石大胜华度财务分析报告.docx
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石大胜华度财务分析报告
石大胜华[603026]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
山东石大胜华化工集团股份有限公司
公司英文名称
SHANDONGSHIDASHENGHUACHEMICALGROUPCO.,LTD
公司简称
石大胜华
股票代码
603026
成立时间
None
上市时间
2015-05-29
交易所
上海证券交易所
注册地址
山东省东营市垦利区同兴路198号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
sdsh@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
石大胜华2019年资产总额为3,240,056,532.87元，其中流动资产为1,800,598,186.69元，占总资产比例为55.57%；非流动资产为1,439,458,346.18元，占总资产比例为44.43%；
2019年石大胜华总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
324,005
100.00%
277,402
100.00%
263,962
100.00%
流动资产合计
180,059
55.57%
149,619
53.94%
125,727
47.63%
非流动资产合计
143,945
44.43%
127,782
46.06%
138,235
52.37%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，石大胜华2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为22.13%，18.58%和18.58%。
2019年石大胜华流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
180,059
100.00%
149,619
100.00%
125,727
100.00%
货币资金
30,946
17.19%
15,369
10.27%
13,291
10.57%
交易性金融资产
27,204
15.11%
17,550
11.73%
6,086
4.84%
应收票据及应收账款
33,453
18.58%
50,924
34.04%
48,981
38.96%
应收票据
0
0.00%
17,206
11.50%
21,358
16.99%
应收账款
33,453
18.58%
33,717
22.54%
27,622
21.97%
应收款项融资
18,176
10.09%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
18,640
10.35%
6,490
4.34%
5,645
4.49%
其他应收款
1,366
0.76%
1,370
0.92%
1,883
1.50%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
138
0.11%
存货
39,839
22.13%
32,727
21.87%
34,577
27.50%
其他流动资产
10,433
5.79%
25,184
16.83%
15,262
12.14%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，石大胜华2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动金融资产以及长期股权投资，各项分别占比为71.39%，10.40%和6.09%。
2019年石大胜华非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
143,945
100.00%
127,782
100.00%
138,235
100.00%
长期股权投资
8,765
6.09%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动金融资产
14,964
10.40%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
1,268
0.88%
1,000
0.78%
1,068
0.77%
固定资产
102,766
71.39%
111,695
87.41%
118,576
85.78%
在建工程
3,305
2.30%
2,479
1.94%
5,246
3.79%
无形资产
7,438
5.17%
7,621
5.96%
7,823
5.66%
长期待摊费用
954
0.66%
834
0.65%
954
0.69%
递延所得税资产
806
0.56%
567
0.44%
394
0.29%
其他非流动资产
3,675
2.55%
3,584
2.81%
4,170
3.02%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
石大胜华2019年年总负债金额为1,245,717,796.47元，所有者权益总额为1,994,338,736.4元，其中资本金为202,680,000.0元，资产负债率为38.45%，在负债中，流动负债为1,184,256,954.23元；占负债和所有者权益总额的36.55%，非流动负债为61,460,842.24元，占负债和所有者权益总额的1.90%。
2019年石大胜华负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
324,005
100.00%
277,402
100.00%
263,962
100.00%
流动负债合计
118,425
36.55%
92,156
33.22%
95,356
36.12%
非流动负债合计
6,146
1.90%
14,564
5.25%
1,774
0.67%
所有者权益（或股东权益）合计
199,433
61.55%
170,680
61.53%
166,832
63.20%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，石大胜华2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为66.16%，14.33%和14.33%。
2019年石大胜华流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
118,425
100.00%
92,156
100.00%
95,356
100.00%
短期借款
78,353
66.16%
76,653
83.18%
55,435
58.13%
应付票据及应付账款
16,964
14.33%
0
0.00%
26,623
27.92%
应付账款
16,964
14.33%
0
0.00%
26,623
27.92%
预收款项
7,127
6.02%
4,186
4.54%
3,873
4.06%
应付职工薪酬
5,494
4.64%
6,120
6.64%
4,480
4.70%
应交税费
1,610
1.36%
2,085
2.26%
2,055
2.16%
其他应付款
2,865
2.42%
3,007
3.26%
2,888
3.03%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
182
0.19%
一年内到期的非流动负债
6,008
5.07%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
0
0.00%
102
0.11%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，石大胜华2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为83.57%，9.36%和7.07%。
2019年石大胜华非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
6,146
100.00%
14,564
100.00%
1,774
100.00%
长期借款
5,136
83.57%
14,130
97.02%
1,130
63.69%
递延收益
434
7.07%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
575
9.36%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
434
2.98%
644
36.31%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年石大胜华的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为49.48%，20.97%和10.16%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
199,433
100.00%
170,680
100.00%
166,832
100.00%
实收资本（或股本）
20,268
10.16%
20,268
11.87%
20,268
12.15%
资本公积
41,812
20.97%
41,812
24.50%
41,812
25.06%
专项储备
5,647
2.83%
5,171
3.03%
9,072
5.44%
盈余公积
14,366
7.20%
14,366
8.42%
11,937
7.16%
未分配利润
98,672
49.48%
79,987
46.86%
74,038
44.38%
少数股东权益
18,667
9.36%
9,075
5.32%
9,704
5.82%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年石大胜华的净利润为332,819,048.23元，与2018年的203,604,112.37元相比上升了63.46%。
2015-2019年石大胜华净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,538
2016
18,768
