明泰铝业6016772季度财务分析报告原点参数.docx
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明泰铝业6016772季度财务分析报告原点参数
明泰铝业[601677]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
河南明泰铝业股份有限公司
公司英文名称
HenanMingtaiAl.IndustrialCo.,Ltd.
公司简称
明泰铝业
股票代码
601677
成立时间
1997-04-18
上市时间
2011-09-19
交易所
上海证券交易所
注册地址
河南省巩义市回郭镇开发区
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
河南明泰铝业股份有限公司是一家主要从事铝板带箔的生产和销售业务的中国公司。
该公司的主要产品包括印刷铝版基、合金板、复合铝板带箔、电子箔、包装箔和其他板带箔材。
该公司的产品主要应用于印刷制版、电子家电、电力设施、建筑装饰、交通运输、食品与医药包装以及汽车制造等领域。
该公司的产品销往中国国内与海外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
明泰铝业2019年2季度末资产总额为10,647,307,037.89元，其中流动资产为6,946,651,399.48元，占总资产比例为65.24%；非流动资产为3,700,655,638.41元，占总资产比例为34.76%；
2019年2季度明泰铝业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,064,730
100.00%
907,282
100.00%
678,694
100.00%
流动资产合计
694,665
65.24%
549,273
60.54%
395,790
58.32%
非流动资产合计
370,065
34.76%
358,009
39.46%
282,903
41.68%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，明泰铝业2019年的流动资产主要包括其他流动资产、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为28.67%，22.70%和19.98%。
2019年2季度明泰铝业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
694,665
100.00%
549,273
100.00%
395,790
100.00%
货币资金
81,142
11.68%
99,137
18.05%
81,278
20.54%
交易性金融资产
0
0.00%
693
0.13%
0
0.00%
应收票据及应收账款
138,805
19.98%
132,417
24.11%
114,805
29.01%
应收票据
59,430
8.56%
78,869
14.36%
68,247
17.24%
应收账款
79,374
11.43%
53,547
9.75%
46,558
11.76%
预付款项
92,191
13.27%
76,056
13.85%
22,274
5.63%
其他应收款
933
0.13%
2,750
0.50%
1,097
0.28%
存货
157,668
22.70%
160,185
29.16%
115,873
29.28%
持有待售资产
24,773
3.57%
5,209
0.95%
0
0.00%
其他流动资产
199,150
28.67%
72,822
13.26%
60,461
15.28%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，明泰铝业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他权益工具投资，各项分别占比为60.69%，18.22%和8.24%。
2019年2季度明泰铝业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
370,065
100.00%
358,009
100.00%
282,903
100.00%
其他权益工具投资
30,500
8.24%
30,500
8.52%
10,500
3.71%
其他非流动金融资产
0
0.00%
0
0.00%
13,815
4.88%
固定资产
224,574
60.69%
198,908
55.56%
168,641
59.61%
在建工程
67,426
18.22%
80,040
22.36%
42,630
15.07%
无形资产
16,143
4.36%
16,860
4.71%
16,969
6.00%
商誉
656
0.18%
656
0.18%
656
0.23%
长期待摊费用
319
0.09%
545
0.15%
34
0.01%
递延所得税资产
4,948
1.34%
3,923
1.10%
4,100
1.45%
其他非流动资产
25,496
6.89%
26,574
7.42%
25,555
9.03%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
明泰铝业2019年年总负债金额为4,038,944,795.97元，所有者权益总额为6,608,362,241.92元，其中资本金为589,876,415.0元，资产负债率为37.93%，在负债中，流动负债为2,403,149,635.06元；占负债和所有者权益总额的22.57%，非流动负债为1,635,795,160.91元，占负债和所有者权益总额的15.36%。
2019年2季度明泰铝业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,064,730
100.00%
907,282
100.00%
678,694
100.00%
流动负债合计
240,314
22.57%
290,766
32.05%
252,345
37.18%
非流动负债合计
163,579
15.36%
33,244
3.66%
2,264
0.33%
所有者权益（或股东权益）合计
660,836
62.07%
583,271
64.29%
424,083
62.49%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，明泰铝业2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为43.69%，27.73%和18.13%。
2019年2季度明泰铝业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
240,314
100.00%
