成本和筹资.docx
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成本和筹资
工业企业融资讲演
（企业投资、融资贷款、资产重组、债务重组、上市融资、债券发行）
1、固定资产贷款：
固定资产贷款是指银行为解决企业固定资产投资活动的资金需求而发放的贷款。
企业固定资产投资活动包括：
基本建设、技术改造、开发并生产新产品等活动及相关的房屋购置、工程建设、技术设备购买与安装等。
固定资产贷款分为下列各项用途的长期贷款、临时周转性贷款和外汇转贷款：
1、基本建设是指经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和新建或扩建生产性工程等活动。
2、技术改造是现有企业以扩大再生产为主的技术改造项目。
3、科技开发是指用于新技术和新产品的研制开发并将开发成果向生产领域转化或应用的活动。
4、其他固定购置是指不自行建设，直接购置生产、仓储、办公等用房或设施的活动。
1.一般贷款金额较大；
2.一般期限较长，大都为中期或长期贷款且大部分采取分期偿还；
3.在贷款保障方式上，除了要求提供必要的担保外，一般要求以项目新增固定资产作抵押；
4.在贷款方法上，一般采用逐笔申请、逐笔审核。
5.固定资产贷款与流动资金贷款的区别 ：
项目
固定资产贷款
流动资金贷款
用途
解决企业固定资产投资活动的资金需求
满足企业中、短期的资金需求
期限
1-5年的中期贷款或5年以上的长期贷款
1年以内的短期贷款或1-3年期的中期贷款
审核方式
逐笔申请逐笔审核
逐笔申请逐笔审核或在银行规定时间及限额内随借、随用、随还的流动资金贷款额度
还款来源
项目竣工验收投产后的现金或企业自有资金
主要为企业经营收入
风险
外部影响因素多，不确定性和不稳定性因素多，风险较大
集中在借款人、担保人或抵（质）押的风险
收益
长期、稳定收益
短中期收益
1.持有经工商行政部门年检合格的企业营业执照，事业法人应持有法人资格证明文件；
2.持有中国人民银行核发的贷款证/卡；
3.借款申请人经济效益好，信用状况佳，偿债能力强，管理制度完善；
4.落实中国银行认可的担保；
5.在中国银行开立基本账户或一般存款户；
6.固定资产贷款项目符合国家产业政策、信贷政策；
7.具有国家规定比例的资本金；
8.项目经政府有关部门审批通过，配套条件齐备，进口设备、物资货源落实；
9.申请外汇固定资产贷款的，须持有进口证明或登记文件。
1.借款人向银行提交借款申请书；
2.借款人向银行提交相关资料，包括营业执照、公司章程、近三年财务报告、项目立项及批复文件、项目经济效益分析、用还款计划等；
3.银行进行贷前的调查和评估，对借款人的信用等级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查，核实抵押物、质物、保证人情况，形成评估意见；
4.经银行内部审查同意的，双方就借款合同、抵押合同、担保合同的条款达成一致意见，有关各方签署合同；
5.借款人办理合同约定的抵押登记等有关手续；
6.借款人提出提款申请；
7.银行资金到账，借款人用款。
2、流动资金贷款：
流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。
流动资金贷款作为一种高效实用的融资手段，属于授信额度内最普遍的产品之一，具有贷款期限短、手续简便、周转性较强、融资成本较低的特点。
按贷款期限可分为一年期以内的短期流动资金贷款和一年至三年期的中期流动资金贷款；按贷款方式可分为担保贷款和信用贷款，其中担保贷款又分保证、抵押和质押等形式；按使用方式可分为逐笔申请、逐笔审贷的短期周转贷款和在银行规定时间及限额内随借、随用、随还的短期循环贷款。
按照人民银行有关贷款利率政策、中国银行贷款利率管理规定执行，受借款人资信、借款金额、期限、担保形式等因素影响，利率水平可以调整。
流动资金贷款的期限最长不超过3年。
借款人应是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组织、个体工商户等，拥有工商行政管理部门颁发的"企业法人营业执照"；
1.借款人应是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企业、事业法人及其他经济组织，拥有工商行政部门颁发的营业执照，并通过年检；