238.89%
2017
20,556
9.52%
2018
20,360
-0.95%
2019
33,281
63.46%
2.3.2营业利润分析
2019年石大胜华的营业利润为370,829,809.79元，与2018年的255,744,681.37元相比上升了45.00%。
2015-2019年石大胜华营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,443
2016
23,226
260.46%
2017
24,681
6.26%
2018
25,574
3.62%
2019
37,082
45.00%
2.3.3利润总额分析
2019年石大胜华的利润总额为369,564,512.31元，与2018年的249,333,863.49元相比上升了48.22%。
2015-2019年石大胜华利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,550
2016
23,315
255.94%
2017
24,824
6.47%
2018
24,933
0.44%
2019
36,956
48.22%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年石大胜华的成本费用总额为4,298,194,292.940001元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为89.77%，3.70%和3.21%。
2019年石大胜华成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-429,819
100.00%
-501,830
100.00%
-451,580
100.00%
营业成本
-385,832
89.77%
-471,824
94.02%
-427,773
94.73%
税金及附加
-2,346
0.55%
-2,211
0.44%
-2,172
0.48%
销售费用
-9,943
2.31%
-8,025
1.60%
-8,310
1.84%
管理费用
-13,813
3.21%
-12,111
2.41%
-10,641
2.36%
研发费用
-15,899
3.70%
-3,748
0.75%
0
-0.00%
财务费用
-1,983
0.46%
-3,909
0.78%
-2,682
0.59%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年石大胜华的经营现金流量净额为-119,498,606.05元，与2018年的421,577,812.68元相比下降了128.35%；投资活动现金流净额为-189,498,568.85元；筹资活动现金流净额为327,717,158.12元。
2015-2019年石大胜华经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
46,249
-21,814
-19,218
2016
14,799
-5,856
-13,809
2017
8,110
-21,669
18,728
2018
42,157
-29,515
-10,765
2019
-11,949
-18,949
32,771
2.4.2现金流入结构分析
2019年石大胜华现金流入总金额为5,756,381,568.17元，其中经营活动现金流入为3,400,325,208.85元，占现金流入总额的59.07%；投资活动现金流入为1,342,406,359.32元，占现金流入总额的23.32%；筹资活动现金流入为1,013,650,000.0元，占现金流入总额的17.61%。
2019年石大胜华现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
575,638
100.00%
1,094,493
100.00%
768,459
100.00%
经营活动现金流入小计
340,032
59.07%
433,525
39.61%
399,759
52.02%
投资活动现金流入小计
134,240
23.32%
581,079
53.09%
312,288
40.64%
筹资活动现金流入小计
101,365
17.61%
79,889
7.30%
56,411
7.34%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,312,037,767.31元,占经营活动现金流入小计的97.4%;收到的税费返还为82,930,070.32元,占经营活动现金流入小计的2.44%;收到其他与经营活动有关的现金为5,357,371.22元,占经营活动现金流入小计的0.16%。
2019年石大胜华经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
340,032
100.00%
433,525
100.00%
399,759
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
331,203
97.40%
425,831
98.23%
393,745
98.50%
收到的税费返还
8,293
2.44%
6,498
1.50%
4,638
1.16%
收到其他与经营活动有关的现金
535
0.16%
1,195
0.28%
1,375
0.34%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,307,961,205.35元,占投资活动现金流入小计的97.43%;取得投资收益收到的现金为31,023,749.66元,占投资活动现金流入小计的2.31%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,421,404.31元,占投资活动现金流入小计的0.25%。
2019年石大胜华投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
134,240
100.00%
581,079
100.00%
312,288
100.00%
收回投资收到的现金
130,796
97.43%
580,245
99.86%
311,823
99.85%
取得投资收益收到的现金
3,102
2.31%
670
0.12%
338
0.11%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
342
0.25%
164
0.03%
25
0.01%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
100
0.03%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为74,362,500.0元,占筹资活动现金流入小计的7.34%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为74,362,500.0元,占筹资活动现金流入小计的7.34%;取得借款收到的现金为939,287,500.0元,占筹资活动现金流入小计的92.66%。
2019年石大胜华筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
101,365
100.00%
79,889
100.00%
56,411
100.00%
吸收投资收到的现金
7,436
7.34%
0
0.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
7,436
7.34%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
93,928
92.66%
79,889
100.00%
56,411
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年石大胜华现金流出总额为5,737,661,584.95元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,519,823,814.9元,占现金流出总额的61.35%;投资活动现金流出小计为1,531,904,928.17元,占现金流出总额的26.7%;筹资活动现金流出小计为685,932,841.88元,占现金流出总额的11.95%。
2019年石大胜华现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-573,766
100.00%
-1,092,617
100.00%
-763,289
100.00%
经营活动现金流出小计
-351,982
61.35%
-391,367
35.82%
-391,648
51.31%
投资活动现金流出小计
-153,190
26.70%
-610,595
55.88%
-333,957
43.75%
筹资活动现金流出小计
-68,593
11.95%
-90,654
8.30%
-37,683
4.94%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,005,649,189.64元,占经营活动现金流出小计的85.39%;支付给职工以及为职工支付的现金为189,287,701.05元,占经营活动现金流出小计的5.38%;支付的各项税费为189,270,518.15元,占经营活动现金流出小计的5.38%;支付其他与经营活动有关的现金为135,616,406.06元,占经营活动现金流出小计的3.85%。
2019年石大胜华经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-351,982
100.00%
-391,367
100.00%
-391,648
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-300,564
85.39%
-346,113
88.44%
-347,527
88.73%
支付给职工以及为职工支付的现金
-18,928
5.38%
-16,084
4.11%
-14,078
3.59%
支付的各项税费
-18,927
5.38%
-17,317
4.42%
-17,045
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