我国水利行业的现状和投资机会.docx

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我国水利行业的现状和投资机会

我国水利行业的现状和投资机会

作者:

李雪寒

目录：

一、我国水利资源的现状

二、政策的推动或开启水利投资的热潮

三、总结

正文：

一、我国水利资源的现状

（一）我国水资源紧缺，造成严重的资源性缺水

水是生命之源。

中国水资源总量为2.8万亿立方米。

其中地表水2.7万亿立方米，地下水0.83万亿立方米，由于地表水与地下水相互转换、互为补给，扣除两者重复计算量0.73万亿立方米，与河川径流不重复的地下水资源量约为0.1万亿立方米，我国人均水资源量不足2100立方米，而世界人均水资源量是10000立方米左右，我国只是世界平均水平的1/5左右。

我国水资源极度紧缺，这造成了我国严重的资源型缺水。

图1；中国水资源的现状

资料来源：

人教网

我国人均水资源量低，然而分布又非常不平均，我国水资源主要集中在南方，北方地区的水资源远远少于全国平均水平。

图2：

我国各省级行政区2009年人均水资源量

资料来源：

2009年水资源公报，中国统计年鉴2010

（二）我国水资源污染严重，造成严重的水质性缺水

我国水污染严重，造成我国各水域水质较差，水功能降低严重，形成严重的水质性缺水，使得我国人均水资源量相对丰富的南方地区也面临着缺水的威胁。

我国无论是地下水还是地表水，都面临着严重的污染

表3：

水域功能划分

资料来源：

水利部网站

长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河和辽河七大水系总体为轻度污染。

203条河流408个地表水国控监测断面中，Ⅰ～Ⅲ类、Ⅳ～Ⅴ类和劣Ⅴ类水质的断面比例分别为57.3%、24.3%和18.4%。

主要污染指标为高锰酸盐指数、五日生化需氧量和氨氮。

其中，珠江、长江水质良好，松花江、淮河为轻度污染，黄河、辽河为中度污染，海河为重度污染。

表4：

2009年七大水系水之类别比例

数据来源：

环保部

26个国控重点湖泊（水库）中，满足Ⅱ类水质的1个，占3.9%；Ⅲ类的5个，占19.2%；Ⅳ类的6个，占23.1%；Ⅴ类的5个，占19.2%；劣Ⅴ类的9个，占34.6%。

主要污染指标为总氮和总磷。

营养状态为重度富营养的1个，占3.8%；中度富营养的2个，占7.7%；轻度富营养的8个，占30.8%；其他均为中营养，占57.7%。

表5:

2009年重点湖库水质类别

资料来源：

环保部

2009年，全国202个城市的地下水水质以良好－较差为主，深层地下水质量普遍优于浅层地下水，开采程度低的地区优于开采程度高的地区。

表6:

我国八省市地下水水质分类情况

资料来源：

环保部

二、政策的推动或开启水利投资的热潮

2011年的中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》提出，水是生命之源、生产之要、生态之基。

《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》提出，要加大公共财政对水利的投入。

多渠道筹集资金，力争今后10年全社会水利年平均投入比2011年高出一倍。

发挥政府在水利建设中的主导作用，将水利作为公共财政投入的重点领域。

各级财政对水利投入的总量和增幅要有明显提高。

进一步提高水利建设资金在国家固定资产投资中的比重。

大幅度增加中央和地方财政专项水利资金。

按照2010年我国水利固定资产投资2000亿左右计算，我国未来十年水利投资将高达4万亿元。

对于水利建设资金的来源，2011年的一号文件也做了说明。

从土地出让收益中提取10％用于农田水利建设，充分发挥新增建设用地土地有偿使用费等土地整治资金的综合效益。

进一步完善水利建设基金政策，延长征收年限，拓宽来源渠道，增加收入规模。

完善水资源有偿使用制度，合理调整水资源费征收标准，扩大征收范围，严格征收、使用和管理。

有重点防洪任务和水资源严重短缺的城市要从城市建设维护税中划出一定比例用于城市防洪排涝和水源工程建设。

切实加强水利投资项目和资金监督管理。

而根据统计，2011我国土地收益的10%大约为600~800亿元。

2012年温家宝总理的政府工作报告中又特别强调“巩固和加强农业基础，加强以农田水利为重点的农业农村基础设施建设”。

（一）我国农田水利未来十年将获得长足发展

中国水资源分布极为不均，以空间分布较为紧密的黄河、淮河和海河来说，三者水资源总量仅占全国7%，集中度较低，且与人口、耕地分布不相匹配。

表7:

