青泽演讲2.docx
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青泽演讲2
青泽演讲
期货这样的高风险市场,只有赢家、输家,没有专家。
期货不但是做大盈利的过程,更是做大自己的过程。
如果对自己的优点弱点、性格特征不充分了解,要做好期货非常难。
期货的买卖方法、风险管理可以学习、模仿,但就算你学会了买卖方法、风险管理,一旦进入期货市场,你会发现实际上做出来的动作,跟你学到的差别非常大。
期货交易要成功,一定要了解自己,超越自己。
在期货市场,了解自己的代价非常大。
只有赔了钱,才能了解自己。
第一部分 期货交易是条非常艰难的路
只有自己拿钱赔,赔光了、心疼了、再去赔,才能学会真正的交易,才能知道什么该做,什么不该做。
这种经验很难传授。
《庄子》里有个故事,说一个做轮子的木匠,在皇帝读书的时候,说书上的东西没什么用。
皇帝说书上的东西都是圣人写的,怎么会没用。
木匠说,他70多岁了,早该退休了,但还在做轮子。
他说,做轮子快和慢的差异非常大,太快了太紧,太慢了太松,所以想把这手艺教给儿子都非常难。
期货也是这样,真正的交易,不去亏钱,很多东西是学不到的。
期货交易是个迷宫,里面有很多路。
如果不站高处看迷宫,时间长了,你会发现市场越来越复杂,大多数人都迷失在里面,走出来的非常少。
靠阶段性行情挣钱的人很多,但要走出迷宫,找到成功的交易之路,长期生存、盈利,非常难。
国内实盘大赛很多,交易冠军阶段性跟市场合拍,重仓交易获得暴利,是完全有可能的,5倍、10倍,甚至更高的收益。
如果投资者看到这样的高手,就投以羡慕的眼光,说明这个投资者并不成熟。
我一般会离这样的高手远一点,他很可能把你带到一个你不应该去的地方。
这样的暴利肯定无法长期复制,这样的操作手法必然有高风险,一旦市场不顺就可能出大问题。
虽然我羡慕这样的成绩,但我在期货市场做的时间越长,胆子就越小,越讲究相对稳健的方法。
阶段性盈利都是昙花一现的事。
为什么期货交易是迷宫?
因为进来以后你会碰到无数问题,这些问题都必须自己解决,找到适合自己的方式。
比如说,趋势交易很好,但我有好几个朋友,就不是趋势交易,又都能挣到很多钱,至少这几年是这样。
为什么?
并不是趋势交易不好,而是他的思维善于另一种交易方式。
他的交易方法别人不能复制,一复制结果肯定不好。
趋势交易相对容易复制。
再比如,我们要对整个行情进行分析,那基本分析有用吗?
有人靠基本分析发财,但乱用也很危险。
价值投资跟趋势投资有时也矛盾。
很多商品短期大幅运动,跟基本面一点关系都没有,市场暴涨三天,暴跌三天,把你账户弄干净了,但基本面什么也没发生。
市场短期波动用基本面是解释不了的,但从长期的角度来说,跟基本面又有关系。
要考虑怎么用基本面分析。
如果没想明白,可能有一天该相信基本面分析的时候,你不相信;而你相信的时候,又错了。
再比如,在趋势交易里,有人说趋势交易重要,有人说风险管理重要,到底这两者是什么关系?
按我的观点,判断市场或找到有胜算的交易机会,肯定是交易的基础。
一个交易者没找到规律性机会,挣不到钱,谈风险管理是没意义的。
有了挣钱的能力以后,把两者组合起来就非常厉害。
再比如,有人做短线很好,有人做趋势很好,有人做程序化交易很好,这三者怎么取舍?
