现金流量表案例分析财报现金流结构分析.docx
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现金流量表案例分析财报现金流结构分析
现金流量表分析
一、现金流量表一样分析
现金流量表
项目
2010年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
10,515,999,063
收到的税费返还
45,333,041
收到其他与经营活动有关的现金
44,675,784
经营活动现金流入小计
10,606,007,888
购买商品、接受劳务支付的现金
6,416,568,003
支付给职工以及为职工支付的现金
522,391,187
支付的各项税费
497,976,927
支付其他与经营活动有关的现金
2,634,826,853
经营活动现金流出小计
10,071,762,970
经营活动产生的现金流量净额
534,244,918
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
6,154,696
取得投资收益收到的现金
2,087,088
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
19,434,808
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
15,822,700
投资活动现金流入小计
43,499,292
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
343,499,477
投资支付的现金
5,386,860
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
13,799,077
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
362,685,414
投资活动产生的现金流量净额
-319,186,122
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
54,313,760
取得借款收到的现金
758,982,737
发行债券收到的现金
0
收到其他与筹资活动有关的现金
14,019,460
现金流入小计
827,315,957
偿还债务支付的现金
787,927,197
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
30,831,130
支付其他与筹资活动有关的现金
0
现金流出小计
818,758,327
筹资活动产生的现金流量净额
8,557,630
四、汇率变动对现金的影响
-238,448
五、现金及现金等价物净增加额
223,377,978
依照光明乳业股分2020年的现金流量表进行一样分析：
第一、光明乳业股分2020年资产欠债表中货币资金项目年末比年初增加亿元。
剔除包括于年末及年初货币资金项目当中的利用受限制资金的阻碍，今年现金及现金等价物共增加亿
元。
其中，经营活动产生净现金流量亿元；投资活动产生净现金流量亿元；筹资活动产生净现金流量亿元。
第二、该公司今年经营活动净现金流量的产生要紧缘故是销售商品，提供劳务，收到现金亿元，购买商品、同意劳务支付亿元。
经营活动的净现金流量大于0，反映光明企业的经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够知足经营本身的需要，而且剩余部份还能够用于再投资或偿债。
第三、投资活动现金流量主若是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，大规模构建固定资产等长期资产能够增加企业以后的生产能力。
第四、筹资活动现金流量的变更主若是取决于取得借款收到的现金和归还债务支付的现金，收到借款亿元，归还亿元的债务。
二、现金流量表水平分析
光明乳业公司现金流量水平分析
项目
2010年
2009年
增减额
增减率
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
10,515,999,063
9,917,730,363
598,268,700
%
收到的税费返还
45,333,041
25,212,968
20,120,073
%
收到其他与经营活动有关的现金
44,675,784
32,798,065
11,877,719
%
经营活动现金流入小计
10,606,007,888
9,975,741,396
630,266,492
%
购买商品、接受劳务支付的现金
6,416,568,003
6,160,344,198
256,223,805
%
支付给职工以及为职工支付的现金
522,391,187
462,157,748
60,233,439
%
支付的各项税费
497,976,927
578,251,400
-80,274,473
%
支付其他与经营活动有关的现金
2,634,826,853
2,309,883,348
324,943,505
%
经营活动现金流出小计
10,071,762,970
9,510,636,694
561,126,276
%
经营活动产生的现金流量净额
534,244,918
465,104,702
69,140,216
%
二、投资活动产生的现金流量：
0
%
收回投资收到的现金
6,154,696
1,375,080
4,779,616
%
取得投资收益收到的现金
2,087,088
1,575,850
511,238
%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
19,434,808
21,289,984
-1,855,176
%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
9,689,838
-9,689,838
%
收到其他与投资活动有关的现金
15,822,700
94,914,735
-79,092,035
%
投资活动现金流入小计
43,499,292
128,845,487
-85,346,195
%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
343,499,477
246,218,203
97,281,274
%
投资支付的现金
5,386,860
1,463,260
3,923,600
%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
13,799,077
