我国家电行业运行发展情况分析报告.docx

1、我国家电行业运行发展情况分析报告我国家电行业运行发展情况分析报告第一节行业运行现状分析 1.一、 固定资产投资及行业转型升级 2二、 行业总产值 2三、 行业供求情况 3四、 行业进出口情况 6五、 行业经营情况 7六、 行业财务指标 9第二节 行业内企业运行情况分析 1.0一、 企业规模特征分析 10二、 企业所有制特征分析 11三、 行业内上市公司分析 12四、 重点企业分析 15第三节 行业区域分布情况 20一、 行业分布：大部分在华北和华东地区 20二、 重点分布区域分析 22第四节行业竞争格局及发展特征分析 34一、 行业进退出壁垒分析 34二、 行业竞争结构分析 34三、 行业发展

2、特征分析 36四、 行业经营模式 37五、 行业盈利模式 39第一节行业运行现状分析受宏观经济增速趋缓、房地产市场低迷、刺激性消费政策退出、部分需求提 前透支等因素影响，2014年家电市场整体较低迷，销售增速明显回落。但家电 消费升级趋势明显，产品结构持续优化。且家电出口方面近年也维持高增长， 各 类家电的全球产量占比均达到较高水平。市场需求动力不足将在 2015年延续，消费升级将继续成为推动家电业发展的主要动力。一、 固定资产投资及行业转型升级（一） 全行业固定资产投资持续增长2014年，一季度家电行业固定资产投资总额为 2359.7亿元，同比增长12.7%; 二季度家电行业固定资产投资总额

3、为 4788.3亿元，同比增长15.9%，增速比上季 度回升3.2个百分点；三季度家电行业固定资产投资总额为 5182.6亿元，同比增 长8.6%;四季度家电行业固定资产投资总额为 5195.5亿元，同比增长9.8%。从固定资产投资来看，2014年家电行业固定资产投资四个季度连续呈现上 升态势，增长率方面，第三、四季度增长率较一、二季度有所下降，这说明宏观 经济的运行对于企业对于家电行业未来发展预期产生了影响。（二） 行业产业转型升级2014年，互联网思维下的颠覆与创新势力已经强劲袭来，家电企业为实现 互联网思维下的颠覆与重构进行了战略转型、 业务调整、运营变革等一系列动作， 将互联网思维渗透

4、到企业运营管理的每个部分， 全面加速向互联网的转型与变革。海尔结盟阿里，创维合作华为等都成了行业普遍关注的对象， 未来中国家电企业将会用互联网激活传统工业，保持制造和服务上的长期竞争力。 智能家居、线上线下融合的020模式以及互联网普及下的大数据应用等三个方面，将对家电 企业的转型起至关重要的作用，也将成为今后很长一段时间家电企业转型的机遇 和挑战。其中，智能家居是产品转型升级的方向， 020是营销转型的精髓，而云网、大数据则是实现转型升级必不可少的工具。目前，众多企业包括苏宁、国 美、海尔等均实践其中，中国家电企业不论在 软”服务还是在硬”制造方面，都已经具备一定竞争实力。（三） 全球家电企

5、业掀并购潮2014年全球家电市场频繁上演并购大戏。伊莱克斯吞并 GE、惠而浦收购意黛喜、惠而浦收购合肥三洋、博世收购西门子、 TCL收购三洋墨西哥彩电工厂等。随着并购潮猛烈的刮起，全球家电市场的资源与蛋糕开始重新被解构瓜分。 通过并购，家电企业在拓展海外市场、获取先进技术、推动国内经济转型，都无 疑具有重要意义。二、 行业总产值2014年是“十二五”计划收官之年，我国家电行业总产值约为 1.5万亿元，年均增长率为9.2%,较2013年增速有所下降。这主要是由于受到全球经济复苏 进程、刺激内需政策力度、房地产调控等多方面因素对家电消费市场的影响导致 的。三、行业供求情况2014年中国家电业产品销

6、售量增速放缓，家电消费升级态势保持良好，产 品结构持续优化，环境健康类产品快速增长。可以预见，随着产业升级的深化， 2015年中国家电业有望平稳度过市场平淡期，站上历史的新高点。（一）行业产量2014年，家电行业各产品累计产量近有一半产品出现了回落，其中包括家 用电冰箱、家用电热烘烤器具、家用冷柜、家用洗衣机、电冷热饮水机、组合音 响和数字激光音、视盘机，但大部分产品都保持了正增长的态势。2014年大家电中冰箱（含冷柜）与洗衣机产量零增长或小幅下降；微波炉 的产量实现8.98%的增长；空调器产量增长11%。除此之外，厨卫及小家电市场 增长稳健，而与健康息息相关的两净产品一一空气净化器、净水设备

