资本经营形成性考核册.docx
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资本经营形成性考核册
《资本经营》课程形成性考核册
学校名称:
_______________________
姓名:
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学号:
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班级:
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江苏广播电视大学
第一次
作业
第一章资本经营概述
一、名词解释
1.资本经营
2.无形资本经营
3.知识资本经营
二、填空
1、资本具有两重属性：
资本的自然属性，即________，是指资本本身表现出来的实现________的属性；资本的社会属性，即________，是指资本的________问题。
2、资金是________的货币表现，资金只有被当作生产要素投入生产经营过程中，才能成为________。
3、企业进行资本经营时，盘活的是________，但价值增值的是________。
4、资本是能够带来________的价值，是资产的________。
5、资本经营的特点是围绕________进行经营管理，把________作为管理的核心，实现资本盈利能力最大化。
6、知识资本是指能够转化为________的知识，是企业所有能够带来________的知识和技能。
它包括________、________和________三部分。
7、资本经营的原则有________原则、________原则、
原则、________原则和________原则五种。
8、资本经营的中介机构主要有________、________、________和________。
9、从资产表角度看，资产重组主要针对报表________的________进行的；资本经营是针对报表的________进行的，两者有密切关系。
三、单项选择
1、“资产是一种不同形式的生产要素”的观点是（）提出的。
A、麦克德鲁B、庞巴维克C、萨缪尔森D、马克思
2、下面选项中，哪句话不正确（）。
A、资产是资本的载体B、资本是资产的载体
C、资产是形式D、资本是本质
3、当一定量的会对收入和就业产生重要影响，由此增加的收入总量会等于最初增加投资的若干倍，称作（）。
A、乘数功能B、增值功能
C、保全功能D、激励功能4、在资本经营的特点中，（）是资本经营的本质要求，是资本的内在特征。
A、流动性B、价值性C、增值性D、结构性
5、资产剥离战略应是（）企业采取的资本经营战略。
A、优势企业B、劣势企业C、优而无势企业D、扭亏无望、严重资不抵债企业
6、并购战略应该是（）企业采取的资本经营战略。
A、优势企业B、劣势企业C、优而无势企业D、扭亏无望、严重资不抵债企业7、通过“管理者收购”方式是（）企业采取的资本经营战略。
A、优势企业B、劣势企业C、优而无势企业D、扭亏无望、严重资不抵债企业
8、采用破产重组等资本经营方式摆脱债务危机，争取东山再起是（）企业的战略。
A、优势企业B、劣势企业C、优而无势企业D、扭亏无望、严重资不抵债企业 四、多项选择
1、正确理解资本的概念要掌握的涵义有（）
A、资本具有流动性特征B、资本是一种生产要素
C、资本能产生未来收益D、资本可用价值形式表示
2、资本具有的主要功能有（）。
A、保全功能B、增值功能C、运动功D、乘数功能E、调节功F、激励功能
3、我国要合理调整产业结构应采取的资本经营方式有（）。
A、盘活存量资产投入核心企业B、拍卖产品缺乏竞争力的非核心企业
C、对亏损严重的企业应进行债务重组
D、对债务负担重的核心企业应申请债转股4、企业资产扩张中采取的基本方式有（）。
A、股份回购B、战略联盟C、兼并收购D、资产置换
5、资产收缩方式主要有（）
A、资产剥离B、企业分立C、破产重组D、股权出售
6、资产重组的方式主要有（）。
A、兼并收购B、股份制改造C、债务重组D、债转股
7、无形资本经营的方式主要有（）。
A、通过无形资本实施资本扩张B、无形资本的所有权或使用权转让
C、保护无形资本免受侵权D、整合延伸名牌系列产品和服务
8、知识资本经营的主要方式有（）
A、建立与科研相结合的学习型组织
B、吸引国内外高素质技术和经营管理人才
C、建立以顾客为中心的顾客资本经营体制
D、提高品牌资本的知名度
9、资本所有者对资本经营者控制的主要方式有（）
A、监督B、激励C、指挥D、市场约束