13,799,077
%
支付其他与投资活动有关的现金
0
%
投资活动现金流出小计
362,685,414
247,681,463
115,003,951
%
投资活动产生的现金流量净额
-319,186,122
-118,835,976
-200,350,146
%
三、筹资活动产生的现金流量：
0
%
吸收投资收到的现金
54,313,760
6,800,000
47,513,760
%
取得借款收到的现金
758,982,737
288,000,000
470,982,737
%
发行债券收到的现金
0
0
0
%
收到其他与筹资活动有关的现金
14,019,460
0
14,019,460
%
现金流入小计
827,315,957
294,800,000
532,515,957
%
偿还债务支付的现金
787,927,197
378,562,693
409,364,504
%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
30,831,130
34,142,037
-3,310,907
%
支付其他与筹资活动有关的现金
0
16,892,553
-16,892,553
%
现金流出小计
818,758,327
429,597,283
389,161,044
%
筹资活动产生的现金流量净额
8,557,630
-134,797,283
143,354,913
%
四、汇率变动对现金的影响
-238,448
0
-238,448
%
五、现金及现金等价物净增加额
223,377,978
211,471,443
11,906,535
%
由上表能够看出，光明乳业股分2020年净现金流量比2020年增加了亿元。
经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变更额别离是亿元、-2亿元和亿元。
经营活动净现金流量比上年增加了亿元，增加率为%。
经营活动现金流入量与流出量别离比上年增加%和%，增加额别离为亿元和亿元。
经营活动现金流入量的增加速于经营活动现金流出量的增加，致使经营活动现金净流量有所增加。
经营活动现金净流量的增加主若是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了亿元。
公司昔时收到的税费返还比上年增加了亿元，增加率为%。
经营活动现金流出量的增加是因为购买商品、同意劳务支付的现金增加了亿元，增加率为%；支付其他与经营活动有关的现金增加了亿元，增加率为%。
投资活动净现金流量比上年减少了2亿元，主若是由于今年投资活动现金流入比去年少，而投资活动现金流出量却比去年多，反映了光明乳业在2020年固定资产，无形资产等资金收回情形不睬想，却又大量购买了固定资产等长期资产。
筹资活动净现金流量今年比去年增加了亿元，主若是由于吸收投资收到的现金和和取得借款收到的现金比去年增加很多，今年筹资活动现金流入量有很明显的增加，增加率为%，现金流出要紧用于归还债务，较去年多归还了亿元，今年现金流入的增加于现金流出的增加，因此净现金流量取得了增加。
三、现金流量表的结构分析
（一）现金流入结构分析：
通过现金流入结构分析能够了解光明现金流入的组成比例及其来源
表一
项目
2010年
2009年
经营活动现金流入
10,606,007,888
9,975,741,396
投资活动现金流入
43,499,292
128,845,487
筹资活动现金流入
827,315,957
294,800,000
现金流入小计
11,476,823,137
10,399,386,883
表二
现金流入结构分析表
项目
2010年结构百分比
2009年结构百分比
经营活动现金流入
%
%
投资活动现金流入
%
%
筹资活动现金流入
%
%
现金流入小计
%
%
从表一和表二反映了光明乳业股分2020年现金流入总量为
亿元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重别离为%、%和%。
可见企业的现金流入要紧有经营活动产生。
2020年相关于2020年经营活动产生的现金流入还有所下降，但不阻碍其主导地位，筹资活动产生的现金流入有较大幅度的增加。
与09年相较，光明乳业10年进行了较大的筹资活动，以下就以筹资活动的现金为例对其项目活动进行分析
表三
项目
2010年
2009年
筹资活动现金流入
吸收投资收到的现金
54,313,760
6,800,000
取得借款收到的现金
758,982,737
288,000,000
发行债券收到的现金
0
0
收到其他与筹资活动有关的现金
14,019,460
0
现金流入小计
827,315,957
294,800,000
表四
项目
2010年
2009年
筹资活动现金流入
吸收投资收到的现金
%
%
取得借款收到的现金
%
%
发行债券收到的现金
%
%
收到其他与筹资活动有关的现金
%
%
现金流入小计
%
%
从表三和表四能够看出筹资活动现金流入的组成最要紧的是取得借款收到的现金流入，占整个筹资活动现金流出总量的%，2020年吸收投资收到的现金和其他与筹资活动有关的现金流入都比2020年有所增加。
（二）现金流出结构分析
通过现金流出分析能够识别现金流的方向
表五
项目
2010年
2009年
经营活动现金流出
10,071,762,970
9,510,636,694
投资活动现金流出
362,685,414
247,681,463
筹资活动现金流出
818,758,327
429,597,283
现金流出小计
11,253,206,711
10,187,915,440
表六
现金流出结构百分比
项目
2010年结构百分比
2009年结构百分比
经营活动现金流出
%
%
投资活动现金流出
%
%
筹资活动现金流出
%
%
现金流出小计
%
%
由表五和表六能够看出光明乳业股分2020年的现金流出总量为亿元，其中经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出所占的比重别离为%、%和%。
可见，在现今流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量次之。
表七
项目
2010年
2009年
筹资活动现金流出
偿还债务支付的现金
787,927,197
378,562,693
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
30,831,130
34,142,037
支付其他与筹资活动有关的现金
0
16,892,553
现金流出小计
818,758,327
429,597,283
表八
项目
2010年
2009年
筹资活动现金流出