2.借款人须经我行信用评级，并达到一定级别要求。
我行会根据评审的需要不定期调整确定准入级别，该级别应参照有关规定执行；
3.借款的用途符合国家产业政策和有关法规；
4.借款人具有健全的经营管理机构、合格的领导班子及严格的经营管理制度；企业经营、财务和信用状况良好，具有按时偿还贷款本息的能力；
5.有银行认可的担保单位提供保证或抵（质）押担保；
6.借款人在中国银行开立基本账户或一般账户；
7.符合中国银行其他有关贷款政策要求。
1.借款申请书；
2.企业法人代表证明书或授权委托书，董事会决议及公司章程；
3.经年审合格的企业（法人）营业执照（复印件）；
4.借款人近三年经审计的财务报表及近期财务报表；
5.贷款卡；
6.中国银行要求提供的其他文件、证明等。
办理程序
1.申请人与中国银行公司业务部门联系，提出贷款申请并提供上述材料；
2.银行对借款人的申请材料进行审核；
3.审核通过后，双方签署《人民币流动资金贷款协议》及其他相关协议文本（如保证合同、抵押合同及质押合同等）；
4.借款人在中国银行开立贷款账户，提取贷款。
项目
年利率（%）
一、短期贷款
六个月以内（含六个月）
4.86
六个月至一年（含一年）
5.31
二、中长期贷款
一至三年（含三年）
5.40
三至五年（含五年）
5.76
五年以上
5.94
三、贴现
贴现
以再贴利率为下限加点确定
货币
活期
七天通知
一个月
三个月
六个月
一年
二年
*美元
0.0500
0.1000
0.1500
0.2500
0.5500
0.7500
0.9500
*英镑
0.1250
0.1750
0.2180
0.3500
0.5500
0.7500
0.7500
*欧元
0.1000
0.3750
0.4500
0.6000
0.7500
0.8500
0.9000
日元
0.0001
0.0005
0.0100
0.0100
0.0100
0.0100
0.0100
*港币
0.0100
0.0100
0.0500
0.1500
0.3000
0.4500
0.5000
*加拿大元
0.0100
0.0500
0.0500
0.0500
0.3000
0.4000
0.4000
瑞士法郎
0.0001
0.0005
0.0100
0.0100
0.0100
0.0100
0.0100
澳大利亚元
0.2375
0.2625
1.2400
1.3875
1.5075
1.5750
1.5750
新加坡元
0.0001
0.0005
0.0100
0.0100
0.0100
0.0100
0.0100
注：
自2009年6月21日起执行，年利率%。
带*为此次调整的币种。
外汇贷款利率表
2008-10-22
经国务院批准，中国人民银行发出通知，我国外币存贷款利率管理体制从2000年9月21日起进行重大改革。
外币贷款利率由各金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素自行确定。
中国银行的具体外币贷款利率水平可向当地分行查询。
3、信用证：
（全额）中国银行应国内进口商的申请，向国外出口商出具的一种付款承诺。
中国银行承诺在符合条款时，向出口商履行付款责任。
A.改善谈判地位。
开立信用证相当于为出口商提供了商业信用以外的有条件付款承诺，增加了进口商的信用，进口商可据此争取到比较合理的货物价位；进出口双方流动资金不充裕，有使用贸易融资的打算。
B.货物有所保证。
变商业信用为银行信用，银行的介入可以使贸易本身更有保证，通过单据和条款，有效控制货权、装期以及货物的质量；
C.减少资金占压。
对于使用授信开证的进口商来讲，在开证后付款前可减少自有资金的占用。
依法核准登记，具有年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法和经营范围的有效证明文件；有进出口经营权。
1.进口商提交《开证申请书》，我行经审核后凭保证金或占用授信额度开出信用证；
2.出口商收到信用证通知后，按信用证条款备货装运；
3.出口商提交信用证规定单据，交单行将单据寄往我行要求付款或承付；
4.我行收到单据后，经审核无误向出口商付款或承付；
5.承付到期日对外付款。
（授信）中国银行在未向客户收取全额保证金的情况下，为其开立进口信用证的业务。
用于满足进口商在进口信用证项下的短期资金融通需求。
