钢铁行业分析报告.docx
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钢铁行业分析报告
钢铁行业分析报告
一、概述
钢铁工业是国民经济的重要基础产业，包括采矿、选矿、烧结（球团）、焦化、炼铁、炼钢、轧钢、金属制品及辅料等生产工序。
经过改革开放以来特别是近十年的发展，市场配置资源的作用不断加强，各种所有制形式的钢铁企业协同发展，产品结构、组织结构、技术装备不断优化，有效支撑了国民经济平稳较快发展。
（一）钢铁工业发展历史
铁是古代就已知的金属之一，人类最早发现的铁是从天空落下来的陨石，在融化铁矿石的方法尚未问世，人类不可能大量获得生铁的时候，铁一直被视为一种带有神秘性的最珍贵的金属。
中国是发现和掌握炼铁技术最早的国家，大量的出土文物证明我国早在春秋战国之交的时期就掌握了初期炼铁技术。
现代钢铁工业始建于19世纪初期，美国、西欧和前苏联等国家凭借着丰富的煤铁资源、有利的经济技术和方便的运输条件使得钢铁工业发展走在了其它国家的前列。
我国钢铁行业发展迅速，“六五”期间完成了鞍钢、首钢、武钢、酒钢等重点企业的改造、扩建工程；“七五”末期1989年，钢产量达到6159万吨，成为继美国、苏联、日本之后第4个产钢大国；1996年，钢产量首次破亿吨大关，达到1.01亿吨，位居世界第一，到目前已连续十五年成为世界钢材产量最大的国家。
（二）钢铁的定义
钢铁是铁与C（碳）、Si（硅）、Mn（锰）、P（磷）、S（硫）以及少量的其他元素所组成的铁碳合金。
钢是含碳量为0.03%～2%的铁碳合金；铁是含碳量为2%～4.3%的铁碳合金。
（三）钢铁的分类
1、按化学成分可分为：
碳素钢、合金钢。
2、按冶炼设备可分为：
转炉钢、平炉钢、电炉钢。
3、按钢的用途可分为：
结构钢、工具钢、特殊钢、专业用钢。
4、按制造加工形式可分为：
铸钢、锻钢、热轧钢、冷轧钢、冷拔钢。
5、按浇注前脱氧程度可分为：
沸腾钢、镇静钢、半镇静钢。
6、按钢的品质可分为：
普通钢、优质钢、高级优质钢
7、按含碳量不同可分为：
钢与生铁两大类。
（四）钢铁的生产流程
矿山开采→选矿→烧结→炼铁→炼钢→连铸→轧钢等钢铁生产流程。
炼铁的原料之一是铁矿石，铁矿石主要成份是Fe2O3，没有碳。
炼铁的原料之二是焦碳。
炼铁过程部分焦碳留在了铁水中，导致铁水中含碳。
钢铁的生产，由铁矿石炼生铁。
由生铁作原料炼钢，炼钢的过程主要是除碳的过程，还不能将碳除尽，钢需要有一定量的碳，性能才达到最佳。
二、国内外发展现状
（一）全球钢铁行业发展情况及龙头企业
1、全球钢铁行业发展现状
2011年世界前20大钢铁企业年度排名
序号
公司名称
所在国
粗钢产量（万吨）
2011年世界钢铁企业排名
2011年世界500强排名
合计
64620
1
安赛乐米塔尔
卢森堡
9190
1
74
2
河北钢铁
中国
7110
2
279
3
鞍钢
中国
4620
3
2012年首入500强，位列462
4
宝钢
中国
4330
4
212
5
武钢
中国
3770
5
341
6
浦项
韩国
3730
6
161
7
新日铁
日本
3330
7
173
8
沙钢
中国
3190
8
367
9
首钢
中国
3000
9
326
10
JFE
日本
2990
10
231
11
山东钢铁
中国
2400
11
争取2020年形成4000万吨钢生产规模，进入世界500强
12
塔塔钢铁
印度
2380
12
370
13
美国钢铁公司
美国
2190
13
无
14
盖尔道
巴西
1960
14
无
15
渤海钢铁集团
中国
1920
15
无
16
蒂森克虏伯
德国
1790
16
138（钢铁、汽车、工程等领域）
17
纽柯
美国
1770
17
无
18
耶弗拉慈
俄罗斯
1680
18
无
19
马钢
中国
1670