偿还债务支付的现金
%
%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
%
%
支付其他与筹资活动有关的现金
%
%
现金流出小计
%
%
表七表八分析了筹资活动的内部现金流出组成，能够看出现金流出要紧用于归还债务，占整个筹资活动现金流出总量的%，
（三）净现金流量分析
表九
项目
2010年
2009年
经营活动产生的现金流量净额
534,244,918
465,104,702
投资活动产生的现金流量净额
-319,186,122
-118,835,976
筹资活动产生的现金流量净额
8,557,630
-134,797,283
汇率变动对现金的影响额
-238,448
0
现金及现金等价物净增加额
223,377,978
211,471,443
从表中能够看出2020年光明乳业的现金净流量为亿元，比2020年净现金流量增加。
经营活动产生的现金流量的增加对企业净现金流量增加阻碍专门大。
四、现金流量表要紧项目分析
（一）经营活动现金流量项目分析
1.销售商品、提供劳务收到的现金
表1光明乳业2009~2010年各期合并利润表中的主营业务收入数据（单位：
元）
合并利润表
2009年
2010年中期
2010年
主营业务收入
7,718,302,523
4,200,121,239
9,299,238,475
表2光明乳业2009~2010年各期合并资产负债表中的有关数据（单位：
元）
合并资产负债表
2009年
2010中期
2010年
应收票据
2,755,018
2,092,821
2,639,849
应收账款
552,854,222
748,742,215
930,868,689
预收账款
202,068,574
168,774,884
230,555,915
表3光明乳业2009~2010年各期合并现金流量表中的有关数据（单位：
元）
合并现金流量表
2010年中期
2010年
销售商品、提供劳务收到的现金
4,750,463,682
10,515,999,063
收到的税费返还
5,356,125
45,333,041
收到的其他与经营活动有关的现金
18,886,684
44,675,784
现金流入小计
4,774,706,491
10,606,007,888
依照表一、二、3的相关数据，咱们将光明乳业的2020年年报数据代入分析公式，计算“以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目”。
非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目＝9299238475+9299238475*17%+（2755018-2639849）+（552854222-930868689）+（230555915-202068574）-10515999063=14697
由测算进程能够明白，光明乳业2020年全年交易对方以非现金资产抵偿欠债的金额为14697元，占到当期销售收入的%。
在2010年中期，销售商品、提供劳务收到的现金为4,750,463,682元，实现主营业务收入为4,200,121,239元，应收单据和应收账款增加额为377,899,298元，预收账款增加了28,487,341元。
2.购买商品、同意劳务支付的现金
2010年四家公司现金购销比率比较
现金流量表
购买商品、接受劳务支付的现金
销售商品、提供劳务收到的现金
现金购销比率
销售成本率
光明
6416568003
10515999063
%
%
伊利
30153938961
35048997982
%
%
三元
2423382581
2897890234
%
%
皇氏乳业
320486
423930
%
%
在一样情形下，这一比率应接近于商品销售本钱率。
若是购销比率不正常，可能有两种情形：
购进了呆滞积存商品；经营业务萎缩。
两种情形都会对企业产生不利阻碍。
相关于其他企业来讲，光明的现金赊销比率较低。
3.支付给职工和为职工支付的现金
2010年企业间支付给职工以及为职工支付的现金比率比较
现金流量表
光明
伊利
三元
皇氏乳业
支付给职工以及为职工支付的现金比率
%
%
%
%
与其他企业相较，光明乳业的支付给职工和为职工支付的现金比率仅为%，相较较低，说明职工的收益偏低，企业的员工士气可能会产生阻碍。
（二）投资活动现金流量项目分析
（三）筹资活动现金流量分析
项目
2010年
筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计
827,315,957
筹资活动现金流出小计
818,758,327
筹资活动产生的现金流量净额
8,557,630
光明乳业在2020年的筹资活动现金流量净额为8,557,630元，筹资活动的现金流入大于现金流出，筹资活动现金流量大于零可能是因为企业扩大规模，也可能是因为企业投资的失误，显现亏损或经营现金流量长期入不敷出所致。
光明乳业2020年现金流量表（筹资活动）
项目
2010年
2009年
增长率
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
54,313,760
6,800,000
%
取得借款收到的现金
758,982,737
288,000,000
%
发行债券收到的现金
0
0
0
收到其他与筹资活动有关的现金
14,019,460
0
0
现金流入小计
827,315,957
294,800,000
%
偿还债务支付的现金
787,927,197
378,562,693
%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
30,831,130
34,142,037
%
支付其他与筹资活动有关的现金
0
16,892,553
%
现金流出小计
818,758,327
429,597,283
%
筹资活动产生的现金流量净额
8,557,630
-134,797,283
%
四、汇率变动对现金的影响
-238,448
0
0
五、现金及现金等价物净增加额
223,377,978
211,471,443
%
由上表可知光明乳业的筹资活动在现金流入方面2020年比2020年增加了%要紧的流入是吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金；筹资活动现金流入增加的同时，现金流出也增加很多，2020年比2020年增加了%，现金流出的要紧组成是归还债务支付的现金，一共增加了%，因此总结而言筹资活动产生的现金流量净额增加了%。
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