云视讯行业分析报告.docx

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云视讯行业分析报告

2017年云视讯行业分析报告

2017年8月

目录

一、云视讯：

开启视频会议新篇章3

1、趋势：

传统模式增速放缓，云视讯开辟新蓝海4

（1）传统视讯模式增速减缓4

（2）云视讯快速崛起5

（3）“BlueJeansThreat”席卷视频会议市场，传统企业积极拥抱转型6

（4）云视讯市场规模或赶超传统视讯7

（5）国内传统视讯增速趋缓，云视讯快速成长7

①第一阶段：

加速发展阶段（2003-2008）8

②第二阶段：

传统市场逐步饱和（2009-2013）8

③第三阶段：

传统硬件市场增长趋缓，云视讯开始落地（2014-2017）9

二、需求与供给双轮驱动，云视讯快速崛起9

1、需求端：

敏捷性与拓展性催生云视讯刚需9

2、供给端：

技术与商业模式双拐点交汇11

（1）技术层面：

基础技术成熟力保云视讯落地11

①云视讯灵活便捷，有效满足多元需求11

②网络提速降费与云计算成熟力保云视讯顺畅落地13

（2）商业模式：

转卖为租，延展场景打开中低端广阔市场14

三、投资机遇：

短期观G端需求释放，长期待B端需求上量17

1、市场格局：

国产替代加速，国内厂商迎来发展良机19

（1）传统硬件模式占主导，视频会议市场呈现垄断竞争格局19

（2）云模式凸显信息安全要求，国产替代进一步加速20

（3）各类厂商争相布局，短期国内专业视讯厂商优势明显20

2、重点企业：

苏州科达—摩云视讯力助传统视频会议龙头二次腾飞21

（1）内外兼修，传统业务增速远超行业平均21

（2）视频会议与视频监控平分秋色，业务协同推动业绩高速增长21

（3）七年磨一剑，“摩云”助力科达成长加速22

需求与供给共振，云视讯快速崛起。

云视讯作为视频会议的一种全新模式，其以云计算为核心，通过公有云或混合云的方式部署，让用户依托互联网即可实现跨区域多方视频沟通，兼具敏捷性、经济性与可拓展性。

我们认为云视讯在供需两端均已迎来加速拐点，需求端：

移动办公、党建培训、乡镇应急指挥等多维场景应用正陆续崛起；供给端：

云计算持续渗透、带宽网络提速降费使得云视讯的技术基础已经成熟。

而商业模式从产品商到平台商的转变，则使得云视讯厂商的产业地位及抗周期波动能力随之提升，且租赁模式可极大降低成本，使得渠道下沉更为顺畅。

短期观G端需求释放，长期静待B端上量。

从时间维度看，我们判断云视讯的需求将在政府端与企业端依次释放。

短期来看，党建培训、精准扶贫组织会议、应急指挥等场景应用需求有望在政策驱动下逐步释放。

新一届政府明确提出“把抓好党建作为最大的政绩”，同时要将精准扶贫考核下达至村级单位，而应急指挥系统更是公安十三五规划的重点布局对象，相关部门已将云视讯作为保障上述政策落地的重要手段；长期来看，随着大智移云的推进，中小企业市场、开发者市场将依托成熟的技术基础逐步兴起。

这一趋势已在欧美市场得以佐证，2016年过半企业已部署或计划部署云视讯，作为全球IT的领头羊，其产业发展对于我国的发展趋势具备一定的指引。

一、云视讯：

开启视频会议新篇章

云视讯以云计算为核心，通过公有云、私有云或混合云的方式部署，让用户依托互联网即可实现跨区域多方视频沟通。

与传统视频会议系统相比，其具备较强的可拓展性与敏捷性。

我们认为云视讯在供需两端均已具东风，需求端：

移动办公、党建培训、乡镇应急指挥等多维场景应用正陆续崛起；供给端：

云计算、带宽网络的大面积覆盖使得云视讯的技术基础已经成熟。

而商业模式从产品商到平台商的转变，则使得云视讯厂商的产业地位及抗周期波动能力随之提升，且租赁模式可极大降低成本使得渠道下沉的逻辑更为顺畅。

1、趋势：

传统模式增速放缓，云视讯开辟新蓝海

（1）传统视讯模式增速减缓

全球范围内看，传统硬件视讯市场增速已经呈现趋缓态势。

依据IDC与Gartner数据，2015年传统视讯实现1.1%的缓慢增长，同时，上述机构预测2016-2020年，硬件视讯市场增速将以每年1.3%的速度缓慢下降。

