《投资学》复习题要点.docx

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《投资学》复习题要点

1、按照交割期限的不同，金融市场可分为（B）

A．货币市场和资本市场B．现货市场和期货市场

C．票据市场和证券市场D．发行市场和流通市场

2、每股股票所包含的股东权益是股票的（ A）

A．净值B．市价

C．面值D．清算价格

3、企业参与货币市场活动的主要目的是（ C）

A．进行长期资金融通B．获取价差收入

C．调整流动性资产比重D．取得长期投资利润

4、在同业拆借市场上，最活跃、交易量最大的参与者是（ A）

A．商业银行B．证券公司

C．保险公司D．基金

5、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称

为（  B）

A．现货交易B．信用交易

C．期货交易D．期权交易

6、关于债券票面利率的确定依据，下列描述正确的是（ C）

A．单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率

B．单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率

C．当债券的期限较长时，票面利率较高

D．当债券的信用级别较高时，票面利率较高

7、金融期货交易者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（A）

A．价差交易者B．基差交易者

C．头寸交易者D．日交易者

8、交易双方权利和义务不对称的是（ D）

A．金融互换B．金融期货

C．金融远期D．金融期权

9、下列不属于衍生金融工具的是（ C）

A．期权B．利率互换

C．股票D．远期合约

10、若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息，包括历史信息，公司财务状况及其他

可以用的公开信息，这种市场属于（  A）

A．强有效市场B．中度有效市场

C．非有效市场D．弱有效市场

11、可以通过证券投资多样化分散的风险是（A）

A．财务风险B．通胀风险

C．利率风险D．系统风险

12、存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（ D）

A．外国债券B．欧洲货币

C．亚洲美元D．欧洲美元

13、与一般金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是（ B）

A．流动性B．杠杆性

C．低风险性D．收益性

14、金融市场最基本的构成要素是（ C）

A.金融市场参与者和金融市场价格

B.金融市场交易工具和金融市场中介

C.金融市场参与者和金融市场交易工具

D.金融市场交易工具和金融市场价格

15、一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票

称为（  A）

A.蓝筹股B.成长性股票

C.投机性股票D.周期性股票

16、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是（

D）

A.经纪人B.交易商

C.承销商D.做市商

17、当市场利率高于票面利率时，发行债券采取（  B）

A.平价B.折价

C.溢价D.中间价

18、期货交易中，市场风险的防范机制是（  C）

A.价格限额B.保证金制度

C. “无负债”结算制D.成交量限制

19、以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金

称为（  B）

A.套利基金B.对冲基金

C.在岸基金D.上市基金

20、在余额包销方式中，经销商获得的收入是（  B）

A.佣金B.佣金加部分差价收入

C.佣金加全部差价收入D.全部差价收入

21、下列不属于货币政策工具的是（  D）

A.法定存款准备金率B.再贴现利率

C.公开市场操作D.票据

22、下列属于非系统性风险的是（  A）

A.财务风险B.市场风险

C.购买力风险D.利率风险

23、金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指（ B）

A.收益性B.流动性

C.风险性D.期限性

24、1961 年发行第一张大额可转让存单的是（　C　　）

A．荷兰银行B．英格兰银行

C．美国花旗银行D．日本银行

25、下列机构属于行业组织的是（　B　　）

A．中国证券监督管理委员会B．中国银行业协会

C．中国保险监督管理委员会D．中国银行业监管管理委员会

26、下列不属于推动金融衍生工具迅速发展的原因是（　C　　）

A．各国金融管制加紧B．金融自由化和金融市场的发展

C．经济运行不确定性增强D．科学技术和金融创新的迅速发展

27、以下各种股票被称为人民币特种股票的是（　D　　）

A．A 股B．法人股

C．B 股D．国家股