290,766
100.00%
252,345
100.00%
短期借款
104,993
43.69%
201,954
69.46%
163,214
64.68%
交易性金融负债
420
0.17%
0
0.00%
27
0.01%
应付票据及应付账款
43,569
18.13%
43,834
15.08%
33,282
13.19%
应付账款
43,569
18.13%
43,834
15.08%
33,282
13.19%
预收款项
9,016
3.75%
7,357
2.53%
6,413
2.54%
应付职工薪酬
4,733
1.97%
4,139
1.42%
3,781
1.50%
应交税费
9,448
3.93%
7,421
2.55%
4,981
1.97%
其他应付款
66,644
27.73%
22,253
7.65%
36,351
14.41%
其中:
应付利息
0
0.00%
250
0.09%
0
0.00%
应付股利
0
0.00%
291
0.10%
392
0.16%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
203
0.08%
其他流动负债
1,488
0.62%
3,804
1.31%
4,089
1.62%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，明泰铝业2019年的非流动负债主要包括应付债券、其他非流动负债以及递延所得税负债，各项分别占比为94.58%，3.57%和1.85%。
2019年2季度明泰铝业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
163,579
100.00%
33,244
100.00%
2,264
100.00%
长期借款
0
0.00%
30,000
90.24%
0
0.00%
应付债券
154,718
94.58%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,027
1.85%
910
2.74%
930
41.10%
其他非流动负债
5,833
3.57%
2,334
7.02%
1,334
58.90%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度明泰铝业的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为57.23%，30.43%和8.93%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
660,836
100.00%
583,271
100.00%
424,083
100.00%
实收资本（或股本）
58,987
8.93%
58,998
10.12%
51,329
12.10%
资本公积
378,210
57.23%
348,812
59.80%
242,928
57.28%
库存股
-12,238
-1.85%
-12,015
-2.06%
-27,081
-6.39%
其他综合收益
-10
-0.00%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
17,350
2.63%
14,830
2.54%
11,927
2.81%
未分配利润
201,076
30.43%
158,078
27.10%
124,240
29.30%
少数股东权益
17,460
2.64%
14,566
2.50%
20,738
4.89%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度明泰铝业的净利润为344,957,170.53元，与2018年的270,916,708.25元相比上升了27.33%。
2015-2019年2季度明泰铝业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
10,386
2016
14,934
43.78%
2017
19,137
28.15%
2018
27,091
41.56%
2019
34,495
27.33%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度明泰铝业的营业利润为445,798,512.56元，与2018年的361,577,950.97元相比上升了23.29%。
2015-2019年2季度明泰铝业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
13,201
2016
19,517
47.85%
2017
25,832
32.35%
2018
36,157
39.97%
2019
44,579
23.29%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度明泰铝业的利润总额为444,789,420.93元，与2018年的361,784,641.47元相比上升了22.94%。
2015-2019年2季度明泰铝业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
13,472
2016
19,849
47.34%
2017
25,311
27.52%
2018
36,178
42.93%
2019
44,478
22.94%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度明泰铝业的成本费用总额为6,464,592,785.67元，其中营业成本、研发费用以及销售费用，各项分别占比为94.23%，2.27%和1.97%。
2019年2季度明泰铝业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-646,459
100.00%
-565,972
100.00%
-439,647
100.00%
营业成本
-609,127
94.23%
-537,979
95.05%
-422,307
96.06%
税金及附加
-2,830
0.44%
-2,023
0.36%
-1,484
0.34%
销售费用
-12,728
1.97%
-11,116
1.96%
-8,106
1.84%
管理费用
-7,330
1.13%
-12,454
2.20%
-7,112
1.62%
研发费用
-14,658
2.27%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
215
0.03%
-2,397
0.42%
-636
0.14%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度明泰铝业的经营现金流量净额为-269,542,661.26元，与2018年的-1,117,396,236.3元相比上升了75.88%；投资活动现金流净额为-1,111,466,861.14元；筹资活动现金流净额为1,398,744,993.61元。