侧面印证，传统模式发展遭遇瓶颈。

而依据WainhouseResearch数据，2014-2020年，全球VCaaS市场年均增速达48.10%，远高于硬件视频会议。

（2）云视讯快速崛起

纵览全球，BlueJeansNetwork是云视讯解决方案先驱，于2011年推出云视讯业务，到2013年，其客户数已达2000家，每年提供视频通话的时间占市场总量的25%，达到5000万分钟；截止2015年，BJN已获5轮融资，总融资额达1.75亿美元。

其后，Fuze、Zoom、Acano等提供商纷纷崛起，云视讯市场规模以48.1%的增速持续扩张，据AragonResearch调查，2015年，Zoom等云视讯提供商已成长为行业领导者。

（3）“BlueJeansThreat”席卷视频会议市场，传统企业积极拥抱转型

云视讯崛起对传统视讯市场造成较大冲击，倒逼传统企业向云转型。

我们以传统视讯龙头宝利通和思科为例，2012年两者曾经占据美国整个行业80%以上的市场份额。

新技术冲击下，宝利通营收连续5年下滑，2016年上半年已出现亏损。

宝利通后被SirisCapital收购，欲借私有化更好地推进云转型。

与之相比，思科对应的协作业务（视讯、统一通讯等）在这个逐步萎缩的市场中，实现逆势增长，主要得益于其有效的云化转型。

依据思科年报资料，推出WebExmeeting、WebExTelePresence、CiscoSpark等基于云的产品，变一次性收入为经常性收入是业绩增长的主要原因，2015年，思科更是斥巨资收购了云视讯提供商Acano、云通信服务商Tropo,表明其对于云视讯业务的高度重视。

（4）云视讯市场规模或赶超传统视讯

云视讯正成为全球SaaS市场中发展最快的行业之一，依据Gartner数据，2015年全球SaaS的市场规模达到316.5亿美元，其中网络会议及社交软件占比达10%,市场规模约为31.65亿美元，而同期传统硬件视讯的规模为33.4亿美元，云视讯已经呈现赶超之势。

（5）国内传统视讯增速趋缓，云视讯快速成长

我国的视频会议于20世纪90年代中期从国外引入，至今主要经历了三个发展阶段：

1）2003-2008年，快速扩张；2）2009-2013年，传统市场逐步饱和；3）2014-2017年，云视讯走向落地。

IDC预计2020年整个视讯市场中，云视讯占比将超35%。

①第一阶段：

加速发展阶段（2003-2008）

这一时期政府市场快速渗透，企业市场开始启动，视讯市场规模保持20%以上的速度快速扩张。

同期，宝利通、泰德等国外视频通讯厂商占据主导地位。

②第二阶段：

传统市场逐步饱和（2009-2013）

金融危机后，各部门IT支出减少，高端市场逐渐饱和，同时企业市场开发不足，视频会议遭遇发展瓶颈。

这一阶段，传统的硬件视讯市场集中度提升，呈现寡头竞争格局，国内厂商市场份额首次超过国外。

同时，云视讯概念开始兴起，主流厂商纷纷布局。

③第三阶段：

传统硬件市场增长趋缓，云视讯开始落地（2014-2017）

据IDC数据，2015年我国硬件视讯同比增长仅为5.9%，而与之相比，基于云的网络会议增长了36.10%。

这一阶段，云视讯开始成为传统厂商的转型方向，景气度不断提升。

二、需求与供给双轮驱动，云视讯快速崛起

1、需求端：

敏捷性与拓展性催生云视讯刚需

随着越来越多的场景应用，诸如基层党建培训、精准扶贫组织会议等兴起，对视频会议的并发数量，部署灵活性等提出了更高的要求，云视讯凭借其高于传统模式的敏捷性与拓展性，逐步成为相关方的刚需重点推进。

