世荣兆业度财务分析报告.docx
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世荣兆业度财务分析报告
世荣兆业[002016]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广东世荣兆业股份有限公司
公司英文名称
GuangdongShirongzhaoyeCo.,Ltd
公司简称
世荣兆业
股票代码
002016
成立时间
None
上市时间
2004-07-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省珠海市斗门区井岸镇珠峰大道288号1区17号楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
世荣兆业2019年资产总额为8,708,859,437.57元，其中流动资产为7,752,391,650.66元，占总资产比例为89.02%；非流动资产为956,467,786.91元，占总资产比例为10.98%；
2019年世荣兆业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
870,885
100.00%
731,603
100.00%
712,015
100.00%
流动资产合计
775,239
89.02%
655,861
89.65%
642,948
90.30%
非流动资产合计
95,646
10.98%
75,741
10.35%
69,067
9.70%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，世荣兆业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为52.93%，27.38%和18.87%。
2019年世荣兆业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
775,239
100.00%
655,861
100.00%
642,948
100.00%
货币资金
212,234
27.38%
218,984
33.39%
152,171
23.67%
应收票据及应收账款
1,513
0.20%
1,082
0.16%
975
0.15%
应收账款
1,513
0.20%
1,082
0.16%
975
0.15%
预付款项
3,080
0.40%
3,168
0.48%
17,677
2.75%
其他应收款
1,795
0.23%
4,168
0.64%
3,599
0.56%
存货
410,364
52.93%
399,968
60.98%
387,609
60.29%
其他流动资产
146,252
18.87%
28,488
4.34%
80,914
12.58%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，世荣兆业2019年的非流动资产主要包括递延所得税资产、在建工程以及投资性房地产，各项分别占比为28.29%，27.06%和17.75%。
2019年世荣兆业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
95,646
100.00%
75,741
100.00%
69,067
100.00%
债权投资
0
0.00%
999
1.32%
999
1.45%
长期股权投资
12,671
13.25%
14,196
18.74%
15,341
22.21%
其他权益工具投资
0
0.00%
520
0.69%
520
0.75%
其他非流动金融资产
520
0.54%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
16,980
17.75%
13,673
18.05%
11,661
16.88%
固定资产
11,347
11.86%
14,075
18.58%
17,127
24.80%
在建工程
25,885
27.06%
12,272
16.20%
9,908
14.35%
无形资产
136
0.14%
715
0.94%
783
1.13%
商誉
726
0.76%
726
0.96%
726
1.05%
长期待摊费用
320
0.34%
493
0.65%
585
0.85%
递延所得税资产
27,058
28.29%
17,798
23.50%
11,396
16.50%
其他非流动资产
0
0.00%
270
0.36%
16
0.02%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
世荣兆业2019年年总负债金额为5,546,714,449.66元，所有者权益总额为3,162,144,987.91元，其中资本金为809,095,632.0元，资产负债率为63.69%，在负债中，流动负债为4,845,904,161.94元；占负债和所有者权益总额的55.64%，非流动负债为700,810,287.72元，占负债和所有者权益总额的8.05%。
2019年世荣兆业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
870,885
100.00%
731,603
100.00%
712,015
100.00%
流动负债合计
484,590
55.64%
309,952
42.37%
335,467
47.12%
非流动负债合计
70,081
8.05%
153,120
20.93%
128,370
18.03%
所有者权益（或股东权益）合计
316,214
36.31%
268,529
36.70%
248,177
34.86%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，世荣兆业2019年的流动负债主要包括预收款项、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为45.05%，20.91%和14.94%。
2019年世荣兆业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
484,590
100.00%
309,952
100.00%
335,467
100.00%
应付票据及应付账款
72,411
14.94%
0
0.00%
47,997
14.31%
应付账款
72,411
14.94%
0
0.00%
47,997
14.31%
预收款项
218,303
45.05%
91,609
29.56%
216,912
64.66%
应付职工薪酬
3,261
0.67%
2,805
0.91%
2,715
0.81%
应交税费
35,719
7.37%
18,933
6.11%
22,951
6.84%
其他应付款
101,344
20.91%
126,454
40.80%
44,890
13.38%
一年内到期的非流动负债
53,550
11.05%
70,150
22.63%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，世荣兆业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及应付债券，各项分别占比为99.74%，0.26%和0.00%。
2019年世荣兆业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
70,081
100.00%
153,120
100.00%
128,370
100.00%
长期借款
69,900
99.74%
152,700
99.73%
125,900
98.08%
递延所得税负债
181
0.26%
420
0.27%
420
0.33%
其他非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
2,049
1.60%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年世荣兆业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为59.19%，25.59%和11.21%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
316,214
100.00%
268,529
100.00%
248,177
100.00%
实收资本（或股本）
80,909
25.59%
80,909
30.13%
80,909
32.60%
资本公积
13,515
4.27%
13,515
5.03%
13,171
5.31%
盈余公积
35,441
11.21%
27,796
10.35%
22,269
8.97%
未分配利润
187,164
59.19%
147,041
54.76%
131,202
52.87%
少数股东权益
-816
-0.26%
-733
-0.27%
624
0.25%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年世荣兆业的净利润为881,393,045.79元，与2018年的801,229,735.42元相比上升了10.01%。
2015-2019年世荣兆业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,194
2016
8,765
41.50%
2017
91,060
938.87%
2018
80,122
-12.01%
2019
88,139
10.01%
2.3.2营业利润分析
2019年世荣兆业的营业利润为1,188,600,772.37元，与2018年的1,078,278,210.47元相比上升了10.23%。
2015-2019年世荣兆业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
10,662
2016
17,539
64.49%
2017
125,234
614.03%
2018
107,827
-13.90%
2019
