我国家电行业运行发展情况分析报告.docx
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我国家电行业运行发展情况分析报告
我国家电行业运行发展情况分析报告
第一节行业运行现状分析1.
一、固定资产投资及行业转型升级2
二、行业总产值2
三、行业供求情况3
四、行业进出口情况6
五、行业经营情况7
六、行业财务指标9
第二节行业内企业运行情况分析1.0
一、企业规模特征分析10
二、企业所有制特征分析11
三、行业内上市公司分析12
四、重点企业分析15
第三节行业区域分布情况20
一、行业分布：
大部分在华北和华东地区20
二、重点分布区域分析22
第四节行业竞争格局及发展特征分析34
一、行业进退出壁垒分析34
二、行业竞争结构分析34
三、行业发展特征分析36
四、行业经营模式37
五、行业盈利模式39
第一节行业运行现状分析
受宏观经济增速趋缓、房地产市场低迷、刺激性消费政策退出、部分需求提前透支等因素影响，2014年家电市场整体较低迷，销售增速明显回落。
但家电消费升级趋势明显，产品结构持续优化。
且家电出口方面近年也维持高增长，各类家电的全球产量占比均达到较高水平。
市场需求动力不足将在2015年延续，
消费升级将继续成为推动家电业发展的主要动力。
一、固定资产投资及行业转型升级
（一）全行业固定资产投资持续增长
2014年，一季度家电行业固定资产投资总额为2359.7亿元，同比增长12.7%;二季度家电行业固定资产投资总额为4788.3亿元，同比增长15.9%，增速比上季度回升3.2个百分点；三季度家电行业固定资产投资总额为5182.6亿元，同比增长8.6%;四季度家电行业固定资产投资总额为5195.5亿元，同比增长9.8%。
从固定资产投资来看，2014年家电行业固定资产投资四个季度连续呈现上升态势，增长率方面，第三、四季度增长率较一、二季度有所下降，这说明宏观经济的运行对于企业对于家电行业未来发展预期产生了影响。
（二）行业产业转型升级
2014年，互联网思维下的颠覆与创新势力已经强劲袭来，家电企业为实现互联网思维下的颠覆与重构进行了战略转型、业务调整、运营变革等一系列动作，将互联网思维渗透到企业运营管理的每个部分，全面加速向互联网的转型与变革。
海尔结盟阿里，创维合作华为等都成了行业普遍关注的对象，未来中国家电企业
将会用互联网激活传统工业，保持制造和服务上的长期竞争力。
智能家居、线
上线下融合的020模式以及互联网普及下的大数据应用等三个方面，将对家电企业的转型起至关重要的作用，也将成为今后很长一段时间家电企业转型的机遇和挑战。
其中，智能家居是产品转型升级的方向，020是营销转型的精髓，而
云网、大数据则是实现转型升级必不可少的工具。
目前，众多企业包括苏宁、国美、海尔等均实践其中，中国家电企业不论在软”服务还是在硬”制造方面，都
已经具备一定竞争实力。
（三）全球家电企业掀并购潮
2014年全球家电市场频繁上演并购大戏。
伊莱克斯吞并GE、惠而浦收购意
黛喜、惠而浦收购合肥三洋、博世收购西门子、TCL收购三洋墨西哥彩电工厂
等。
随着并购潮猛烈的刮起，全球家电市场的资源与蛋糕开始重新被解构瓜分。
通过并购，家电企业在拓展海外市场、获取先进技术、推动国内经济转型，都无疑具有重要意义。
二、行业总产值
2014年是“十二五”计划收官之年，我国家电行业总产值约为1.5万亿元，
年均增长率为9.2%,较2013年增速有所下降。
这主要是由于受到全球经济复苏进程、刺激内需政策力度、房地产调控等多方面因素对家电消费市场的影响导致的。
三、行业供求情况
2014年中国家电业产品销售量增速放缓，家电消费升级态势保持良好，产品结构持续优化，环境健康类产品快速增长。
可以预见，随着产业升级的深化，2015年中国家电业有望平稳度过市场平淡期，站上历史的新高点。
（一）行业产量
2014年，家电行业各产品累计产量近有一半产品出现了回落，其中包括家用电冰箱、家用电热烘烤器具、家用冷柜、家用洗衣机、电冷热饮水机、组合音响和数字激光音、视盘机，但大部分产品都保持了正增长的态势。
2014年大家电中冰箱（含冷柜）与洗衣机产量零增长或小幅下降；微波炉的产量实现8.98%的增长；空调器产量增长11%。
除此之外，厨卫及小家电市场增长稳健，而与健康息息相关的两净产品一一空气净化器、净水设备，2014年
市场更加呈旺盛态势。
2014年净水设备零售量706万台，同比增长56.4%,零售额160亿元，同比增长68.9%。
空气净化器（含车载产品）2014年销量为760万台，同比增长95.4%，零售额151亿元，同比增长94.8%。
