中国装饰原纸行业研究行业竞争壁垒利润水平及发展环境.docx

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中国装饰原纸行业研究行业竞争壁垒利润水平及发展环境

中国装饰原纸行业研究-行业竞争、壁垒、利润水平及发展环境

（二）行业竞争

近年来国内装饰原纸产业的发展较快，目前中国已成为全球装饰原纸的主

要生产国之一。

在中国装饰原纸行业中，中小厂商受制于技术门槛与规模壁垒，

产量较小，产品质量参差不齐，因而市场竞争力较弱。

几家大型厂商凭借较强

的生产能力、稳定的产品质量与丰富的销售渠道占据了主要的市场份额，主要

包括齐峰新材、仙鹤股份、鲁南新材等。

1、齐峰新材（股票代码：

002521.SZ）

齐峰新材是中国装饰原纸行业的大型企业之一，其主要产品包括可印刷装

饰原纸、素色装饰原纸、表层耐磨原纸等。

齐峰新材是科技部认定的国家新材

料产业化基地骨干企业，设有山东省科学技术厅认定的“山东省高档装饰原纸

工程技术研究中心”，掌握较为先进的装饰原纸生产技术。

2、仙鹤股份（股票代码：

603733.SH）

仙鹤股份是中国特种纸行业的大型企业之一，致力于提供高品质的特种纸

产品，主要包括九个产品系列（烟草行业用纸、家居装饰用纸、商务交流及防

伪用纸、食品与医疗包装用纸、标签离型用纸、电气及工业用纸、热转印原纸、

低定量出版印刷用纸、其他）。

其中，仙鹤股份生产的家居装饰用纸主要为宝

丽板纸，与本公司的装饰原纸产品在原料使用、加工工艺、市场需求等方面存

在较大差异。

夏王纸业是由浸渍装饰纸生产商德国夏特股份有限公司与仙鹤股

份于2004年设立的合资企业，专注于中高端装饰原纸的生产和研发，产品类型

与本公司相近。

目前拥有多条生产线，其生产的可印刷装饰原纸和素色装饰原

纸两大类产品在国内外拥有较高的市场份额。

3、鲁南新材

鲁南新材是装饰原纸行业的主要生产商之一，从事装饰原纸、无纺壁纸原

纸、电解电容器纸三类产品的研发、生产和销售业务。

鲁南新材参与制定了《无

纺壁纸原纸》行业标准等业内规范。

鲁南新材被评为“山东省造纸业十佳企业”，

其技术中心被认定为“山东省企业技术中心”。

（三）行业进入壁垒

1、技术壁垒

在技术人才储备方面，从事装饰原纸的生产需要设备调试、工艺研发、工

艺设计、自动化控制、现场配色等多个领域的专业人才。

相关技术人员在具备

理论知识的同时，还需要通过实际生产操作不断积累经验，才能掌握特定生产

环节的核心技能。

目前行业内专业人才相对短缺，大部分经验丰富的生产技术

人员都集中在大型企业，新进入者很难在短时间内组建具有竞争力的人才队伍。

在技术工艺水平方面，企业需要具备相对成熟的生产工艺，才能使产品品

质达到行业标准。

目前国内主要装饰原纸厂商基本都拥有成熟稳定的生产工艺

体系和产品配方，可以在相对较短的时间内完成产品开发、试验、生产、交付

流程，而新产品开发与生产的过程又能帮助企业实现生产技术和研发成果的迭

代更新，进一步建立起技术优势。

2、资金壁垒

装饰原纸行业从生产线构建、研发投入、原材料采购、库存备货等方面都

需要大量的资金投入，属于资金密集型的制造行业。

国家发改委颁发的《造纸

产业发展政策》也指出：

“进入造纸产业的国内外投资主体必须具备技术水平

高、资金实力强、管理经验丰富、信誉度高的条件。

”装饰原纸行业每新增一

条生产线，需要大量的初始投资，并且在设备维护、运营以及产品研发等领域

也有持续的资金需求。

中小企业迫于资金压力，很难在行业竞争中脱颖而出，

因此装饰原纸行业具有较高的资金壁垒。

3、规模壁垒

为了保证设备的良好运转，装饰原纸生产线在经过组装、调试并进入正式

生产阶段后，普遍处于24小时不停工的连续生产状态，只有在设备检修以及农

历春节等特殊时段才会停止运转。

设备停工后的再次启用需要经过清洗、预热、

