应用软件行业分析报告.docx

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应用软件行业分析报告

2015年应用软件行业神州信息分析报告

2015年1月

神州信息是我国领先的行业应用软件提供商，凭借其对我国经济转型的前瞻性思考和强大的产品研发及推广能力，公司致力于打造数字化中国，即“智慧城市+智慧农村”的战略布局，目前公司已经在金融、税务、医疗和农村土地确权领域搭建出行业领先的云平台，并将其作为公司未来逐鹿数字化中国的支柱。

一、行业应用软件业务概述

行业应用软件板块在神州信息业务布局中具有至关重要的作用。

公司可以分为四大业务，即系统集成、行业应用软件、IT服务和金融设备，从公司战略布局上说，行业应用软件对其他三块业务起到了承上启下的作用。

首先，行业应用软件可以有效提高公司系统集成的竞争力，单纯的硬件集成因为门槛低，行业竞争激烈，毛利极低，只有硬件基础上搭配复杂应用软件开发能力，有效提高进入门槛，才能将竞争对手挡在门外；其次，行业应用软件可以为IT服务业务带来源源不断的订单流，在复杂的行业应用软件开发前，公司可以搭配上IT咨询服务，在软件开发交付后，公司又可以提供软件升级、维护服务；第三，应用软件是金融设备的灵魂，以公司的ATM机为例，其核心部分实际上在于其领先的自主渠道前置系统，后文还会提到，只有将ATM机放在公司云战略中，形成“云+端”新模式，ATM才重新富有了生命力。

总结起来，行业应用软件在公司整个业务战略布局中占有举足轻重的地位。

行业应用软件及金融设备是公司财务的重要支撑。

行业应用软件及金融设备尽管在公司总营业收入中仅占比12%，但其毛利占比却高达25.8%，与技术服务29.5%的占比相差不多。

应用软件的毛利率达30%，金融专用设备的毛利率更是高达38%，在公司由做大向做强转型的大背景下，行业应用软件与金融设备势必将占据更重要的地位。

二、顺潮流而动，公司的云计算与大数据战略

1、行业软件开发的商业模式的演进路径

公司在行业开发领域深耕数十年，在金融、电信、税务等领域居于行业领先地位。

伴随技术演进、客户需求的变化，公司的商业模式也在不断进化。

大致可以分为以下几个阶段：

（1）软件定制开发期

在这个阶段内，公司根据特定客户（如银行）的需求开发相应的软件系统，客户支付相应的开发费用。

公司获取的利润是客户支付的费用扣除软件开发的人工成本后的剩余。

本阶段，公司主要依靠客户关系与其他对手竞争。

软件开发过程中，可复制性差，通用知识利用率低，重复劳动很多。

（2）软件产品实施与服务阶段

在这个阶段公司更加重视软件产品的标准化、产品化。

软件只有产品化才能批处理，批处理才能提高效率。

在软件开发中，大部分问题（据统计占80%）是通用问题，将即有的解决方案存储在公司知识库中，在下次遇到时可以方便调用，因此可以有效的减少重复劳动，提高员工工作效率，进而提高人工创收。

近些年来，公司开始部署知识库、方法论和相应工具，已经取得了很好的效果。

以公司行业领先的银行业务modelb@nk系列解决方案为例，公司首先搭建了完整的产品框架。

在有客户采购金融软件时，公司会按照客户需求调用效应的模块，再根据客户的特殊情况进行适当修改。

这样可以有效缩短工期，降低成本。

公司在这个阶段的盈利模式变成了系列软件的许可费用+实施费用。

（3）行业云服务阶段

在这个阶段，公司首先搭建行业云平台，行业云平台包含了信息基础设施（服务器等硬件和系统软件等）和公司提供的全套行业解决方案。

云平台用户通过租赁的方式在公司行业云平台上向其客户提供服务（如转账、存取款等金融服务），公司根据其使用量（流量）付费。

在云平台模式下，公司的成本是云平台搭建产生的费用和日常运维产生的费用，而主要收入来源于用户租赁云平台支付的使用费。

在云平台模式中，可以有效提高基础设施的使用效率，减少性能浪费。

用户不仅可以省去一次性固定投入，还可以收获更优质的金融服务。

以公司向小型村镇银行提供的金融云服务为例，公司先在基础云平台上全面部署了公司行业领先的金融解决方案，如银行核心系统、渠道管理系统、统一支付平台等，以公司的SAAS云平台为基础，公司向130多家村镇银行客户提供IT运营服务，随着客户量的大幅提升（例如上千家），公司将可以从传统的软件提供商转型为互联网企业，实际上公司是在企业级市场以互联网思维做软件。

