某项目投资可行性分析.docx
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某项目投资可行性分析
凤凰国际可行性分析.doc
凤凰国际可行性分析
一、项目概况
凤凰国际位于大同市中心区――城区西侧的振华街，北至大同市教育学院，南至新开西二路，东至育才南街，与新世纪小区隔街相望。
南北长226米，东西宽度126米，共占地26101平方米（不包括尚未取得的土地），整个项目地块基本呈一长方形，布局规整。
规划指标
占地面积
26101平方米
总建筑面积
142000平方米
住宅面积
110000平方米
商业面积
7000平方米
会所面积
3000平方米
可销售面积
117000平方米
配套公建含地下部分及地下车库
22000平方米
容积率
4.5
绿化面积
10000平方米
绿化率
38%
总户数
550-600户
居住人口
2200
户均面积
190平方米
人均居住面积
50平方米
主力面积
200平方米
主力户型
三室两厅
二、投资分析概述
1、投资分析的目的
本案投资分析的目的是在对大同住宅市场和本案所在区域市场详细调查研究的基础上，结合本案的初步规划方案及产品定位，对项目的社会、经济效益进行评估，判断项目经济上的可行性，以合理有效地利用资金，取得较高的经济和社会效益。
2、投资分析的依据
●市场调研及定位部分确定的相关指标，如项目产品定位、价格、销售计划等；
●本项目的规划设计方案及相关经济技术指标；
●项目开发建设方案（项目开发周期，资金投入情况）；
●行业一般获利能力；
●国家及大同有关建筑工程技术方面的标准、规范、指标等资料；
●大同土地、城市建设、房管部门规定的有关税费标准。
3、投资分析的条件和范围
条件：
本报告按照全部资金来源为自有资金的情况进行计算，不考虑自有资金的机会成本。
范围：
本报告研究的范围主要侧重于项目的成本测算和简单财务效益指标等内容。
三、建设方案
1、方案设想
●总体设想
本项目的开发建设应充分考虑区域市场的特点及发展商自身情况，汲取其他项目的成功经验，以较高的性能价格比吸引客户，树立物业的品牌形象。
●建设经营期
本项目开发建设经营期为3年，即2004.2年—2007.2年。
●开发方案
本项目以滚动开发方式，建设工期为24个月；
●销售进度方案
于开工6个月后（2004年8月）开始正式销售，销售周期为20-21个月，住宅结构封顶前，完成销售总住宅面积的35%（约38500平方米），住宅交付使用时，完成销售总住宅面积的40-45%（约44000-49500平方米）。
四、投资估算
1、土地成本
A、拆迁成本
序号
项目
面积及造价
1
教委回迁住户面积
8750平方米
2
教委其余住宅面积
6250平方米
3
教委办公楼面积
1000平方米
4
教委商业面积
5000平方米
5
可销售价格
23125000元
6
住宅15000M2造价
13500000元
7
办公楼1000M2造价
1000000元
8
商业5000M2造价
6000000元
9
总经济造价
2625000元
B、土地成本分析
以地上建筑面积约120600平方米计算（其中住宅面积约110000平方米，会所面积约3000平方米，商业面积约7000平方米，非配套公建600平方米），可销售面积为117000平方米，土地成本55000000元，平均每平方米分摊地价470元。
2、住宅建安成本（参考北京方南家园建安成本）
方南家园工程概况：
●该工程为方南家园为两栋塔式住宅楼，位于北京市丰台区东铁匠营横七条44号；
●该项目平均售价6000元/平方米；
●工程总建筑面积54830.92M2；
●结构形式为现浇剪力墙结构
●其中一栋住宅楼为地下二层，地上23层，建筑面积27783.43M2；。
我们就以方南家园这栋楼为例，其建安成本分析如下：
方南家园5#楼建安成本估算
序号
项目名称
单方造价（元）
1
土建工程
672.56
2
装饰工程
413.15
3
电气工程
136.87
4
管道工程
133.67
5
通风工程
8.13
6
合计
1364.38
注：
此建安成本费用中不包括电梯及安装费。
工程三材汇总表
序号
工程名称
钢材（t）
其中：
钢筋
木材（m3）
水泥（t）
1
土建工程
1086.18
1860.18
0.00
4971.93
2
装饰工程
5.09
5.04
0.39
