财务管理题目.docx

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财务管理题目

名词解释（20题）

1、金融工具——金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。

金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。

2、风险——是指资产未来实际收益相对预期收益变动的可能性和变动幅度。

3、借款——指由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借人所需资金的一种筹资方式。

4、财务管理——财务管理是研究公司资源的取得（筹资活动）与使用（投资活动）的一种管理活动。

5、资金时间价值——指资金在周转过程中随着时间的推移而产生的增值。

6、旅游企业筹资——旅游企业通过发行有价证劵、借款、租赁、赊购等方式而使资金得以融通的活动。

7、债券——债务人依照法律程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定的日期偿还本金的书面债务凭证。

8、旅游企业管理——旅游企业最大化利用自身的资源以实现企业目标的活动。

9、现金筹资风险——指由于资金短缺、现金流入的期间结构与债务的期限结构不相匹配而形成的一种支付风险

10、财务管理环境——是对企业财务活动产生影响并对财务管理系统有影响作用的一切系统的总和，

11、项目投资:

是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。

12、现值指数:

指项目计算期内各年现金流入量现值与现金流出量现值之间的比率。

现值指数也称作获利指数。

13、证券投资：

是指旅游企业把资金用于购买股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。

14、旅游企业的营运资金：

又称营运资本，是指企业的流动资产减去流动负债后的余额，是流动资产的有机组成部分。

15、现金：

是指旅游企业在经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金，银行存款及其他货币现金。

16、储存成本:

是指旅游企业为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金应支付的利息（借入资金购入存货）或存货占用资金的机会成本（以自有资金购入存货）仓储费用、保险费用、存货的毁损和变质损失等。

17、营业收入:

是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

包括销售商品收入、提供劳务收入和证渡资产使用权收入。

18、营业税:

是对中国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其取得的营业收入征收的一种税。

19、财务报表:

分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供财务信息。

20、会计分析:

是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况，会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证.

简单计算（8题）

1、某旅游企业做一投资项目，该投资项目预计5年后可获得收益1000万，按年利率（折现率）8%计算，问这比收益的现值是多少？

1、P=F×（1+i）-n

=1000

×（1+8%）-5

=1000×0.6806

=680.6（万元）

2、假如某旅游公司以6%的借款利息借款80000元，投资一个7年项目，每年至少收回多少现金才是有利的？

2、A=P×i/1-（1+i）-n

=80000×6%/1-（1+6%）-7

=80000×1/5.5824

=14331元

3、某旅游公司年初存入银行200000元，银行存款率为4%，问第6年年末的本利和是多少？

F=A[（F/A，4%，6+1）-1]

=200000×（7.898-1）

=1379600（元）

4、某公旅游司打算进行A、B两个旅游景点的开发项目，开发后两个景点的预期收益率及可能的概率分布情况如下表，试计算两个项目的期望收益

经济情况

该种经济情况下发生的概率（Pi）

报酬率（Ki）

项目A

项目B

繁荣

0.4

40%

30%

一般

0.4

40%

20%

衰退

0.2

-10%

5%

根据公式计算项目A和项目B的期望报酬率分别为：

项目A的期望报酬率=40%×0.4+40%×0.4+0.2×（-10%）=22%

项目B的期望报酬率=30%×0.4+20%×0.4+5%×0.2=21%

5、某旅行社从银行取得长期借款50万元，年利率为9%，期限为2年，每年付息一次，到期还本付息，筹资费用率为2.5%，企业所得税税率为25%，该项长期借款的资金成本如何计算？