7、， 2014年市场更加呈旺盛态势。2014年净水设备零售量706万台，同比增长56.4%,零售 额160亿元，同比增长68.9%。空气净化器（含车载产品）2014年销量为760 万台，同比增长95.4%，零售额151亿元，同比增长94.8%。表1 2014年家电行业相关产品产量统计表单位：万台、%产品2014 年 1-12 月累计同比增速电饭锅28028.6420.8家用吸排油烟机2939.812.52房间空气调节器15716.9311.46微波炉7750.138.95彩色电视机15541.946.19家用电热水器3429.681.6家用电风扇15114.910.92家用吸尘器8799.80.

8、24家用电冰箱9337.1-0.97数字激光音、视盘机19724.3-2.16电冷热饮水机2624.86-2.52家用电热烘烤器具18520.16-2.87家用洗衣机7114.4-3.34家用冷柜（家用冷冻箱）1800.7-3.41组合音响13426.2-3.42数据来源：国家统计局（二）主要产品销量1、电冰箱2014年全年，总销量为7633.8万台，同比下滑0.6%；其中出口 2299.2万台, 同比增长9.5%，内销5334.6万台，同比下滑4.4%。新兴消费群体的崛起、人均收入和住房面积的提高刺激了高端冰箱的发展， 同时用户的购物及存储习惯也促使了冰箱朝着大容量、高端的方向发展。 80-

9、90后冰箱购买占比已达到37%,同比提升4%,成为主流的消费人群，这一消费人 群喜欢一次性购买很多食物，而且存储很长时间，因此对冰箱的容量及保鲜功能 非常在意。所以以容量较大、存储更加精细的多门冰箱爆发了强劲的增长势头。 而从多门冰箱各个门体的市场表现来看， 四门成为多门中的绝对主体，零售额占比高达60.5%，且增幅也最快。*2OU 年 2C14 年 同比多门 四门五门 六门数据来源：国家统计局图1多门冰箱市场分门体零售额同比增幅情况图2、电视机2014年，我国彩电行业面对宏观经济增速放缓、“后政策时代”消费需求不 足、各环节成本显著上升等压力，面临产品同质化严重、核心技术话语权不足、 产品生

10、命周期缩短等挑战。全年彩电市场持续低位运行，整体需求收窄、销量下 滑，尽管下半年彩电销量较上半年有所回升，但依然无法扭转行业“困局” 。数据来源：国家统计局图2 2010年-2014年我国家用彩色电视机销量走势图3、洗衣机2014年我国家用洗衣机行业总销量 5636.4万台，同比增长0.8%。其中内销 出货量3761.9万台，同比略有下滑；出口量 1874.5万台，同比增长2.8%。全年来看，行业上半年表现还差强人意，年中开始出现下滑趋势，而这一趋 势直接延续到了年底才开始放缓，其中内销方面主要是受房地产市场萎缩、 国内 市场方面需求低迷等因素影响，而出口方面除个别月份一直都保持较高增长， 从

11、 而拉动了整个冰箱行业维持基本稳定。数据来源：国家统计局图3 2010年-2014年洗衣机市场销量走势图4、空调2014年我国家用空调销售量为15574.4万台，总体来看，2014全年家用空 调产销同比实现双增长，为避免出现2013年暴热使得终端空调供应不上的局面， 2014年各空调厂都将内销生产提前，使得行业库存始终处于高位。但2014年凉夏，终端消费情况差，产销的极度不平衡等导致渠道压力猛增。 另外，十月份以来轮番上阵的促销战、空调品牌之间的拉锯战、争夺战日益加剧， 二三线空调品牌处境堪忧。数据来源：国家统计局图4 2010年-2014年家用空调销售走势图（三）库存压力增大2014年，我国

12、家电行业库存压力明显加大，空调器的工业和商业库存合计 约2500万台，高出正常年景800万台，家电产成品资金占用升至历史高点。今 后一段时间，产能过剩、消费透支、房地产市场调整等因素的影响将持续显现。四、行业进出口情况2014年，全国家电行业完成累计出口额 570.39亿美元，同比增长5.73%。 白电方面，11月空调出口 237万台，同比上升23.1%，主要受美洲和亚洲拉动， 同时2013年四季度出口基数较低，欧洲政治局势稳定后，预计未来几个月增速 仍将可观。黑电方面，从2014年1月-11月，我国总计出口电视数量为 6886万 台，总出口额为125.82亿美元，折合人民币约为776.85亿

