中兵红箭度财务分析报告.docx
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中兵红箭度财务分析报告
中兵红箭[000519]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中兵红箭股份有限公司
公司英文名称
NORTHINDUSTRIESGROUPREDARROWCO.,LTD
公司简称
中兵红箭
股票代码
000519
成立时间
None
上市时间
1993-10-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
湖南省湘潭国家高新技术产业开发区德国工业园莱茵路1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中兵红箭2019年资产总额为11,011,225,449.91元，其中流动资产为7,322,281,678.18元，占总资产比例为66.50%；非流动资产为3,688,943,771.73元，占总资产比例为33.50%；
2019年中兵红箭总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,101,122
100.00%
1,042,252
100.00%
972,862
100.00%
流动资产合计
732,228
66.50%
675,469
64.81%
616,855
63.41%
非流动资产合计
368,894
33.50%
366,783
35.19%
356,006
36.59%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中兵红箭2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为53.15%，21.88%和10.85%。
2019年中兵红箭流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
732,228
100.00%
675,469
100.00%
616,855
100.00%
货币资金
389,206
53.15%
318,186
47.11%
233,174
37.80%
交易性金融资产
0
0.00%
0
0.00%
188
0.03%
应收票据及应收账款
79,431
10.85%
123,921
18.35%
204,469
33.15%
应收票据
32,355
4.42%
61,856
9.16%
112,208
18.19%
应收账款
47,075
6.43%
62,065
9.19%
92,261
14.96%
预付款项
17,752
2.42%
14,786
2.19%
26,612
4.31%
其他应收款
62,684
8.56%
5,048
0.75%
4,569
0.74%
存货
160,221
21.88%
169,431
25.08%
146,175
23.70%
持有待售资产
0
0.00%
23
0.00%
23
0.00%
其他流动资产
22,931
3.13%
44,070
6.52%
1,642
0.27%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中兵红箭2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为59.82%，15.43%和14.33%。
2019年中兵红箭非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
368,894
100.00%
366,783
100.00%
356,006
100.00%
其他权益工具投资
10
0.00%
10
0.00%
10
0.00%
投资性房地产
6,631
1.80%
6,171
1.68%
5,536
1.56%
固定资产
220,655
59.82%
222,159
60.57%
243,423
68.38%
在建工程
56,924
15.43%
44,621
12.17%
30,043
8.44%
无形资产
52,870
14.33%
55,118
15.03%
56,712
15.93%
递延所得税资产
4,047
1.10%
3,828
1.04%
2,980
0.84%
其他非流动资产
27,755
7.52%
34,874
9.51%
17,298
4.86%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中兵红箭2019年年总负债金额为2,823,123,108.91元，所有者权益总额为8,188,102,341.0元，其中资本金为1,392,558,982.0元，资产负债率为25.64%，在负债中，流动负债为2,463,277,324.91元；占负债和所有者权益总额的22.37%，非流动负债为359,845,784.0元，占负债和所有者权益总额的3.27%。
2019年中兵红箭负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,101,122
100.00%
1,042,252
100.00%
972,862
100.00%
流动负债合计
246,327
22.37%
211,527
20.30%
192,513
19.79%
非流动负债合计
35,984
3.27%
44,538
4.27%
27,608
2.84%
所有者权益（或股东权益）合计
818,810
74.36%
786,186
75.43%
752,740
77.37%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中兵红箭2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为34.74%，34.74%和26.37%。
2019年中兵红箭流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
246,327
100.00%
211,527
100.00%
192,513
100.00%
短期借款
64,958
26.37%
142,721
67.47%
65,400
33.97%
应付票据及应付账款
85,584
34.74%
0
0.00%
60,373
31.36%
应付账款
85,584
34.74%
0
0.00%
60,373
31.36%
预收款项
64,011
25.99%
26,397
12.48%
29,013
15.07%
应付职工薪酬
9,597
3.90%
9,103
4.30%
8,250
4.29%
应交税费
3,661
1.49%
5,658
2.68%
8,133
4.22%
其他应付款
18,515
7.52%
27,276