调试等环节，容易产生工时损失和能耗损失。

因此只有实现大规模的生产才能

减少停工带来的影响，降低单位损耗。

从成本控制的角度，只有实现规模化的生产之后，才能在保证产品品质的

前提下，更好地制定原材料采购计划、库存计划和生产排班计划。

大规模的生

产能够实现批量化的原材料采购，提升企业采购环节的议价能力，降低采购成

本。

此外，规模化的连续生产能够提升生产效率，有效降低企业单位生产成本。

因此，装饰原纸行业具有较高的规模壁垒。

4、管理壁垒

目前装饰原纸行业仅仅凭借一种或少数几种规格的产品，难以满足不断变

化的市场需求。

由于生产纸机数量以及单机幅宽的限制，厂商要实现不同克重、

不同幅宽等不同种类产品的高效生产，需要依赖于专业的生产管理人员进行合

理的排产计划，才能提高生产效率，降低原材料与能源损耗。

多样化的产品生

产也对企业的采购、检验、库存、销售等环节提出了更高的管理要求。

规模较

小的装饰原纸企业因管理水平参差不齐，无法在保证产品质量的同时较好地控

制生产成本，因而难以获得较高的市场份额。

5、品质壁垒

装饰原纸是生产浸渍装饰纸的主要原材料，需要在印刷、浸渍等后续加工

流程中具有良好的适应性。

因此，下游浸渍装饰纸与人造板制造业对装饰原纸

的匀度、遮盖力、纸张强度等性能指标要求较高。

生产品质优良、性能稳定的

装饰原纸需要同时具备较为先进的生产设备、较强的研发能力和丰富的生产管

理经验，并在生产实践的基础上，通过技术创新不断提升装饰原纸的品质，拓

展应用空间。

由于装饰原纸行业的新进入者很难在短时间内同时拥有设备、技

术和生产经验的充足储备，因此与行业内积淀多年的大型装饰原纸企业相比，

新进入者的产品难以在短时间内获得较强的市场竞争力。

（四）行业利润水平

装饰原纸行业属于特种纸行业，进入壁垒较高，产能较为集中，主要生产

商具有一定的上下游议价能力，与传统的造纸行业相比，可以保证一定的利润

空间。

装饰原纸行业的利润水平在一定程度上受到下游家具、地板与木门制造业

发展状况的影响。

中国家具、地板与木门制造业近年来发展速度较快。

随着消

费者对室内装饰装修的品质与环保性的要求不断提升，家具、地板与木门制造

业的产量在短期内可能出现周期性波动，从而引起装饰原纸市场需求的波动，

在一定程度上挤压装饰原纸行业的利润空间。

但从长期来看，在国内城镇化快

速推进、存量房市场容量扩大、消费者个性化需求突显、海外市场空间进一步

打开的趋势下，中国家具、地板与木门制造业将持续增长，为装饰原纸行业提

供稳定的发展空间。

与此同时，装饰原纸行业的技术水平将不断提升。

在产品

方面，品质优良、贴合消费者个性化与环保需求的高品质装饰原纸将脱颖而出；

在原材料添加方面，新型填料技术的开发将有效降低生产成本。

例如，钛白粉

是生产装饰原纸的主要原材料之一，能够增强纸张对人造板基材的遮盖力以及

装饰原纸的耐晒程度。

传统的填料技术和生产工艺会导致钛白粉损失率较高，

而新型填料技术的开发有望提高钛白粉的留存率，节约生产成本。

因此，长期

内装饰原纸行业可通过充分发挥规模优势、增加技术含量、提升产品附加值等

一系列措施保障利润水平。

（五）行业发展环境

1、有利因素

（1）国家产业政策大力支持

《中国造纸协会关于造纸工业“十三五”发展的意见》提出了“创新、协

调、绿色、开放、共享”的发展理念，同时强调了以结构调整为主线，以科技

创新为动力，以建设资源节约型和环境友好型现代造纸工业为目标，坚持市场

决定资源配置、创新驱动转型升级、调整优化产业结构和绿色低碳循环发展等

多项基本原则。

相比其他纸类产品，特种纸具有功能性强、高品质、多用途的特点，符合

产品结构优化的目标。

装饰原纸行业作为特种纸的细分行业之一，具有节约资

源与创新驱动的特征。

相比实木材料，由装饰原纸生产的人造板贴面在节约木

材方面优势明显。