KL=50x9%（1-25%）/50x（1-2.5%）x100%=6.92%

6、某饭店面值发行普通股100万股，每股面值10元，预计第一年股利1元，以后每年增长3%,筹资费用率为4%。

计算该普通股成本。

Kc=100x1/100x10（1-4%）x100%+3%=13.42%

7、某饭店欲购新型设备，投资为50万元，运费为1200元，安装费为1800元，预计可使用10年。

投资后每年增加收入25万元，增加费用10万元，所得税率为25%，请预测投资回收期是多少年？

解：

投资总额=500000+1200+1800=503000（元）

年折旧额=503000／10=50300（元）

净现金流量=（250000－100000－50300）×（1－25%）+50300=125075（元）

投资回收期=503000／125075＝4.02（年）

8、某投资项目，投资额为12000元，以后3年的净现金流量分别为5000元、6000元、7000元。

假定资金的成本为10%，问该项目是否可行？

解：

净现值NPV＝5000／（1+10%）＋6000／（1+10%）2＋7000／（1+10%）3－12000

＝5000×0.9091＋6000×0.8264＋7000×0.7513－12000＝2763＞0

所以该项目是可行的。

 综合计算（2题）

1.E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。

2010年第4季度按定期预算法编制2011年的企业预算，部分预算资料如下：

资料一：

乙材料2011年年初的预计结存量为2000千克，各季度末乙材料的预计结存量数据如表4所示：

每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2011年年初的预计应付账款余额为80000元。

该公司2011年度乙材料的采购预算如表5所示：

注：

表内“材料定额单耗”是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所需要的材料数量；全年乙材料计划单价不变；表内的“*”为省略的数值。

资料二：

E公司2011年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元/千克。

要求：

（1）确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值（不需要列示计算过程）。

（2）计算E公司第一季度预计采购现金支出和第4季度末预计应付款金额。

（3）计算乙材料的单位标准成本。

（4）计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异，价格差异与用量差异。

（5）根据上述计算结果，指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施。

（1）A=16000+1200=17200

E=693000/10=69300

B=70000+1300=71300

D=150000/10=15000

C=19200-180000/10=1200

（2）第1季度采购支出=150000×40％+80000=140000（元）

第4季度末应付账款=201000×60％=120600（元）

　（3）用量标准=5千克/件，价格标准=10元/千克

所以甲产品的单位标准成本=5×10=50元/件

（4）实际单价=9元/千克，实际产量材料实际耗用量=20400千克，标准单价=10元/千克

实际产量标准用量=3400×5=17000（千克）

材料成本差异=20400×9-17000×10=13600（元）

材料价格差异=（9-10）×20400=-20400（元）

材料用量差异=10×（20400-17000）=34000（元）

（5）材料差异的主要原因是生产部门耗用材料超过标准，所以企业应该查明材料用量超标的具体原因，以便改进工作，节约材料。

2、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。

你作为一名有一定投资决策的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。

（1）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。

其中，运营期第1年成本费用估算数据如表6所示：

注：

假定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。

（2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。

其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。

一年按360天计算。

（3）预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元；应收账款周转期（按营业收入计算）为60天；应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。

上述数据均已得到确认。

（4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。

（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。

要求：

（1）计算运营期第1年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。

（2）确定表7中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。

（3）计算运营期第2年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。

（4）计算终结点发生的流动资金回收额。

（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。

 【参考答案】：

（1）不包括财务费用的总成本费用=8790（元）

　　经营成本=8790-400-5=8385（元）

（2）A=55×20=1100；B=20/40=0.5；C=360/60=6；D=8385；

E=5200+20×55+20=6320；F=360/4=90（天）；G=4397.50-2000=2397.50；H=5000-2400=2600；I=2600-2397.5=202.5；J=0

　（3）日均销货成本=9000/360=25（万元）

　　存货周转期=3000/25=120（天）

　　应付账款周转期=1760/22=80（天）

　　现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100（天）

　　（4）2397.5+202.5=2600（元）

　（5）由于本题税前净现值为8800万元大于0，但包括建设期的投资回收期9年大于项目计算期（16年）的一半，所以该项目基本具备财务可行性。

简答题（20题）

1.简述企业与债权人之间的财务关系

答：

（1）企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借人资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

（2）企业除利用资本进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。

企业利用债权人的资金，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息；债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。

