秋金融市场期末复习范围.docx

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秋金融市场期末复习范围

2015秋金融市场期末复习范围

01．金融市场的主体是指金融市场的交易者

02．商业银行以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为再贴现

03．证券性金融投资是最基本、最重要的一种金融投资方式。

04．影响股票交易价格的宏观经济因素有哪些128

05．中央银行降低再贴现率，将扩张货币需求

06．金融资产是以价值形态存在的资产

07．以下属于金融资产的包括银行贷款；股票；债券；

08．资本市场上的交易工具主要有股票和债券

09.外汇包括哪些内容211

10．债券的特性包括流动性、偿还性、安全性和收益性

11．票据具有汇票、本票和支票之分。

12．国库券的发行方式包括招标方式、承购包销方式和摊派方式

13．金融投资可以分为银行性金融投资、_证券性金融投资和衍生性金融投资三大类

14．外汇市场的功能有哪些213

15．根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为开放型基金和封闭型基金

16.金融期货指交易买卖的双方在期货交易所以公开竞价的方式成交，承诺在未来某一日期或某一段时间内，以事先约定的价格交割某种特定标准数量金融工具的契约。

17．开放型基金，又称追加型基金或不固定型基金，指基金发起人在设立基金时，基金发行的受益凭证数额不固定，可以连续发行新的基金凭证，投资者也可以随时认购或赎回基金单位。

18.外汇交易的交易程序有哪些219

19．折价发行

20．贴现债券是指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而下另付利息款的债券。

21．议价市场指没有固定场所，相对分散的市场，双方的买卖活动要通过直接的谈判而自

行议价成交。

又称场外交易。

22.溢价发行

23．宏观经济分析的意义和方法

1）宏观经济分析的意义

（1）把握证券市场的总体变动趋势

（2）判断整个证券市场的投资价值

（3）掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

2）宏观经济分析的基本方法

（1）总量分析法

（2）结构分析法

24.外汇市场的参与者包括：

外汇指定银行；买卖外汇的客户；外汇经纪商；外汇投资者或投机商；中央银行；

25.股份公司分红方式有几种选择129

26.期货价格的影响因素

第一，原生产品价格的影响

第二，市场预期心理的影响；

第三，投机因素的影响

27．股票的本质属性

第一、股票是有价证券；

第二、股票是要式证券；

第三、股票是一种证权证券；

第四、股票即非债权证券也非物权证券；

第五、股票是一种虚拟资本证券；

28．同业拆借市场的分类

1）有形拆借市场

2）无形拆借市场

3）有担保拆借市场

4）无担保拆借市场

29．什么是金融市场监管，金融市场监管的内容是什么

金融市场管理，指国家授权的机构根据有关金融市场法律（如票据法、证券法、银行法等），规范金融市场交易行为，维护金融市场秩序，以达到促进金融市场有序营运、健康发展以及保护广大投资人权益的目的。

金融市场监督则是为了实现此目的，而对金融市场进行全面监测、分析，发现问题并及时纠正，使市场运行恪守国家法令，严格遵循市场管理的过程。

金融市场监管，主要是对金融市场构成要素的监管。

第一、对金融市场主体的监管。

即对交易者的监管。

主要是对企业、家庭、商业银行及其他金融机构在金融市场上的一切行为的监管；

第二、对金融市场客体的监管。

即对交易工具的监管，如对股票、债券、票据等的监管。

第三、对金融市场媒体的监管。

金融市场媒体包括两类：

一类是个体商人，如货币经纪人、证券经纪人、证券承销商和外汇经纪人等。

另一类则是指机构媒体，如证券公司、商人银行等。

由于金融市场媒体存在着利用其特殊地位实行垄断或扰乱金融秩序的可能性，所以成为监管的重点。

具体是划分不同媒体之间的交易方式和交易范围，杜绝超范围经营情况的发生，使之在特定的领域充分发挥作用，

第四、对金融市场价格的监管。

由于金融市场的价格形成及变化有其自身的规律，也比较复杂，所以，对金融市场价格的监督将多于管理，调节将多于控制。

30.金融市场的构成

金融市场是由金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体、金融市场价格和金融市场监管等五大要素构成。