减少资金占压，加快资金周转，从而提高资金使用效率，增加资金使用效益。
1.依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；
2.拥有贷款卡；
3.拥有开户许可证，并在中国银行开立结算账户；
4.具有进出口经营资格；
5.在中国银行有授信额度。
中国银行应进口商申请，根据其偿债能力、履约记录和担保条件等情况为其核定授信额度，该项额度实行余额控制，可以循环使用，进口商在该项额度之内可全部或部份免交开证保证金；若进口商未能事先获得授信额度，可采取单笔授信审核的办法；我行受理进口商开证申请，占用授信额度（或单笔授信）对外开证；我行收到出口商提交的信用证单据，经审核无误后扣划进口商款项对外付款，同时归还额度。
（票贴）中国银行出口商业发票贴是指出口商将现在或将来的基于其与进口商（债务人）订立的出口销售合同项下产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供贸易融资、应收账款催收、销售分户账管理等服务。
1.加快资金周转。
在进口商支付货款前得到融资款项，从而加快资金周转速度。
2.简化融资手续。
融资手续相对于流动贷款等简便易行。
3.规避汇率风险。
通过贴现业务提前得到融资，避免远期市场汇率出现不利的变动。
4.降低授信门槛。
对于已经投保信用险的客户，中国银行可占用出口信用保险公司额度的基础上，可适当放宽授信准入标准，降低授信门槛。
5.对出口商的融资有追索权。
一旦进口商未按期付款，中国银行可向出口商行使追索权。
1.出口商在出口赊销项下遭遇资金周转问题；
2.出口商面临人民币升值的巨大压力；
3.出口商在发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现率。
1.依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；
2.拥有贷款卡；
3.拥有开户许可证，并在我行开立结算账户；
4.具有进出口经营资格；
5.在我行有授信额度。
1.应出口商申请，我行按相关授信要求为其核定贴现额度，并签订《出口商业发票贴现协议》；
2.出口商发货出单，并向我行提交贴现申请书；
3.我行在单据及贸易真实性审查后，为出口商叙做贴现；
4.进口商到期未付款，由我行或委托出口商对外催收，逾期30天，我行向出口商收回贴现款项并相应计收逾期利息；
5.进口商到期付款，我行用以归还贴现本息，将余额转出口商。
（提保）当进口货物先于货运单据到达时，进口商为办理提货向承运人或其代理人出具的，由银行加签并由银行承担连带责任的书面担保。
提货担保多用于信用证项下，且信用证要求全套货权单据。
帮助进口商及时提货，避免滞港。
1.减少资金占压。
利用银行信用先行提货销售，加快资金回笼，减少资金占压。
2.把握市场先机。
帮助进口商在货物早于单据达到情况下及时取得物权单据、提货、转卖，从而利用有利行情抢占市场先机。
3.节约财务费用。
帮助进口商及时提货，避免滞港费。
提货担保发票金额的0.05％，最低500元，按季收取。
适用于海运航程较短、货物早于单据达到情况。
1.依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；2.拥有贷款卡；3.拥有开户许可证，在我行开立结算账户；4.有进出口经营权；5.客户在我行有授信额度或存入全额保证金。
1.货物早于信用证或托收单据（含正本提单）到达，进口商向我行提交提货担保申请书。
2.我行经审核后为进口商出具提货担保。
3.进口商凭我行出具的提货担保向船公司（或其它承运人）办理提货。
4.信用证或托收项下单据到达后，进口商向我行办理付款赎单，然后凭正本提单向船公司（或其它承运人）换取先前出具的提货担保并交还我行。
办理提货担保的基本前提是：
a.以信用证为结算方式；b.运输方式为海运；c.信用证要求提交全套海运提单；应向开证行申请办理提货担保；您需在出具提货担保的核定有授信额度或单笔授信；您需向出具提货担保的银行承诺，当单据到达后，无论有无不符点，均不提出拒付货款或拒绝承兑；正本提单到达后，您应及时从船公司处用正本提单换回提货担保，并交还出具该提货担保的银行予以注销。
（保函）在以招标方式成交的工程建造和物资采购等项目中，银行应招标方的要求出具的、保证投标人在招标有效期内不撤标、不改标、中标后在规定时间内签定合同或提交履约保函的书面文件。