我国人口、耕地及水资源分布情况

资料来源：

水利部网站

水资源的分布不均以及相关配套水利设施建设的滞后，引发我国旱涝灾害频繁发生。

我国每年旱涝灾害造成的损失超过我国水利建设的投资，这也刺激我国加大农田水利建设。

表8:

我国水利投资与旱涝灾害的比较

资料来源：

华鑫证券研发部

2009年初，国务院常务会议讨论并原则通过《全国新增1000亿斤粮食生产能力规划（2009－2020年）》。

计划到2020年，我国粮食生产能力达11000亿斤以上，比现有产能增加1000亿斤，耕地保有量保持在18亿亩，粮食播种面积稳定在15.8亿亩以上。

表9:

近20年我国粮食产量与主要影响因素关系图

资料来源:

万得资讯

资料来源:

万得资讯

我们认为在影响粮食产量的主要因素当中，机械化率以及化肥施用量在经过持续的提高和增长之后，边际效用已然开始下降，相对有效灌溉面积对粮食的边际效用开始凸显。

根据千亿斤粮食增产规划，

耕地面积在未来10年当中基本保持不变，而目前粮食播种面积已经保持在15.8亿亩以上，增长空间不大，故我们认为未来粮食增产水利方面的潜力在于灌溉的绝对面积的增加以及灌溉效率的提高，直接的将带动相关水利设施的需求。

在政府关注、政策扶持、资金支撑的合力作用下，农田水利将迎来难得一遇的十年快速发展时期。

（二）水资源工程也是未来十年水利建设的重点

据水利部统计，全国669座城市中有400座供水不足，110座严重缺水；在32个百万人口以上的特大城市中，有30个长期受缺水困扰。

在46个重点城市中，45.6%水质较差，14个沿海开放城市中有9个严重缺水。

这充分反映了我国水安全面临的威胁。

解决水源工程主要从以下两个方面入手:

1、解决资源性缺水问题，需要建设大量调水和河湖水利连通工程。

解决资源性缺水的问题，最好的办法就是通过跨流域的水资源调配，建设河湖水系连通工程，增加缺水地区的水供应总量，提高缺水地区的供水保障能力。

我国十二五期间最大的调水工程为南水北调，其东线工程和中线工程都已开始动工，十二五期间将是其最重要的建设期。

在2011央一号文件出台后，各地政府也都提出了本地区的河湖互通工程和调水工程。

例如，山西省委、省政府全面启动以?

两纵十横六河连通为主框架的山西大水网建设，目前，东山供水、中线引黄、辛安泉引水、小浪底调水等4大重点工程顺利推进，农田水利、农村饮水安全、水生态环境修复等各项工作都取得了新进展，大水网工程建设有了一个很好的开局。

2、解决水质性缺水，需加大排水排污管网建设，提高污水处理标准。

我国城市生活污水处理率在2010年达到了77.4%，工业污水2009年达标排放量达到了94.2%。

然而我国污水处理依旧存在着很多问题：

污水处理厂平均负荷利用率低；污水管网漏水严重；排水排污管网未分离；很多县级城市还没有建立污水处理厂。

我国2010年已建成投运城镇污水处理厂2832座，处理能力1.25亿立方米/日，全国污水处理厂平均运行负荷率达到78.95%，2010年，我国污水处理厂有15.3%超负荷运行，另有27.2%运行负荷率达不到60%。

图10：

我国污水处理能力利用情况

资料来源：

万得数据

污水处理厂利用率低不仅仅是污水处理厂自身的问题，污水管道漏水严重，污水无法有效输送到污水处理厂也是重要的原因。

我国现有的排水管道中，70%以上都是上世纪80年代、90年代铺设的，使用年限较长而且主要是混凝土管、陶土管以及用砖石砌成的暗渠。

这必将导致污水在传输过程中由于管网出现渗漏、断裂等问题，导致地下水污染，并有地下水渗入污水管网，降低污水浓度，同时容易冲走管网附近的土壤，造成建筑物地基松动，地面沉降。