28、贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（　C　　）

A．再贴现B．承兑

C．转贴现D．多次贴现

29、我国《证券法》规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是（　B　　）

A．2 年B．3 年

C．4 年D．5 年

30、买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做（　A　　）

A．逆回购协议B．正回购协议

C．承兑D．贴现

31、以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为（　B　　

）

A．间接标价法B．直接标价法

C．美元标价法D．应收标价法

32、在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为（　A　　）

A．在岸投资基金B．离岸投资基金

C．私募基金D．公募基金

33、其他条件不变时，通货膨胀率高的国家货币会相对通货膨胀率低的国家货币（D　　　

）

A．先升值后贬值B．升值

C．持平D．贬值

34、按合同期内利率是否可以变动，利率可以分为（　D　　）

A．实际利率和名义利率B．月利率和年利率

C．官定利率和市场利率D．浮动利率和固定利率

35、系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。

这句话（　B　　）

A．正确B．错误

C．无法判断D．不完全正确

36、证券市场的价格反映了所有公开发表的信息称为（B　　　）

A．弱有效市场B．中度有效市场

C．强有效市场D．无效市场

37、客户提出买卖的种类和数量，由经纪人按当时的市场价格购入或出售证券叫做（　C　　

）

A．中心浮动委托B．限价委托

C．市价委托D．指令委托

38、在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为（　B　　）

A．金融远期B．金融期权

C．金融期货D．金融互换

39、按组织形式不同投资基金可分为（　A　　）

A．契约型和公司型B．封闭型和开放型

C．成长型和收入型D．股票型和平衡型

40、以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（A　　　）

A．中国人民银行B．中国证券监督管理委员会

C．中国银行业监督管理委员会D．中国保险监督管理委员会

41、正处于飞速发展时期公司所发行的股票常被称为（　B　　）

A．蓝筹股票B．成长性股票

C．周期性股票D．防守性股票

42、根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（　D　　）

A．发行价格B．流通价格

C．贴现率D．内在价值

43、全额包销经销商获得的是（　C　　）

A．手续费B．佣金加部分价差收入

C．全部价差D．佣金

44、融资活动可以实现资金的转换，以下错误的是（　A　　）

A．实现不同币种的相互转换B．长短期资金的相互转换

C．大额资金和小额资金的相互转换D．不同区域间资金的相互转换

45、发行大额定期存单的是（　D　　）

A．中央银行B．财政部

C．保险公司D．商业银行

46、交易双方按照合同规定，在合同有效期内，按照约定的支付率交换一系列现金流的合

约叫做（　B　　）

A．金融期权B．金融互换

C．远期合约D．金融期货

47、理论上，一国的本币看涨时，则该国的股价会（　B　　）

A．下跌B．上涨

C．持平D．不受影响

48、间接标价法下，汇率上升表明本币（　A　　）

A．升值B．贬值

C．币值不变D．币值无法判断

49、当利息收入无法抵补通货膨胀所造成的纸币贬值损失时，黄金价格会（　B　　）

A．下降B．上升

C．不变D．不一定

50、其他条件不变，如果预期未来现金流越大，证券价值（　B　　）

A．越小B．越大

C．不变D．无法判断

51、政府债券的风险主要表现为（　D　　）

A．信用风险B．财务风险

C．经营风险D．购买力风险

52、金融期权按交易对象划分不包括（　C　　）

A．外汇期权B．利率期权

C．看涨期权D．股指期权

53、在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是（　C　　）

A．周期性股票B．成长性股票

C．防守性股票D．蓝筹股票

54、以当前收入最大化为目标，把基金资产用于利息较高的货币市场工具、债券及分配股

利较多的股票的基金属于（　C　　）

A．积极成长型基金B．长期成长型基金

C．收入型基金D．保本基金

55、在股票流通的场内交易中，直接参与者必须是（　D　　）

A．投资者B．机构投资者

C．证券商D．证券交易所会员

56、一般来讲，公司债券与政府债券比较（　B　　）

A．公司债券风险小，收益低B．公司债券风险大，收益高

C．公司债券风险小，收益高D．公司债券风险大，收益低