五、判断正误
1、从资本最基本的表现形式来看，资本是一种实物形态，资本品是资本的价值形态。
（）
2、资产是形式，资本是本质。
所以资金是资本的货币表现。
（）3、资本经营和资本运营仅一字之差。
经营和运营在英语中是一个词，在汉语中都有筹划、管理和运作的意思。
（）
4、资产收缩经营并非一定是企业经营失败的标志，它也是资本经营的方式。
（）
5、无形资本经营的内容是形成企业核心竞争力的关键因素。
（）六、问答题
1、资本经营和商品经营的联系和区别。
2、优势企业、优而无势企业和劣势企业应采取哪些不同的资本经营战略。
第二章证券市场融资
一、名词解释
1、证券市场
2、证券发行市场
3、证券流通市场
4、柜台交易市场
5、交易所市场
6、间接融资
7、直接融资
二、填空
1.股份公司的两种基本组织形式是________和_________。
2、可转换债券又叫________。
这种债券享受转换特权，在转换前是______形式，在转换后相当于_________。
3、纳斯达克市场（NASDAQ）运用计算机技术，采用“_______、________、________”的方式，解决了传统场外交易中信息________的问题。
4、场外交易市场的组织方式采取_______，而且还是一个以议价方式进行证券买卖的市场。
5、在我国，上市公司配股条件中特别强调的规定有：
⑴前后两次配股间隔_____完整的会计年度以上；⑵公司上市超过______完整会计年度且加权平均净资产收益率不低于______；⑶公司一次配股总数不得超过上次发行并募集足股份总数的______。
6、上市公司增发新股的条件中，要求上市公司必须与控股股东在三方面分开，保证上市公司的_________、_________和________。
7、上市公司发行可转换债券的条件中，经注册会计师核验，公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在_______以上，属能源、材料、基础设施类公司可略低，但不得低于_________。
8、上市公司发行可转换债券的条件中，公司扣除非经常性损益后，最近三个会计年度的净资产利润率平均值原则上不低于_________；如低于该比例的，公司应当具有良好的_________。
9、上市公司发行可转换公司债券前，累计债券余额不得超过公司净资产额的_____；本次可转换公司债券发行后，累计债券余额不得高于公司净资产额的_________。
10、可转换公司债券持有人可按约定的条件在规定的转股期内_________，并于转股完成后的_________成为发行人的股东。
11、发行人行使赎回权时，应在赎回条件满足后的_________工作日内，在中国证监会指定报刊和互联网网站连续发布赎回公告，至少_________。
12、公司连续_________亏损，其股票暂停上市后，_________公司仍未扭亏，交易所将直接作出_________的决定。
三、单项选择
1、证券市场的投资风险由（ ）承担。
A、银行B、证券公司
C、投资者D、筹资者
2、在证券交易所挂牌交易的基金叫（ ）。
A、公司型基金B、契约型基金
C、封闭型基金D、开放型基金
3、投资者通过向基金管理公司申购和赎回实现流通的基金叫（ ）。
A、公司型基金B、契约型基金
C、封闭型基金D、开放型基金
4、把证券市场划分成交易市场和柜台交易市场的标准是（ ）。
A、证券的性质B、交易组织形式
C、市场职能D、流通的地理范围
5、融资租赁市场属于（ ）。
A、资本市场B、货币市场
C、证券市场D、银行中长期信贷市场
6、香港创业板的英文简称是（ ）。
A、EASDAQB、AIMC、GEMD、TIGER7、世界最早的创业板市场是（ ）。
A、EASDAQB、NASDAQC、MESDAQD、RASDAQ
8、在创业板市场中，（ ）强调上市企业的高增长性和股利创业特色，而不要求具有赢利记录。
A、NASDAQB、EASDAQC、MOTHERSD、GEM
9、根据我国《公司法》规定，除国企改建为股份有限公司外，设立股份有限公司应当有发起人（ ）。
A、2人以上B、5人以上
C、2人以上50人以下D、5人以上50人以下
10、我国《公司法》规定：
股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（ ）。
A、1000万元B、3000万元
C、5000万元D、8000万元
11、股份有限公司股款缴足后，发起人应在（ ）内召开认购人组成的创立大会。
A、15天B、30天C、45天D、60天
12、可转换公司债券的利率（ ）银行同期存款的利率水平。