2015-2019年2季度明泰铝业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-49,635
32,817
14,783
2016
-17,049
28,329
-22,904
2017
18,323
-4,528
-26,164
2018
-111,739
27,443
94,514
2019
-26,954
-111,146
139,874
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度明泰铝业现金流入总金额为9,504,591,881.9元，其中经营活动现金流入为3,212,135,372.69元，占现金流入总额的33.80%；投资活动现金流入为4,009,391,030.72元，占现金流入总额的42.18%；筹资活动现金流入为2,283,065,478.49元，占现金流入总额的24.02%。
2019年2季度明泰铝业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
950,459
100.00%
775,169
100.00%
536,337
100.00%
经营活动现金流入小计
321,213
33.80%
372,346
48.03%
358,549
66.85%
投资活动现金流入小计
400,939
42.18%
272,008
35.09%
180,227
33.60%
筹资活动现金流入小计
228,306
24.02%
130,814
16.88%
-2,438
-0.45%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,943,904,276.97元,占经营活动现金流入小计的91.65%;收到的税费返还为146,250,682.01元,占经营活动现金流入小计的4.55%;收到其他与经营活动有关的现金为121,980,413.71元,占经营活动现金流入小计的3.8%。
2019年2季度明泰铝业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
321,213
100.00%
372,346
100.00%
358,549
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
294,390
91.65%
349,594
93.89%
342,610
95.55%
收到的税费返还
14,625
4.55%
16,172
4.34%
14,485
4.04%
收到其他与经营活动有关的现金
12,198
3.80%
6,579
1.77%
1,452
0.41%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,534,990,000.0元,占投资活动现金流入小计的88.17%;取得投资收益收到的现金为1,289,649.91元,占投资活动现金流入小计的0.03%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为473,111,380.81元,占投资活动现金流入小计的11.8%。
2019年2季度明泰铝业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
400,939
100.00%
272,008
100.00%
180,227
100.00%
收回投资收到的现金
353,499
88.17%
270,651
99.50%
181,475
100.69%
取得投资收益收到的现金
128
0.03%
1,279
0.47%
-1,306
-0.72%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
47,311
11.80%
77
0.03%
58
0.03%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,836,672,242.0元,占筹资活动现金流入小计的80.45%;收到其他与筹资活动有关的现金为446,393,236.49元,占筹资活动现金流入小计的19.55%。
2019年2季度明泰铝业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
228,306
100.00%
130,814
100.00%
-2,438
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
-5,182
212.50%
取得借款收到的现金
183,667
80.45%
101,635
77.69%
2,743
112.50%
收到其他与筹资活动有关的现金
44,639
19.55%
29,179
22.31%
0
-0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度明泰铝业现金流出总额为9,486,856,410.689999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,481,678,033.95元,占现金流出总额的36.7%;投资活动现金流出小计为5,120,857,891.86元,占现金流出总额的53.98%;筹资活动现金流出小计为884,320,484.88元,占现金流出总额的9.32%。
2019年2季度明泰铝业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-948,685
100.00%
-764,951
100.00%
-548,706
100.00%
经营活动现金流出小计
-348,167
36.70%
-484,085
63.28%
-340,225
62.01%
投资活动现金流出小计
-512,085
53.98%
-244,565
31.97%
-184,755
33.67%
筹资活动现金流出小计
-88,432
9.32%
-36,300
4.75%
-23,725
4.32%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,924,272,086.2元,占经营活动现金流出小计的83.99%;支付给职工以及为职工支付的现金为191,664,275.31元,占经营活动现金流出小计的5.5%;支付的各项税费为93,589,968.7元,占经营活动现金流出小计的2.69%;支付其他与经营活动有关的现金为272,15
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