1793.44
3
电气工程
8.97
1.50
4
管道工程
6.70
6.70
5
通风空调
1.53
6
合计
1882.47
1865.22
0.39
6773.57
说明：
●土建工程
土建工程内容：
土建工程造价：
序号
子目名称
人工费（元）
材料费（元）
合计
1
土石方工程
71457
43632
43632
2
砌筑工程
12540
44621
58202
3
现场搅拌混凝土工程
379587
2742663
3404863
4
钢筋工程
321044
4845002
5174379
5
构建工程
276
88
3744
6
其他工程
605730
605730
7
构建制作安装工程
4023
66219
71495
8
屋面工程
11222
74374
88253
9
防水工程
51266
441687
500687
10
非实体消耗量
1453018
1849521
4236638
合计
2304434
10713609
14766589
综合上述工程内容后单方造价为672.56元/平方米。
装饰工程部分：
装饰工程内容：
序号
子目名称
1
楼地面
2
天棚
3
墙面
外墙装修底层为花岗岩，
中部以上使用涂料
内墙装修涂料
4
隔墙、隔断和保温
板式隔墙
隔断墙体保温保温墙面外轻内保温墙面
5
门窗：
塑钢及铝合金门窗，单层及双层玻璃。
6
栏杆、栏板、扶手
7
装饰线条
欧式装饰线外挂檐口板
8
建筑配件
9
油漆
厕所隔墙
钢板网通风道箅子
屋面出气孔
排水沟、水泥面
10
非实体消耗量
装饰工程造价：
序号
子目名称
人工费（元）
材料费（元）
合计
1
楼地面
228462
503386
775748
2
天棚
213256
177660
405828
3
墙面
689214
1383051
2162993
4
隔墙、隔断和保温
151117
1211341
1404133
5
门窗
179892
3160304
3466488
6
栏杆、栏板、扶手
15219
91526
110944
7
装饰线条
7842
169747
185282
8
建筑配件
3762
4294
8299
9
油漆
416
505
948
10
非实体消耗量
442990
合计
1641021
6768833
9030671
综合上述装饰工程内容后单方造价为413.15元/平方米。
电气工程、管道工程、通风工程部分：
电气工程、管道工程、通风工程内容：
子目名称
电气工程
电气部分
其他部分
管道工程（给排水、采暖）
雨水
排水
给水
消防
采暖
刷漆、保温
通风工程
薄钢板通风管道及附件
调节阀
风口
消声装置
设备及支架
地下人防通风
刷漆、保温
电气工程、管道工程、通风工程造价：
序号
子目名称
人工费（元）
材料费（元）
合计
1
电气工程
546140
2264958
2877344
综合上述电气工程内容后单方造价为136.87元/平方米。
2
管道工程
468456
1974133
2524437
综合上述管道工程内容后单方造价为133.67元/平方米。
3
通风工程
23347
137325
170493
综合上述通风工程内容后单方造价为8.13元/平方米。
凤凰国际总建安成本估算
项目
面积
单方造价
总造价
住宅
110000
1215
133650000
商业1
3000
900
2700000
商业2
4000
1200
4800000
会所
3000
2500
7500000
车库
20000
1100
22000000
合计
170650000
说明：
●由于北京建筑材料和人工费用普遍高于大同地区10-15%，因此，按照大同本地市场情况，以方南家园的建安标准，凤凰国际的建安单方造价约为1091-1160元；
●每栋楼配备两部电梯，共12部电梯，以每部50万计，共需6000000元，折合每平方米住宅建安成本增加55元；
●我们取住宅单方造价较高值1160+55元/平方米，以住宅总面积110000平方米计算，则住宅建安总造价为1.3365亿元；
●其他项目建安成本仍按原来的计算方式，合计总建安费用为1.7065亿元。
3、其他费用
序号
项目
费用（元）
1
人防设备
3000000
2
配套
20300000
3
费率
10000000
3
外网
5500000
4
不可预见费
2000000
5
绿化费
2500000
6
管理费用