2、从软件产品提供商向云服务提供商转型

公司以前很长一段时间依靠金融机构的定制软件，但现在逐渐转变为以软件产品开发与实施为核心竞争力。

公司现阶段在金融云服务上总体看仍处于投入期，客户数量大幅提升，但还达不到提供数据运营的地步。

总体来看，公司正处于从软件产品提供商向云服务运营商过渡的阶段。

公司作为我国领先的行业软件提供商，在云计算也是先行一步，率先抢占云计算制高点。

公司在行业内拥有极强的技术研发实力、完善的服务网络、丰富的客户资源。

但公司并没有停留于此。

首先公司借助其对金融业需求的深刻理解和云计算领域的深厚积累，紧抓中小型银行痛点，打造金融“云+端”生态系统；其次公司抓住我国税务信息化从征管转向全面纳税服务的趋势，推出纳税服务云，吸引了海量客户。

公司携行业云大胜之势，先是从智慧城市顶层设计切入，以行业领先的城市多维映像理念，打造智慧城市公共云平台；同时并购中农信达，在农业信息化市场率先布局，抢占黄金地段。

公司在打造行业云、公共云平台的同时，苦练大数据分析处理的内功，探索数据运营发展路径，并接连推出增值服务。

公司在行业软件上的前瞻性思维必将为公司保持行业领袖地位保驾护航。

公司率先完成金融和税务这两大领域的云平台布局，为公司开展宏大的数字化中国，即“智慧城市+智慧农村”提供了强大的业务支撑。

三、紧抓用户痛点，打造金融“云+端”

随着利率市场化的推进、互联网金融的兴起，我国金融业正在经历一次前所未有的变革，公司作为我国金融IT提供商的领导者，凭借其对金融业需求的深刻理解，紧抓中小型商业银行的痛点，打造金融行业云，并与自身的金融专业设备一道，打通金融O2O闭环，在行业中立于不败之地。

1、银行业变革，银行IT解决方案市场爆发在即

近年来，银行业步伐加快，泛金融兴起、利率市场化来临、巴塞尔协议实施在即等多种因素共同推动了银行业IT需求的扩张，银行IT解决方案市场高速增长最确定。

（1）金融机构数量迅速增长

近年来，我国逐步放开了银行等金融机构的准入，门槛，社区银行、民营银行开始出现，村镇银行的数量从2007年的仅19家增长至2012年的800家。

另外，泛金融机构数量兴起，其中小额贷款、保理、融资租赁发展尤其迅猛。

小额贷款机构数量从2011年的4282家增长至2013年的8127家，随着泛金融行业对风险控制要求的提高，泛金融机构的IT支出尤其是核心业务系统支出可能出现爆发式增长的场景。

主要受益解决方案版块：

核心业务系统

（2）利率市场化来临

今年7月11日在中美战略与经济对话“金融改革与跨境监管专题会议吹风会”上，周小川认为利率市场化在两年内可以实现。

利率市场化将通过多种路径刺激银行IT支出影响：

I：

资产负债结构变化：

我国尚没有存款保险制度，城商行等中小银行对同业拆借及回购负债等依赖较重，例如2013年城商行和股份制银行同业拆借和回购占总负债的24%，远高于大型商业银行的16%，利率市场化来临后，利率波动急剧上升，城商行等面临的市场风险、流动性风险急剧增大。

II：

银行业务多样化：

利率市场化会提高银行融资成本，压缩银行的利润空间，银行为应对这种状况，必定会开辟新的收入渠道，如理财、私人银行、资产管理等新型业务会在银行扮演越来越重要的角色。

主要受益解决方案版块：

核心业务系统、中间业务系统、风险管理系统

（3）移动银行急剧发展

消费者的上网习惯由PC端向移动端转移，手机移动支付使用率急剧上升，从2012年的13%上升至2013年的25%。

我国大型商业银行虽然建立了手机银行等移动端，但是功能主要集中在查询等简单功能，城商行在移动银行方面更是缺乏积累，为适应移动支付的潮流，在移动支付系统上增加支出是确定无疑的，这无疑将带动渠道管理类解决方案市场的扩张。