57、按照证券组合理论，随着资产种类在组合中数量的增加，不能有效地降低（　A　　

）

A．系统性风险B．非系统性风险

C．总风险D．行业风险

58、中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是（　　D　

）

A．调剂资金头寸，进行短期资金融通

B．取得投资利润

C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合

D．通过公开市场操作，实现货币政策目标

59、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（　B　　）

A．市价发行B．平价发行

C．中间价发行D．溢价发行

60、下列各组织中属于政府监管组织的是（　A　　）

A．中国银行业监督管理委员会B．中国银行业协会

C．中国证券业协会D．上海证券交易所

61、证券价格反映了过去所有的价格和交易信息的是（　A　　）

A．弱有效市场B．中度有效市场

C．强有效市场D．非有效市场

62、债券按是否通过中介机构发行分为（　　C　）

A．公募发行和私募发行B．招标发行和非招标发行

C．直接发行和间接发行D．正常发行和非正常发行

63、证券场内交易市场是指（　A　　）

A．证券交易所市场B．柜台交易市场

C．第三市场D．第四市场

64、商业银行是货币市场的主要参与者，商业银行参与货币市场的主要目的是（　A　　

）

A．调剂资金头寸，进行短期资金融通

B．取得投资利润

C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合

D．通过公开市场操作，实现货币政策目标

65、根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（　C　　）

A．发行市场和流通市场B．国内市场和国外市场

C．场内市场和场外市场D．现货市场和期货市场

66、以下不属于外汇市场作用的是（　D　　）

A．实现购买力的国际转移B．为国际经济贸易融通资金

C．提供外汇保值和投机场所D．改善企业的负债结构

67、以下不属于技术分析的基础有（　A　　）

A．市场行为包含所有公开信息

B．市场行为包含一切信息

C．价格沿趋势移动

D．历史会重演

68、按交易工具的不同期限，金融市场可分为（　B　　）

A．现货市场和期货市场B．货币市场和资本市场

C．初级市场和二级市场D．票据市场和外汇市场

69、货币市场的交易标的物为（　C　　）

A．实物资产B．虚拟资产

C．期限在一年以内的金融资产D．期限在一年以上的金融资产

70、一张面值为 100 元的股票，预期每年可获得 15 元的股利收益，若市场利率为 5%，则

股票的理论价值为（　D　　）

A．150 元B．200 元

C．250 元D．300 元

71、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式可分为（　A　　）

A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行

C．有偿增资和无偿增资D．折价发行和溢价发行

72、我国上海、深圳证交所股票的一个交易单位为（　B　　）

A．50 股B．100 股

C．500 股D．1000 股

73、市盈率指标是指（　A　　）

A．每股股价/每股平均税后利润B．每股平均税后利润/每股股价

C．每股股价/每股净资产D．每股净资产／每股股价

74、基本分析法认为股票价格总是围绕（　C　　）

A．股票面额波动B．股票帐面价值波动

C．内在价值波动D．发行价格波动

75、股份公司筹集资本的最基本工具是（　D　　）

A．银行贷款B．优先股

C．公司债D．普通股

76、以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金是（　A　　

）

A．私募基金B．公募基金

C．公司型基金D．契约型基金

77、证券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为（　C　　）

A．收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比

B．收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比

C．收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比

D．收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比

78、满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是（　B　　）

A．场内市场B．场外市场

C．初级市场D．二级市场

79、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（　A　　）

A．证券承销人B．证券交易经纪人