19
无
20
里瓦
意大利
1600
20
无
2011年世界钢铁企业前20强有中国企业9家；美国、日本各2家；德国、韩国、印度、巴西、俄罗斯、意大利、卢森堡各1家。
2011年世界钢铁企业前20强有11家世界500强企业。
其中，中国5家；日本2家；德国、韩国、印度、卢森堡各1家。
2011年，欧洲债务危机愈演愈烈，中国经济增长放缓、信贷紧缩，美国经济缓慢前行，各国钢铁行业承受高产量、高成本、低需求、利润下滑的压力，被迫从3、4季度开始减产，推迟或削减投资预算，但确保原料供应的矿产资源开发投资以及新技术新产品开发投资不减，新兴经济体市场也继续受到投资追捧。
⑴从产量上看。
2011年，全球的粗钢产量为15.3亿吨，同比增长6.8%，再创历史新高。
全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为14.9亿吨，同比增长6.8%，占世界粗钢产量的97.4%。
世界前20大钢铁企业的粗钢产量总计6.46亿吨，占世界粗钢产量的42.2%。
粗钢产量排名前三的国家是：
中国6.84亿吨，同比增长7.3%。
日本1.08亿吨，同比下降1.8%。
美国8620万吨，同比增长7.1%。
粗钢产量排名前三的企业是：
卢森堡的安赛乐米塔尔、中国河北钢铁集团和鞍钢集团。
⑵从利润上看。
尽管2011年4季度原料成本压力有所缓解，但钢铁需求进一步恶化，全球主要钢铁企业利润明显下滑甚至亏损。
从2011年3、4季度开始，欧洲、亚洲一些大钢厂开始减产，国际精钢产量出现环比下滑，卢森堡的安赛乐米塔尔是全球率先采取减产措施的厂家，2011年其位于欧洲的25座高炉仅开工15座，产能利用率维持在78%；德国蒂森克虏伯钢公司停产一座年产能125万吨的小高炉；中国、日本等亚洲钢厂也加入减产行列，中国粗钢产量自2011年7月份开始连续6个月下滑，12月下旬降至全年最低点日均产量163万吨。
日本最大钢厂新日铁于2011年12月初关闭君津厂的2号高炉，下半年粗钢减产总计105万吨，降至1525万吨，全年亏损125.37亿日元。
美国最大钢铁生产商美国钢铁公司4季度净亏损2.26亿美元，2011年全年亏损6800万美元。
⑶从竞争上看。
2011年，国际钢铁行业最大的合并案当属日本两大钢公司新日铁和住友金属工业公司合并，两家有望2012年10月完成合并，合并后的钢铁产量约为4540万吨，几乎将占据2011年日本钢铁产量1.1亿吨的半壁江山。
对照2011年世界钢铁业协会公布的全球钢铁企业粗钢产量排序，企业合并后将排在安塞乐米塔尔、河北钢铁集团和鞍钢集团之后，高居第4名的位置。
2、全球钢铁行业龙头企业
（1）卢森堡安赛乐米塔尔集团，成立于2006年，在欧洲、亚洲、非洲和美洲的27个国家拥有分支机构，是世界钢铁业领头羊。
2011年世界500强排在74位，粗钢产量为9190万吨，占全球钢铁总产量的6%，销售收入834.4亿美元，利润29.2亿美元。
2007年，成为中国东方集团控股有限公司战略合作伙伴和主要股东。
2010年又收购湖南华菱钢铁股份有限公司29.97%的股份。
（2）韩国浦项制铁集团，成立于1968年，在全球拥有34个钢铁厂、原料加工厂和销售公司等，2011年粗钢产量为3730万吨，占全球钢铁总产量的2.4%，销售收入524.6亿美元，利润36.2亿美元，在世界500强排名第161位。
从1995年开始，在中国投资总额超过5亿美元，建设大连浦锦钢板、张家港浦项不锈钢、顺德浦项镀锌钢板、苏州东新4个下游产品工厂。
（3）新日本制铁公司，成立于1897年，是国际市场竞争力最强的钢铁企业之一，主要产品包括钢轨、工型钢、圆钢、冷轧钢板、热轧钢板、镀锡板、镀锌板、各种钢管、合金钢、不锈钢、铣铁、各种钢坯等。
2011年，粗钢产量为3330万吨，占全球钢铁总产量的2.2%，销售收入479.8亿美元，利润10.9亿美元，在世界500强排名第173位。
