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选修课授课内容提要

大学生理财意识培养

§1.1理财的观念和方法

•一、什么是理财？

理财是人们为了实现自己的生活目标，合理管理自己财务资源的一个过程，是贯彻一生的过程。

理财规划包括：

•现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理和保险规划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等等。

我们的课程主要介绍现金规划、投资规划以及投资理念等等。

（详见《（助理）理财规划师专业能力》中国就业培训技术指导中心编，中国财政经济出版社。

可以报考，有专门的培训机构，非相关金融和相关专业的毕业或从事的需培训一定课时）

二、为什么要理财？

？

（一）财富的重要性（简介）

1、金钱对男人的重要性；

2、金钱对女人的重要性；

3、金钱是文明的基础；

……

（二）人人都应学会理财

☆美国理财专家柯特ּ康宁名言:

“不能养成良好的理财习惯，即使拥有博士学位，也难以摆脱贫穷。

”

☆这句话是为我们大多数人写的：

“今后你会通过各种事实明白一个道理：

光是依靠月薪，上班族是很难做到既要负责家庭日常开支，又要为子女的结婚和自己的退休生活准备充裕的资金的”。

（摘自《30年后，你拿什么养活自己？

》高得诚等编）

毕业后：

筹钱结婚→买房→买车→老人负担→子女教育→医疗费用¡¡

☆不同的选择，意味着以后你不同的人生道路。

（监狱中三人不同的选择）

（三）要趁早理财

投资的“10年法则”:

任何一个新投资人，在股市里都要经过10年的磨练才能成为一个比较成熟的投资人（指能长期赚钱），任何人概莫能外。

三、理财的方法

有财才可理。

理财就是“管钱”，以“管钱为中心”，抓好“攒钱，生钱，护钱”三个环节。

1、攒钱

（1）强制储蓄

（2）计划消费，记账备查

（3）尽量用现金消费

（4）若使用信用卡，就一定与储蓄卡捆绑

起来，自动还款；

（5）延迟消费；

（6）不要贷款买车。

（7）如果是自住房，可以贷款买，但每个月的还款额不超过月收入30%.每个月还款额达到50%，则生活压力很大，已经成为房奴了。

（8）努力做好本职工作，在工作中得到更多的钱；

2、生钱

建议将攒下的钱分为三份，分别称为“应急部分”，“保命部分”，“闲置部分”。

（1）应急部分

特点：

流动性好，随时可以拿出来；主要应对失业、家人生病等意外开支。

（6~12个月的生活费）

•应急部分主要投资于：

活期存款、短期定期存款（3个月或半年）、通知存款、短期国债、货币市场基金、短期理财型银行理财产品、短期劵商理财产品等。

（上述品种特点：

收益低，但可以随时变现，不会亏本）

（2）保命部分

•这是家庭储备金，包括自己养老金、子女教育费用等.这部分包括3~5年生活费，随年龄增多而增多，到退休时大概有20年生活费。

•保命部分主要投资于：

定期储蓄、中长期国债、债基基金、社会保险、储蓄型商业养老保险、企业债券、保本型银行理财产品、保本型劵商理财产品等。

•特点：

有固定收益、收益率中等、很安全。

（三）闲置部分---闲钱

•指5年以上不用的闲置资金，这些钱可以用来作为风险性投资，但不是必须的。

•这些资金可以投资于：

股票、股票型基金、房地产、黄金、外汇、投资连结保险、非保本型的银行或劵商理财产品、私募基金、QDII产品、收藏品等。

•特点：

这些投资有可能带来高收益，也可能亏本。

3.护钱

•护钱是理财的保障，为了防止意外（如疾病、工伤、车祸、意外责任）使钱财大量流失和损失殆尽，应增加一层保护---购买保险。

•包括：

意外伤害保险、重大疾病保险、定期寿险、医疗保险等。

总结

•就是以管钱为中心，做好攒钱、生钱、护钱。

•达到财富的稳定、持续增长。

四、理财的秘密

•理财秘密的例子。

•通过上述事例，我们便揭开了理财的秘密。

理财的全部秘密在于爱惜钱、节省钱、钱生钱、坚持不懈。

只有坚持不懈，才能打开财富的大门。

五、理财意识的培养

•

（一）生活态度和思维方式的培养；

•

（二）良好理财习惯的培养；

第一节俭的习惯；

第二计划消费的习惯；

第三记账的习惯；

第四学习理财知识的习惯；

第五投资的习惯；

第六坚持不懈的习惯；

第七遵守理财纪律的习惯。

六、理财的误区

误区一：

理财是有钱人的事，没有钱，就不需要理财；

误区二：

钱太少，理财的效果不明显，所以不理财；

每个月拿出100元投资，若每年收益率10%：

从20岁开始投资，则60岁将拥有632407元；

从30岁开始投资，则60岁将拥有226048元；

从40岁开始投资，则60岁将拥有75936元

•误区三：

工作忙，没时间理财；

•误区四：

不懂理财知识，没法理财；

•误区五：

理财就是一夜暴富；

•误区六：

理财就是买股票、买保险；

•误区七：

理财要从众；

•误区八：

理财的原则和方法男女不一样。

七、掌握好人生三个时期的

理财重点

•青年时期：

着重攒钱，尝试投资

•中年时期：

继续攒钱，大力投资

•老年时期：

保管好钱，少量投资

本节小结

•本节重点说明了理财的方法，拿什么钱投资，应该投资什么，在保障生活的前提下进行理财。

§1.2一生坚守量入为出的原则

一、支出是财富的决定因素；

（拳王泰森的事例）

一个人的收入并不等于财富，所谓财富应该是存储的收入，决定财富的是支出，支出才是财富的决定因素。

因此，要积累财富就一定要养成量入为出的习惯，否则攒得再多的钱都有可能挥霍殆尽，最后落得两手空空。

二、如何坚守量入为出的原则

1.养成量入为出的习惯；

2.精打细算，计划消费；

3.脚踏实地，不做“假富人”。

三、警惕消费陷阱---求职陷阱

1.试用期陷阱；

2.培训陷阱；

3.岗位名称陷阱；

4.实习陷阱；

5.巧立名目，收取费用；

6.创意剽窃；

7.借招聘做广告。

§1.3如何看待渐起的负债消费

一、债务的分类

（一）良性债务：

指个人购买自住房向银行贷款，月还款额不超过月收入的30%的债务。