主要受益解决方案版块：

核心业务系统、渠道管理系统

（4）国产替代

随着对银行等重点领域信息安全的关注，去SOA征途已经开始。

我国银行业的核心系统等很多由TCS等国外巨头实施，随着神州信息等技术水平突飞猛进，已经可以提供和国外相近的产品，国产替代在核心系统等领域会加速推进，另外，ATM机等金融设备领域的国产化替代仍会继续进行。

主要受益解决方案版块：

银行核心业务系统、金融机具等

2、金融IT行业龙头

我国金融IT解决方案领域变革在即，行业龙头将深度收益。

我国金融IT行业一直以来市场集中度偏低，企业间竞争激烈。

但随着下游银行等金融机构客户业务的复杂度在不断提升，其对解决方案的要求也在变得日益苛刻，客户资源丰富且有过大型复杂解决方案系统开发经历的提供商将变得更受欢迎。

金融IT行业细分领域众多，且市场集中度会不断提升，综合上文的讨论，我们认为在核心系统、渠道管理、中间业务和风险管理等细分领域占据龙头地位的企业将成为金融IT变革浪潮的深度受益者。

根据IDC调研报告，2012年神州信息在金融IT解决方案市场位于第二位，其中在核心业务系统、渠道管理系统领域居于第一位，在风险管理管理系统居于第三位

公司依靠其在金融IT解决方案领域的丰富经验，自主开发出了行业领先的modelb@nk银行解决方案系列框架，并以此为基础向客户提供产品化软件，全面进入金融行业产品化软件阶段。

紧接着公司又开展商业模式创新，精心打造了向村镇银行等客户提供金融IT服务的金融云平台，开始了向云服务提供商阶段的过渡。

公司是国内唯一一家可以提供全套银行外包服务的金融IT提供商，并拥有极强的技术实力。

公司的产品覆盖了银行核心业务系统、银行渠道解决方案、银行客户关系管理、银行财富管理、银行风险管理解决方案等领域。

以银行核心业务系统为例，核心业务系统承担着银行的转账、结算、交易等核心业务处理，是银行最关键的业务处理系统，被誉为“银行的心脏”，支撑着银行每天的业务交易处理和产品创新，具有很高的客户粘性和技术壁垒。

在银行核心系统领域，公司是国内唯一能与国际公司展开竞争的自主研发软件。

公司银行核心系统的客户既包括了中国建设银行这样的大型商业银行，也包括中信银行、兴业银行、招商银行这种股份制银行和北京银行、青海银行等城商行，做到了大中型客户的全覆盖。

完整的产品线结构和丰富的客户资源是公司纵横金融IT市场的关键资源，也是公司未来转向行业云计算提供商的底气所在。

3、打造金融行业“云+端”生态布局

（1）全方位发力金融行业云平台

公司是目前国内唯一一家能提供全套银行信息系统外包服务的IT企业，也是第一个进行云落地探索与实践的企业。

依托公司雄厚的研发技术实力、完整的产品线和强大的客户资源，公司在行业云和私有云两个方向上发力，满足中小银行的全面需求。

2006年，神州数码融信软件公司在西安投资建设了达到国家A级标准的数据中心，部署了银行所需的核心系统，于2006年面向中小型商业银行推出了借记卡系统外包服务，于2009年面向广大村镇银行推出了信息系统运营外包服务，并在近几年的时间里迅速壮大。

目前，在全国范围内已经向近80家银行提供了IT系统外包服务。

神州数码的村镇银行金融云平台很好的迎合了村镇银行的特殊IT需求。

以前我国银行IT投资主要来自于大中型银行，村镇银行在今年来才大批量涌现，但限于业务规模和利润水平，村镇银行难以承受银行IT动辄数千万的固定投入，而随着国家对银行风险控制要求的提升，村镇银行在金融IT投入上陷入了进退维谷的境地。

神州数码金融云平台的出现很好的解决了这个困境。

神州数码的金融云具有以下优点：

1、更灵活的费用支出：

通过使用金融云服务，村镇银行可以避免一次性的IT基础设施投资支出，转而根据每年的业务量来付费，更有弹性，IT基础设施的使用效率也更高。

2、按需付费：

金融云的另一大优点是村镇银行可以根据自己的业