以银行信用解决招、投标双方互不信任的问题，促进招标的顺利进行；用投标保函替代现金保证金，减少投标方的资金压力。
1.解决交易双方互不信任的问题。
银行凭借其自身良好的信誉介入交易充当担保人，为当事人提供担保，促进交易的顺利进行；2.减少资金压力。
作为现金保证金的替代方式,可以减少投标人的资金占用；3.合同违约时对受害方的补偿及对违约方的惩罚。
合同违约时，可通过执行保函来补偿受害方、惩罚违约方，从而避免和减少合同项下违约事项的频繁发生，避免为解决争端而引起诉讼或仲裁的麻烦及费用开支。
投标保函收费按照我行有关规定确定的收费原则和费率办理，外币保函比照人民币保函收取各项费用。
1.工程承包项目中的承包方；
2.物资采购项目中的供货方。
1.具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；
2.拥有贷款卡；
3.拥有开户许可证，在我行开立结算账户；
4.具有从事相应业务的资质（如对外承包资质、建筑企业施工资质等）；
5.在我行有授信额度或缴纳足额保证金或提供我行可接受的足额担保。
1.申请人填写开立保函申请书或开立保函合同；
2.申请人提交保证金或其他反担保；
3.申请人提交合同相关的基础材料；
4.申请人提交银行要求的其他开立保函所必需的材料。
1.银行对客户资格、基础交易、相关材料进行审查；
2.银行对客户的保证金或授信额度等抵押情况进行落实；
3.银行审核保函的书面申请及保函格式；
1.保函修改:
根据被担保人和受益人的需要修改保函，如延长保函效期等。
2.保函付款/赔付:
在保函效期内一旦发生受益人索赔的情况，及时通知申请人，经担保行审核索赔单据并确认与保函索赔条款的要求相符后即履行付款责任。
（业务示例）
S公司是一家民营企业，生产家用炊具。
2002年起，公司考虑拓展海外市场。
当时，S公司品牌在海外知名度不高，美欧等地的进口商均拒绝开证，要求O/A90天。
S公司既要对进口商提供优惠的付款条件，又担心进口商的信用风险，同时面临资金周转的问题，公司向中国银行寻求解决方案。
中国银行向S公司推荐了出口双保理业务，利用与美国保理商的良好合作关系，成功为公司在美国的进口商核准了保理额度，为公司开办了出口双保理业务。
2003年业务量即超过1500万美元。
之后，中国银行又为S公司对欧洲和香港的出口提供了出口双保理业务。
在中国银行出口双保理业务的帮助下，S公司成功开拓了海外市场，销售额和利润率节节上升，于2004年成功海外上市。
2009年8月1日
企业成本控制
经营企业的目的是赚取利润，利润=收入-成本，在收入一定的情况下，成本的高低直接决定了企业利润的高低，因此要实现企业利润目标，企业应当进行成本控制，现实生活中也从来没有一家企业说不进行成本控制的。
如何进行成本控制呢?
基本原则：
谁是成本的决定者，谁就应当对其决定的成本负责并加以控制。
企业各项成本是由其管理权限来决定的，成本按决定权限来划分，可分为三个成本决定层次，则企业决策层；企业经营层；生产员工层。
1、以董事会为核心的战略成本企业决策层控制：
产品成本是企业为生产商品的各项耗费总和。
以董事会为核心的决策层不一定具体参与企业生产经营活动，不进行物资价值转移，董事会成员中很多可能就不拿企业报酬，这似乎与企业成本形成过程没有太多的相关性，不应当是企业成本控制主体，然而我们从公司治理方面来看，公司董事会是公司事实上的战略决策机构，企业的各项大的事务都由其来决策，包括投资方向、规模、地点、时间等。
这些投资决策一旦形成，在很大程度上决定企业成本所处范围，如：
投资地点，选在产业集群周边，其采购价格、运输费用、库存量等都可能低于非产业集群区的同类企业;投资规模也可能直接影响采用设备的先进程度，这对产品加工精度、质量、效率、材料利用率都可能是决定性的作用等等，还有很多决定未来产品价值、成本的重大决策是董事会来制定的，不是管理团队或一般员工能轻易改善的;投资方向更是如此，每个产业都有每个产业特点，单个企业也很难在产业链的每个环节中都取于优势地位，在专业化高度发展的今天，企业只有优势领域才能做到有足够的增值，投资企业优势环节是企业战略成本控制的最优选择。
就如一块上好的钢材，是用来加工精密仪器、打成铁钉或用来垫床脚，这样的大政方针是由董事会来定的，一旦定下的是用来垫床脚，其他条件再好，其增值水平也无法与打成铁钉比，更不要说加工成精密仪器了，因此以董事会为核心的战略成本控制是企业成本控制的制高点。