　　因此，企业与债权人之间的关系是建立在契约之上的债务----债权关系。

2.简述企业与债务人之间的财务关系

答：

（1）企业与债务人之间的财务关系是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。

企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。

（2）企业与债务人之间的关系也就是债权----债务关系

3.经营者的目标有哪些？

答：

（1）增加报酬。

包括物质和非物质的报酬，如工资、奖金，提高荣誉和社会地位等；

（2）增加闲暇时间。

包括较少的工作时间、工作时间里较多的空闲和有效工作时间中较小的劳动强度等；

（3）避免风险。

经营者努力工作可能得不到应有的报酬，他们的行为和结果之间有不确定性，经营者总是力图避免这种风险，希望付出一份劳动便得到一份报酬。

4.简述股东财富最大化作为财务管理目标的优点和缺点

答：

优点

（1）能够考虑到取得收益的时间因素和风险因素；

（2）能够克服企业在追求利润上的短期行为；（3）能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。

缺点

（1）只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用；

（2）股票价格的变动是受诸多因素影响的综合结果，它的高低实际上不能完全反映股东财富或价值的大小；（3）实际工作中可能会导致公司所有者与其他利益主体之间产生矛盾与冲突。

5.简述公司价值最大化作为财务管理目标的优点和缺陷

答：

优点

（1）考虑了货币的时间价值和投资的风险价值；

（2）反映了对公司资产保值、增值的要求；（3）有利于克服公司的短期行为；（4）有利于社会资源的合理配置，实现社会效益最大化。

缺点

（1）对非上市公司很难适用；

（2）公司价值，特别是股票价值并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致，这对公司实际经营业绩的衡量也带来了一定的问题。

6.股票的作用

答：

（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证；

（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见

3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益

7.金融性资产的特点

答：

金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。

它们具有以下特点：

（1）流动性

流动性是指金融性资产能够在短期内不受损失地变为现金的属性，流动性高的金融性资产的特征是：

容易变现且市场价格波动小。

（2）收益性

收益性是指某项金融性资产收益率的高低。

（3）风险性

风险性是指某种金融性资产不能恢复其原投资价格的可能性。

金融性资产的风险是指主要有违约风险和市场风险。

违约风险是指由于证券的发行人破产而导致永远不能偿还的风险；市场风险是指由于投资的金融性资产的市场价格波动而产生的风险。

以上三种属性相互联系、互相制约。

流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。

8.金融市场对财务管理的影响

答：

金融市场是指商品经济发展和信用形式多样化的必然产物，金融市场在财务管理中具有重要的作用：

（1）为企业筹资和投资提供场所；

（2）促进企业资本灵活转换；（3）引导资本流向和流量，提高资本效率；（4）为企业树立财务形象，金融市场是企业树立财务形象的最好场所；（5）为财务管理提供有用的信息。

9.项目风险有哪些分类？

答：

项目的风险表现为该项目现金流动的不确定性；项目的特有风险可以通过投资分散化来降低；项目的系统风险不能通过多种经营分散，是企业必须承担的风险。

风险可以分为可分散风险和不可分散风险两种。

（1）可分散风险又称为非系统风险、公司特有风险，是这某些因素对个别公司造成经济损失的可能性。

公司的特有风险包括经营风险和财务风险两种。

（2）不可分散风险又称为系统风险、市场风险，是指影响所有公司的因素引起的风险，如战争、通货膨胀、经济衰退、高利率等。

这类风险涉及所有的投资对象，是所有公司所面临的风险，不能通过多元化投资来分散，对于投资者来说，这才是真正的风险。

10.风险与收益的关系

答：

（1）个别项目的风险和收益可以转换，可以选择高风险、高报酬的方案，也可以选择低风险、低报酬的方案。

（2）市场的力量使收益率趋于平均化，没有实际利润特别高的项目。

利润高，则竞争激烈，使利润下降，因此高报酬的项目必然风险大。

（3）额外的风险需要额外的报酬来补偿。

11、旅游企业筹资的主要渠道和方式有哪些？

答：

筹资渠道是指旅游企业取得资金的来源或途径。

通常分为内部筹资渠道和外部筹资渠道两部分。

旅游企业内部的资金来源主要包括留存收益、计提折旧等形成的自有资金，是旅游企业的“自动化”筹资渠道。

外部筹资渠道包括：

政府财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他法人资金；民间资金；境外资金，这是我国旅游企业重要的资金来源，可以通过向外国银行、外国政府及国际金融机构贷款、发行国际债券、吸收外国企业的直接投资等方式取得。