这也要根据自己的个性、资金状况来取舍,最终找到适合的。
对一个新手来说,很难确定哪个适合自己,一旦确定了,肯定是交过很多学费。
在期货市场的迷宫里,这样的问题非常多。
从我的经历来说,阶段性地在一段时期内挣很多钱,可以做到,但能不能长期持续挣很多钱,需要再深入思考。
期货市场比较残酷,有经验的人会获得更多经验,有钱的人很快就会变得没钱。
期货市场上的传奇故事,我基本上不怎么信,也不愿多接触。
这些传奇人物,往往阶段性挣了大钱就过度自信,无论对自己交易体系的认识,还是对期货市场成功本质的认识,都不是很客观。
要走出迷宫,一要有心,二要有缘。
有心,指个人主观努力,在经历无数次失败后,还有信心坚持学习、交易、思考。
有缘,指要成功、成大器,也需要运气。
先说有心。
从我接触的成功者来说,往往先有进地狱的考验,国内外都有这样的例子。
索罗斯刚成立基金时有400万美元,做到最后200亿美元。
1987年索罗斯做股指期货亏了,一下子损失了十几个亿。
1992年英镑危机,索罗斯挣了很多。
这些都是索罗斯的投资理念成熟以后发生的事。
我最感兴趣的是1956年索罗斯以一个贫穷的匈牙利移民的身份进入美国,一直到1969成立量子基金,这十年索罗斯在做什么?
像索罗斯这样的大师,他的秘诀来自哪?
来自血淋淋的教训、爆仓的经历。
要领悟成功之路,没有捷径。
我们国内去年出了一个不起的人,林广袤,做棉花,从前年几百万到去年做到多少个亿。
他做到几百万以前爆过两次仓。
我一次在北大上课,吃晚饭的时候,一个投资公司的老总过来,他说,他跟林广袤跟了三年,并不顺畅,曾经也挣过钱,最后也没有了,他的账户从一千万到了三四千万,林广袤也不平仓,又回撤变成一千万,最后在亏了几百万后,他撤走了。
像林广袤这样非常厉害的投资者,以前的交易经历也不是一帆风顺。
林广袤早期做交易,总希望以小博大,利用市场大的趋势行情赚大钱,那时候好不容易有了50万,扔进去就打水漂了,再过一两年,再整50万,做了好几次。
我想那种情况下,对他的人生自信、理念、承受能力都是巨大的考验。
没有一个人上来就是一帆风顺的。
期货要成功,时间非常重要。
李连杰去欧洲访问,记者问他什么叫中国功夫,他说中国功夫就是时间。
最厉害的、真正的高手都是靠时间积累的。
国外有个心理学家提到一万小时定律,他说任何一个行业,如果要达到世界顶尖水平,要花一万个小时去学习思考。
像我们做期货,平均一天5小时,也要好多年。
有一本书,对于这一点写的有点夸张,说头十年无法获得市场的学问知识,第二个十年也不行,得到第三个十年。
也就说要做20年交易以后,才能对市场的方方面面了解得比较透彻。
迷宫岔路非常多,要把岔路整合成一根红线。
打个比喻,就像自行车链条。
自行车链条肯定要完整,缺一节,自行车都骑不走。
期货交易的一条条岔路相当于自行车的一节节链条。
刚开始做交易,交学费买教训,最后一节节链条串起来变成一个整体,自行车才能骑得动。
期货交易也是这样。
很多年前,我给学生做了一个我进行市场投资的各个环节的流程图。
里面的小方块都是可以研究的专题。
只有经过方方面面的研究,再组织这样一个理论体系,才是比较靠谱的。
如果说期货交易是艺术,艺术背后肯定是深入的科学研究。
再说有缘。
你对期货什么都懂,你的方法能不能在市场上挣大钱,还要靠环境,要有缘。
市场上的传奇故事,往往发生在市场有重大行情的时候。
金融危机、严重通货膨胀的时候有可能赚大钱。
在这样的背景下,市场才可能有大趋势。
一般情况下,市场价格都很合理,这时就挣不到大钱。
在平稳的市场上要挣钱,主要靠智慧、技巧。
真正要挣大钱,肯定要在大的牛市、熊市。
这两年股票市场挣钱难,并不是水平不行。
林广袤在棉花上挣了这么多钱,刚好棉花市场发生了30年不遇的行情。
假设棉花市场5年没行情,虽然能挣一些小钱,但不可能取得现在这么大的成就。
我还可以讲个5年前的案例,当时豆油从5000涨到14000,武汉有个老太太从5万挣到1500万,最后回吐只剩7万。
那个老太太原来做股票做得不好,后来用5万买豆油期货,涨了继续买,一直挣到1500万。
这里就有个思考题出来了,应该说这个老太太并没有专业化的投资技巧,为什么能挣到这么多?