31.影响行业兴衰的主要因素有哪些

（1）技术进步

（2）政府的产业政策

（3）社会倾向与市场需求

（4）经济全球化

32.商业票据的发行，一般应考虑哪几个要素

1）发行成本

对各种借款方式进行成本比较，以便确定是否采取发行商业票据筹资。

2）发行数量

其发行数量主要取决于公司的资金需要量和市场资金的供应量。

3）发行方式

主要分为直接发行和交易商发行。

直接发行商业票据者必须是信用良好的大公司，而且其发行数量巨大，发行次数频繁。

交易商发行是以专业商业票据交易商为经销人的发行，其特点是对发行人来说发行简便，但发行费用高。

4）发行时机

发行过早，筹集到的资金不能立即使用，就会增加利息负担，发行时间过晚，资金不能及时得到使用，从而影响正常的生产经营。

5）发行承销机构

直接发行是由大公司附设的金融公司发行，交易商发行则需要选择好承销机构，以便于顺利发行，通常应选择那些资金实力雄厚，社会信誉高，又与发行公司有密切合作关系的交易商作为代理发行人。

6）发行条件

主要包括贴现率、发行价格、发行期限、发行费用等。

贴现率重要根据发行人的资信等级、市场资金的供求状况、发行期限等因素确定，通常应参考当时中央银行的贴现率，国库券利率以及同业拆放利率等因素。

7）到期偿付能力测算

通常由评级机构和自身两方面测算组成。

8）评级

作为短期票据，法律并未规定票据发行必须要通过评级程序，但未评级的商业票据发行比较困难，特别是那些不为人知的商业票据更是无人问津。

股利的具体形式有哪些141

33.各国同业拆借市场的比较

各国同业拆借市场的模式虽有不同，但也有许多共同点：

一是同业拆借市场都是货币市场中第一个也是最重要的市场，是中央银行实施货币政策的基本场所，对提高货币政策的有效性起着重大的作用；

二是大多数国家的同业拆借市场是以银行间的拆借为主体的市场，其设立目的是调剂头寸余缺。

三是大多数国家以隔夜拆借为主，而且以信用拆借为主，较长时间的拆借，都实行抵押拆借。

四是普遍实行了计算机联网，把同业拆借集中在一个或两个市场办理，并把市场信息准确地传递到中央银行。

五是同业拆借市场一般都实行利率市场化，以真实反映资金的供求状况。

34．什么是证券投资基金，证券投资基金的优势和局限性有哪些，谈谈证券投资基金的作用

（1）证券投资基金的概念

证券投资基金是由基金发起人向社会公开发行的表示持有人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的凭证。

是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由资金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。

（2）证券投资基金的优势

第一、小额投资，费用低廉。

证券投资基金最大的优点就是小额投资，即拥有小额资金就可以投资于证券投资基金。

在我国，如果在证券公司的帐户上没有几万元，是别想炒股的，证券投资基金是汇集小钱成大钱的投资工具。

以购买单位算起，每个基金单位数额只有几元，有的甚至不限制投资额的大小，多少都行。

因此，投资者不管手头持有多少资金，最少以一手（即100份基金单位）为限，都可以加入证券投资基金的行列，从而解决了中小投资者参与证券市场的资金限制问题。

第二、组合投资，分散风险。

把一定量的资金按不同比例分别投资于不同的有价证券和行业，从而在总体上把风险减少到最低限度。

这是投资基金的基本原则。

根据专家估计，要在投资中做到起码的分散风险，至少要购买10种以上行业的20种股票，而要做到这一点，在美国需要有10万美元。

在直接投资方式下，个人投资者显然难以负担得起。

投资基金则不同，由于基金经过筹集后汇集了一个庞大的金融资本，形成了具有相当规模的资金，这些资金可以同时投资到多种有价证券，一定时期某些有价证券的价格下跌的损失可以由另一些证券的涨价收益来抵消，因此，通过投资基金，普通投资者只要很少的一些钱，就可以享受到通常只有大额资金才能达到的组合投资，分散风险的效果。