3000000
7
教育投资
4000000
8
银行利息
15000000
9
广告
5000000
10
策划
640000
11
水增容+液化气
1400000
12
房管局登记费
200000
13
合计
72540000
4、总成本造价
项目
费用
土地成本
55000000
建安成本
170650000
其他
72540000
合计
298190000
5、可销售面积（住宅及商业）建筑平米造价
凤凰国际建筑平米造价为：
五、高档住宅价格分析
1、大同房地产市场发展步伐加快，住宅价格每年以15%-20%的速度增长，而且需求旺盛；
2、预计未来几年，随着城市改造与经济发展，城市中心区地价与房价会有更大幅度的提升；
3、以目前市区内多层宅价格最高价2100元计算，预计未来两年价格可达到2500-2600元；
4、豪宅产品附加值与普通住宅不可同日而语，产品品质与物业形象极其高档，因此，以每平方米高出普通多层住宅800-1000元的价格销售豪宅项目，市场前景比较乐观。
5、凤凰国际为大同市第一个超高层豪宅项目，其规模与档次均高于现有其他住宅项目，以物业自身建筑成本以及未来几年大同房地产市场发展来看，我们认为本项目平均售价3000-3250/平方米最为合理。
六、利润分析
1、利润分析说明
●本项目利润分析是通过对北京市房地产同类型项目的投资调查，并参照大同地区目前住宅工程的费用水平和市政府有关管理部门的收费标准价格水平的基础上做出的。
●本项目开发建设的住宅全部采取出售经营方式，其投资回报分析按照开发项目全部出售做出。
2、利润统计表
总投资额
298190000元
总销售额
389310000元
营业税（5.6%）
21801360元
销售佣金（3%）
11679300元
毛收入
57639340元
所得税（33%）
19020982元
纯收入
38618358元
投资回报
12.95%
说明：
●在土地成本、各项税费固定的情况下，我们只能通过节约建安费用降低成本，以获取更多的利润；
●本项目总投资额为2.9819亿元，销售率达到100%，总销售额为3.8931亿元，以开发周期3年计算，项目毛利润为0.5764亿元；
●扣除33%的所得税，净利润可达到0.3862亿元，投资回报率为12.95%。
七、项目分析
1、产品定位
A、产品定位、设计、概念空间大。
●产品定位：
高层、高密度、高容积、高档住宅项目；
●规划与建筑设计特色：
户型大、豪华、欧陆风情；
●产品概念：
国际化豪宅概念，国际社区，居住文化先进性、生活舒适性。
B、市场稀缺性与唯一性
●目前大同市场缺少真正意义的豪宅项目；
●城市建设需要标志性住宅项目；
●富有人群需要高品质居住生活，心理上乐于期待极具特色的豪宅项目；
●针对本项目建筑规划和定位，我们认为，本项目在一定时间内具有唯一性和不可模仿性。
C、项目目前实际情况和开发条件
●项目尚处图纸设计阶段，建筑方案仍在修改细化当中，估计需时至少1个月才能基本完成；
●在办理相关法律文件方面，建筑方案报批修改，申请开工许可证等均需要一些时间（此部分在建筑方案落实以后可与其他工作同步进行）；
●目前土地并未拆迁，乐观估计需要1个月，希望在2004年5月能顺利开工；
●包括销售中心和样板间在内的地盘包装工作必须在4月同时开工，施工时间需要2个月；
●由于市场竞争激烈，建议发展商在项目销售前至少要有2个月的宣传铺垫工作，以便市场充分了解项目情况，同时有利于将声势造大；
●销售策略和销售工具是项目开售的必备条件，销售工具的制作可在建筑方案基本确定时立即开始，估计需时3个月；
●其他相关工作视重要程度依次在公开发售前陆续完成。
2、客群市场
A、大同市贫富分化现象突出，社会经济环境不断造就新的富有人群，成为社会人群的金字塔塔尖的部分；
B、富有人群对居住品质需求不断提高，现有住宅品质不能满足要求，出现高档住宅的市场需求；
C、最富有人群需要城市豪宅，虽然豪宅市场客群少，但却有很大的市场需求。
3、风险分析
A、价格风险
对于凤凰国际来说，最大的风险就来自于建筑规划成本过高导致销售价格过高。
根据我们的成本核算，每平米的综合成本为2500多，要达到15%的利润率，我们的住宅平均售价应达到3000元以上，这对于目前平均售价为1800元的市场来讲，价格显然是比较高的。
