可研与项目评估1.ppt

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建设项目评估建设项目评估土木工程与建筑学院土木工程与建筑学院2016年年9月月课程性质：

项目评估是一门实用性很强的专业课程，它以投资项目为研究对象，着重从经济、技术的可行性方面进行评估和分析，为项目决策提供依据。

学习重点：

明确投资项目评估的基本理论；掌握投资项目经济效果评估方法；掌握市场调查和市场预测的基本原理和方法；能进行财务基础数据的测算；能熟练进行投资项目的风险评估。

学习要求：

重视基本理论和基本方法，能理论联系实际将课堂学习和课后练习结合起来，巩固所学知识点通过案件的剖析，掌握投资项目的评估投资教学方式教学方式DiscussingLearningbyyourselvesTeachingExercises参参考考教教材材可行性研究与项目评估可行性研究与项目评估（必读必读）宋维佳宋维佳王立国王立国王红岩王红岩编著编著出版社：

东北财经大学出版社出版社：

东北财经大学出版社2015.03第四第四版版参参考考资资料料1.建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数第三版第三版国家发展改革委国家发展改革委建设部建设部发布发布中国计划出版社中国计划出版社出版日期出版日期:

20062.建设项目评估建设项目评估陈陈波主编波主编成都，西南交通大学出版社，成都，西南交通大学出版社，20133.投资项目评估投资项目评估（第三版）（第三版）周惠珍周惠珍主编主编东北财经大学出版社东北财经大学出版社出版日期出版日期:

20074.建设项目评估建设项目评估闫军印闫军印,马晓国主编马晓国主编北京，北京，机械工业出版社，机械工业出版社，20165.项目评估：

方法与案例项目评估：

方法与案例埃米尔埃米尔J.波萨瓦茨波萨瓦茨,雷蒙德雷蒙德G.凯里凯里著著重庆，重庆大学出版社，重庆，重庆大学出版社，2014教学内容安排第一章导论2H第二章投资者的资信分析和评价1H第三章投资项目概况和必要性分析1H第四、五章市场分析生产规模的确定4H第六、七章建设条件和生产条件分析技术条件分析4H第八章投资估算及案例分析2H第九章项目融资方案与资金使用计划分析2H第十章投资估算与资金筹措2H第十一章财务效益与费用估算4H第十二章财务分析2H第十三章经济费用效益分析2H第十四章不确定分析2H机动2H共32H考核方式：

考核方式：

闭卷考核方式：

考核方式：

平时（考勤、作业等）占30%，期末卷面占70%联系方式：

联系方式：

柴光文Tel:

13886109779Email:

第一章第一章导导论论本章的主要内容投资项目与投资决策项目评估的产生和发展可行性研究与项目评估项目评估的原则、依据、内容和程序学习目的学习目的1、掌握掌握投资、投资项目和项目周期概念投资、投资项目和项目周期概念2、掌掌握握可可行行性性研研究究的的概概念念、作作用用、内内容容及及其其项目评估的联系和区别项目评估的联系和区别3、掌掌握握项项目目评评估估的的概概念念、原原则则、依依据据、内内容容和程序和程序4、理解理解投资与投资项目的关系投资与投资项目的关系5、了解了解项目和投资项目的分类项目和投资项目的分类6、了解了解项目评估的产生和发展项目评估的产生和发展知识结构知识结构投资项目周期投资项目周期投资项目周期投资项目周期投资项目投资项目投资项目投资项目投资投资投资投资二者联系二者联系二者联系二者联系二者联系二者联系二者联系二者联系初初初初选选选选项目建议项目建议项目建议项目建议可行性研究可行性研究可行性研究可行性研究项目评估项目评估项目评估项目评估项目执行项目执行项目执行项目执行项目后评价项目后评价项目后评价项目后评价1.1投资和投资项目投资和投资项目1.1.1投资及其分类投资及其分类1.投资的含义投资的含义投资作为一个客观经济范畴，投资具有投资作为一个客观经济范畴，投资具有数量上的集数量上的集合性合性，机遇上的选择性机遇上的选择性，空间上的流动性空间上的流动性，时间上的时间上的延续性延续性，产业上的转让性产业上的转让性，收益上的风险性和资金使收益上的风险性和资金使用的长期性用的长期性。

从目前的资料来看，基于以上基本特征，对于投资一从目前的资料来看，基于以上基本特征，对于投资一词有着以下不同角度的表述：

词有着以下不同角度的表述：

l从投资与消费的关系来界定投资。

如威廉从投资与消费的关系来界定投资。

如威廉夏普将投资定义夏普将投资定义为：

为：

“为了（可能不确定的）将来的消费（价值）而牺牲现为了（可能不确定的）将来的消费（价值）而牺牲现在一定的消费（价值）。

在一定的消费（价值）。

”l从资本的形成过程来界定投资。

萨缪尔森在其从资本的形成过程来界定投资。

萨缪尔森在其经济学经济学中中认为：

认为：

“对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形成成增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产只有当物质资本形成生产时，才有投资。