我想,这并不是能力水平的问题,而是市场刚好出现了大的行情机会。
通过积累知识学问,对市场有深刻理解,肯定是投资成功的基础。
但要挣大钱,还是要靠市场环境。
一定要认识到:
技巧再好,方法再科学,没有行情,你会做得很累。
现在的市场能挣点钱就不错了。
你一定要在这样的市场挣大钱,实际是强求市场给你机会,很危险。
如果真正出现大行情,你随便买个稍微好点的股票都能挣钱。
对这个规律的认识,可以让我们看清楚市场中什么是机会。
我想,在期货市场里,大富是跟命运有关系,小富靠点技巧。
拿08年金融危机时铜的行情来说,这种行情非常稀缺。
我刚才讲的从一百万赚到三四千万的朋友,他的一个账户在短短几天就从三四千万到了九千万。
为什么能赚这么多?
跟刚才老太太的情况一样。
但是,他的交易思路只要跟市场条件不匹配,他也不行,他的亏损有点过快、过大、过猛。
这说明,最优秀的交易员也有情绪化的时候,在短期内也会丧失理性。
人总有人性的弱点。
2011年期货市场整体下跌,据我了解,很多专业投资者业绩也不好。
这跟中国前几年期货市场整体价格走势有关。
2003年到2008年,商品价格涨得非常多,遇到金融危机掉下来,各国政府又想办法把商品弄上去,去年跌下来一点。
现在大的市场行情不看好,陷入一种纠结的状态。
这种情况下,如果要挣钱,对投资者的职业技巧要求非常非常高。
策略要相对保守,不应指望在市场上挣很多钱。
投资者要走出迷宫,要有心,还要有缘。
第二部分 期货交易的基本思路
期货交易有四个关键要素:
目标与心态、交易体系、交易手法、底线控制。
为什么要做期货?
如果一开始就要赚大钱,这个目标就错了,你只有满怀希望而来,充满绝望而去。
有了目标,你的心态才好控制。
目标确定后,对市场价值的判断要有思路方法,就是交易体系,它是为完成目标服务的。
交易体系不是万能的,总有些时候跟市场不匹配,后面要有交易策略和风险管理,就是交易手法。
先构建起这几个要件,然后再一步一步做,期货交易的思路就清楚了。
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目标
目标的背后是弄清在期货交易中我是谁的问题。
期货市场投资者的结构很复杂,如果定位不对往往会出大问题。
期货市场有很多种人。
有的人把期货当成风险控制的工具。
有的人做套利,风险也比较小。
有人自己不参与期货,让别人来操盘。
有人想成为专业的交易员。
我见过很多人都希望成为一个专业的交易员,这根本不现实。
定位清楚了,就好确定目标了。
其实,什么都要的人最后什么也得不到。
如果一年只要2%的利润,就很好做,要20%也不难,200%就高了,2000%就疯了。
国内有本书讲过,从职业化角度来说,首先不是说下星期挣多少,而是下星期不能出现大的损失,要保护本金,防守第一,耐心等待市场出现大的阶段性行情,这是交易成功的基础。
其次,期货交易不是来保本的,是要挣钱的。
我今年的考虑,期望值不会太高,也不敢太高,因为全球的经济形势,包括国内,都面临一个大的十字路口,所以保守操作耐心等待机会更好。
做期货,首先要弄清楚我是谁,我能干什么;然后要定目标,如果目标过高或没有目标,一定会被期货市场拉到一个不想去的地方。
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交易哲学
交易哲学是交易的基础。
投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易。
高手之间的较量,并不是技术水平的较量,而是交易哲学、交易理论的较量。
期货市场上任何一个点位,一定有人在买进,也有人在卖出。
买进和卖出的人都有自己的理由。
该怎么去理解?
我们在市场上交易,根本不是市场告诉我们该怎么做,而是交易理念、理论。
多空矛盾,其实是背后的投资理论、观念、工具的矛盾。
我们交易的不是市场,而是理论、模型、工具。
看这个图。
价格没突破前,在底下震荡的时候,我判断不出未来会涨会跌。
红线以下也有大波动,但如果用更长的眼光来看,这其实是个小波动或者是一个震荡行情,当然这个震荡行情也很可观。
但如果是长期趋势交易者,可以忽略这些波动。
所以我把底下的一块看成随机性运动。
两条红线之间,是我高度关注可能进入市场的地方。
当市场突破历史高点以后,对于我的意义就比较大,因为我做的是趋势交易,趋势是我交易的基础。
出现这样一个高点,也是一个重大的形态突破,到它突破的时候我就可以有所动作,这就是我买卖的时机。
所以对于我来说,交易的并不是市场,我交易的是我的理论模型。
所以,我提出:
投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易。
心理学有两个概念,一个是自觉注意,一个是自发注意。
先说自发注意。
假如你早上一来坐到电脑前,你什么想法也没有,对一般投资者来说,市场的疯狂涨跌一定会对投资者的情绪产生刺激,他的内心观念会被市场波动所左右。
自觉注意是什么意思呢?