13、元。值得关注的是， 在2013年同期的1-11月，电视出口总数量为5389万台，相比去年同期增长了 1497万台，同比增长率达27.8%之多。我国家电出口主要集中在美国、日本、德国、英国、巴西、香港、俄罗斯联邦、法国、澳大利亚、意大利等地区。其中：美国出口额 128.32亿美元，同比增长9.68%;日本出口额61.93亿美元，同比增长-4.43%;德国出口额23.42亿美元，同比增长1.83%;英国出口额20.48亿美元，同比增长9.51%;巴西完成 累计出口额增长11.54%；香港出口额增长0.47%;俄罗斯联邦出口额增长-15.27%;法国出口额增长15.13%;澳大利亚出口额增长4.83

14、%;意大利出口额增长8.09%。五、行业经营情况（一）行业规模：逐步扩张2014年，我国家电行业规模以上企业共有 3660家，资产总额达14789.28 亿元，同比12.48%，增长率较2013年有所下降；负债总计为9574.07亿元，同 比增长率为13.48%，较2013年增速有所增加，行业规模稳步扩大。表2 2010-2014年全国家电行业规模情况数据来源：国家统计局图5 2010-2014年家电行业资产规模走势图（二）经营效益2014年，我国家用电器行业销售收入为 21802.80亿元，同比增长7.15 %， 增速较2013年下降了 4.36个百分点，利润总额1197.82亿元，同比增长

15、16.33%。 利润总额增长速度也有所下滑；从亏损额方面来看， 2014年家电行业亏损额为41.63亿元，比上年有所下降，同比下降了 1.63%。表3 2010-2014年家电行业经营效益表单位：亿元，%销售收入增速利润总额增速亏损额增速2010.1-1112497.2730.49498.6829.1527.51-5.152011.1-1216018.5819.49686.7911.8139.6656.592012.1-1216844.088.01761.6719.0439.51-11.112013.1-1219581.3111.51998.3822.3345.6019.932014.1-12

16、21802.807.151197.8216.3341.63-1.63图6 2010-2014年家电行业利润总额及增速走势图数据来源：国家统计局图7 2010-2014年家电行业亏损企业亏损额及增速走势图2014年，我国家电行业销售收入和利润总额均有所下降，与此同时，各项 经营费用增长率也有下降。其中销售费用、管理费用和财务费用分别同比增长 11.31%、11.49%和-20.46%,增长率较2013年均有不同程度的下降，然而，从各 项费用占销售收入的比重来看，与 2013年同期相比变化不大，这说明行业的费 用控制水平还有待加强。表4 2010-2014年家电行业三费情况对比表单位：亿元、%同比

17、增长占销售收入比重销售费用管理费用财务费用销售费用管理费用财务费用2010.1-1125.8717.78-1.225.723.300.412011.1-1210.7518.7728.415.273.410.442012.1-129.648.777.375.483.800.392013.1-1217.3915.5310.255.61 二匚 3.890.382014.1-1211.3111.49-20.465.603.970.27数据来源：国家统计局（三）经营成本六、行业财务指标盈利能力：从2014年全国家电行业盈利能力各项指标来看，毛利率、销售 利润率和资产报酬率都保持了增长的态势。 其中行业实

18、现销售毛利率、销售利润率和资产报酬率分别为14.66%、5.49%和8.50%。总体来看，行业的盈利能力同 比有所提高。偿债能力：从2014年全国家电行业偿债能力各项指标来看，行业的资产负 债率为64.74%，产权比率为183.58%,利息保障倍数为21.18倍，产权比率、负 债率以及利息保障倍数均较2013年有所上升，这说明2014年家电行业偿债能力 提升。发展能力：从2014年全国家电行业发展能力各项指标来看，利润总额增长 率、资产增长率和销售收入增长率分别为 16.33%、12.48%和7.15%，各指标较2013年均有不同程度的下降，整体来看，家电行业的发展能力有所下降。营运能力：家电行业的营运能力总体上与 2013年持平，这表现为应收账款 周转率、产成品周转率、流动资产周转率分别达 8.85次、18.87和2.09次，各项 指标与2013年相比变化不大，所以说营运能力和上年基本持平。表5 2010-2014年全国家电行业财务指标对比分析表2014年12月2013年12月2012年12月2011年11月2010年11月盈利能力销售毛利率（%14.6614.5714.8413.3913.38销售利润率（%5.495.104.524.293.99资产报酬率（%8.508.277.397.316.48