表12014年家电行业相关产品产量统计表
单位：
万台、%
产品
2014年1-12月
累计同比增速
电饭锅
28028.64
20.8
家用吸排油烟机
2939.8
12.52
房间空气调节器
15716.93
11.46
微波炉
7750.13
8.95
彩色电视机
15541.94
6.19
家用电热水器
3429.68
1.6
家用电风扇
15114.91
0.92
家用吸尘器
8799.8
0.24
家用电冰箱
9337.1
-0.97
数字激光音、视盘机
19724.3
-2.16
电冷热饮水机
2624.86
-2.52
家用电热烘烤器具
18520.16
-2.87
家用洗衣机
7114.4
-3.34
家用冷柜（家用冷冻箱）
1800.7
-3.41
组合音响
13426.2
-3.42
数据来源：
国家统计局
（二）主要产品销量
1、电冰箱
2014年全年，总销量为7633.8万台，同比下滑0.6%；其中出口2299.2万台,同比增长9.5%，内销5334.6万台，同比下滑4.4%。
新兴消费群体的崛起、人均收入和住房面积的提高刺激了高端冰箱的发展，同时用户的购物及存储习惯也促使了冰箱朝着大容量、高端的方向发展。
80-90
后冰箱购买占比已达到37%,同比提升4%,成为主流的消费人群，这一消费人群喜欢一次性购买很多食物，而且存储很长时间，因此对冰箱的容量及保鲜功能非常在意。
所以以容量较大、存储更加精细的多门冰箱爆发了强劲的增长势头。
而从多门冰箱各个门体的市场表现来看，四门成为多门中的绝对主体，零售额占
比高达60.5%，且增幅也最快。
■*2OU年2C14年同比
多门四门五门六门
数据来源：
国家统计局
图1多门冰箱市场分门体零售额同比增幅情况图
2、电视机
2014年，我国彩电行业面对宏观经济增速放缓、“后政策时代”消费需求不足、各环节成本显著上升等压力，面临产品同质化严重、核心技术话语权不足、产品生命周期缩短等挑战。
全年彩电市场持续低位运行，整体需求收窄、销量下滑，尽管下半年彩电销量较上半年有所回升，但依然无法扭转行业“困局”。
数据来源：
国家统计局
图22010年-2014年我国家用彩色电视机销量走势图
3、洗衣机
2014年我国家用洗衣机行业总销量5636.4万台，同比增长0.8%。
其中内销出货量3761.9万台，同比略有下滑；出口量1874.5万台，同比增长2.8%。
全年来看，行业上半年表现还差强人意，年中开始出现下滑趋势，而这一趋势直接延续到了年底才开始放缓，其中内销方面主要是受房地产市场萎缩、国内市场方面需求低迷等因素影响，而出口方面除个别月份一直都保持较高增长，从而拉动了整个冰箱行业维持基本稳定。
数据来源：
国家统计局
图32010年-2014年洗衣机市场销量走势图
4、空调
2014年我国家用空调销售量为15574.4万台，总体来看，2014全年家用空调产销同比实现双增长，为避免出现2013年暴热使得终端空调供应不上的局面，2014年各空调厂都将内销生产提前，使得行业库存始终处于高位。
但2014年凉夏，终端消费情况差，产销的极度不平衡等导致渠道压力猛增。
另外，十月份以来轮番上阵的促销战、空调品牌之间的拉锯战、争夺战日益加剧，二三线空调品牌处境堪忧。
数据来源：
国家统计局
图42010年-2014年家用空调销售走势图
（三）库存压力增大
2014年，我国家电行业库存压力明显加大，空调器的工业和商业库存合计约2500万台，高出正常年景800万台，家电产成品资金占用升至历史高点。
今后一段时间，产能过剩、消费透支、房地产市场调整等因素的影响将持续显现。
四、行业进出口情况
2014年，全国家电行业完成累计出口额570.39亿美元，同比增长5.73%。
白电方面，11月空调出口237万台，同比上升23.1%，主要受美洲和亚洲拉动，同时2013年四季度出口基数较低，欧洲政治局势稳定后，预计未来几个月增速仍将可观。
黑电方面，从2014年1月-11月，我国总计出口电视数量为6886万台，总出口额为125.82亿美元，折合人民币约为776.85亿元。
值得关注的是，在2013年同期的1-11月，电视出口总数量为5389万台，相比去年同期增长了1497万台，同比增长率达27.8%之多。
我国家电出口主要集中在美国、日本、德国、英国、巴西、香港、俄罗斯联
邦、法国、澳大利亚、意大利等地区。
其中：
美国出口额128.32亿美元，同比
增长9.68%;日本出口额61.93亿美元，同比增长-4.43%;德国出口额23.42亿
