期货从业资格考试《期货投资分析》全真模拟考试试题B卷 附答案.docx

期货从业资格考试《期货投资分析》全真模拟考试试题B卷 附答案.docx

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期货从业资格考试《期货投资分析》全真模拟考试试题B卷附答案

省（市区）姓名准考证号

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2019年期货从业资格考试《期货投资分析》全真模拟考试试题B卷附答案

考试须知：

1、考试时间：

120分钟，本卷满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。

一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）

1、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B、持有股票组合，预计股市上涨

C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D、持有股票组合，担心股市下跌

2、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（）经济现象。

A、本币汇率上浮，出口增加

B、本币汇率上浮，出口减少

C、本币汇率下浮，出口增加

D、本币汇率下浮，出口减少

3、宋体风险度量的方法不包括（）

A、敏感性分析

B、情景分析

C、人力分析

D、压力测试

4、宋体反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，这个量就是拟合优度，又称样本“可决系数”，常用（）表示。

A、L^2

B、R^2

C、S^2

D、C、^2

5、宋体关于一元线性回归模型的参数估计方法常采用的是（）

A、组合模型分析法

B、回归分析法

C、时间序列分析法

D、普通最小二乘法

6、（）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。

A、心理分析

B、技术分析

C、基本分析

D、图形分析

7、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（）

A、经常账户

B、资本账户

C、金融账户

D、净误差和遗漏

8、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（）

A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。

当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

9、衡量进出口盈亏的主要依据是（）

A、汇率

B、商品价格

C、商品的国际价格

D、通货膨胀率

10、宋体期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。

A、数量

B、规格

C、交割时间

D、价格

11、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（）

A、深度大、广度小的市场

B、深度大、广度大的市场

C、深度小、广度大的市场

D、深度适中、广度适中的市场

12、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）

A、1200元

B、12000元

C、5000元

D、600元

13、下列交易所中，实行公司制的是（）

A、郑州商品交易所

B、大连商品交易所

C、上海期货交易所

D、中国金融期货交易所

14、宋体NYMEX是（）的简称。

A、芝加哥期货交易所

B、伦敦金属交易所

C、法国国际期货期权交易所

D、纽约商业交易所

15、（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

A、交割日期

B、交割等级

C、最小变动价位

D、交易手续费

16、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是（）

A、无交易费用

B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金

C、所使用的利率均以单利来计算

D、所有的交易净利润使用统一税率

17、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。

A、系统风险

B、非系统风险

C、信用风险

D、财务风险

18、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（）

A、限价指令

B、市价指令

C、限时指令

D、取消指令

19、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。

某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。

当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。

10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。

该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A、6100

B、6150

C、6170

D、6200

20、（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。

A、市场资金总量变动率

B、市场资金集中度

C、现价期价偏离率

D、期货价格变动率

21、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（）亿元人民币。

A、1

B、5

C、10

D、100

22、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（）

A、有广度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

23、宋体β小于1的证券，其风险小于整体市场组合的风险，收益也相对较低，称为（）

A、稳固型证券

B、防守型证券

C、中立型证券

D、进攻型证券

24、（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。

A、套期保值

B、保证金制度

C、实物交割

D、发现价格

25、美式期权的时间价值总是（）

A、等于0

B、小于等于0

C、大于等于0

D、不确定

26、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（）

A、增值交易

B、零和交易

C、保值交易

D、负和交易

27、（）的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。

A、移动平均线

B、几何平均线

C、支撑线

D、压力线

28、宋体黄金储备的增减变化取决于（）

A、黄金的开采量

B、财政收支的变化

C、收购量与销售量的变化

D、基础货币量

29、某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。

但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（）时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡（忽略手续费和其他费用不计）