118,860
10.23%
2.3.3利润总额分析
2019年世荣兆业的利润总额为1,189,296,074.95元，与2018年的1,072,028,213.93元相比上升了10.94%。
2015-2019年世荣兆业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,004
2016
16,617
51.01%
2017
123,237
641.63%
2018
107,202
-13.01%
2019
118,929
10.94%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年世荣兆业的成本费用总额为1,550,927,068.1499999元，其中营业成本、税金及附加以及销售费用，各项分别占比为57.81%，28.21%和9.25%。
2019年世荣兆业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-155,092
100.00%
-129,222
100.00%
-178,965
100.00%
营业成本
-89,665
57.81%
-89,880
69.55%
-133,633
74.67%
税金及附加
-43,757
28.21%
-27,750
21.47%
-37,902
21.18%
销售费用
-14,350
9.25%
-5,913
4.58%
-2,250
1.26%
管理费用
-7,803
5.03%
-6,874
5.32%
-7,024
3.93%
财务费用
484
-0.31%
1,195
-0.93%
1,846
-1.03%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年世荣兆业的经营现金流量净额为2,453,438,452.22元，与2018年的-287,199.47元相比下降了854362.88%；投资活动现金流净额为-999,392,163.25元；筹资活动现金流净额为-1,510,394,361.55元。
2015-2019年世荣兆业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
3,031
-26,454
3,794
2016
253,899
-17,320
-103,204
2017
3,038
-28,423
3,548
2018
-28
1,576
30,577
2019
245,343
-99,939
-151,039
2.4.2现金流入结构分析
2019年世荣兆业现金流入总金额为14,735,695,604.16元，其中经营活动现金流入为4,265,587,532.92元，占现金流入总额的28.95%；投资活动现金流入为9,970,108,071.24元，占现金流入总额的67.66%；筹资活动现金流入为500,000,000.0元，占现金流入总额的3.39%。
2019年世荣兆业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,473,569
100.00%
1,084,668
100.00%
464,106
100.00%
经营活动现金流入小计
426,558
28.95%
190,070
17.52%
190,553
41.06%
投资活动现金流入小计
997,010
67.66%
790,597
72.89%
108,553
23.39%
筹资活动现金流入小计
50,000
3.39%
104,000
9.59%
165,000
35.55%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,156,528,062.87元,占经营活动现金流入小计的97.44%;收到其他与经营活动有关的现金为109,059,470.05元,占经营活动现金流入小计的2.56%。
2019年世荣兆业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
426,558
100.00%
190,070
100.00%
190,553
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
415,652
97.44%
181,087
95.27%
170,473
89.46%
收到其他与经营活动有关的现金
10,905
2.56%
8,982
4.73%
20,079
10.54%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为9,943,046,290.96元,占投资活动现金流入小计的99.73%;取得投资收益收到的现金为27,041,780.28元,占投资活动现金流入小计的0.27%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为20,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年世荣兆业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
997,010
100.00%
790,597
100.00%
108,553
100.00%
收回投资收到的现金
994,304
99.73%
788,363
99.72%
105,000
96.73%
取得投资收益收到的现金
2,704
0.27%
2,217
0.28%
2,168
2.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2
0.00%
16
0.00%
5
0.01%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
1,378
1.27%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为500,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年世荣兆业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
50,000
100.00%
104,000
100.00%
165,000
100.00%
取得借款收到的现金
50,000
100.00%
104,000
100.00%
165,000
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年世荣兆业现金流出总额为14,792,043,676.74元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,812,149,080.7元,占现金流出总额的12.25%;投资活动现金流出小计为10,969,500,234.49元,占现金流出总额的74.16%;筹资活动现金流出小计为2,010,394,361.55元,占现金流出总额的13.59%。
2019年世荣兆业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,479,204
100.00%
-1,052,542
100.00%
-485,942
100.00%
经营活动现金流出小计
-181,214
12.25%
-190,098
18.06%
-187,514
38.59%
投资活动现金流出小计
-1,096,950
74.16%
-789,021
74.96%
-136,976
28.19%
筹资活动现金流出小计
-201,039
13.59%
-73,422
6.98%
-161,451
33.22%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为751,446,649.15元,占经营活动现金流出小计的41.47%;支付给职工以及为职工支付的现金为100,834,834.57元,占经营活动现金流出小计的5.56%;支付的各项税费为788,443,609.14元,占经营活动现金流出小计的43.51%;支付其他与经营活动有关的现金为171,423,987.84元,占经营活动现金流出小计的9.46%。
2019年世荣兆业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-181,214
100.00%
-190,098
100.00%
-187,514
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-75,144
41.47%
-104,558
55.00%
-109,370
58.33%
支付给职工以及为职工支付的现金
-10,083
5.56%
-8,677
4.56%
-9,214
4.91%
支付的各项税费
-78,844
43.51%
-61,231
32.21%
-41,882
22.34%
支付其他与经营活动有关的现金
-17,142
9.46%
-15,631
8.22%
-27,048
14.42%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为145,656,436.98元,占投资活动现金流出小计的1.33%;投资支付的现金为10,823,843,797.51元,占投资活动现金流出小计的98.67%。
2019年世荣兆业投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-1,096,950
100.00%
-789,021
100.00%
-136,976
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-14,565
1.33%
-3,744
0.47%
-976
0.71%
投资支付的现金
-1,082,384
98.67%
-774,424
98.15%
-135,999
99.29%
支付其他与投资活动有关的现金
0
-0.00%
-10,852
1.38%
0
-0.00%
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