2010年5月广州因强暴雨而遭遇了严重内涝。

据《广州日报》报道：

目前广州中心城区现有6000多公里排水管网，达到一年一遇标准的仅占总量的83%，达到两年一遇标准的仅占总数的9%。

而我国大多数城市的排水管网都是按照一年一遇的标准建的，很多城市在夏季都出现城市内涝的问题。

住建部在《关于全国城镇污水处理设施2010年第四季度建设和运行情况的通报》中提出：

由于管网建设，尤其是雨污分流系统改造不到位，加之雨污混接和管网渗漏等问题比较突出，污水处理厂进水污染物浓度偏低，且呈逐年下降趋势，严重影响污染物去除效率。

因此，加强管网的配套建设，加快雨污分流系统改造，依然是当前的重要任务之一，必须引起高度重视。

截止2010年，我国90%以上的设市城市和60%以上的县城建成投运了污水处理厂，16个省（直辖市、自治区）实现了县县建有污水处理厂，然而还有近40%的县城污水处理厂还没有建立，广大乡镇地区的污水处理也都没有进行。

在建成的污水处理厂里，因为污水处理的标准相对较低，经处理后排出的水还会对环境造成一定的影响，特别是在污水排放量大，人口密度较高的地区。

（三）十二五期间水利工程建设将出现一倍以上的增长

我国水利投资资金按照用途主要是花在建筑工程、安装工程和机电设备等方面。

建设工程一直是其中占比最大的部分，占比长期以来都在70%左右

图11:

我国水利投资分用途情况

资料来源:

水利部网站

未来十年中建筑工程在水利投资中的比重将保持稳定，未来五年的市场容量将达到1.4万亿左右，获得一倍以上的增长。

表12:

我国水利建筑工程投资情况

资料来源:

水利部网站

（四）农田节水面积将有大幅度提高

我国农业用水方式较为粗放，有效利用率较低，单方水的粮食产出只有发达国家一半。

农业节水灌溉将在耕地没有增加、有效灌溉面积不能迅速增长的条件下，在农业水利发展中扮演重要角色。

自2011年起，中央将从小型农田水利重点县建设资金中每年安排50亿元左右支持发展高效节水灌溉，除此之外，还将通过专项资金、财政支持、优惠贷款等方式鼓励、引导地方加大对高效节水灌溉的投入。

根据规划，未来我国节水灌溉面积将得到较大发展，特别是高效节能灌溉面积将获得高速发展。

水利部部长陈雷在2011年7月召开的国农村水利工作会议上明确：

要确保5年内新增节水灌溉工程面积1.5亿亩，其中新增高效节水灌溉面积1亿亩。

这意味着我国十二五期间每年新增节水灌溉面积3000万亩，比增长最快的2009年还高出50%以上。

图13：

我国节水灌溉面积年均增长情况（单位：

亩）

资料来源：

万得资讯

图14：

未来10年我国高效节水灌溉发展

资料来源：

万得资讯

（五）输水管材是市场需求将明显提升

在调水工程中，管道输送相比明渠和暗渠有明显的优点：

占地少、不影响交通、水质易控制、维修成本也较低。

表15：

输水方式比较

资料来源：

华鑫证券研究所

在中长距离的输水工程中，预应力钢筒混凝土管（PCCP）是主要利用的管材，其口径大，承压能力强，抗腐蚀性好。

我国采用预应力钢筒混凝土管（PCCP）的水利工程有：

中国核工业甘肃四零四厂引水工程、北京张坊水源应急输水工程、大连应急输水工程、浙江宁波汤浦水库输水工程、江苏常州武进引长江水工程、山西禹门口东扩引水工程、山西万家寨引黄工程、深圳东部引水工程、哈尔滨磨盘山引水工程等，在应用中受到好评。

PCCP是由钢筒、预应力钢丝和混凝土构成的先进管材，其主要优点主要有：

能够承受很高的内压和外荷载；具有良好的抗渗性、密封性、耐腐蚀性；安装环境适应性好、抗震能力强；产品