（二）不良债务

不良债务的表现：

1.贷款购买住房，月还款额超过月收入50%，这会使借款人背上沉重的负担，受到巨大的财务压力；

2.贷款买车；

3.信用卡消费；

（三）谨慎借债，当心债务由良性转化为不良债务

（四）不要让借债成为一种生活方式，应养成理财的习惯；

二、负债的代价

1.失去现金

贷款40万，贷款期限20年，用等额本息还款法，按每年7.2%的贷款利率计算，每月需还款3149.4元，一年需还37792元。

假设20贷款利率不变，总共向银行支付利息355856元。

2.失去自由

3.失去机会

4.影响健康

三、规避负债的方法

1.养成量入为出的习惯；

2.尽量延后满足自己的消费欲望；

3.慎用信用卡消费，多用现金消费。

第二章理财常用的工具

和方法

投资恐惧：

我怕投资，我怕亏本

投资就像我们小时候会跟着父母用刀一样，有危险，但等到我们能熟练地使用刀后，风险就被控制住了，我们便可享受这种风险带来的好处。

§2.1理财方法综述

一、资金的分类理财规划

复习参见第11~16部分

二、投资的风险和收益

（一）风险和收益

收益是指超出投资本金的钱，即赚来的钱；

收益获得的不确定性称为风险。

比如投资股票，可能赚钱，可能不赚不亏，也可能亏本。

（二）投资风险的来源

1.投资产品本身价格波动。

如股票，若在价格高时买，则价格下跌则亏本；

2.投资产品本身的流动性---即好不好卖出该产品。

流动性风险是指投资品有时想卖也卖不出，有时即使降价也卖不出去。

如房产是流动性差的投资品；

（三）风险与收益的关系

投资风险和收益是一对孪生兄弟，如影随形，密不可分。

世界上不存在低风险、高收益的投资品，要想获得高收益，就一定承担高风险；

反过来，高风险不一定有高收益，有时甚至亏本。

所以说：

“高风险可能有高收益，也可能亏本”。

三、投资应遵循的基本原则

1.什么钱“干”什么事

“应急钱”用于流动性投资，“保命钱”用于安全性投资，只有“闲钱”才能用于风险性投资。

在任何情况下，都不能用应急钱和保命钱去买股票、股票型基金和不动产。

2.坚持分散投资

3.年龄越大投资应越保守

小知识：

国外的年龄投资法

小知识：

国外的不同年龄投资法

如果你是25岁，则将25%用于低风险投资，将75%用于股票（型基金）投资；

如果你是35岁，则将35%用于低风险投资，将65%用于股票（型基金）投资；

如果你是45岁，则将45%用于低风险投资，将55%用于股票（型基金）投资；

如果你是55岁，则将55%用于低风险投资，将45%用于股票（型基金）投资；

四、理财工具一览表

1.储蓄：

活期储蓄、定期储蓄、通知存款、教育储蓄。

2.债券：

国债、金融债券、企业债券、可转换公司债券、资产支持债券。

3.基金：

货币市场基金、债券基金、股票基金。

4.股票。

5.房地产：

住宅、商铺、写字楼、房地产信托投资基金

6.银行理财产品：

保本型的银行理财产品、非保本型的银行理财产品。

7.信托产品：

证劵投资信托产品、股权投资信托产品。

8.劵商理财产品。

9.QDII产品。

10.黄金。

11.外汇。

12.保险产品：

社会保险、商业保险（保障型保险、储蓄型保险、投资型保险）。

13.收藏品。

下面各章我们将对其分别深入介绍。

有一种简单明了的投资法

理财法

将家庭年积蓄平均分为5份：

1份活期存款

1份定期存款

1份买国债

1份买股票

1份买保险

问：

其中包含了生钱中的三部分吗？

分别怎样对应？

另一种简单的理财主张

1.家庭生活基金：

40%

2.家庭文化基金：

10%

3.家庭建设基金：

20%

（如购买大件耐用消费品）

4.家庭投资基金：

20%

5.家庭亲情基金：

10%（如支持农村的老人）

§2.2储蓄和债券

富有的意义，不在于你每月挣多少工资，而在于你每月储蓄多少。

一、储蓄

特点：

超高安全性，不亏本，收益率低。

（一）储蓄的分类

储蓄的分类：

1.活期储蓄

2.整存整取定期储蓄

3.零存整取定期储蓄

教育储蓄

4.通知存款

5.定活两便

6.整存零取储蓄

（二）储蓄的技巧

问1：

当你刚刚参加工作，没有什么积蓄，每个月工资除必要的生活费外，还有部分结余，结余部分还要备急用。

你应该怎么储蓄收益最高呢？

1.12张存单储蓄法

将每月结余款项都按照1年定期存入银行，1年下来就有12张存期1年的定期存款。

