现金流量表案例分析财报现金流结构分析.docx

1、现金流量表案例分析财报现金流结构分析现金流量表分析一、现金流量表一样分析现金流量表项目2010年一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金10,515,999,063 收到的税费返还45,333,041 收到其他与经营活动有关的现金44,675,784 经营活动现金流入小计10,606,007,888 购买商品、接受劳务支付的现金6,416,568,003 支付给职工以及为职工支付的现金522,391,187 支付的各项税费497,976,927 支付其他与经营活动有关的现金2,634,826,853 经营活动现金流出小计10,071,762,970 经营活动产生的现金流量净额

2、534,244,918 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金6,154,696 取得投资收益收到的现金2,087,088 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额19,434,808 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金15,822,700 投资活动现金流入小计43,499,292 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金343,499,477 投资支付的现金5,386,860 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额13,799,077 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计362,685,414 投资活动产生的现金流量净

3、额-319,186,122 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金54,313,760 取得借款收到的现金758,982,737 发行债券收到的现金0 收到其他与筹资活动有关的现金14,019,460 现金流入小计827,315,957 偿还债务支付的现金787,927,197 分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,831,130 支付其他与筹资活动有关的现金0 现金流出小计818,758,327 筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 四、汇率变动对现金的影响-238,448 五、现金及现金等价物净增加额223,377,978 依照光明乳业股分2020年的现金流量表进行一样

4、分析：第一、光明乳业股分2020年资产欠债表中货币资金项目年末比年初增加亿元。剔除包括于年末及年初货币资金项目当中的利用受限制资金的阻碍，今年现金及现金等价物共增加亿元。其中，经营活动产生净现金流量亿元；投资活动产生净现金流量亿元；筹资活动产生净现金流量亿元。第二、该公司今年经营活动净现金流量的产生要紧缘故是销售商品，提供劳务，收到现金亿元，购买商品、同意劳务支付亿元。经营活动的净现金流量大于0，反映光明企业的经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够知足经营本身的需要，而且剩余部份还能够用于再投资或偿债。第三、投资活动现金流量主若是由于购建固定资产、无形资产和其他长

5、期资产，大规模构建固定资产等长期资产能够增加企业以后的生产能力。第四、筹资活动现金流量的变更主若是取决于取得借款收到的现金和归还债务支付的现金，收到借款亿元，归还亿元的债务。二、现金流量表水平分析光明乳业公司现金流量水平分析项目2010年2009年增减额增减率一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金10,515,999,063 9,917,730,363598,268,700 %收到的税费返还45,333,041 25,212,96820,120,073 %收到其他与经营活动有关的现金44,675,784 32,798,06511,877,719 %经营活动现金流入小计10,6

6、06,007,888 9,975,741,396630,266,492 %购买商品、接受劳务支付的现金6,416,568,003 6,160,344,198256,223,805 %支付给职工以及为职工支付的现金522,391,187 462,157,74860,233,439 %支付的各项税费497,976,927 578,251,400-80,274,473 %支付其他与经营活动有关的现金2,634,826,853 2,309,883,348324,943,505 %经营活动现金流出小计10,071,762,970 9,510,636,694561,126,276 %经营活动产生的现金流量

7、净额534,244,918 465,104,70269,140,216 %二、投资活动产生的现金流量：0 %收回投资收到的现金6,154,696 1,375,0804,779,616 %取得投资收益收到的现金2,087,088 1,575,850511,238 %处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额19,434,808 21,289,984-1,855,176 %处置子公司及其他营业单位收到的现金净额9,689,838-9,689,838 %收到其他与投资活动有关的现金15,822,700 94,914,735-79,092,035 %投资活动现金流入小计43,499,292 1

8、28,845,487-85,346,195 %购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金343,499,477 246,218,20397,281,274 %投资支付的现金5,386,860 1,463,2603,923,600 %取得子公司及其他营业单位支付的现金净额13,799,077 13,799,077 %支付其他与投资活动有关的现金0 %投资活动现金流出小计362,685,414 247,681,463115,003,951 %投资活动产生的现金流量净额-319,186,122 -118,835,976-200,350,146 %三、筹资活动产生的现金流量：0 %吸收投资收到的现

9、金54,313,760 6,800,000 47,513,760 %取得借款收到的现金758,982,737 288,000,000 470,982,737 %发行债券收到的现金0 0 0 %收到其他与筹资活动有关的现金14,019,460 0 14,019,460 %现金流入小计827,315,957 294,800,000 532,515,957 %偿还债务支付的现金787,927,197 378,562,693 409,364,504 %分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,831,130 34,142,037 -3,310,907 %支付其他与筹资活动有关的现金0 16,892,55