A、65100元/吨

B、65150元/吨

C、65200元/吨

D、65350元/吨

30、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（）

A、均衡价格上升，均衡数量下降

B、均衡价格上升，均衡数量上升

C、均衡价格下降，均衡数量下降

D、均衡价格下降，均衡数量上升

31、期货市场的基本功能之一是（）

A、消灭风险

B、规避风险

C、减少风险

D、套期保值

32、宋体美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。

一般来说，该指数（　）即表明制造业生产活动在收缩。

A、低于57%

B、低于50%

C、在50%和43%之间

D、低于43%

33、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）（不计手续费等费用）

A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断

B、不完全套期保值，且有净盈利

C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

D、不完全套期保值，且净损失

34、（）实行每日无负债结算制度。

A、现货交易

B、远期交易

C、分期付款交易

D、期货交易

35、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（）

A、期间

B、幅度

C、方向

D、逆转

36、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（）以指数衡是的整个波动。

A、等于

B、高于

C、低于

D、无关于

37、（）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。

A、套期保值指令

B、止损指令

C、取消指令

D、市价指令

38、美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。

一般来说，该指数（）即表明制造业生产活动在收缩。

A、低于57%

B、低于50%

C、在50%和43%之间

D、低于43%

39、某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。

2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。

该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（）

A、-50000元

B、10000元

C、-3000元

D、20000元

40、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）

A、19480元

B、19490元

C、19500元

D、19510元

41、结算准备金余额的计算公式应为（）

A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

42、宋体沪深300股指期货合约的交易代码是（）

A、CU

B、AL

C、FU

D、IF

43、若存在一个仅有两种商品的经济：

在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的C、PI为（）%。

A、130

B、146

C、184

D、195

44、2007年，我国由于“猪蓝耳”病的爆发，猪肉供应偏紧，导致猪肉价格连续攀升，根据这一现象，可以认为（）

A、存在成本推动型通货膨胀

B、存在需求拉上型通货膨胀

C、存在混合型通货膨胀

D、倘不能确定是否出现了通货膨胀

45、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。

A、行情预测

B、交易策略分析

C、风险控制

D、期货投资分析

46、宋体（）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。

A、主动型投资策略

B、被动型投资策略

C、主动型管理策略

D、被动型管理策略

47、关于外汇储备的变化说法正确的是（）

A、国际收支顺差，外汇储备减少

B、国际收支逆差，外汇储备增加

C、国际收支顺差，外汇储备增加

D、以上说法都不对

48、目前，期货交易中成交量最大的品种是（）

A、股指期货

B、利率期货

C、能源期货

D、农产品期货

49、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指（）

A、双向指令

B、止损指令

C、套利指令

D、市价指令

50、（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

A、交割日期

B、交割等级

C、最小变动价位

D、交易手续费

51、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）

A、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

52、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。

在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）

A、1250欧元

B、-1250欧元

C、12500欧元

D、-12500欧元

53、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（）

A、Fo=SoErT期货从业考试题型

B、Fo

C、Fo=SoErT/12

D、Fo=SoE（r-）

54、目前，我国上海期货交易所采用（）交割方式，郑州商品交易所采用（）交割方式。

A、集中，滚动交割和集中交割相结合

B、集中，集中

C、滚动，集中

D、滚动，滚动交割笔集中交割相结合

55、宋体美国商品期货交易委员会（C、FTC、）持仓报告的最核心内容是（　）

A、商业持仓

B、非商业持仓

C、非报告持仓

D、长格式持仓

56、如果套期保值者能争取到一个有利的（），套期保值交易就能赢利。

A、利息

B、基差

C、现货价格

D、期货价格

57、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（）

A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的

B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的

C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的

D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的

58、宋体（）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。

A、程序化交易

B、量化交易

C、高频交易

D、算法交易

59、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。

A、商品期货交易委员会（CFTC）

B、全国期货协会（NFA）

C、美国政府期货监督管理委员会

D、美国联邦期货业合作委员会

60、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）

A、现货市场上的价格波动频繁

B、期货市场上的价格波动频繁

C、期货市场比现货价格变动得更频繁

D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致

61、（）是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸?