C．证券交易所D．证券结算公司

80、以下风险最小的一种证券是（　D　　）

A．股票B．公司债券

C．金融债券D．政府债券

81、资金供给者与需求者之间融资活动的两种基本形式是（A）。

A.直接融资和间接融资

B.股票融资和债券融资

C.股票融资和银行贷款

D.商业票据融资和银行贷款

82、以下关于优先股特征的描述哪一项是正确的？

（C）

A.与债券相同B.其股东在企业经营中具有特殊权力

C.其股东在财产分配方面优先D.其股息随企业业绩变化而变化

83、二战前，世界上最大的黄金市场是（D）。

A.苏黎世黄金市场B.香港黄金市场

C.纽约黄金市场D.伦敦黄金市场

84、下列各项中，投资风险最大的是（C）。

A.可转换债券B.定期存款

C.上市股票D.长期国债

85、契约型投资基金的实质是（D）。

A.所有权关系B.买卖关系

C.借贷关系D.信托关系

86、以下不属于股票特点的是（D）。

A.无到期日B.不还本

C.风险大D.价格稳定

87、下列关于期权交易的说法错误的是（B）。

A.期权购买者的风险是一定的B.期权购买者的风险是无穷大的

C.期权可用于保值D.期权卖方的风险很大

88、以下关于公募发行的说法错误的是（D）。

A.指公开向社会非特定投资者的发行B.可以提高发行者的知名度

C.发行的证券可以转让流通D.比私募发行投资收益高

89、与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是（　A　　）

A．存款B．国库券

C．基金D．保险单

90、伦敦黄金市场的主要特征是（　A　　）

A．每日两次定价交易B．批发交易

C．洛布尔父子公司为主体D．金条交易

91、世界上第一个期货交易所于 1570 年产生于（　　A　）

A．芝加哥B．东京

C．伦敦D．新加坡

92、世界上任何一个国家证券市场管理的基本原则都是（　B　　）

A．制止背信的原则B．公开、公平、公正原则

C．禁止欺诈、操纵市场的原则D．保障国有资产不受损害原则

93、回购协议实质是（　C　　）

A．证券买卖B．短期借贷

C．有抵押的短期借贷D．有抵押品的证券买卖

94、股票的最普遍形式是（　C　　）

A．内部职工股B．法人股

C．普通股D．优先股

95、银行利率与债券价格的关系是（　B　　）

A．正相关B．负相关

C．不相关D．相等

二、多选题

1、金融市场的筹资者包括（　ABCD　　　　）

A．企业B．政府部门

C．金融机构D．个人投资者

E．证券交易所

2、股票流通市场的基本组织形式有（　AC　　　　）

A．场内交易B．现货交易

C．场外交易D．期货交易

E．信用交易

3、中央银行的货币政策工具主要有（　　ABC　　　）

A．法定存款准备金率B．再贴现率

C．公开市场业务D．税收

E．国债

4、根据市场效率假说，可将资本市场的效率分为（　　BCD　　　）

A．无效B．弱有效

C．中度有效D．强有效

E．完全有效

5、证券投资分析的主要方法有（　BD　　　　）

A．宏观经济分析B．基本分析

C．行业分析D．技术分析

E．企业价值分析

6、中国目前证券投资基金的主要类型有（AD）。

A.开放型B.封闭型C.公司型

D.契约型E.限期型

7、影响债券票面利率的因素有（ABCDE）。

A.市场利率B.债券期限C.筹资者信用级别

D.筹资量大小E.还本付息的方式

8、股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利（ACD）。

A.经营参与权B.优先认股权C.不固定盈利分配权

D.剩余财产分配权E.公司管理层任免权

9、证券市场管理的原则是（ABE）。

A.公开、公正、公平原则B.保护投资者利益原则

C.禁止欺诈、操纵市场D.保障国有资产不受损害

E.非行政干预

10、下述关于股票价格变动的说法哪些是正确的？

（ABDE）

A.一国国际收支持续恶化，股价必然下跌

B.在开放经济中，当预期本币要贬值时，股价会上升

C.在开放经济中，当预期本币要升值时，股价会上升

D.一国政治稳定是股价上升的基础

E.本国发生重大自然灾害可能使股价下跌

11、投资基金具有的特点包括（　ACD　　　　）

A．多元化投资B．无风险

C．专家理财D．流动性强

E．收益低

12、我国企业现有股票种类包括（　　AB　　　）

A．A 股B．B 股

C．C 股D．D 股

E．E 股

13、对期权合约购买者来说，有限的是（　CD　　　　）

A．数量B．收益

C．风险D．损失

E．范围

14、期货交易的程序包括下列环节（　ABCE　　　　）

A．设立帐户B．选择经纪人

C．下达交易订单D．制定交易计划

E．交易结算

15、股票市场投资的特点有（　ABC　　　　）

A．技术性强B．预期收益率高

C．风险较大D．资本数量要求大

E．期限长

16、信用评级机构评定债券等级时考虑的主要因素有（　　ABC　　　）

A．发行者的资信B．发行者的偿债能力

C．投资者承担的风险D．债券利率

E．计息方式