只有当物质资本形成生产时，才有投资。

”l将投资区分为广义投资和狭义投资。

如将投资区分为广义投资和狭义投资。

如G.M.Dowrie和和D.R.Fuller在在投资学投资学中定义：

中定义：

“广义的投资是指以获广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。

票、公司债券、金融债券等。

“投资是指经济主体（法人和自然人）为了获得预期收益而在现时投入生产要素（资金或资源），从而形成资产并实现其增值的经济活动的总称。

投资另一层含义也可解释为经济主体（法人和自然人）投入资金或资本，给投资企业带来其他利益，为通过分配（如利息、使用费、股利和租金）来增加财富而持有的资产。

2.对投资含义的理解对投资含义的理解l投资总是一定主体的经济行为。

投资所有主体：

负责提供投资资源，或负责偿还债务，并享受资产收益；投资决策主体：

负责方案的具体确定；投资实施主体：

负责按已确定的方案，组织投资的具体实施，将投资资源转化为资本。

l投资的目的是为了获取一定的效益。

l投资所获取预期效益具有风险性。

l投资必须花费现期的一定收入。

3.投资的特点投资的特点l投资资金使用的长期性l投资的风险性与收益性均衡l投资影响的不可逆性4.投资的类别投资的类别l按其性质：

固定资产投资和流动资产投资l按其运用形式和投入行为的程度：

直接和间接投资l按其投资期限的长短：

长期投资和短期投资l按其用途：

生产性和非生产性投资l按不同所有制形式或经济类型，可分为国有经济、集体、私营、个体等l按经营目标：

经济性投资（盈利性）和政策性投资（非盈利性）。

1.1.2投资项目及其分类投资项目及其分类1.投资项目的界定投资项目的界定l投资项目（简称项目）：

是指在规定的期限投资项目（简称项目）：

是指在规定的期限内，为完成某项开发目标而规划的投资、政内，为完成某项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体。

它具有独策、机构以及其他方面的综合体。

它具有独特的时间（项目寿命期）和独特的空间（项特的时间（项目寿命期）和独特的空间（项目场址），是一个便于计划、筹资、执行的目场址），是一个便于计划、筹资、执行的时间和空间单位。

时间和空间单位。

投资项目的特征l唯一性唯一性（Unique）l目标性目标性（Objectives）l周期性周期性（periodicity）l约束性约束性（binding）l整体性整体性（Integration）2.投资项目的分类投资项目的分类按项目的内容：

工业和非工业。

按项目的目标：

经营性项目、非经营性项目。

按项目投资来源：

政府和企业投资项目。

按项目的产品（）属性：

公共项目和非公共项目。

按项目与企业原有资产的关系：

新建项目和改扩建项目按项目的投资主体不同：

国内投资项目和外商投资项目。

1.2项目评估的产生和发展项目评估的产生和发展1.2.1我国项目评估的发展改革开放以来，我国的投资项目管理不仅内容和方法在不断完善，而且管理体制也发生了根本的改变，主要体现在：

第一，改革项目投融资方式，形成了投资主体多无化，投资来源多渠道的格局。

第二，建立了投资主体风险约束机制，实行了项目资本制度。

第三，改进了项目审批制度。

第四，划分了中央和地方的投资范围，加强了投资宏观调控。

1.2项目评估的产生和发展项目评估的产生和发展1.2.2可行性研究的起源与发展v可行性研究是技术经济学普遍应用的基本方法之一。

v本世纪30年代，美国开发田纳西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了满意的效果。

v1936年美国国会通过了“洪水控制法案”,认为只要效益大于所耗费用,项目是可行的.1.2项目评估的产生和发展项目评估的产生和发展v60年代,美国“伟大社会”（GreatSociety）规划中,费用-效益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、社会福利等项目；v1965年，美国政府采用了一套成本-效益分析的预算体系，名为“计划方案及预算体系”（PPBS-planning,programmingandbudgetingsystem）,把预算、方案制定与项目选择联系起来。

v二次世界大战后得到广泛的发展，成为一门综合科学。

1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告”中指出：

“所有项目必须严格按照基本程序办事，事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年度建设计划，更不准仓促开工。

”1983年2月，国家计委制定并颁布了“建设项目可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。

1987年9月，国家计委组织编制了建设项目经济评价方法与参数，1990年9月颁布并于1993年4月修改二版，2006年7月修改第三版。

我国我国5050年代引入建设同期研究工作年代引入建设同期研究工作1.3可行性研究与项目评估可行性研究与项目评估投投资资时时期期投投资资前前期期生产时期生产时期机机会会研研究究（项项目目设设想想阶阶段段初初步步可可行行性性研研究究可可行行性性研研究究投投资资决决策策谈谈判判和和签签订订合合同同阶阶段段工工程程设设计计阶阶段段施施工工阶阶段段试试运运转转阶阶段段交交工工验验收收生生产产经经营营阶阶段段评评价价总总结结阶阶段段投资筹集活动投资筹集活动实行计划及执行实行计划及执行基建投资支出基建投资支出图图1-21-2项目进展周期示意图（项目进展周期示意图（22）评评价价报报告告1.3可行性研究与项目评估可行性研究与项目评估1.3.1项目周期工程项目建设程序：

工程项目建设程序：

是指项目从策划、评估、决策、设计、施工到竣工验收、投入生产或交付使用的整个建设过程中，各项工作必须遵循的先后工作次序。

建设项目发展周期：

建设项目发展周期：

一个建设项目从开始构想、施工建设、建成投产、直到最终报废所经过的时间。

项目周期的阶段划分：

投资前期、投资建设期和建成投产期。

以世界银行贷款项目为例，其建设周期包括项目选定、项目准备、项目评估、项目谈判、项目实施和项目总评价六个阶段，正是由于其科学、严密的项目周期，保证了世界银行在各国的投资保持有较高的成功率。

1.3.2可行性研究（FeasibilityStudy）项目可行性研究的概念及任务l可行性研究（FeasibilityStudy）是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。

l是在项目投资决策之前，对拟建项目进行全面技