巴菲特赚钱必知的8项选股标准.docx

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巴菲特赚钱必知的8项选股标准

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巴菲特赚钱"赢家暗语”必知的8项选股标准

@巴菲特赚钱"赢家暗语”必知的8项选股标准

美国华尔街投资大师巴菲特投资赚钱的赚钱宝典和赢家暗语：

5＋12＋8＋2。

巴式方法大致可概括为5项投资逻辑、12项投资要点、8项选股标准和2项投资方式。

5项投资逻辑

1．因为我把自己当成是企业的经营者，所以我成为优秀的投资人；因为我把自己当成投资人，所以我成为优秀的企业经营者。

2．好的企业比好的价格更重要。

3．一生追求消费垄断企业。

4．最终决定公司股价的是公司的实质价值。

5．没有任何时间适合将最优秀的企业脱手

12项投资要点

1．利用市场的愚蠢，进行有规律的投资。

2．买价决定报酬率的高低，即使是长线投资也是如此。

4．不在意一家公司来年可赚多少，仅有意未来5至10年能赚多少。

5．只投资未来收益确定性高的企业。

6．通货膨胀是投资者的最大敌人。

7．价值型与成长型的投资理念是相通的；价值是一项投资未来现金流量的折现值；而成长只是用来决定价值的预测过程。

8．投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。

9．安全边际从两个方面协助你的投资：

首先是缓冲可能的价格风险；其次是可获得相对高的权益报酬率。

10．拥有一只股票，期待它下个星期就上涨，是十分愚蠢的。

11．就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。

12．不理会股市的涨跌，不担心经济情势的变化，不相信任何预测，不接受任何内幕消息，只注意两点：

A．买什么股票；B．买入价格

8项选股标准

1．必须是消费垄断企业。

2．产品简单、易了解、前景看好。

3．有稳定的经营史。

4．经营者理性、忠诚，始终以股东利益为先。

5．财务稳键。

6．经营效率高、收益好。

7．资本支出少、自由现金流量充裕。

8．价格合理。

2项投资方式

1．卡片打洞、终生持有，每年检查一次以下数字：

A．初始的权益报酬率；B．营运毛利；C．负债水准；D．资本支出；E．现金流量。

2．当市场过于高估持有股票的价格时，也可考虑进行短期套利。

某种意义上说，卡片打洞与终生持股，构成了巴式方法最为独特的部分。

也是最使人入迷的部分。

@跟着股神巴菲特选股

万众瞩目之下，有着“股神”之称的沃伦·巴菲特终于在27日抵达深圳，开始为期4天的中国之行。

受其到访的刺激，新能源概念股集体飙升，巴菲特概念股再遭市场热捧。

市场分析认为，作为多方瞩目的大师级别的投资人物，巴菲特此行的所谈所想无疑又将会掀起新一轮投资理念的追捧，而新能源无疑成为首选的板块。

>>股神来了

巴菲特效应再次显现

根据行程安排，巴菲特此次为期4天的中国之行，将重点考察比亚迪公司的电动汽车及新能源项目。

在巴菲特造访比亚迪利好消息的刺激下，不仅比亚迪公司股票连续大涨，就连受到巴菲特关注的新能源概念股股价也全线飘红。

9月27日，巴菲特抵达中国的首日，新能源概念股集体大涨。

包钢稀土、东方电气强势涨停，锂电池概念股厦门钨业、西藏矿业涨幅都超过8%，西部资源、赣锋锂业、东方钽业、亿纬锂能涨幅也都超过5%。

无独有偶，不仅仅是中国市场，美国股市中的中国新能源概念股也在巴菲特访华前集体异动。

昨天，巴菲特中国之行的第二天，包钢稀土、东方电气、西藏矿业、西部资源、东方钽业、亿纬锂能等前期被关注的股票也逆市上涨。

>>股神赚了

投资比亚迪赚了近6倍

虽然比亚迪公司股价已连续5个月出现回调，只是在最近几个交易日受到股神即将到访消息的刺激才有所回暖,因此，选择在此时迎接股神巴菲特难免有些底气不足，但公开信息显示，巴菲特在比亚迪的身上还是赚得盆满钵溢了。