在这一层面成本控制，主要是通过分析企业所拥有的资源优势，包括投入资本数量、拥有技术、专门人才等，从企业将进入产业链的情况，全方位地寻找合适的投资方向和投资地点，以最大限度地发挥企业资源效用。
2、以管理团队为核心的成本企业经营层控制：
企业投资方向与投资地点等重要决策，由最高决策层的董事会决定，在企业投资形成后，则进入生产经营阶段，这一阶段企业还需进行大大小小的各种生产经营决策，并不是所有员工都有机会和有能力参与这些决策，能做这些决策的一定是企业核心管理团队。
产品设计走高档、中档、还中低档路线、产品设计中采用原件走市场标准化道路与企业特色道路、走单一功能还是多功能道路等;生产过程中的整合制造流程、扩大管理幅度，减少层级，实现偏平化管理;资金管理中使用的信用政策、现金折扣激励政策、贴息方式、年终返利政策、延长或缩短应付账款期限政策等，还有纳税筹划、用人政策、培训政策、岗位设置政策等等，这些东西往往是由企业核心管理团队的决策决定，一但管理团队决定下来，产品的大体成本范围也就确定了，其他人员很难在具体的生产过程中大幅度压缩成本。
企业的核心管理团队的一些决策，也和董事会的决策一样，对某些成本起决定作用，但其站的高度没有董事会高，决定力没有董事会强，因此将其列为企业成本控制的第二个层次。
在这个层次主要是根据企业已形成的资源及经董事会批准的年度计划、经营方针等，拟定各项经营策略，极大地调动企业人力资源、财务资源、信息资源的潜力，以发挥各有限资源效用。
3、以生产员工为核心的成本生产员工层控制：
企业在大小决策都定下来后，余下就是企业各层面员工在各自的岗位上如何来具体执行企业制定的各项政策。
企业的中层和基层员工是具体掌握物料价值和劳动力价值的转移为成本的操作者，在确保产品品质的前题下，最大限度地增加产品价值，同时通过提高原料利用率、提高产品合格率、优级品率、扩大单位时间产品产量，压缩各项费用支出等手段，来控制产品成本。
企业经营层面成本控制涉及面广、环节多、控制过程复杂，是企业日常成本控制重点，在大政方针制定后，关键是寻找各个环节的控制点，重点是制订成本降低计划、运用适当的方法，持之以恒地压缩生产成本与费用。
在同类企业里，谁能做到较低的成本，谁就能取得较好的市场竟争地位，从而争得更多的利润，特别是在我国技术、质量、品牌差异小的情况下，成本往往是市场决胜之关键因素。
这一层面的成本控制含盖产品成本生成本过程的全部，从产品设计、原料采购、组织生产、产品销售到售后服务各个环节，可以通过分析企业历史成本、与同行业企业比较，从各方面寻找差距和解决办法，采用责任成本、定额成本、计划成本、费用预算等各种成本控制方法，将企业各项成本费用不但控制在企业预算范围之内，最好能不断降低。
总之，企业成本控制是全方位的，更是全过程的，对成本的控制大体上可以分为以上三个层面，而企业决策者又往往较容易忽视前两个层面的成本控制，只盯住生产员工层的成本控制，企业要想获得更好的经济效益，必须全方位地建立各个层级的成本控制体系。
企业产品成本是生产和经营中全部经济消耗的综合体现。
包括生产产品时所耗费的原辅材料价值、燃料动力价值、车间制造费用、工资福利社保费用、废品损失、企业管理费用等。
加强产品成本管理工作，就是针对以上费用进行严格控制，精确测算，目标管理。
要做好本公司的财务成本管理工作，各部门和车间的管理人员必须加强三方面工作：
1、严格监督成本形成过程，将实际成本与标准成本进行对比分析，要及时发现实际成本与标准成本的差异，为管理层提供精确数据和正确信息。
2、及时提出纠偏成本措施，当发现实际成本与标准成本的差异后，要立即查明原因，并采取有效措施予以纠正，对今后可能产生新的偏差要采取预防措施，保证按标准成本开支各项费用，达到成本目标不失控！
3、明确部门车间经济责任，企业各目标成本体要定期总结成本控制工作，合理分解和细化成本考核指标，从上到下层层落实成本考核经济责任，将成本考核指标和每一位员工的绩效工资挂钩。
要加强企业新技术和新工艺的推广和应用，树立科技是第一生产力的理念，不断挖掘开源节流的潜力，定期修订目标成本控制标准，督促本公司各部门和各车间降低消耗、节约费用、提高效益。
降低消耗的同时且保证产品的质量。
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