美元，同比增长1.83%;英国出口额20.48亿美元，同比增长9.51%;巴西完成累计出口额增长11.54%；香港出口额增长0.47%;俄罗斯联邦出口额增长-15.27%;
法国出口额增长15.13%;澳大利亚出口额增长4.83%;意大利出口额增长8.09%。
五、行业经营情况
（一）行业规模：
逐步扩张
2014年，我国家电行业规模以上企业共有3660家，资产总额达14789.28亿元，同比12.48%，增长率较2013年有所下降；负债总计为9574.07亿元，同比增长率为13.48%，较2013年增速有所增加，行业规模稳步扩大。
表22010-2014年全国家电行业规模情况
数据来源：
国家统计局
图52010-2014年家电行业资产规模走势图
（二）经营效益
2014年，我国家用电器行业销售收入为21802.80亿元，同比增长7.15%，增速较2013年下降了4.36个百分点，利润总额1197.82亿元，同比增长16.33%。
利润总额增长速度也有所下滑；从亏损额方面来看，2014年家电行业亏损额为
41.63亿元，比上年有所下降，同比下降了1.63%。
表32010-2014年家电行业经营效益表
单位：
亿元，%
销售收入
增速
利润总额
增速
亏损额
增速
2010.1-11
12497.27
30.49
498.68
29.15
27.51
-5.15
2011.1-12
16018.58
19.49
686.79
11.81
39.66
56.59
2012.1-12
16844.08
8.01
761.67
19.04
39.51
-11.11
2013.1-12
19581.31
11.51
998.38
22.33
45.60
19.93
2014.1-12
21802.80
7.15
1197.82
16.33
41.63
-1.63
图62010-2014年家电行业利润总额及增速走势图
数据来源：
国家统计局
图72010-2014年家电行业亏损企业亏损额及增速走势图
2014年，我国家电行业销售收入和利润总额均有所下降，与此同时，各项经营费用增长率也有下降。
其中销售费用、管理费用和财务费用分别同比增长11.31%、11.49%和-20.46%,增长率较2013年均有不同程度的下降，然而，从各项费用占销售收入的比重来看，与2013年同期相比变化不大，这说明行业的费用控制水平还有待加强。
表42010-2014年家电行业三费情况对比表
单位：
亿元、%
同比增长
占销售收入比重
销售费用
管理费用
财务费用
销售费用
管理费用
财务费用
2010.1-11
25.87
17.78
-1.22
5.72
3.30
0.41
2011.1-12
10.75
18.77
28.41
5.27
3.41
0.44
2012.1-12
9.64
8.77
7.37
5.48
3.80
0.39
2013.1-12
17.39
15.53
10.25
5.61二
匚3.89
0.38
2014.1-12
11.31
11.49
-20.46
5.60
3.97
0.27
数据来源：
国家统计局
（三）经营成本
六、行业财务指标
盈利能力：
从2014年全国家电行业盈利能力各项指标来看，毛利率、销售利润率和资产报酬率都保持了增长的态势。
其中行业实现销售毛利率、销售利润
率和资产报酬率分别为14.66%、5.49%和8.50%。
总体来看，行业的盈利能力同比有所提高。
偿债能力：
从2014年全国家电行业偿债能力各项指标来看，行业的资产负债率为64.74%，产权比率为183.58%,利息保障倍数为21.18倍，产权比率、负债率以及利息保障倍数均较2013年有所上升，这说明2014年家电行业偿债能力提升。
发展能力：
从2014年全国家电行业发展能力各项指标来看，利润总额增长率、资产增长率和销售收入增长率分别为16.33%、12.48%和7.15%，各指标较
2013年均有不同程度的下降，整体来看，家电行业的发展能力有所下降。
营运能力：
家电行业的营运能力总体上与2013年持平，这表现为应收账款周转率、产成品周转率、流动资产周转率分别达8.85次、18.87和2.09次，各项指标与2013年相比变化不大，所以说营运能力和上年基本持平。
表52010-2014年全国家电行业财务指标对比分析表
2014年12月
2013年12月
2012年12月
2011年11月
2010年11月
盈利能力
销售毛利率（%
14.66
14.57
14.84
13.39
13.38
销售利润率（%
5.49
5.10
4.52
4.29
3.99
资产报酬率（%
8.50
8.27
7.39
7.31
6.48
升级会员 