假如我是趋势交易者,最近市场是下跌趋势在反弹,作为趋势交易者我肯定找机会做空。
如果持续上涨了几天,市场依然还是强劲上涨,我该不该去买进?
应该不会。
因为这跟我的理论相违背,我不应该去买。
后来我提出一个观点:
市场的未来是一本打开的书。
这是小麦走势图。
小麦后来涨这么多,谁能想到?
没人能想到。
如果我做,我看这个阶段小麦如果突破了,我就觉得这个市场会有很大的交易机会。
后来到这里又变成无序状态,最后在这里出现突破,我就会觉得未来会出现大的牛市行情。
所以从模型理论的角度来说,假如拿一张图表让我判断涨跌的幅度,我不清楚。
但我会画几条线,可能是趋势线,也可能是重大形态的高低点。
一旦确定,实际就等于给行情做了定位。
两根线画了之后,我就能够知道,一旦这个平衡什么时候被打破,我就应该做点什么。
有了这样的理论、模型,我就可以区分哪些是我的交易机会,哪些不是我的交易机会。
期货市场是个杠杆市场,会给投资者一个错觉,认为机会特别多。
其实,是波动很多。
投资者能理解、识别的波动才叫机会。
很多波动其实不是你的机会,跟你一点关系都没有。
如果连什么是自己的交易机会都不清楚,那就是在赌博。
我用理论模型来确定自己的交易机会。
不同的交易者有不同的理论、模型、工具,这决定了不同的投资者有不同的交易机会。
有了理论、模型、工具,看盘的目的性就会特别强。
怎么看盘?
我打一个钓鱼的比喻。
如果你是钓鱼的,把鱼饵放在水里,眼睛盯的肯定是鱼漂。
鱼咬的时候,鱼漂会动,这个信号告诉你应该提杆了。
我们在市场中的鱼漂是什么?
就是理论、模型、工具。
市场波动很多,但你的系统一直没发信号,这些波动就跟你没关系。
只有发信号了,才是你的交易机会。
我也有短期指标,我把它叫作市场行情定位器。
例如,这个行情在上涨,平均线在很锐利地上涨,我就觉得它运行良好。
一般情况下,市场短期发作的可能性比较小,往往跌到小时均线附近就有支撑,大多数牛市行情支撑有无数次,只要跌到这买进去就可以。
大的市场机会一定来自长时间酝酿以后产生的大幅价格运动。
时间越长,多空双方集聚的力量就越强,之后无论是往上突破还是往下突破,这种交易机会的价值就越高。
投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易。
我看了其他人的书以后发现,这不是我的独创。
好多投资者也这样思考。
比如巴菲特。
巴菲特怎样看待市场,怎样看待投资?
他就讲了一个投资标准的观点。
有几个比喻很有意思。
第一个比喻,选股票跟选老婆一样。
巴菲特作为一个理性投资者,他选老婆绝不是一见钟情,他先确定标准,根据自身的学历地位,家庭地位等等,确定自己应该娶什么样的老婆,年龄、学历、长相、家庭背景等。
定好以后,再挑符合标准的谈恋爱、结婚。
他认为股票市场也是这样,当然这个标准制定非常难,但必须有这样的思路。
第二个比喻,篮球教练招队员。
要求身高一米八以上,如果是一米六的人来应聘,弹跳能力非常好也不要。
在股票、期货市场上,有些机会完全不成熟,但又的确是一个非常大的行情,事后你会觉得很可惜。
其实,这个机会不符合你的标准,就不是你的机会。
如果你把自己的标准降低到这个机会以后,你的交易质量就没保障了。
索罗斯也是,投资决策以前,他总是先拟定一个市场假设,作为理解市场运动的框架。
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交易体系
我怎么理解市场?