降低价格风险，在项目土地成本、各项税费固定的情况下，在保证项目品质的前提下，只有通过降低建安成本造价，避免不必要的浪费，增加市场竞争力，以获得最大的利润空间；另一方面，在营销上，我们要通过运用各种营销手段与价格策略，在未来激烈的市场竞争中战胜对手，占领市场。
B、竞争风险
我们的项目基本定位是大同的豪宅，是住宅的高端产品，相对于消费市场的金字塔，其购买客户是极其有限的，相同、相似产品出现是市场运做的必然结果，我们知道，现在已同时有好几个开发商准备开发高层住宅项目，只因担心风险，迟迟不敢有所动作，他们一旦看到我们出现好的销售情况，便会将项目立即上马，这样显然会增加我们的压力。
如何控制好项目自身的竞争范围很重要，把握先机、遇见市场竞争的可能性，前进规避风险，避免在产品上不可改变的劣势，及时进行市场反馈及产品的调整，不断创新，提高服务。
因此，我们也是在跟时间赛跑，避免正面冲突与竞争、争取更多的时间、抢占有限的市场是我们的最重要的面对竞争的手段。
后来者要想取得好的成绩，自然要付出加倍的努力和代价。
C、工期风险
我们从项目开工到房屋交用大概要持续两年的时间，工期较长，影响到销售时间响应较长，市场可变因素和不可预见的因素都非常多，我们要做好打“持久战”的准备，并达到销售的可持续性，是我们所要面临的大问题，只有进行准确的市场预测、超前的产品规划、丰富多彩的推广手段以及即使进行产品调整，才能是我们的项目在较长销售时间中、激烈的市场竞争中始终立于不败之地。
D、品质风险
在未来的销售过程中，无论我们推出多么新颖的宣传广告，采取多么眼花缭乱的销售手段，告诉人们我们的项目如何好，如何高档，但如果没有极高产品品质，都不足以支撑如此高的价位。
一位著名的经济学家说过：
没有卖不出去的价格，只有卖不出去的产品。
就是说，商品的价格并不是最重要的，重要的是产品的品质是否能真正满足消费者。
因此，产品品质的塑造是项目成功与否的根本，是整个项目获取收益的最重要的前提条件。
超高层豪宅产品无论对于开发商、建筑设计方、承建部门，还是当地规划管理、土地管理等政府部门都缺乏一定的开发经验与管理经验，因此在产品品质的塑造上有一定的风险性。
因此，我们要引进和学习外来先进的建筑设计理念和施工管理方式，比如选用选择信誉良好，技术水平过硬、经验丰富的施工单位承建；聘请规划设计方面的专家学者为顾问，协助我们的建筑设计人员；严格把好物业质量关，聘用把关严格的施工监理公司进行监理；由著名的园林设计与施工公司进行园林绿化等。
我们要在项目前期规划与设计过程中，杜绝一切可能存在的缺陷；在建筑材料选定与合作单位的选择上，严格筛选，事无巨细，要落实于文字，减少不可遇见因素；在建筑过程中，在保证品质的前提下，严格控制建安成本，节约开支；在销售过程中，根据市场反馈情况，及时进行产品调整，将产品品质所带来的风险降到最小。
总之，在项目开发与销售过程中，是具有一定市场风险，这些风险通过我们成功的操作是完全可以避免的，它取决于产品品质和销售推广手段，我们对其开发的前景持有乐观的态度。
八、成功执行分析
1、产品品质
A、建筑风格
●仍建议采用原有建筑风格建议，采用欧陆风格的新古典主义建筑；
●减少整个楼体在建筑装饰上的部分，只在建筑的底座部分进行部分修饰，如雕花、廊柱、券拱等，在建筑中部和顶部仍采用仿石漆涂料，以节约成本。
B、建筑形式
采用蝶型塔楼或板塔结合的建筑形式，追求采光的均好性，最大限度地扩大每户的采光时间。
加大南向窗户及阳台面积，单向外窗使用双层绿色玻璃，外部有阳台的窗户使用单层玻璃即可。
C、户型设计
●由于项目自身的品质定位和高层塔楼使用率较低的特点，建议将本项目主力户型设计为200-220平方米的三室两厅两卫和三室两厅三卫，此类户型面积占项目住宅总面积的50%；
●室内功能设计中增加客厅、主卧、卫生间的面积与功能（如在主卧室中设计出6-7平方米的步入式衣帽间，在入口设计3-5平方米的玄关等）；
●在主卧和次主卧中设计飘窗以突出项目的档次感；
●200平方米以上的户型中设计多功能室和工人房，面积以8-10平方米为宜。
（具体详见附件《凤凰国际户型面积建议表》）
D、建筑材料及设备选择
建议选择质量优良、价格合理的合资品牌的产品，同时注意环保建材的选择，具体建议如下：
●外墙
1.由于大同气候较冷，建筑外部及内部墙体必须使用保温材料；
2.注重楼体外力面效果，五层以下使用石材，并进行部分欧式建筑艺术修饰；
3.五层以上部分使用仿石漆涂料，一方面节约建筑成本，另一方面比较安全，便于粉刷和维修，同时也可缩短建设工期；