12、旅游企业资本成本的含义及其重要作用是什么？

答：

资本成本是指旅游企业为取得和使用资金而付出的代价，由资本筹集费和资本占用费两部分组成。

资本成本的作用是：

（1）它是旅游企业筹资决策的重要依据。

（2）它是评价投资项目可行性的重要经济标准。

（3）它是评价公司经营成果的基准。

13、旅游企业筹资风险的规避途径有哪些？

答：

（1）确定最佳资本结构。

所谓最佳资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。

一个企业只有股权资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但是资金成本较高，收益也不能最大化；反之，如果没有股权资本，企业也不可能接收到负债性资本。

如果负债资本多，企业的资本成本虽然可以降低，收益可以提高，但风险却加大了。

因此，应确定一个最佳资本结构，在筹资风险和筹资成本之间进行权衡，使企业价值最大化。

（2）合理安排筹资期限组合方式。

企业在安排长、短期筹资方式的比例时，必须在风险与收益之间进行权衡。

一般来说，企业对筹资期限结构的安排主要有两种方式：

中庸筹资法（经常用到）和保守筹资法。

（3）科学预测利率及汇率的变动。

应积极使用金融工具规避利率变动带来的筹资风险，如利率互换、远期利率合约、利率期货和利率弃权。

（4）风险的转移。

最常见的做法：

一是开展专业化协作，将一些风险较大的项目承包给能力较强的企业去完成。

二是通过保险分散风险，可以稳定企业的资金结构，避免过多的债务输入和过高的资金支出，缓解企业资金紧张、风险恶化的局势。

14、旅游企业项目投资评价的基本方法有哪几种？

分别进行说明。

答：

根据分析评价指标的类别，项目投资评价的基本方法分为贴现的评价方法和非贴现的评价方法两类。

项目投资评价方法

计算公式

说明

非贴现的评价方法（静态评价方法）

投资回收期法

投资回收期=投资总额

该项投资每年可获税后利润+每年折旧费

优点是计算简单，反映问题比较直观；缺点是没有考虑货币的时间价值

投资收益率法

投资收益率=正常年份的净收益

投资总额

优点是直接使用会计报表数据，计算简便，应用范围广；缺点是未考虑资金的时间价值

贴现的评价方法（动态评价法）

净现值法（NPV）

净现值

NPV0时，除了实现预定的收益率外，还可以获得更高的收益现值，项目可行。

NPV=0时，时间收益率正好满足预定的收益率标准，项目仍可行。

NPV0时，达不到预定的收益率要求，项目不可行。

现值指数法

现值指数=

主要优点是可以进行独立投资获利能力的比较。

内部报酬率法

使用此法进行投资决策时，企业要先定出一个最低可以接受的报酬率，当项目的内部报酬率大于或者等于企业的最低报酬率时，该项目是可行的；否则，不可行。

15如何衡量旅游企业投资风险？

答：

风险可以用不同结果出现的概率来描述，利用方差、标准离差和标准离差率等指标进行衡量。

在衡量风险大小的三个指标中，方差和标准离差是绝对指标，标准离差率是相对指标。

一般情况下我们利用标准离差率对多个投资项目的风险大小进行比较，标准离差率越大，风险越大；相反，标准离差率越小，风险越小。

在期望值相同的情况下，可以直接利用方差或标准离差对多个投资项目的风险大小进行比较，方差或标准离差越大，风险越大；相反，方差或标准离差越小，风险越小。

16．如何做好现金的日常管理？

答：

现金日常管理的目的在于加速资金周转速度，提高现金的使用效率。

为达到这一目的，应做好如下几方面工作：

（1）力争现金流量同步，现金流出与现金流入的发生时间趋于一致。

（2）使用现金浮流量：

所谓浮流量是指旅游企业从银行存款户上开出支票的总额超过其银行存款账户的余额。

（3）加速收款，这主要是指旅游企业应积极采取各种措施缩短应收帐款的时间，及时收回赊账。