10、3 -16,892,553 %现金流出小计818,758,327 429,597,283 389,161,044 %筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 -134,797,283 143,354,913 %四、汇率变动对现金的影响-238,448 0 -238,448 %五、现金及现金等价物净增加额223,377,978 211,471,443 11,906,535 %由上表能够看出，光明乳业股分2020年净现金流量比2020年增加了亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变更额别离是亿元、-2亿元和亿元。 经营活动净现金流量比上年增加了亿元，增加率为%。经营活动现金

11、流入量与流出量别离比上年增加%和%，增加额别离为亿元和亿元。经营活动现金流入量的增加速于经营活动现金流出量的增加，致使经营活动现金净流量有所增加。经营活动现金净流量的增加主若是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了亿元。公司昔时收到的税费返还比上年增加了亿元，增加率为%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品、同意劳务支付的现金增加了亿元，增加率为%；支付其他与经营活动有关的现金增加了亿元，增加率为%。 投资活动净现金流量比上年减少了2亿元，主若是由于今年投资活动现金流入比去年少，而投资活动现金流出量却比去年多，反映了光明乳业在2020年固定资产，无形资产等资金收回情形不睬想，却又大量购买了固

12、定资产等长期资产。 筹资活动净现金流量今年比去年增加了亿元，主若是由于吸收投资收到的现金和和取得借款收到的现金比去年增加很多，今年筹资活动现金流入量有很明显的增加，增加率为%，现金流出要紧用于归还债务，较去年多归还了亿元，今年现金流入的增加于现金流出的增加，因此净现金流量取得了增加。三、现金流量表的结构分析（一）现金流入结构分析：通过现金流入结构分析能够了解光明现金流入的组成比例及其来源表一项目2010年2009年经营活动现金流入10,606,007,888 9,975,741,396 投资活动现金流入43,499,292 128,845,487 筹资活动现金流入827,315,957 294

13、,800,000 现金流入小计11,476,823,137 10,399,386,883 表二现金流入结构分析表项目2010年结构百分比2009年结构百分比经营活动现金流入%投资活动现金流入%筹资活动现金流入%现金流入小计%从表一和表二反映了光明乳业股分2020年现金流入总量为亿元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重别离为%、%和%。可见企业的现金流入要紧有经营活动产生。2020年相关于2020年经营活动产生的现金流入还有所下降，但不阻碍其主导地位，筹资活动产生的现金流入有较大幅度的增加。与09年相较，光明乳业10年进行了较大的筹资活动，以下就以筹资活动的现

14、金为例对其项目活动进行分析表三项目2010年2009年筹资活动现金流入吸收投资收到的现金54,313,760 6,800,000 取得借款收到的现金758,982,737 288,000,000 发行债券收到的现金0 0 收到其他与筹资活动有关的现金14,019,460 0 现金流入小计827,315,957 294,800,000 表四项目2010年2009年筹资活动现金流入吸收投资收到的现金%取得借款收到的现金%发行债券收到的现金%收到其他与筹资活动有关的现金%现金流入小计%从表三和表四能够看出筹资活动现金流入的组成最要紧的是取得借款收到的现金流入，占整个筹资活动现金流出总量的%，2020

15、年吸收投资收到的现金和其他与筹资活动有关的现金流入都比2020年有所增加。（二）现金流出结构分析通过现金流出分析能够识别现金流的方向表五项目2010年 2009年 经营活动现金流出10,071,762,970 9,510,636,694 投资活动现金流出362,685,414 247,681,463 筹资活动现金流出818,758,327 429,597,283 现金流出小计11,253,206,711 10,187,915,440 表六现金流出结构百分比项目2010年结构百分比2009年结构百分比经营活动现金流出%投资活动现金流出%筹资活动现金流出%现金流出小计%由表五和表六能够看出光明乳业

16、股分2020年的现金流出总量为亿元，其中经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出所占的比重别离为%、%和%。可见，在现今流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量次之。表七项目2010年2009年筹资活动现金流出偿还债务支付的现金787,927,197 378,562,693 分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,831,130 34,142,037 支付其他与筹资活动有关的现金0 16,892,553 现金流出小计818,758,327 429,597,283 表八项目2010年2009年筹资活动现金流出偿还债务支付的现金%分配股利、利润或偿付利息支付的现金

17、%支付其他与筹资活动有关的现金%现金流出小计%表七表八分析了筹资活动的内部现金流出组成，能够看出现金流出要紧用于归还债务，占整个筹资活动现金流出总量的%，（三）净现金流量分析表九项目2010年2009年经营活动产生的现金流量净额534,244,918 465,104,702 投资活动产生的现金流量净额-319,186,122 -118,835,976 筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 -134,797,283 汇率变动对现金的影响额-238,448 0 现金及现金等价物净增加额223,377,978 211,471,443 从表中能够看出2020年光明乳业的现金净流量为亿元，比20