4.天际线的欧式装饰效果，注意楼体夜间灯光效果的使用；
●门窗
1.弧型阳台及飘窗设计，外部使用欧式铁艺雕花栏杆装饰；
2.高档铝合金门窗，平开或推拉门，部分窗户使用双层玻璃；
3.三防或四防安全户门，合资品牌，配门镜；
4.高级五金件；、闭门器等；
●入口大堂
住宅入口及大堂的设计（住宅大堂150平方米左右为宜，大理石或花岗岩地面、墙面装饰，摆放雕塑小品和小型喷泉，开辟50平方米休息区，设5-10人坐椅，入口处安排门童一名为住户服务兼保安之职。
●电梯及电梯间
电梯间铺设高级墙面砖和地面砖，电梯选用合资品牌产品，高速、静音。
●楼梯间
水泥地面，墙面为涂料，楼梯两侧安装扶手，转角处设脚灯和声控顶灯。
●室内装修
均为毛坯房，厨房、卫生间做防水处理。
注：
凤凰国际按此装修标准建设，每平方米装修费用约为550-600元。
E、智能化系统
参考北京某高档小区的智能化系统，我们在本项目中进行取舍：
●综合布线系统
智能小区以结构化综合布线系统为基础，以五类双绞线或光纤作为传输的介质，将各楼宇连接起来，开成建筑群的子系统。
每座楼分管理间使整个智能化小区更便于管理，维护及升级灵活、方便。
智能化小区可根据用户使用的需求在水平区子系统分别采用五类系统或全五类系统，使小区可支持速率达100Mb/s的应用。
在智能化小区中每个家庭均应配备多个信息出口，以满足每个家庭内部的语音、计算机网络、INTERNET专线以及小区物业管理等多项功能。
●计算机网络系统
小区局域网与INTERNET要实现互联，使每一个住户均可通过局域网访问INTERNET，可为每一个用户提供电子邮件（Emai）服务和Web代理访问。
目前，与INTERNET互联有如下几种方式：
DDN专线它的传输速率是64K-2M不等，它按速率等级划分价格，如按包月算，不高于64K的每月费用为1万元，不高于128K的为2万多元，与其它连接方式相比价格偏高。
●可视对讲及门禁智能系统
可视对讲系统是集小区门禁、住宅管理、紧急报警于一体的综合管理系统。
可视门禁系统主要由门口可视主机、管理中收、室内分机三部分组成，可实现访客、管理中心、住户三方通话。
室外机采用带摄像头的访客对讲主机，访客来访时，可通过管理中收确认且与住户通话，经住户许可后方可进入楼内。
同时系统带有紧急警按钮，若有意外发生，管理中心将立刻准确得知哪间住户有紧急情况，给住户以最大的安全保证。
同时，可视对讲系统还应具备住户与管理中心通讯功能、住户间通讯功能，且住户间通话具有保密功能，第三个住户及管理中心不可能实现监听。
住户出入凭借IC卡可自由通过门禁。
●自动抄收系统
根据国家建设部提出的小康住宅小区规划要求，今后要对新建和改建的住宅统一规划，逐步衽水、电、气三表出户统一管理，实现微机自动检测、计量收费。
住宅耗能自动抄收系统，将计算机技术与数字通讯技术完美结合，该系统彻底改变了传统的居民住宅水、电、煤气等生活能耗逐月入户验表收费方式，解决了城市住宅耗能管理的离散性和耗能数据人工处理的烦琐过程，从而节约了大量人力，且避免了入户验表对居民生活的干扰。
水、电、煤气的自动抄表计费也是物业管理的一个重要组成部分，实行电脑网络管理下的水电煤气的自动抄表计费可以减少中间环节，解决入户抄表的低效率、干扰性和不安全因素，提高工作效益。
在智能小区中，设置于住户的自动水、电、煤气表与数据采样器通过接入家庭配线中心，家庭配线中心通过垂直主干与小区管理电脑连接，这样小区中心管理电脑能定期、自动采集小区内各住户家中的水表、电表及煤气表读数并进行计费，定期与各专业公司进行数据交换结算、银行自动划账。
●周界报警及中央监控系统
周界报警探测器主要考虑设在小区周界住户入户门窗处，防止不法分子非法侵入小区及住户家中，若有该类状况发生，物业中心或住户会及时得到预警，及时防范处理。
在主要公共场所（台公寓大堂、电梯、停车场等）设有摄像控探头，可以采集视频资料，物业中心对公共场所进行监控，以保障住户安全。
●泊车管理及消费一卡通系统
封闭式管理的现代化住宅区一般设有大型集中停车场（地上或地下）需要在每一入口处安装自动栅栏机，要求地出入口进行智能管理，对持卡人进行识别。
发生车辆进出后，要把有关信息记录备案。
同时小区具备自己的消费设施需要与停车场系统实现“一卡通”式的统一管理。
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