面临强制平仓的风险。

A、流通量风险

B、成交量风险

C、资金量风险

D、持仓量风险

62、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后（）左右公布，因此GDP这一指标具有一定的滞后性。

A、10天

B、15天

C、25天

D、50天

63、宋体如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（）

A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

64、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。

核算公式为（）

A、总产出+中间投入=增加值

B、总产出-中间投入=增加值

C、总产出×中间投入=增加值

D、总产出/中间投入=增加值

65、下列说法中，正确的是（）

A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入

B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具

C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题

D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品

66、宋体当现货资产存在卖空限制时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K，那么期货的价格区间为（）

A、[（1+K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T-t）]

B、[（1-K）St（1+Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T+t）]

C、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T-t）]

D、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T+t）]

67、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）

A、损失巨大而获利的潜力有限

B、没有损失

C、只有获利

D、损失有限而获利的潜力巨大

68、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）

A、76320元

B、76480元

C、152640元

D、152960元

69、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。

A、2716

B、2720

C、2884

D、2880

70、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。

A、商品期货交易委员会（CFTC）

B、全国期货协会（NFA）

C、美国政府期货监督管理委员会

D、美国联邦期货业合作委员会

71、按照（）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。

A、进入期货市场的目的

B、交易者人数

C、交易头寸

D、交易规模

72、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）

A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生

B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生

C、都由集合竞价产生

D、都由连续竞价产生

73、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。

A、合伙制

B、合作制

C、会员制

D、公司制

74、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）

A、现货市场上的价格波动频繁

B、期货市场上的价格波动频繁

C、期货市场比现货价格变动得更频繁

D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致

75、国际收支平衡表的基本差额等于（）

A、贸易差额+非贸易差额

B、经常项目差额+资本项目差额

C、经常项目差额+短期资本差额

D、经常项目差额+长期资本差额

76、（）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。

A、心理分析

B、技术分析

C、基本分析

D、价值分析

77、下面关于投机说法错误的是（）

A、投机者承担了价格风险

B、投机的目的是获取较大的利润

C、投机者主要获取价差收益

D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作

78、宋体在国际收支统计中，货物进出口按照（）计算价值。

A、到岸价格

B、离岸价格

C、进口用到岸价格，出口用离岸价格

D、出口用到岸价格，进口用离岸价格

79、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。

A、合伙制

B、合作制

C、会员制

D、公司制

80、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。

则一年期黄金期货的理论价格为（）美元/盎司。

A、735.00

B、746.28

C、764.91

D、789.55

二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）

1、依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。

A、到期期限越长

B、到期期限越短

C、息票率越高

D、息票率越低

2、宋体某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是（）

A、金融机构在合约终止日期向对方支付：

合约规模X（结算价格一基准价格）

B、金融机构在合约起始日期向对方支付：

权利金

C、对方在合约终止日期向金融机构支付：

合约规模X（结算价格一基准价格）

D、对方在合约起始日期向金融机构支付：

权利金

3、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有（）

A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要

B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数

C、期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的

D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大

4、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》，属于投资分析师执业行为操作规则的是（）

A、投资及建议的适宜性

B、分析和表述的合理性

C、信息披露的全面性

D、投资者教育的有效性

5、宋体影响期权价格的因素主要有（）

A、标的资产的价格

B、标的资产价格波动率

C、无风险市场利率

D、期权到期时间

6、宋体指数编制是指在（）的前提下，通过各种方法把商品期货合约连接起来，作为衡量商品期货行情的标准。

A、保证盈利性

B、保证流动

C、反映宏观经济基本状况

D、反映政策方向

7、套期保值者大多是（）

A、生产商

B、加工商和库存商

C、投机商

D、金融机构

8、宋体对期货投资分析来说，期货交易是（）的领域。

A、信息量大

B、信息量小

C、信息敏感度强

D、信息变化频度高

9、对基差作用的理解不正确的有（）

A、基差的存在为人们的套期保值提供了可能

B、基差是套期保值者成功与否的关键

C、基差的存在是期货价格的基础

D、基差的存在是人们进行套期保值的原因所在

10、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（）

A、金融期货交易所采取分级结算制度

B、交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算

C、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员

D、全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务

11、宋体下列（）过程需要应用大量的统计分析方法。

A、指数化投资

B、市场中性策略

C、商品择时问题

D、金融投资中的风险管理

12、关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（）

A、现货交易涵盖了全部实物商品

B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品

C、有商品就有相应的现货交易

D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种

13、宋体某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）

A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

B、买人4个Delta=一0.5的看跌期权

C、卖空两份标的资产

D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权

14、对于违反执业行为准则韵期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（）

A、训诫

B、批评

C、公开谴责

D、撤销从业资格

15、与商品期货相比，金融期货的特点有（