12.90%
20,926
10.87%
其他流动负债
0
0.00%
370
0.17%
415
0.22%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中兵红箭2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及递延收益，各项分别占比为72.43%，13.20%和11.61%。
2019年中兵红箭非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
35,984
100.00%
44,538
100.00%
27,608
100.00%
长期借款
4,750
13.20%
5,000
11.23%
5,000
18.11%
长期应付款
26,063
72.43%
35,813
80.41%
18,515
67.07%
预计负债
992
2.76%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
4,178
11.61%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
0
0.00%
0
0.00%
42
0.16%
其他非流动负债
992
2.76%
3,724
8.36%
4,049
14.67%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中兵红箭的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为44.81%，36.58%和17.01%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
818,810
100.00%
786,186
100.00%
752,740
100.00%
实收资本（或股本）
139,255
17.01%
140,346
17.85%
140,346
18.64%
资本公积
366,908
44.81%
352,351
44.82%
352,332
46.81%
专项储备
5,847
0.71%
6,635
0.84%
7,974
1.06%
盈余公积
7,291
0.89%
6,651
0.85%
5,586
0.74%
未分配利润
299,506
36.58%
280,333
35.66%
246,680
32.77%
少数股东权益
0
0.00%
-132
-0.02%
-180
-0.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年中兵红箭的净利润为255,218,874.56元，与2018年的347,663,185.83元相比下降了26.59%。
2016-2019年中兵红箭净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
13,711
2017
11,445
-16.52%
2017
12,025
5.07%
2018
34,766
189.11%
2019
25,521
-26.59%
2.3.2营业利润分析
2019年中兵红箭的营业利润为330,053,082.16元，与2018年的418,357,635.36元相比下降了21.11%。
2016-2019年中兵红箭营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
12,546
2017
16,460
31.20%
2017
17,142
4.14%
2018
41,835
144.04%
2019
33,005
-21.11%
2.3.3利润总额分析
2019年中兵红箭的利润总额为309,863,032.51元，与2018年的421,936,702.42元相比下降了26.56%。
2016-2019年中兵红箭利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
15,781
2017
14,394
-8.79%
2017
15,076
4.74%
2018
42,193
179.86%
2019
30,986
-26.56%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中兵红箭的成本费用总额为4,960,898,052.09元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为84.48%，8.15%和5.90%。
2019年中兵红箭成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-496,089
100.00%
-449,408
100.00%
-454,398
100.00%
营业成本
-419,091
84.48%
-380,779
84.73%
-386,340
85.02%
税金及附加
-3,279
0.66%
-3,651
0.81%
-4,335
0.95%
销售费用
-7,825
1.58%
-8,324
1.85%
-8,661
1.91%
管理费用
-40,451
8.15%
-36,459
8.11%
-55,669
12.25%
研发费用
-29,249
5.90%
-22,727
5.06%
0
-0.00%
财务费用
3,808
-0.77%
2,532
-0.56%
608
-0.13%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年中兵红箭的经营现金流量净额为912,063,390.95元，与2018年的1,498,821,874.2元相比下降了39.15%；投资活动现金流净额为-73,993,083.6元；筹资活动现金流净额为-115,179,561.8元。
2016-2019年中兵红箭经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
15,720
-9,109
187,169
2017
53,698
-53,599
-48,557
2018
149,882
-53,638
-5,887
2019
91,206
-7,399
-11,517
2.4.2现金流入结构分析
2019年中兵红箭现金流入总金额为5,909,960,240.34元，其中经营活动现金流入为5,070,419,587.5元，占现金流入总额的85.79%；投资活动现金流入为620,493,531.76元，占现金流入总额的10.50%；筹资活动现金流入为219,047,121.08元，占现金流入总额的3.71%。
2019年中兵红箭现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
590,996
100.00%
590,583
100.00%