A、相当于B、略高于C、略低于D、与银行同期利率无关
13、可转换公司债券自发行之日起，（ ）方可转换为公司股票。
A、3年后B、1年后C、6个月后D、3个月后
14、可转换债券发行人每年可按约定条件行使（ ）赎回权。
A、一次B、二次C、三次D、四次
15、上市公司最近二年连续亏损后，将（ ）。
A、董事会如果预计第三年还将亏损，应及时作出风险提示公告
B、证券交易所对其股票实施停牌
C、在停牌后5个工作日内作出是否暂停上市的决定
D、证券交易所报中国证监会备案
四、多项选择
1、以一个比较形象的名词命名的创业板市场主要有（ ）。
A、SESDAQB、MOTHERSC、KOSDAQD、TIGER
2、创业板与主板相比存在的明显特点是（ ）。
A、创业板是主板的发展和延伸
B、创业板为中小型高科技企业融资服务
C、创业板投资主体要承受更高的风险
D、创业板放宽了高科技企业上市的股本规模起点要求
3、场外交易市场是一个分散的无形市场，还具有（ ）特征。
A、经营证券种类繁多B、组织方式采取做市商制
C、以议价方式进行交易D、管理比证券交易所宽松
4、股份有限公司的有限责任表现在（ ）。
A、股东以其认购的股份对股东承担有限责任
B、公司以股东认购的股份对股东承担有限责任
C、公司以其全部资产对公司债务承担有限责任
D、股东以其全部资产对公司债务承担有限责任
5、股份有限公司具有的特征有（ ）。
A、承担有限民事责任
B、资本总额划分为等额股份
C、可向社会公开发行股票
D、股东人数有下限和上限
6、可转换公司债券的转股价格的确定（ ）。
A、以公布募集说明书前30个交易日公司股票平均收盘价为基础上浮
B、以公布募集说明书后30个交易日公司股票平均开盘价为基础上浮
C、可转换公司债券的转股价格的上浮幅度由公司和主承销商商定
D、可转换公司债券的转股价格的上浮幅度由发行人和主承销商商定
7、可转换公司债券受上市公司欢迎的主要特色是（ ）。
A、短期能扩大资本B、短期不扩大资本
C、能增加盈利D、不稀释盈利
8、上市公司被终止上市（退市）正确的说法有（ ）。
A、连续3年亏损后，证券交易所将直接作出终止上市决定
B、连续3年亏损被暂停上市后第一个中报仍未扭亏
C、公司在暂停上市期间其财务报告被注册会计师出具否定意见的，证监会终止其上市
D、公司在暂停上市期间其财务报告被注册会计师拒绝表示意见的，证监会终止其上市
9、公司设立的效率与成败与发起人（ ）有密切关系。
A、组织管理能力B、文化学识水平
C、经济实力D、行为
10、股份有限公司的设立，可采取（ ）方式。
A、发起设立B、募集设立
C、上市设立D、转制设立
11、证券市场的基本经济功能有（ ）。
A、筹资功能B、配置功能
C、定价功能D、转制功能
12、根据上市公司经营状况不同进行划分，证券交易市场可分为（ ）。
A、柜台交易市场B、店头交易市场
C、主板市场D、创业板市场五、判断正误：
1、创业板市场的最主要特点就是放宽了上市条件。
（）
2、有限责任公司不发行股票，只向股东签发出资证明书，公司股份的转让有一定的限制条件，公司账目可以不公开。
（）
3、重点国有企业发行可转换公司债券尚未募足的，可在下次再发行。
4、租赁经营和托管经营的实质是在企业所有权与经营权相联系的情况下，实现资本经营目标的。
5、可转换债券虽然兼有债权和股权两重性，但就其本质而言，仍属于债权性质。
六、问答题
1、根据我国《公司法》规定，股份有限公司申请股票上市应具备哪些条件？
2、上市公司发行可转换公司债券的条件有哪些？
第三章并购
一、填空
1、并购的实质是在公开市场上对企业的___________进行的一种___________活动。
2、企业并购的基本标志是___________。
3、按并购双方所处业务性质分类，企业并购方式客分为________、_________和__________三种。
4、现代交易费用理论认为：
节约交易费用是企业__________演变的唯一动力。
企业并购实质是企业组织对市场的替代，是为了________生产经营活动的交易费用。
5、经营协同理论认为：
在行业中存在着规模经济，并且在并购之前，公司的_____________达不到实际规模经济的潜在要求，通过并购使双方的_________，从而产生经营上的协同效应，有助于实现规模经济效益。
6、___________理论是横向并购的理论基础；____________理论为混合并购提供了理论基础；另一个可获得_____________的是企业间的纵向并购。
7、混合并购的财务理论是建立在____________的基础上。
