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金融市场学题库
金融市场学
一、单选题
1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（D）。
A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能
2．金融市场的宏观经济功能不包括（B）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能
3．金融市场的配置功能不表现（C）方面。
A．资源的配置B．财富的再分配C．信息的再分配D．风险的再分配
4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（D）。
A．利息B．股息C．红利D．资本利得
5．一般来说，（B）不影响金融工具的安全性。
A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计
6．按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象
7．（B）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定
8．（A）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场
三、判断题
1．金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
（√）
2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（X）
3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（X）
4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√）
5．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（X）
6．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
（X）
7．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
（X）
8．狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。
（√）
一、单选题
1．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（A）制度引起的。
A．法定存款准备金B．再贴现C．公开市场操作D．道义劝告
2．（C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率
3．一般来说，（C）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
4．在承兑之前，汇票的主债务人是（A）。
A．出票人B．付款人C．收款人D．保证人
5．（C）只有两方当事人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
6．（D）的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票
7．（B）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股D．收入股
8．下列哪种有价证券的风险性最高（A）。
A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券
9．基金证券体现当事人之间的（C）。
A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系
10．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（B）。
A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期
三、判断题
1．货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：
一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。
（√）
2．货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。
（X）
3．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分即期票据和定期票据。
（X）
4．汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。
（√）
5．银行汇票由银行承兑，商业汇票不能由银行承兑。
（X）
6．在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。
（X）
7．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。
（X）
8．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
（X）
9．股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股票。
（√）
10．成长股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。
（√）
11．股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。
（X）
12．一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。
（√）
13．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。
（X）
14．从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期、金融期货和金融互换都属远期类合约。
（X）
一、单选题
1．同业拆借市场的最重要参与者是（B）。
A．中央银行B．商业银行C．证券公司D．保险公司
2．回购协议中所交易的证券主要是（C）。
A．银行债券B．企业债券C．政府债券D．金融债券
3．银行承兑汇票面对的最主要的风险是（B）。
A．信用风险B．利率风险C．操作风险D．违约风险
4．最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。
A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行
5．下列存单中，利率较高的是（B）。
A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单
6．（C）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。
A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单
7．一般来说，短期政府债券是以（C）进行出售。
A．溢价方式B．平价方式C．贴现方式D．不确定方式
8．衡量货币市场基金表现好坏的标准是（A）。
A．基金投资收益率B．基金净资产值C．基金价格D．基金组合
三、判断题
1．一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。
（X）
2．从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
（√）
3．回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。
（X）
4．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。
（√）
5．与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。
（√）
6．在银行承兑汇票中，出票人是第一责任人。
（X）
一、单选题
1．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C）。
A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销
2．信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（A）发行方式。
A．债券代销B．债券余额包销C．债券助销D．债券全额包销
3．债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的（D）。
A．发行人的资金需求性质B．市场利率的变化趋势C．流通市场发达与否D．债券市场的供给情况
5．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（D）。