另外，科技创新在装饰原纸产业发展中发挥着重要作用。

例

如，随着消费者对家具、地板与木门的品质、个性化程度与环保性能的要求不

断提升，装饰原纸企业需要通过创新提升装饰原纸的耐磨程度、阻燃性与耐晒

性，并研发专门适用于数码打印的装饰原纸等。

因此，装饰原纸行业属于国家

造纸工业政策大力支持的产业之一。

（2）资源节约与环境保护成为长期趋势

中国是缺林少材的国家之一，木材供应大量依赖进口，实木板材不能满足

快速增长的装饰装修需求。

同时，趋严的环保政策使得实木开采的难度不断提

高，资源节约和环境保护的理念也随着发展模式的转变而逐渐深入人心。

人造

板主要原料来源于速生林、木材剩余物等，具有节约木材的优势，并且外形美

观、轻便耐用，是实木板材优良的替代品，符合装饰装修产业资源节约的长期

发展趋势。

人造板材的贴面材料主要有浸渍装饰纸、宝丽板纸、薄木贴面、塑料薄膜

贴面等。

其中，使用装饰原纸生产的浸渍装饰纸以耐磨、耐高温、不易变形与

脱落、能够印刷种类丰富的花纹、成本低廉等优势占据了主要的市场份额。

随

着装饰原纸新型填料技术的开发，在生产装饰原纸时钛白粉的留着率将显著提

升，能够增强装饰原纸对人造板基材的遮盖力、降低生产成本，进一步增强了

浸渍装饰纸贴面的环保性。

因此，倡导资源节约与环境保护的趋势构成了中国

装饰原纸行业成长的有利因素。

（3）城镇化持续推进

随着中国城镇化水平的不断提高，装饰装修产业蓬勃发展，带动了装饰原

纸市场需求的不断上升。

但是，国内城镇化水平与发达国家相比仍然较低。

2018

年，国内城镇化率仅为59.58%，而欧美发达国家的城镇化率普遍达到80%左右。

“十三五”规划指出，城镇化是一个国家实现现代化的必由之路。

推进新型城

镇化建设，是解决中国农业、农村、农民问题的重要途径，是推动区域协调发

展的有力支撑。

因此，中国城镇化建设在长期内仍将持续推进。

从农村向城镇转移的大量

人口扩大了购房、租房的市场需求，从而为装饰装修产业提供了发展支撑。

使

用装饰原纸贴面的家具、地板与木门因其美观、耐用、性价比高等优点，广受

消费者青睐，因而城镇化的持续推进将有利于装饰原纸行业的进一步发展。

（4）消费升级提升了个性化需求

近年来中国居民的人均可支配收入不断增加，推动了各类消费的持续增长。

在消费升级的趋势下，个性化的消费需求不断提升，对产品的美观度、耐用度

与环保性也愈发重视。

在装饰装修领域，消费者更偏爱轻量化、个性化、性价

比高、清洁环保的家具、地板与木门，并且消费频率有所提升。

以装饰原纸为贴面的家具、地板与木门轻便耐磨、花纹丰富、色彩明丽，

一般使用水性油墨印刷，挥发性气体少，环保性高。

随着装饰原纸行业的不断

创新，可以在装饰原纸表面数码打印各类定制图案，并且可以将装饰原纸压贴

于聚乙烯、聚丙烯、玻璃纤维等各类新型人造板，进一步满足了消费者的个性

化需求，有利于装饰原纸行业的持续发展。

2、不利因素

（1）木浆供应比较依赖进口

中国木材资源相对匮乏，国内装饰原纸企业所需的木浆大多依赖从国外进

口，木浆消耗量与国内产量之间存在较大缺口。

2018年中国进口木浆2,480.4

万吨，国内木浆产量为1,147.00万吨。

由于国内装饰原纸企业对进口木浆的需

求量较大，因此国际木浆价格的波动对企业的生产经营会造成一定影响。

木材

产地的火灾、地震、罢工、贸易保护政策、汇率变动等因素都可能导致木浆价

格的上行，从而会提高装饰原纸企业的采购成本和生产成本，挤压经营利润。

（2）下游装饰装修行业的周期性波动

近年来，中国家具、地板与木门制造业高速发展，市场集中度较低，并且

产品质量参差不齐。

随着消费者对室内装饰装修品质与环保性的要求不断提升，

家具、地板与木门制造业的产量在短期内可能发生周期性波动，并导致装饰原

纸的市场需求出现波动，从而对装饰原纸行业产生不利影响。