两个词:
趋势、结构。
趋势是我们挣钱的基础。
在重大趋势面前用不着技巧,用技巧时往往危险性都很高。
趋势是交易最容易成功的一种力量。
孟子说:
虽有智慧,不如乘势。
但学习期货的人大部分学的是技巧。
要在期货市场挣大钱,一定要抓住市场价格的必然性运动,趋势在某种状态下就是必然性运动。
逆水乘舟不能长久,只有趋势是我们交易的基础。
我在十多年前也干过一件蠢事。
1995年2月份到5月份的国债期货交易,我在140.72买了7000手,350万保证金,当时涨了一点,觉得挣了很多钱。
如果这个单子拿两三个月,就挣二十五六倍。
但我挣了一点就跑,之后就做空,砍完仓后又继续买进,反正这三个月折腾的很累,结果什么也没有。
回过头看,这段行情是单边趋势,幅度非常大,如果拿住就能赚大钱,但我炒来炒去什么也没得到。
这样的行情不光十五年前会发生,以后也会发生。
前几年铜从3000到8000,幅度也非常非常大。
挣大钱的时候肯定是这样的趋势行情发生的时候。
胡雪岩说:
“什么样的眼光做什么样的生意!
”我觉得不仅是眼光问题,还有心胸问题。
要挣大钱,肯定是眼光和心胸相结合,再加上外在的市场条件。
有个比喻:
有人心胸是杯子这么大,有人心胸跟游泳池一样大。
如果下场大雨,杯子的水满了之后再也进不去了。
游泳池可能下了无数次小雨还没多少水。
说明一个问题:
没有那样的心理承受能力是到不了那样的境界。
要用趋势的眼光理解市场。
但有时趋势的运行节奏非常慢,甚至在上涨行情中有无数次震荡,这种情况我把它定义为结构,就是指趋势在演化过程中出现的停顿、反向运动等中间状态,主要特征是价格在一定区间内随机、无序运动,行情缺乏持续性,冲高回落和急跌反弹的情况经常出现。
如果在大的趋势行情中出现了结构,结构内的价格运动是随机性的;如果出了结构,价格运动就有很大的必然性。
当这个结构非常非常大的时候,一旦冲破这个结构,就是发大财的机会。
据我了解,无数中外名家挣大钱,不管是股市、商品还是其它行业,都是在几十年的平衡态被打破以后。
只有这时候,才能挣大钱。
像这个图,例如去年9月份、10月份的行情。
有一个账户在4-5天的时间里,从70万到了190多万,就这么几根线。
不是说这几天能从70万做到190万技术水平很好。
其实,这是两个月的震荡之后,行情摆脱了随机性出现的必然性运动。
这种行情以前会有,以后永远会有。
你只要去等、找。
结构内行情是一种随机的、不确定的运动,每天高开低开很难说清楚。
但在结构外行情中,持续的单向运动是大概率事件。
结构内的价格运动是随机的,你进去以后,赚钱也是随机的。
此时如果做短线交易,任何获利的交易一旦情形不妙,立刻走掉是非常正确的。
如果不平仓,弄不好要止损,这是在随机性的运动中。
但也有偶发情况,进去以后,先是小亏,最后出现结构外行情,直接演化到暴利点去了。
我的重点是抓必然性的机会,就是结构外的交易机会。
这是所有投资者要取得大成就的最重要的机会。
重要的高点破位意义非常大。
如果出现这样的行情,反而没挣到钱,那肯定是有问题的。
你可能没搞清楚市场价格运动中的大概率本质特征。
如果抓住了大概率本质特征,市场交易的目的性就会很强。
在结构内行情里要挣钱,随机性很大,非常难。
但有些交易机会挣钱是比较容易的,比如重大结构破位以后,往往市场就会有重大的投机价值。
这是一个思想上的问题,不是技术上的问题。
这个阶段挣钱,远远不是靠操作技巧的问题。
只要敢拿住,弄清楚自己为什么要拿着。
想明白了,就不需要技巧了。
我总觉得炒期货,更多还是要“不炒”的成分,没有技巧。
“炒”涉及更多的风险管理,交易时机的发现。
这里说的“时机”是指相对短的交易机会。
出现重要的高点破位行情,其背后往往都有供求严重失衡的原因。
技术投资交易员不一定要知道。
就一个纯技术交易者而言,出现重大结构破位,就意味着一个重大交易机会。
如果遇到这样的机会,没有交易技术也能挣大钱。