一旦需要用，就取到期或最近的存单，其他存单享受“定期存款利率”待遇。

12张存单储蓄适合人群：

刚上班的上班族，刚参加工作的年轻人。

问2：

假如你手头有一定的资金（如1万），计划短期内（1年）使用，使用的时间和金额不定，试问你怎么存收益最大？

2.4分储蓄法

将1万元分成四张存单，但金额一个比一个大，如把一万元分别存成1000元的1张，2000元的一张，3000元的一张，4000元，存期均为1年。

这样，这样，如果有1000元需要急用，只要动用1000元的存单就可以了，其余的钱依旧¡°躺¡±在银行¡°吃¡±利息。

另外，也可以选择另一种“4分”储蓄法，把1000元存活期，2000元存3个月定期，3000元存6个月定期，4000元存1年定期。

其他方法，……

适合人群：

资金较少，在较短时间内使用的人。

3.阶梯储蓄法

问：

当你手头的资金较多（如5万），打算长期储蓄（能长期的可能性较大），但有担心有急用，应该怎么储蓄好呢？

方法如下：

用1万元开设一张1年期存单

用1万元开设一张2年期存单

用1万元开设一张3年期存单

用1万元开设一张4年期存单（3年加1年）

用1万元开设一张5年期存单

1年后，用到期的1万元开设一张5年期的存单，以后每年如此，这样四年后你手中的存单全部为5年期的，每张存单到期年限相差1年。

这样做既可以保持储蓄的流动性，又可以获得5年期储蓄的高利息（银行存款最长期限为5年），是中长期投资的好方法。

（用上一方法有什么优缺点？

）

4.活期改通知储蓄法

问：

当资金很多（超过五万以上），又可能随时一次性支取，怎么储蓄较好呢？

如股民在¡°空仓¡±阶段，账上有大量资金，把资金拨回银行账户改为通知存款，既不影响用钱的便利，又可以获得较高的利息收入。

又如公司的尚未付款前的大量现金支付等。

此外，选择储蓄期限时，要关注存款利率，利率上升时期选短期存款；利率下降时期选中长期储蓄。

二、债券

（一）债券的定义

债券是发行人按照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证劵。

通俗地讲，债券是发行人给投资人开出的“借据”。

由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券通常也称为固定收益证劵。

（二）债券的基本要素包括：

•票面价值

•债券价格

•偿还期限

•票面利率

（二）债券的基本要素包括：

1.票面价值

也称面值，我国发现的债券一般是每张面值100元人民币。

2.债券价格

债券价格包括发行价格和交易价格。

债券的发行价格可能不等于债券面值。

当债券的发行价格高于面值时，称为溢价发行；当债券的发行价格低于面值时，称为折价发行；当债券的发行价格等于面值时，称为平价发行；

3.偿还期限

债券的偿还期限是个时间段，起点是债券的发行日期，终点是债券上标明的偿还日期。

偿还日期也叫到期日，在到期日，债券的发行人偿还所有本息，债券的债权债务关系终止。

另外也有可改变偿还期限的债券，如可赎回债券或可返售债券。

4.票面利率

票面利率指每年支付的利息与债券面值的比例。

投资者获得的利息就等于债券面值乘以票面利率。

（三）债券的种类

1.按发行主体来分（是谁发行）

主要分为政府债券、金融债券、公司债券和可转换公司债券。

（1）政府债券

国债是由财政部代表中央政府发行的债券，以国家信用作为偿还的保证。

在所有债券中信用等级最高，但票面利率最低，其利息免征个人所得税。

¡¤国债分为凭证式国债和记账式国债。

凭证式国债要用现金购买，以“凭证式国债收款凭证”（或以电子记账的方式）记录债权，到期时凭“凭证”一次性兑付本息。

特点：

主要面对个人投资者发行，票面利率接近同期限银行定期存款利率。

可以提前兑付，但不能上市流通。

自购买之日期计息。

问：

提前兑付如何计息？

是按照活期利率计息？

以2006年凭证式（四期）国债为例

5年期票面年利率3.81％。

发行期为2006年9月1日至2006年9月30日。

提前兑取时，按兑取本金的1‰收取手续费，并按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。

从购买之日起，5年期凭证式国债持有时间不满半年不计付利息；满半年不满2年按0.72％计息；满2年不满3年按2.25％计息；满3年不满4年按3.42％计息，满4年不满5年按3.69％计息。