企业通过混合并购，使企业之间在__________和___________方面进行互补，降低企业资金成本和潜在风险，将被并购企业的投资机会内部化。
8、“托宾Q”比率使公司股票____________与代表这些股票的______________之间的比率。
9、效率理论的5个子理论的共同出发点均在于用___________解释并购行为。
并购的动机在于寻找___________有关因素的效率互补和充分发挥。
10、买壳成功后，通过上市公司______________非上市公司资产，对非上市公司来说，____________仅仅是手段，通过注资实现____________才是最终目的。
11、兼并的运作方式有____________兼并，购买式兼并和_____________兼并三种。
二、单项选择
1、一家企业通过取得其他企业的部分或全部产权，从而实现对该企业的控制的一种投资叫做（）
A、兼并B、合并
C、并购D、收购
2、一家企业以出资购买另一家企业的股权，以获得对该企业的控制权，后者的法人实体地位并不消失的做法是（）。
A、兼并B、合并
C、并购D、收购
3、一家企业吸收一家或多家企业，前者保留自己的法人资格，后者则失去自己的法人实体地位的做法叫（）。
A、兼并B、合并
C、并购D、收购
4、两个或两个以上的企业通过一定方式组合成一个新企业的行为叫（）。
A、兼并B、合并
C、并购D、收购
5、效率理论中可以表述为“管理协同理论”的是（）。
A、经营协同效应B、无效的管理者理论
C、价值低估理论D、差别效率理论
6、并购可以增强企业对市场的控制，减少竞争对手，增加企业长期获利的机会是（）的观点
A、交易费用理论B、效率理论
C、市场势力理论D、税负效应理论
7、下列哪句话不正确（）
A、市场占有率的提高并不代表规模经济的实现
B、增强市场势力，获取垄断利润是并购的重要原因
C、市场占有率的提高建立在不经济规模上，并购产生负效应
D、并购后成功组合，提高市场份额后，该理论才能成立三、多项选择
1、企业通过并购这种资本经营方式进行外部扩张的作用有（）。
A、实现生产和资本的集中B、获取协同效应
C、降低进入新行业的障碍D、分散经营风险
2、按并购是否取得目标公司的同意与合作分类，可以分为（）。
A、友好并购B、敌意并购
C、横向并购D、纵向并购
3、并购理论研究的重点主要集中在（）。
A、企业并购的动机B、并购方和被并购方
C、企业并购的效应D、并购时机的把握
4、交易费用经济学认为：
形成市场交易费用的原因有（）。
A、人的机会主义行为B、人的有限理性
C、交易资产的专用性D、市场的不确定性
5、与代理问题相关的并购理论有（）。
A、管理主义理论B、交易费用理论
C、自大假说D、自由现金流量假说
6、为并购活动的税赋效应提供机会的途径有（）。
A、提高自由现金流量B、增加资产税基
C、用资本利得代替一般收入D、提高杠杆作用
7、选择什么样的目标企业做并购对象的标准有（）。
A、行业标准B、管理质量标准
C、经营状况标准D、财务状况标准
8、确定并购交易价格的出发点是（）。
A、基本价格B、误判价格
C、参考价格D、交易底价
四、判断题
1.混合并购的主要目的在于减少长期经营的一个行业所待来的风险。
（）
2.混合并购是指既非竞争对手又非客户和供应商企业间的并购（）。
3.有限理性和不确定性结合在一起，有利于在交易时进行正确的判断和选择，从而减少交易成本（）。
4.市场机制配置资源的成本就是市场交易费用（）。
5.法律便得宽松时，企业间可通过并购来达到继续控制市场的目的（）。
6.买壳上市和并购的动机和程序都不同，两者性质不同（）。
7.在发达国家，并购的支付方式，现金支付正逐渐取代股票支付（）。
8.账面价值调整法是以企业整体获利能力为标的所进行的评估（）。
9.成交价格就是收购价格，是并购交易最终形成的交易价格（）。
10.在并购整合的资产整合中，流动资产和递延资产的整合不作重点，主要通过财务处理来进行（）。
五、名词解释
1、杠杆收购
2、横向并购
3、纵向并购
4、混合并购
5、委托书收购
6、文化整合
7、资产整合
六、简答题
1、并购后的整合包括哪些内容？
2、简述企业并购理论的主要内容
3、我国企业并购有哪些特殊动机？
七、论述题：
1、怎样理解并购的交易费用理论？
2、并购的效率理论包括那些内容？
3、试述并购有那些运作形式
第二次
作业
第四章管理者收购
一、名词解释
1.管理者收购
2.展期减免规则
3.再上市
二、填空
1.管理者收购又叫经理层收购,MBO的运用反映了西方发达国家在________和__________的深度变革和巨大变化.