（二）我国钢铁行业发展现状及龙头企业
1、我国钢铁行业发展现状
2011年，是我国“十二五”时期开局之年，经济发展处于转型关键期。
受国内宏观调控和欧美债务危机影响，钢铁工业运行呈现前高后低态势。
上半年，钢铁产量保持较高增长，钢材价格震荡上行，出口小幅增长。
下半年，尤其是进入4季度，经济下行压力逐渐增大，生产运行各项指标逐月走低，行业运行困难加重。
2011年中国粗钢产量为6.84亿吨，同比增长7.3%，占全球粗钢总产量的比例为44.7%。
（1）粗钢产量保持增长，前高后低逐月回落。
从2011年走势看，上半年粗钢产量逐月增加，6月份日产量达到全年最高点199.7万吨，相当年产钢7.2亿吨；下半年逐月回落，四季度下降幅度加快，12月份降至全年最低点日产量163万吨，折合年产钢5.9亿吨，比最高点下降18.4%。
（2）钢材价格波动运行，四季度大幅下跌。
2011年，钢材价格总体水平高于上年，呈现波动运行态势，大部分品种振幅在15%左右，并呈“长强板弱”的格局，二级螺纹钢全国均价为4774元/吨，较去年上涨13.9%；4.75mm热轧均价为4721元/吨，上涨10.3%。
年末，钢材价格综合指数120.5点，比年初的128.3点下跌7.8点，下降6.1%。
（3）钢材出口小幅增长，进口略有下降。
欧美债务危机影响继续蔓延，新兴市场面临经济增速放缓和高通胀的双重压力，全球钢材市场需求萎缩。
我国钢材出口较上年小幅增长，总体呈逐月下滑走势。
全年累计出口钢材4888万吨，同比增加643万吨，增长15.1%。
进口钢材1558万吨，同比减少85万吨，下降5.2%。
（4）钢材社会库存逐步下降，企业库存增加。
受春节和冬季因素影响，2011年前两个月国内钢材社会库存总量增长迅速，2月底达到年内最高1890万吨。
此后，贸易商在资金压力较大和对未来看淡的情况下，囤货意愿减弱，钢材市场去库存化启动，钢材库存总量逐步减少。
年末，社会钢材库存1290万吨，同比下降4.6%。
钢铁企业库存钢材978万吨，同比增长8.9%。
（5）淘汰落后持续推进，节能减排取得新进展 。
2011年，钢铁工业继续加大淘汰落后钢铁产能力度，按照国家公告的淘汰落后产能名单，全年淘汰落后炼铁产能3122万吨，炼钢产能2794万吨。
77家重点大中型企业吨钢综合能耗601.7千克标煤，同比下降0.82%；吨钢耗新水3.88立方米，下降5.02%；COD（化学需氧量）排放2.67万吨，下降11.44%。
（6）固定资产投资维持高位，钢铁产能继续扩张。
2011年，我国钢铁行业固定资产投资呈快速增长态势，累计投资额达5111亿元，同比增长15.5%，导致产能继续扩张。
据钢铁协会统计，2010年末我国炼钢产能8亿吨，2011年新投产炼钢产能约8000万吨，考虑到淘汰落后产能约3000万吨，实际净增炼钢产能约5000万吨，2011年末粗钢产能达到8.5亿吨左右。
2、我国钢铁行业龙头企业
我国钢铁企业世界500强情况表
序号
公司名称
公司总部
所在省份
2011年粗钢产量
（万吨）
2011年世界钢铁企业排名
2011年世界500强排名
合计
26020
占全国比重38%
1
河北钢铁
河北
7110
2
279
2
鞍钢
辽宁
4620
3
2012年首入世界500强，
位列462
3
宝钢
上海
4330
4
212
4
武钢
湖北
3770
5
341
5
沙钢
江苏
3190
8
367
6
首钢
北京
3000
9
326
（1）河北钢铁集团有限公司，于2008年由原唐钢集团和邯钢集团联合组建而成。
拥有两个国家级技术中心，346项自主知识产权，制定出5项国家产品标准，
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