（4）推迟应付款的支付：

推迟应付款的支付是指旅游企业在不影响企业信誉的情况下尽可能地推迟付款的支付期，充分利用供货方的折扣优惠。

（5）科学确定现金持有量：

现金是非收益性资产，企业持有太多不但增加企业的管理成本，还间接地减少了企业的收益，但若企业持有太少又会影响企业的正常经营。

（6）适当进行证劵投资：

若企业确实有多余的现金，可以进行适当的证劵投资，这样能在不影响企业的流动性和变现能力下为企业增加可观的净收益。

17.应收帐款的成本包括哪些？

答：

包括以下三种成本

（1）机会成本

应收账款的机会成本是指资金投入在应收账款上所丧失的其他收入，如有价证劵的利息收入等。

（2）管理成本

管理成本是企业对应收账款进行管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组成部分，主要包括对客户的资信调查费用、收集各种信息费用、应收账款帐簿记录费用、催收账款所发生的费用、其他用于应收账款的管理费用。

（3）坏账成本

坏账成本又称坏账损失成本，是指企业持有应收帐款所发生的因欠款无法收回导致的坏账损失。

在现实生活中，企业必须尽最大努力防范坏账损失的发生。

18.旅游企业成本费用管理的基本方法

答：

（1）预算控制法

预算属旅游企业未来一定时期计划的货币数量。

预算成本是按标准成本计算的一定业务量下的成本开支额。

（2）制度控制法

制度控制法是利用国家及旅游企业内部各项成本费用管理制度来控制成本费用开支。

（3）标准成本控制法

标准成本实际上就是单位成本消耗定额。

它是采取科学的方法，经过调查、分析和预算而制定的在正常生产经营条件下应该实现的一种目标成本。

（4）保本点的分析及计算

保本点又叫盈亏临界点或损益平衡点，是指企业收入和成本相等，即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利也不亏损的状态。

19.旅游企业的税收有哪些？

答：

（1）营业税

营业税是指在我国境内提供劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人按其营业收入征收的一种税。

（2）增值税

增值税是指对在我国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务，以及进口货物的单位和个人，就其取得的货物或应税劳务销售额以及进口货物金额计算税款，并实行税款抵扣的一种流转税。

（3）城市维护建设税

城市维护建设税是国家为了扩大和稳定城市乡镇公共设施和基础设施，对享用市政设施的企业，以其应纳营业税、消费税和增值税为计税依据征收的一种地方税。

（4）房产税

房产税是指拥有房产的企业按其计税价值（余额或出租收入）征收的一种税。

房产税在城市、县城、建制镇和工矿区征税，不在农村征税。

（5）车船使用税

车船使用税是对拥有并使用车船的单位和个人，按应税车船的种类吨位实行定额征收的一种税。

（6）土地使用税

城镇土地使用税是对在中国境内使用城镇土地的单位和个人，就其实际使用土地面积从量定额征收的一种税。

（7）印花税

印花税是指对经济活动和经济交往中书立、使用、领受的凭证征税的一种税。

20.对企业盈利能力评价的财务指标有哪些？

哪个财务指标是核心？

为什么？

答：

反映企业获利能力的主要财务指标有：

净资产收益率、销售净利率、资产报酬率、总资产周转率、权益乘数、企业收入与费用。

净资产收益率是一个综合性极强的财务指标，它是杜邦分心体系的核心。

净资产收益率的高低反映了股东投入资金的收益能力的强弱，而增加股东财富是企业财务管理的重要目标。

净资产收益率的变化取决于资产报酬率和权益乘数。

资产报酬反应的企业运用资产进行生产经营活动的效率，而权益乘数反映了企业的筹资情况，即企业资金的来源结构