17、金融市场的功能包括（　　ABC　　　）

A．资金融通B．资源配置

C．价格发现D．支持国企

E．支持创业

18、证券交易方式有（　ABC　　　　）

A．现货交易B．期货交易

C．信用交易D．期权交易

E．自由交易

19、金融市场四大要素是指（　ABDE　　　　）

A．金融市场参与者B．金融市场交易工具

C．金融市场法规D．金融市场中介

E．金融市场价格

20、基金证券同股票、债券相比存在如下区别（　　AE　　　）

A．投资地位不同B．风险程度不同

C．收益情况不同D．投资方式不同

E．投资收回方式不同

21、下列关于看涨期权和认股权证的说法正确的是（　　ABD　　　）

A．两者都是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利

B．股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司

开出的

C．认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无需交纳额外的

费用

D．股票看涨期权有期限

E．股票看涨期权可以转让，认股权证不能转让

22、同业拆借市场的参与者主要有（　BC　　　　）

A．中央银行B．商业银行

C．非银行金融机构D．企业

E．拆借中介机构

23、下列属于场外交易的特点的是（　ACE　　　　）

A．交易对象比较广泛，包括上市证券和非上市证券

B．按时间优先，价格优先的原则进行

C．交易价格双方议定

D．必须遵守交易所的各项规定

E．买卖双方可以越过中介人直接谈判，交易成本低

24、金融市场的信息中介包括（ ABCE）

A．证券承销人B．证券交易经纪人

C．证券交易所D．征信公司

E．投资咨询公司

25、我国《证券法》对股票发行的条件的规定，下列描述正确的是（ ABDE）

A．公开发行公司股本总额不少于人民币 5000 万元

B．向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的 25％，发行总股本超过 4 亿元的，

最低不少于 15％

C．初次发行的公司，发行前 1 年末，净资产在总资产中所占的比例不低于 20％

D．对于配股发行的公司，在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在 10％以上

E．公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏

26、成长型基金与收入型基金的区别表现在（ ACDE）

A．目标不同B．投资对象不同

C．投资策略不同D．基金资产分布不同

E．基金派息情况不同

27、与其他市场（产品市场和要素市场）相比，金融市场的特殊性主要表现在（ ABCE）

A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系

B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险

C.金融市场的交易方式具有特殊性

D.金融市场的价格由市场供求决定

E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的

28、证券投资基金的收益来源有（  ABCD）

A.利息收入B.红利

C.股息收入D.资本利得

E.资本增殖

29、资本市场与货币市场的主要区别是（ABCDE）

A.期限不同B.作用不同

C.风险程度不同D.参与者不同

E.规模不同

30、下列各指标属于反映短期偿债能力指标的是（　BC　　　　）

A．负债比率B．流动比率

C．速动比率D．总资产周转率

E．市盈率

31、对于期权交易的风险分担，下面正确的是（　AE　　　　）

A．期权交易买方亏损有限，盈利无限B．期权交易买方亏损无限，盈利无限

C．期权交易买方亏损无限，盈利有限D．期权交易卖方亏损有限，盈利无限

E．期权交易卖方亏损无限，盈利有限

32、场外交易的主要形式有（　ABCE　　　　）

A．柜台交易B．垫头交易

C．第三市场交易D．现货交易

E．第四市场交易

33、外汇市场的主要参与者包括（　　ABCDE　　　）

A．商业银行B．中央银行及政府主管外汇机构

C．外汇经纪人和交易商D．外汇的实际供应者和需求者

E．外汇投机者

34、反映企业市场价值的比率包括（　AE　　　　）

A．市盈率B．存货周转率

C．销售利润率D．负债比率

E．股利收益率

35、股票指数期货交易的主要特点包括（　AC　　　　）

A．交易对象是股票价格指数而非实物股票

B．不利条件下买方可以不执行，损失只限于期权费

C．交割采用现金而不是股票

D．可以进行套期保值

E．交易的指数单一化，必须以标准普尔指数为标的

36、债券二级市场上的主要交易形式有（　　ABE　　　）

A．现货交易B．期货交易

C．期权交易D．掉期交易

E．回购协议交易

37、金融远期的缺陷包括（　ABC　　　　）

A．市场效率低B．流动性差

C．违约风险