BYOD兴起进一步催生云视需求。

BYOD（BringYourOwnDevice，即移动智能办公）在移动互联网的快速发展以及智能终端的大规模普及下，开始风靡全球。

Gartner曾在2013年预测,到2016年末，BYOD比例将超过50%，移动办公突破了空间限制，极大地提高了工作效率。

基于云的视频会议兼容各种设备和网络，天然具有轻终端的特点，是应对移动办公协作的最佳解决方案，BYOD的普及进一步催生云视讯需求。

2、供给端：

技术与商业模式双拐点交汇

在需求端迎来爆发的同时，云视讯技术成熟度的提升与商业模式的革新也驱动供给端迎来拐点。

（1）技术层面：

基础技术成熟力保云视讯落地

①云视讯灵活便捷，有效满足多元需求

传统的硬件视讯围绕MCU展开工作，受制于MCU设备的技术特性，应用功能较为单一，局限于部门内部交流沟通。

而云视讯不仅能降低部署、使用难度，更是具备强大的互操作性，技术上的便捷性与灵活性是云视讯满足多元需求的基础。

部署：

传统模式须专业集成商搭建（耗费3-4周）、专人维护；云模式可实现即买即用，且无需维护。

扩容：

传统模式须购买MCU、调整线路等，成本高、周期长；云模式可实现即时扩容，且仅需单点开通成本。

性能：

云视讯支持万人并发，在512K互联网带宽下支持720P高清视讯质量。

互操作性：

云视讯网络型架构突破传统层级架构下同级交流限制，实现任意方无障碍沟通；同时云平台兼容各种终端、协议、网络，最大程度上突破设备、空间限制，满足多种场景需求。

②网络提速降费与云计算成熟力保云视讯顺畅落地

网络带宽提速降费保障云视讯落地。

云视讯不同于传统视讯架设专网的模式，主要基于互联网传输画面，因此网络速率是影响视讯体验的重要因素。

目前，在固定宽带下，视频的下载速度已达到9.88Mbit/s。

而伴随4G的快速普及，移动端平均下载速度也达到12.39Mbit/s。

同时固定和移动宽带在企业等部门的应用率也大幅提升，这为云视讯尤其是基于云的高清视讯的发展提供了保障。

云计算技术步入成熟期，云视讯将迎发展良机。

目前云视讯主要以SaaS形式为主，依据中国信通院数据，2015年我国云计算规模达到378亿元，其中基于公有云的SaaS市场规模达到55.3亿元，行业已步入成熟期。

同时，2016年我国企业对于云计算的认知比例接近60%，对其接受度也大幅提升。

云视讯作为企业云中重要一环，将迎来快速发展。

（2）商业模式：

转卖为租，延展场景打开中低端广阔市场

对于众多中小客户来说，传统视频会议系统的高成本是拦路石，而云视讯可规避高昂的基础设施投入，降低了企业部署视频会议的门槛，而转卖为租的商业模式则进一步打开中低端市场的空间。

云视讯价格优势明显，有效降低部署门槛。

根据WainhouseResearch数据，在3年折旧期下，24个接口的传统视频会议系统的月成本为4833美元，而这一价格还不包括专网费用等；同样配置下，云视讯（BlueJeansNetwork）的月成本仅为599美元，不到传统模式的1/6,云模式可有效降低视频会议的部署成本。

延展应用场景，中低端市场开启。

云部署模式将在三个维度上延伸视频会议的应用场景，从而有效地打开市场。

从中高端用户全面拓展到中小企业客户。

传统视频会议局限于政府、大型央企及行业等高端客户，而云视讯凭借其低成本，有效拓展县级以下基层政府以及广阔的中小企业市场。

根据Wainhouse调研，2016年全球约有50%的企业对部署视频云通信有需求，越来越多的企业将视频云通信纳入战略规划。

特别是位于金字塔中部的基层政府机关、教育、医疗、金融等行业客户，部署需求逐步释放。

从固定的大会议室应用拓展至小会议室、移动端。

云视讯以其轻终端的特性推动视频会议从固定的会议室场景，延伸至小会议室、移动端等场所，根据NemertesResearch2017年最新调查，63%的参与者表示将更多地在HuddleRoom（小于6人的小会议