第三、专家理财，省心省事。

证券投资基金的代理投资机构，一般都聘请有证券专家和投资分析专家，通过他们专业化的投资知识和经验，运作证券投资基金来取得最大收益。

专家们拥有先进的咨迅系统，可以及时进行研究和分析，把握最佳买卖时机。

投资者投资于证券投资基金，相当于聘请专家代自己进行投资，因此，投资者投资于证券投资基金比投资于其他金融产品更有保障而且省心省事。

第四、流动性高，变现性强。

证券投资基金的股份或受益凭证可以流通，变现。

如果是开放型基金，投资者可以随时购买，也可以随时请求赎回，或在证券市场上把基金券一市价转让给他人。

在美国，在卖出基金券后的五天内即可收到现款，在我国，卖出上市基金后的第二天就可以到帐。

第五、种类繁多，任意选择。

目前在世界各地的证券市场上，证券投资基金的数量已超过一万种，不管你是什么类型的投资者，都可以找到适合你的证券投资基金，而不必冒太大的风险。

可以说，只要有新的金融产品，投资公司就可以设计出相应的证券投资基金去投资。

（3）证券投资基金的局限性

第一、证券投资基金虽然可以可以进行组合投资，分散风险，却不能完全消除风险。

例如，1987年10月全球股市大风暴时，即使最稳健的股票基金，也难免受到损失。

第二、在股票市场整个行情看淡时，证券投资基金的表现可能比股市还差，在股市看好时，如证券投资基金所持股票表现不好，其获利反而不如股票。

这是因为基金的投资目标和策略已公开披露，基金经理不能轻易违背即定策略，这在一定程度上制约了证券投资基金运作的灵活性。

第三、基金经理人虽然有丰富的投资经验，基金由专家经营，但也不能排除经理人管理不善或投资失误情况的存在，这样会使投资者蒙受损失。

第四、基金适宜于中长期投资，对于短线买卖者，由于买卖都需要支付一定的手续费，会增大投资的成本。

（4）证券投资基金的作用

第一、投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道

中小投资者资金有限，经验不足，投资股市有很多障碍，而投资基金把众多投资者的小额资金汇集成巨额资金，进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，是专门为中小投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道

第二、投资基金的发展有利于证券市场的稳定

个人投资者由于专业知识有限，投资经验不足，加上受资迅条件限制，往往会盲目跟风，其不成熟的投机行为通常会加剧证券市场的波动。

投资基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者的结构，成为稳定市场的中坚力量。

一方面，投资基金理性的投资行为有利于证券市场的稳定，投资基金由专家来管理，他们精通专业知识，投资经验丰富，信息资料齐全，分析手段先进，所有投资决策都基于对上市公司的深入分析和对宏观经济的详细研究，投资行为十分理性。

因此不会过多地受市场波动的影响，客观上起到了稳定市场的作用。

另一方面，投资基金的长远投资战略有利于证券市场的稳定。

投资基金注重资本的长期增长，多采取长期投资行为，而不会频繁地买进卖出，因此能减少证券市场的波动。

同时投资基金作为长期战略投资者，往往会在市场低迷时入市而在行情高涨时抛出，事实上起到了证券市场稳定器的作用。

第三、投资基金有力地推动了证券市场的发展

以美国为例，美国进入90年代，新注入股票市场的资金中约有80%来自投资基金，1992年时这一比例高达96%，从1988年到1992年，美国股票总额中个人持股的比例由71%下降到49。

7%，而投资基金持有的比例则由5%急剧上升到35%。

到1993年，在纽约证券交易所，个人投资仅占股票市值的20%，而投资基金则占了55%。

第四、投资基金促进了证券市场的国际化

很多发展中国家对开放本国证券市场持谨慎态度。

一方面，他们希望通过证券市场国际化来吸引更多的外资。

另一方面又担心本国证券市场难以承受国际资本的冲击。

在这种情况下，与外国合作组建投资基金，逐步而有序地引进外资投资于本国证券市场，不失为一个明智的选择。

与直接向境外投资者开放证券市场相比，这种方式使监管当局能控制好利用外资的规模和市场开放程度。

有利于该国证券市场循序渐进地走向国际化。

35.解释远期外汇交易、地点套汇和时间套汇的概念221-223