2.管理者收购是管理者取得企业_______的行为,而企业并购是并购方取得被并购企业________的行为.
3.管理者收购的目标公司往往是具有_________或存在着________的企业.
4.我国的管理者收购的意义:
对公有制企业在于解决________和_______问题;又排公有制企业主要解决________问题,解决从家庭式企业向现代企业过渡,实现一次创业的问题.
5.通过对目标公司财务状况的审查,证明其财报表的__________等于或高于原先议定_______价格,从而说明此次收购可行.
6.管理者收购的融资方式中,企业首先倾向于选择____,其次是选择______,最后考虑__________.
7.在发行有价证券筹资中,企业一般倾向首先发行_________,其次是选择__________,最后才是发行_______或配股.
8.非公司制企业不是具备现代化企业制度的法人治理结构,收购方式可选择________和______等收购方式.
9.管理者收购行为存在着法律风险，主要有_______法律风险、_______法律风险和_______法律风险三种类型。
10.根据我国《公司法》和《企业法》规定，公司制企业对公司的财产享有_______权；非公司制企业对公司的财产享有_______权。
三.单项选择
1.通常情况下,MBO的管理团队以自有积蓄或自筹资金提供（）的收购资金,作为新公司权益的基础.
A）0%B）15%C）20%C）25%
2.管理者收购的资金主要靠（）解决.
A）管理者自筹资金B）大集团支持
C）发行股票债务D）依靠外部债务
3.管理者收购的方式主要采取（）
A）协议收购B）杠杆收购
C）要约收购D）委托收购
4.尽职调查的调查员是应侧重于（）
A）目标公司经营状况B）目标公司的实际价值
C）目标公司财务状况D）目标公司业务发展
5.管理者收购确定收购价格的正确认识是（）。
A）购买目标公司现有资产B）购买目标公司的先进技术和设备
C）购买目标公司资产的支配权D）购买目标公司未来发展前景
6.固定资产二次抵押属于（）。
A）信贷B）优先债
C）次级债D）股本金
7.国际上常常运用的MBO融资结构中所占比利最大的有（）。
A）固定资产抵押B）库存或企收账款抵押
C）无抵押股本金C）固定资产二次抵押
8.管理者收购完成后的首要任务是（）
A）选择战略投资者B）经营调整
C）组建管理团队C）上市或再上市
9.股东出售股份和债券产生资产收益的（）
A）属需要缴纳的个人所得税的红利所得；
B）在公司内部进行资产转移可以免税；
C）公司在收购前已处于亏损的，可获得税收减免；
D）公司已收购，不存在税收减免的资格。
10.如果管理者受让的股份出自目标公司发起人，须待公司成立满（），该股权转让才
能进行。
A）1年B）2年
C）3年D）4年四.多项选择
1.管理者收购常用的收购方式有（）
A）收购资产B）收购综合证券
C）收购股票D）收购应收账款
2.尽职调查应考虑的因素有（）
A）收购价格高低B）管理层地位
C）排他独占条款C）调查成本
3.会计政策的审查内容包括（）
A）各期财务报告的基础是否一致B）过去几年政策有无重大变化
C）过去几年财务主管人员有无重大变动D）重要的会计政策和会计程序摘要
4.目标公司从事国际经贸业务的调查尤其应注意的是（）问题
A）东道国的贸易和投资限制B）国际投资环境是否有利
C）投资利润分配是否受外汇管制影响D）是否涉及双重避税协定
5、有关税收的调查内容就包括（）。
A）公司就纳税税种和适用生税率B）所得税是否享受优惠
C）出口退税等税收返回D）有关税收避税的考虑
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