18、20年净现金流量增加。经营活动产生的现金流量的增加对企业净现金流量增加阻碍专门大。四、现金流量表要紧项目分析（一）经营活动现金流量项目分析 1.销售商品、提供劳务收到的现金 表1 光明乳业20092010年各期合并利润表中的主营业务收入数据 （单位：元）合并利润表 2009年2010年中期2010年主营业务收入 7,718,302,5234,200,121,2399,299,238,475表2 光明乳业20092010年各期合并资产负债表中的有关数据 （单位：元）合并资产负债表2009年2010中期2010年应收票据2,755,0182,092,8212,639,849应收账款552,854,

19、222748,742,215930,868,689预收账款202,068,574168,774,884230,555,915表3 光明乳业20092010年各期合并现金流量表中的有关数据 （单位：元） 合并现金流量表2010年中期2010年销售商品、提供劳务收到的现金 4,750,463,68210,515,999,063收到的税费返还 5,356,12545,333,041收到的其他与经营活动有关的现金18,886,68444,675,784现金流入小计4,774,706,49110,606,007,888依照表一、二、3的相关数据，咱们将光明乳业的2020年年报数据代入分析公式，计算“以非

20、现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目”。 非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目9 299 238 475+9 299 238 475*17%+（2 755 018-2 639 849）+（552 854 222-930 868 689）+（230 555 915-202 068 574）-10 515 999 063=14 697 由测算进程能够明白，光明乳业2020年全年交易对方以非现金资产抵偿欠债的金额为14 697 元，占到当期销售收入的%。在2010年中期，销售商品、提供劳务收到的现金为4,750,463,682元，实现主营业务收入为4,200,121,239元，应收单据和应收账

21、款增加额为377,899,298元，预收账款增加了28,487,341元。 2. 购买商品、同意劳务支付的现金2010年四家公司现金购销比率比较现金流量表购买商品、接受劳务支付的现金销售商品、提供劳务收到的现金 现金购销比率销售成本率光明6 416 568 00310 515 999 063%伊利30 153 938 96135 048 997 982%三元2 423 382 5812 897 890 234%皇氏乳业320 486 423 930 %在一样情形下，这一比率应接近于商品销售本钱率。若是购销比率不正常，可能有两种情形：购进了呆滞积存商品；经营业务萎缩。两种情形都会对企业产生不利阻

22、碍。相关于其他企业来讲，光明的现金赊销比率较低。 3. 支付给职工和为职工支付的现金2010年企业间支付给职工以及为职工支付的现金比率比较现金流量表光明伊利三元皇氏乳业支付给职工以及为职工支付的现金比率%与其他企业相较，光明乳业的支付给职工和为职工支付的现金比率仅为%，相较较低，说明职工的收益偏低，企业的员工士气可能会产生阻碍。（二）投资活动现金流量项目分析（三）筹资活动现金流量分析项目2010年筹资活动产生的现金流量：筹资活动现金流入小计827,315,957 筹资活动现金流出小计818,758,327 筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 光明乳业在2020年的筹资活动现金流量净额

23、为8,557,630元，筹资活动的现金流入大于现金流出，筹资活动现金流量大于零可能是因为企业扩大规模，也可能是因为企业投资的失误，显现亏损或经营现金流量长期入不敷出所致。光明乳业2020年现金流量表（筹资活动）项目2010年2009年增长率三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金54,313,760 6,800,000 %取得借款收到的现金758,982,737 288,000,000 %发行债券收到的现金0 0 0收到其他与筹资活动有关的现金14,019,460 0 0现金流入小计827,315,957 294,800,000 %偿还债务支付的现金787,927,197 378,562

24、,693 %分配股利、利润或偿付利息支付的现金30,831,130 34,142,037 %支付其他与筹资活动有关的现金0 16,892,553 %现金流出小计818,758,327 429,597,283 %筹资活动产生的现金流量净额8,557,630 -134,797,283 %四、汇率变动对现金的影响-238,448 0 0五、现金及现金等价物净增加额223,377,978 211,471,443 %由上表可知光明乳业的筹资活动在现金流入方面2020年比2020年增加了%要紧的流入是吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金；筹资活动现金流入增加的同时，现金流出也增加很多，2020年比2020年增加了%，现金流出的要紧组成是归还债务支付的现金，一共增加了%，因此总结而言筹资活动产生的现金流量净额增加了%。