496,242
100.00%
经营活动现金流入小计
507,041
85.79%
520,508
88.13%
377,031
75.98%
投资活动现金流入小计
62,049
10.50%
37,557
6.36%
16,352
3.30%
筹资活动现金流入小计
21,904
3.71%
32,518
5.51%
102,859
20.73%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,870,987,220.12元,占经营活动现金流入小计的96.07%;收到的税费返还为15,707,218.57元,占经营活动现金流入小计的0.31%;收到其他与经营活动有关的现金为183,725,148.81元,占经营活动现金流入小计的3.62%。
2019年中兵红箭经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
507,041
100.00%
520,508
100.00%
377,031
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
487,098
96.07%
508,418
97.68%
366,319
97.16%
收到的税费返还
1,570
0.31%
1,350
0.26%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
18,372
3.62%
10,739
2.06%
10,711
2.84%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为540,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的87.03%;取得投资收益收到的现金为11,723,237.31元,占投资活动现金流入小计的1.89%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,469,978.86元,占投资活动现金流入小计的0.4%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为9,433,144.28元,占投资活动现金流入小计的1.52%;收到其他与投资活动有关的现金为56,867,171.31元,占投资活动现金流入小计的9.16%。
2019年中兵红箭投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
62,049
100.00%
37,557
100.00%
16,352
100.00%
收回投资收到的现金
54,000
87.03%
13,194
35.13%
1,030
6.30%
取得投资收益收到的现金
1,172
1.89%
143
0.38%
526
3.22%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
246
0.40%
409
1.09%
119
0.73%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
943
1.52%
0
0.00%
61
0.38%
收到其他与投资活动有关的现金
5,686
9.16%
23,809
63.40%
14,613
89.36%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为168,642,559.84元,占筹资活动现金流入小计的76.99%;收到其他与筹资活动有关的现金为50,404,561.24元,占筹资活动现金流入小计的23.01%。
2019年中兵红箭筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
21,904
100.00%
32,518
100.00%
102,859
100.00%
取得借款收到的现金
16,864
76.99%
27,900
85.80%
99,500
96.73%
收到其他与筹资活动有关的现金
5,040
23.01%
4,618
14.20%
3,359
3.27%
2.4.3现金流出结构分析
2019年中兵红箭现金流出总额为5,187,069,494.79元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,158,356,196.55元,占现金流出总额的80.17%;投资活动现金流出小计为694,486,615.36元,占现金流出总额的13.39%;筹资活动现金流出小计为334,226,682.88元,占现金流出总额的6.44%。
2019年中兵红箭现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-518,706
100.00%
-500,228
100.00%
-544,701
100.00%
经营活动现金流出小计
-415,835
80.17%
-370,625
74.09%
-323,332
59.36%
投资活动现金流出小计
-69,448
13.39%
-91,196
18.23%
-69,952
12.84%
筹资活动现金流出小计
-33,422
6.44%
-38,406
7.68%
-151,416
27.80%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,695,602,432.17元,占经营活动现金流出小计的64.82%;支付给职工以及为职工支付的现金为918,835,455.75元,占经营活动现金流出小计的22.1%;支付的各项税费为231,188,479.34元,占经营活动现金流出小计的5.56%;支付其他与经营活动有关的现金为312,729,829.29元,占经营活动现金流出小计的7.52%。
2019年中兵红箭经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-415,835
100.00%
-370,625
100.00%
-323,332
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-269,560
64.82%
-227,050
61.26%
-201,716
62.39%
支付给职工以及为职工支付的现金
-91,883
22.10%
-85,551
23.08%
-77,335
23.92%
支付的各项税费
-23,118
5.56%
-31,056
8.38%
-23,355
7.22%
支付其他与经营活动有关的现金
-31,272
7.52%
-26,966
7.28%
-20,924
6.47%
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