A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益率D．债券的面值
7．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（C）。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险
8．下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的（B）。
A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系
B．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系
C．随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少
D．息票率越高，债券价格的波动幅度越小
三、判断题
1．一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。
（√）
2．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
（X）
3．一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。
（√）
4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。
（X）
5．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。
（X）
6．单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。
（X）
7．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。
（X）
8．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
（√）
9．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
（√）
10．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。
（X）
一、单选题
1．充当股票承销机构的主要是（C）。
A．中央银行B．商业银行C．投资银行D．财务公司
2．按（B）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
A．达成交易B．买卖双方决定价格C．交割期限D．交易者需求
3．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D）。
A．场内交易市场B．柜台市场C．第三市场D．第四市场
4．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（C）。
A．算术平均法B．加权平均法C．除数修正法D．基数修正法
5．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（A）。
A．所有者权益B．供求关系C．市场利率D．股息收益
7．（A）对股价变动影响最大，也最直接。
A．利率 B．汇率C.股息、红利D.物价
8．下列哪项不是市场风险的特征（C）。
A．由共同因素引起B．影响所有股票的收益C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
三、判断题
1．如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为直接发行与间接发行。
（X）
2．以发起方式设立公司，可以采用公募发行方式发行股票。
（X）
3．场外交易是股票流通的主要组织方式。
（X）
4．按买卖双方决定价格的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
（√）
5．第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。
（X）
6．在股市比较发达的国家，股价指数已成为衡量一国经济的“晴雨表”。
（√）
7．我国上海证券交易所采用的是美国道·琼斯股票价格指数的计算方法来计算股票价格指数。
（√）
8．股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。
（X）
9．就股票投资而言，风险就是投资者的收益和本金遭受损失的可能性。
（√）
10．按照对风险的分类，企业风险既属于外部风险也属于个别风险。
（√）
一、单选题
1．投资基金的特点不包括（B）。
A．规模经营B．集中投资C．专家管理D．服务专业化
2．按照（C）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象
3．按照（A）不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。
A．是否可以赎回B．组织形式C．经营目标D．投资对象
4．下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（D）。
A．投资目标不同B．投资工具不同C．资金分布不同D．投资者地位不同
5．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素（C）。
A．利率变动B．汇率变动C．股价变动D．债信变动
6．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D），该基金不能成立。
A．50%B．60%C．70%D．80%
7．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（B）后，才允许投资者赎回。
A．1个月B．3个月C．6个月D．12个月
8．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。
A．基金资产净值B．基金市场供求关系C．股票市场走势D．政府有关基金政策
9．下列哪项不是股票基金的特点（B）。
A．分散风险、费用较低B．投资对象单一C．流动性强D．可在国际市场上融资
三、判断题
1．资本市场中的股票、债券和投资基金都是一种直接的证券投资方式。
（x）
2．长期成长基金以追求资本长期、稳定增值为主，股利分配仅占投资效益的一小部分。
（√）
3．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
（x）
4．契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。
（√）
5．与其他基金相比，股票基金的投资对象和投资目的具有多样性。
（√）
6．在我国，设立证券投资基金须经中国人民银行审查批准。
（x）
7．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。
（√）
8．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。
（x）
9．我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。
（√）
10．在投资基金发展的初级阶段，似乎应该更注重开放型基金的发展。
（x）
一、单选题
1．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（B）。
A．纽约B．伦敦C．东京D．新加坡
2．从外汇市场的结构来看，按其（D）划分，外汇市场可分为柜台市场和交易所市场。
A．参加者B．政府对市场交易的干预程度C．买卖交割期D．组织方式
3．外汇市场的运行机制不包括（C）。
A．供求机制B．效率机制C．利率机制D．风险机制
4．以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行C．外汇经纪商D．跨国公司
5．从主观上分析，外汇市场交易风险有（D）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化C．国际收支状况D．外汇投机活动的干扰
6．下列哪项不是掉期交易的特点（C）。
A．买和卖同时进行B．买与卖的货币种类相同C．买与卖的汇率相同D．买与卖的交割期限不同
7．下列哪项不是投机交易的特点（A）。
A．投机者被动交易B．投机者主动交易C．投机活动并非是基于对外汇的实际需求D．收益大小取决于预测的正确程度
8．影响汇率变动的经济因素不包括（D）。
A．国际收支状况B．通货膨胀率差异C．利率差异D．心理预期
三、判断题
1．外汇柜台市场是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时间的外汇市场。
（√）
2．交易所市场成为外汇市场的主要组织形式及市场类型。
（x）
3．从总的外汇市场交易份额或结构来看，绝大部分的外汇交易是银行间的外汇交易即批发交易。
（√）
4．英国传统上外汇采用直接标价方法。
（x）
5．狭义的外汇市场实际上是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