不同年份和期次的国债计息方式有所不同。

记账式国债以电脑记账方式记录债权，通过无纸化方式发行和交易。

特点：

主要面向机构投资者发行。

可以上市流通。

此外，政府债券还有地方政府债券和政府机构债券。

（2）金融债券

由银行和非银行金融机构发行的债券，面向机构投资者发行，利率通常高于国债。

利息免税。

（3）公司债券

公司债券是由非金融公司发行的债券。

票面利率高于国债和金融债券。

公司债券具有违约风险，如果发行公司经营不善，不能按当初承诺兑付本息，会导致债券价格大幅下跌，使投资人遭受重大损失。

可转换公司债券是公司债券的一种。

如：

海盐县国有资产经营有限公司公司债券

2.按偿还期限分类

3.按照利息支付方式分类

附息债券：

劵面上附有息票的债券。

目前我国按年支付利息；

零息债券：

持有期间不付利息，可以贴现发行（低于面值的及格发行），也可以按照面值评价发行。

4.按债券利率浮动与否分类

固定利率债券：

票面利率在偿还期限内不发生变化；

浮动利率债券：

票面利率在某种预先规定的基准上定期调整的债券。

5.按有无抵押担保分类

（略）

债券的分类一览表

（按发行主体分类）

（四）债券市场

¡ª¡ª债券发行和交易场所

1.柜台交易市场

地点：

商业银行，面对个人和企事业单位

2.沪深证卷交易所债券市场

3.银行间债券市场

面对金融机构，是债券批发市场。

目前，我国采取净价交易（不含利息的价格交易，价格只反映本金市值变化）。

常见金融机构简介：

商业银行、证劵公司、

保险公司、财务公司、

信托公司、基金公司等

（五）债券的风险（了解）

1.利率风险

①价格风险;②再投资风险

2.信用风险

①信用风险;②评级风险

（标普、穆迪和惠誉3大国际评级机构）

3.提前偿还风险

有现金流不确定及1.中的两种风险。

4.通货膨胀风险

收益率跟不上通货膨胀率的风险

5.流动性风险（变现风险）

流动性风险指投资人不能将金融资产迅速地、不受损失地转换成现金的风险。

6.汇率风险

以外币计价时面临的风险。

7.事件风险

突发事件对债券价格产生的影响。

如公司重组、政策变动等。

（六）、债券投资技巧

•尽量投资国债，国债没有违约风险

•如果投资公司债券，一定投资最高信用等级的公司债券，因为违约风险较低（如晨星基金评级）

•尽可能投资中短期债券，因为长期债券利率风险高

•投资债券基金是一种很好的方式，这样你可以间接投资金融债券，同时有专业人士帮助你控制风险

•在股票市场低迷阶段，投资可转换公司债券是一种很好的选择，因为它进可功退可守

§2.3股票知识及其投资

（缺少实践：

视频学习为主）

股票市场是社会精英荟萃的地方，进入股市，意味着你进入全社会最聪明的人集中的地方。

股市法则

1.高吸低抛法则

炒股的目的是为了赚钱，主要是通过贱买贵卖（便宜买，贵了卖），高抛低吸。

但绝大多数人刚好相反，高吸低抛，因而多数赔钱。

所以有一句话：

“10个投资股票只有一个人赚，2个人不赔不赚，其余7人赔钱”的道理。

2.72法则

投资有一个绝妙的“72”法则：

一笔固定数额的资金按照固定的复利投资，用72除以这个固定复利（百分数）的分子，就是这笔资金翻一番所需要的时间。

比如你有10万元，你投资股票的年回报率是12%，用72除以12等于6，也就是说6年后你的10万元会涨到20万。

问：

假设年回报率是10%，如何计算资金翻一番所需的时间？

3.信息不对称法则

准确的重要信息对股价有重大影响。

我们不可能比上市公司的总经理、财务总监、董事长的小姨子更早知道有关影响股票价格的重大信息。

4.股票无好坏法则；

5.收益不可预知法则；

6.投机法则；

进入股票市场的人99.9%都是投机的，即都想赚快钱。

什么是投机？

投机就是投资于机会。

7.听消息赔钱法则

8.市场不可预测法则

9.荣枯相生法则

10.低价出黑马法则

11.买了跌，卖了涨法则

12.钱不进急门法则

13.股评不能信法则

14.10年法则

¡¡

投资者素质测试：

小明是个淘气的小朋友，他的同学小甲会制作弹弓，于是他就花了10块钱向小甲买了个弹弓玩，不久就玩腻了，于是小明就以12元的价格把弹弓卖给了小乙，可后来小明又想拿弹弓打人家玻璃，于是想问小乙买回，小乙趁机叫价14元，小明不得不多花2元买下，不久他又玩腻了，于是以16元的价格卖给了小丙。

问：

小明最终赚了多少钱？

一、股票的概念和特征

1.什么是股票？

股票是一种有价证劵，是上市公司在筹集资金时向出资人公开发行的证明其所持股份的凭证。

股票是代表持有人（股东）对上市公司净收入和净资产的权益要求权的一种金融资产。

股东有权参与公司的决策、分享公司的收益，同时也要分担公司的责任和经营风险。

股票的特点

股票是最重要的一种金融资产，是全世界公认的最大众化的、最佳的长期投资工具。

•高风险

股票价格的不可预测性

2.股票的收益

包括：

股利收入（分红）和资本厉得（买卖差价）。

3.股票的风险

•系统性风险：

如经济危机、国家宏观调控、政策变动等，使大盘整体下跌。

几乎所有股票都难以幸免。

•非系统性风险：

如上市公司有利空消息、国家对某行业调整政策等，使该行业股价下跌。

规避方法：

通过“组合投资”进行控制。

•研究表明：

如果一个投资组合中有20只不同行业的股票，就基本上可以规避非系统性风险。

练一练：

看看你是属于哪一类型的投资者？

（见付页）

4.股票的估值

•最常用的方法---相对估值法

（通过比较同类公司的价值来决定一家公司的价值）

相对估值法

（1）市盈率=

（通常指12个月内考察的比率。

得到一个收益单位的投资倍数，或者是收回成本所需的时间：

一般来说，市盈率越小越好）

◆进一步划分：

静态市盈率：

如某股票股价是10元，去年每股收益是1元，该股票的静态市盈率为10倍；

动态市盈率：

如某股票股价是10元，如果预计该股票今年每股收益是2元，则该股票的动态市盈率是5倍；

大盘收益率：

指整个市场所有股票的平均市盈率，代表市场整体估值水平；

行业市盈率：

指某一行业所有股票的平均市盈率，代表该行业的整体估值水平。

按照市盈率定义，股票价格等于预计的每股收益乘以市盈率的预测值。

另外，市场广泛谈及的市盈率通常指的是静态市盈率，

静态市盈率=目前市场价格/已知最近公开的每股收益后的比值。

动态市盈率=静态市盈率*动态系数

动态市盈率，其计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1／（1＋i）n，i为企业每股收益的增长性比率，n为企业的可持续发展的存续期。

•一般来说，市盈率水平为：

　　<0：

指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“—”）

　　0-13：

即价值被低估

　　14-20：

即正常水平

　　21-28：

即价值被高估

　　28+：

反映股市出现投机性泡沫　

预测公司未来的收益是股票估值的一个难点。

每年都会有很多专业机构对上市公司的业绩进行预测，即使他们有很多信息来源，他们的预测也难以准确，失误率很