2008年9月，巴菲特买入比亚迪10%的股权，看好比亚迪在电动车领域的发展潜力。

盘面显示，比亚迪股价从去年10月创出了88.4港元高位后就开始大幅回落。

特别是随着今年7月国土部公开批评比亚迪涉及地方政府违规预征土地、开发企业违法占地等违法行为之后，投行更是纷纷调低比亚迪目标价。

其中包括瑞信将目标价调降至40港元，给予跑输大市评级；高盛则认为比亚迪业绩逊于预期，给予沽售评级，看空至41.22港元；德银也将目标价削减至44.2港元。

截至目前，这部分股权价值16亿美元，是原先的购买价2.3亿美元的近7倍，但跟去年10月达到的峰值25亿美元相比，也有相当的缩水。

>>股神历史

资本市场多次点石成金

作为投资市场上的传奇人物，巴菲特在比亚迪身上所赚得的不过是蜻蜓点水之笔，巴菲特的投资在中国市场的点金之史要追溯到2002年。

最让人津津乐道的就是对中国石油的投资。

他旗下的伯克希尔·哈撒韦公司当初曾以每股1.65港元先后出资4.88亿美元，购入中石油H股13%的股票成为其第三大股东。

此后，中石油暴涨数倍。

而巴菲特选择在每股12港元时抛售完毕，从中获利35亿美元后抽身。

此外，一些捕风捉影的消息跟巴菲特挂上钩，也让一些公司股价大涨。

最典型的例子就是大杨创世和物美商业。

前者由于出现了巴菲特对大杨创世的一段视频在网上广为传播，因此，导致大杨创世股价如同坐上了火箭，扶摇直上。

一个月的时间，股价从8元涨至20元附近。

而物美商业股价的翻倍则是搭上了著名私募人士赵丹阳投211万美元巨资与巴菲特共进午餐，利用这一难得的良机向巴菲特推荐了自己重仓的物美商业，随后物美商业股价也因此连续飙升，3个交易日涨幅达到20%。

投资解析

新能源具有长期投资价值

轰轰烈烈的巴菲特中国之行终究要过去，对于投资者而言，最关注的还是哪些个股能够脱颖而出。

大同证券胡晓辉等多数市场人士分析认为，可以断定的是，巴菲特此次的中国之行无疑又将掀起一轮投资新热潮。

从这两天一些新能源和锂电概念股的异动表现就能看出一些端倪。

从目前各方透露出的行程来看，巴菲特和比尔·盖茨的本月中国之行已将比亚迪电动汽车基地、电池生产基地、家电生产基地、电动客车（长沙）生产基地尽数收入囊中。

市场人士纷纷认为，此项考察绝不是单纯地走马观花，其意图——全面考察比亚迪的生产能力并继续加大投资、甚至谋划全面介入中国新能源汽车产业不言自明。

平安证券分析师黄亭懿分析认为，巴菲特的中国之行势必会激发一轮新的投资理念的追捧，但投资者还要关注相关行业长期的投资价值。

事实上，新能源板块、特别是汽车板块在国家政策扶持的利好下，在二级市场上已经有出色表现。

大同证券胡晓辉分析认为，在巴菲特股神概念的催化下，后市其仍将有较好前景。

目前两市新能源汽车概念股是主要的一部分，包括：

客车类有宇通客车、金龙汽车、福田汽车、中通汽车、安凯客车等；轿车类有一汽轿车、上海汽车、万向钱潮；而整车制造公司包括大洋机电等。

另外锂电部分也包含了上下游的多家公司。

具体来看，有包钢稀土、广晟有色、厦门钨业。

此外，原材料行业也有几家公司值得长期关注，包括中信国安、西藏矿业、佛山照明、天齐锂业、盐湖钾肥等。

平安证券分析师黄亭懿认为，虽然目前来看，新能源有些个股估值已经偏高，但无论从未来发展前景来看，还是潜在的市场规模来看都具有长期的投资价值。

高铁概念也是一个投资方向

此外，胡晓辉认为，高铁概念是一个不能忽视的投资方向。

因为，在去年，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司表示，将斥资340亿美元收购全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司。

从国内相关公司的业绩稳定性和成长性来说，有些公司还是具有相当大的投资机会，其中包括两大高铁概念的公司，中国南车和中国北车。

他认为，高铁是新的商机，未来几年要建不少高铁线路。

不光中国，全球的铁路运输行业都会有大发展。

@巴菲特亲传选股10招

北京时间5月1日晚,伯克希尔•哈撒韦股东年度大会召开,来自全球37000投资者参会。

80岁高龄的巴菲特精神矍铄,他告诉投资者出现严重通胀的可能性很大,不仅仅是美国,全世界都是如此。

断定“断药可能比治病本身更加困难,如果拿命来打赌,我会赌未来通胀要高很多”。

巴菲特称未来20年甚至更久他宁愿持有股票而不是持有债券或现金。

如果我们听从巴菲特的话,那么应该如何选股呢？

其实在巴菲特5个半小时的问答中,股神已经给你支了10招:

第1招:

心中无股

有人问,你如何比较最新的买入机会与历史上的其它买入机会？

巴菲特说,极少数情况下可以明显看出股市过于低估还是过于高估,但90％的时间股市在二者之间模糊不清。

如果你在别人恐惧时跟着恐惧,就无法做好投资。

绝大多数人关注的是股市走势,关注的是别人在买什么卖什么,心里想的全是股票走势过去如何未来将会如何,而巴菲特只关注公司基本面如何价值几何,他忠告投资者:

你买的不是股票而是公司,只要公司的盈利持续增长,股价早晚会大涨。

有人问,价值投资者变得更多,会不会导致投资机会变得更少？

巴菲特说,战胜市场的机会总是会有的,因为人们总是重复犯下同样的错误。

也许你要手握现金很长时间,但机会迟早会来的,你得准备好才能抓住它们。

第2招:

安全第一

2009年2月,巴菲特出资3亿美元购买了哈雷摩托的优先股,股息率为15％。

哈雷优先股更像是债券而不是股票,但一年多来,哈雷股价已经翻了一番。

因此有人问巴菲特为什么当初没有购买哈雷的普通股？

巴菲特解释说:

我没有把握确定哈雷的股票值多少钱,但我有一点非常有把握,那就是哈雷公司不可能倒闭,15%的固定收益率非常具有吸引力。

在投资哈雷债券上我知道的足够多,但在哈雷股票上我知道的并不足够多。

幸福的秘诀是降低预期。

在投资上,一定要牢记安全第一,而不是赚钱第一,要降低你的预期,做最坏的准备,只做安全有把握的投资,决不盲目冒险投资。

我的铁律:

第一条,千万不要亏本;第二条,千万不要忘记第一条。

第3招:

选股如选妻

有人问,如何防止再次发生金融危机？

巴菲特说,金融危机会一次又一次地发生,是因为人类总是会做出疯狂的举动,而改变人类的习惯是不可能的。

因此在青少年时期受到良好的投资理财教育并养成良好的习惯至关重要。

在小学时多了解一点知识,胜过研究生时多学习成千上万本书。

“习惯的锁链在重得无法挣脱之前是轻得无法感受得到”,所以巴菲特专门推出了给小孩子看的投资理财动画片,投资必须从娃娃抓起。

大家想一想,多数人选股选得很差,但选妻都选得相当好。

为什么？

因为小孩子从老爸老妈和其它人的婚姻中学到经验教训,始终认真严格选择,最后才选择到理想幸福的伴侣。

但是这些人在选股上从小到大没有受过任何教育训练,在选股上花的时间精力远远少于选择人生伴侣。

巴菲特为什么在选股上如此优秀？

他经常说:

选股如选妻。

事实上他选股比选妻更加严格审慎。

第4招:

知己知彼

巴菲特说,你根本不可能成为所有类型公司的专家。

你没有必要在所有事情上都成为专家,但你一定要对你投入资金的公司确实非常了解。

你的能力圈大小并不重要,但是知道你能力圈的边界非常重要。

你不需要聪明绝顶,只要避免犯下重大错误,就会做的相当不错。

芒格补充道,如果你想精通某一件事就要大量思考,大量练习。

每天上床睡觉时总是比早上起床时进步一点点,这样尽管缓慢,但长期下去你就肯定进步很大。

从你非常年轻的时候就要开始不断问自己,什么做法有效,什么做法无效？

”

什么都懂就是什么都不懂,一招鲜才能吃遍天。

首先了解自己的长处,其次发挥自己的长处,研究精通某一类公司才可能有大成。

正如孙子兵法所说,知己知彼,百战不殆。

能力圈并不是固定不变的,你还要不断学习扩大你的能力圈。

第5招:

一流业务

巴菲特过去一直强调,他寻找的是业务上具有强大持续竞争优势的优秀公司。

这次股东大会上,他问芒格,如果你只能拥有一家公司,你会选择哪一家？

芒格说,我们俩过去几十年一直辛辛苦苦做的事就是,寻找最优秀的公司,具有很强的定价能力,拥有一种垄断地位。

第6招:

一流管理

巴菲特认为,投资就是投人,他非常重视公司是否拥有一流的管理层。

巴菲特在股东大会上为高盛进行辩护时表示对高盛CEO布兰克费恩“100%支持”。

当被问到有谁可以替代布兰克费恩时,巴菲特开玩笑说:

如果他有个双胞胎兄弟,我会找来替代他,巴菲特以前甚至说过他是值得以女相许的人。