（x）
6．外汇市场的效率机制主要体现在：
外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。
（√）
7．在即期汇率一定的情况下，远期汇率水平主要决定于升水或贴水水平。
（√）
8．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。
（x）
9．两国货币的利率差是决定升水或贴水及其幅度的主要因素，但不是惟一的因素。
（√）
10．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。
（√）
11．直接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。
（x）
12．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。
（x）
货币市场练习
一、判断题
1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）
2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。
（错）
3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。
（对）
4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。
（对）
5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。
（错）
6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。
（错）
7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。
（错）
8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。
（对）
9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。
（错）
10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。
（对）
二、单项选择题
1．以下不属于货币市场范畴的是（B）
A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场
2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）
A广度B深度C弹性D宽度
3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）
A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行
4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D）
A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。
B回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。
C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
D回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。
5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D）
A正回B逆回购C封闭式回购D开放式回购
6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D）
A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府
7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B）
A利率风险B信用风险C市场风险D购买力风险
8．以下关于银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别的表述，正确的是（B）
A贴现前的汇票持有人B贴现后的汇票持有人不同
C贴现的目的不同D贴现的时间不同
9．以下可以称作短期政府债券的是（A）
A国库券B公债C5年期国债D央行票据
债券市场练习
一、判断题
1．债券的价格是其预期现金流量的贴现，贴现率为债券的票面利率。
（错）
2．对发行者来说，发行债券的偿还期限越长越好，这样可以更好的占用资金。
（错）
3．债券的收益就是指债券的利息收入。
（错）
4．一般来说中央银行购入债券会带来利率的下降。
（对）
5．债券若采用荷兰式招标发行，投标人在中标后，分别以各自出价认购债券。
（错）
6．在收益率招标方式下，其中标原则是由高至低确定中标人。
（错）
7．在价格中标方式下，其中标原则是由高至低确定中标人。
这种招标方式适用利随本清债券的招标。
（错）
8．在债券的买断式回购中，债券的所有权没有发生变化，融券方在回购期内无权对标的的债券进行处置。
（错）
9．政府发行债券的首要目的是扩大公共投资。
（错）
10．金融机构的发行金融债券的目的在于：
负债来源多样化，增强负债的稳定性；扩大资产业务。
（对）
二、单项选择题
1．能为金融市场提供基准利率的通常是（B）
A股票市场B成熟的债券市场C银行间同业拆借市场D货币市场
2．债券面值的含义除了票面金额还包括（C）
A债券的偿还期B债券的票面利率C债券的票面币种D债券的发行者
3．债券价格和市场利率的关系是（B）
A正向变化B反向变化C无关系D因宏观经济状况而定
4．变现能力属于债券的（C）
A收益性B安全性C流动性D期限性
5．一国中央政府掌管发行的债券属于（A）
A公债券B公司债券C金融债券D欧洲美元债券
6．分期付息，一次还本的债券属于（A）
A附息债券B贴现债券C一次还本付息债券D永续公债
7．确定证券价格的条件除了需要知道市场上的必要的合理预期收益率，还需要知道（D）
A该证券的票面价值B该证券的票面利率
C该证券的到期期限D该证券的预期现金流量
8．影响证券价格的最主要的两个因素，除了证券的供求关系外还有（D）
A汇率的变化B货币供应量C财政收支状况D市场利率
9．如果市场利率偏高，中央银行想控制利率，一般进行的公开市场操作是（A）
A购买有价证券B出售证券C不进行任何操作D放松再贴现贷款
10．下面资产通货膨胀风险最大的是（B）
A股票B固定收益类类证券
C浮动利率类证券产D物价指数连动利率证券
11．下面证券中流动性风险最小的是（A）
A短期政府债券B企业债券C公债券D股票
股票市场练习题
一、判断题
1．股票和股份是形式与内容的关系，股票是形式，股份是内容。
（对）
2．股东有权参加公司的决策，所以可以参与公司的经营。
（错）
3．中国内地的股份有限公司在香港联合交易所挂牌上市交易的股票，是境内上市股票。
（错）
4．私募发行是指向特定的少数投资者发行股票，为了防止侵犯公众利益，必须向社会公众公布公司信息。
（错）
5．股利收益率又称获利率，是股份有限公司以现金形式发派的股息与股票市场价格的比率。
（错）
6．市场风险是无法回避的，投资者无法通过投资组合的方法回避市场风险。
（对）
7．在兼并与重组过程中，收购方的股票价格与被收购方的股票价格同时回升。
（错）
8．经济周期会影响到股票的价格。
两者的变动趋势一致。
（错）
9．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变从而产生投资者收益下降的可能性。
故该风险只能通过改善经营来防范，而不能通过投资组合来降低其风险。
（对）
10．股票发行协商定价方式主要适用于股票的折价发行。
（错）
二、单项选择题
1．以下不是股票的基本特征的是（D）
A收益性B风险性C流通性D期限性
2．一般来说，与优先股相比，普通股的风险（A）。
A较大B较小C相同D不能确定
3．以下不属于境外股票的是（A）
AB股BH股CS股DN股
4．我国目前发行股票时不允许（C）
A平价发行B溢价发行C折价发行D境外发行
6．计算股利收益率，不需要的参数是（C）
A现金股利B股票买入价C股票卖出价D股票的持有期
7．股票价格与市场利率的关系是（B）
A市场利率上升，股票价格也上升B市场利率上升，股票价格下降
C两者没有关系D两者没有固定的变化关系
8．以下不是影响股票价格的微观因素的是（D）
A盈利状况B派息政策C增资与减资D通货膨胀
投资基金市场
一、判断题
1．证券投资基金是基于信托关系而成立的，是一种直接投资工具。
（错）
2．公司型基金是依据公司法和基金公司章程，通过向投资者募集基金股份而设立的。
（对）
3．伞形基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。
（错）
4．ETF一般由证券交易所或大型基金管理公司、证券公司发起设立。
（对）
5．基金募集说明书是基金的自我介绍，它的作用是向投资者提供基金的详情，以便投资者做出是否投资该基金的决策。
（对
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