投资成败,在某种程度上,是由投资者选择的投资思想的高度决定的。
但真正面临一个交易机会时,能不能挣钱,还涉及到心理的问题。
有些人挣钱也害怕,尤其是在挣大钱的过程中。
林广袤和我说,有一天到了2.5个亿以后,棉花出现了大幅回撤,从2.5个亿一下子回到9000万。
对于一般人,肯定受不了。
中间如果林广袤出来了,后面的传奇就没有了。
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交易手法
交易制度、交易技术、交易体系,都得自己去找,别人没法教你。
我讲三个不同路子的交易案例,希望大家能从中得到启发,找到属于自己的交易道路。
第一个,我觉得比较怪,大家可能没法学。
他的交易是在市场价格一路上涨的时候一路做空。
这是他的独门绝技,他的业绩还是挺好的。
第一年是100万到600万,第二年是两三百万到一千两三百万。
连续两年都做的还好。
但他的路子我不敢恭维,我认为这样的交易技术不值得模仿。
这种做法非常危险,是火中取栗。
他自己做还好,但别人不能学,一学就坏。
这是第一个交易者的例子。
第二个,比较规规矩矩的。
07年我给他介绍了100万资金,他已经做到了2000多万。
他相对比较规矩,可以用我的结构内外的思想来解释。
这里出现一个重大的结构破位,之后虽然没有出现波浪壮阔的大牛市,但短期内还是有几千点。
豆油,他是一路做多做下来,开始是三五天的交易,接下来是一两天的交易。
燃料油,开始是上涨,后来行情变得震荡,也是一个结构,有一点突破就买,先买持了20手,再加了10手,确定性很大的时候直接加了110手。
第二天早上一开盘就开始平仓,两天的时间赚了20多万。
他在锌上市的时候一路做空,一直做到了这儿。
在前面这个位置开始做空,很多人都会这样做。
但在后面这个位置继续做空,只有高手能做出来。
我觉得他对趋势的理解非常深刻,他对期货交易机制某个瞬间引起的兵败如山倒的势的认识非常深刻。
他在1万8的时候还能放空,第二天继续平仓。
我们交流的时候他是不说话的,很难从他那里问出什么。
但我很佩服他,这几年他的交易技术、交易风格已经很成熟了。
成熟表现在什么地方?
比如说最近出现一波行情,一流畅他就能赚大钱,不流畅就亏小钱,说明他已经基本形成了稳定成熟的风格。
这种风格对于某个行情具有适应性和匹配性,在另外的某个行情就会变得比较难受。
他有一些特点:
第一,他很清楚自己在市场里面找什么,等什么。
第二,他的交易一般是三五天,是中线趋势交易。
行情在趋势突破和加速的时候,他做得非常好。
短期内仓位加得非常大,有时甚至满仓。
第三,是交易风险管理方面,他进场满仓做交易,套现的速度巨快无比。
第三个,林广袤。
他是真正科班出身,学校里的学是期货。
九年的期货投资生涯也亏了很多钱,也爆过好几次仓,也有国内、国际的棉花企业的操盘经验。
他的特点概括起来就是:
目标明确、思路清晰、意志坚定、市场配合,才成就了这么一个传奇。
接下来是我自己的一些交易案例。
这是当年的国债期货,这笔交易一点都不漂亮,这笔交易第二天平仓是错的。
现在知道,发生这么大的事,多拿五天就发财了。
当时挣了600万就很高兴了,但这只是大的行情中的一个破位,当时应该继续拿着。
早期的国内市场行情震荡很厉害,明明是一个破位,到了第二天就一直下跌。
那时候对结构和趋势的理解还不到位。
因为心的容量只有茶杯那么大,所以也只能赚茶杯那么大的一点钱。
这是豆油的案例,这些交易都是我的真实交易。
当时有一个大的结构破位。
但是这笔交易并没有赚到钱,为什么?
因为做进去之后行情又回来了。
我除了趋势交易、结构内交易之外,也有一些确定性的经验交易。
这些交易是我个人的经验所带来的一种临时性的交易,这种交易模仿起来难度比较大。
经验交易的可重复性很差,只有固定模式,比如结构性交易,才是可以学习模仿的。
我做三五天以上的波段交易比较多,长线交易相对来说比较少。
短线交易,三五天之内破位了以后,价格波动幅度非常非常大,是短线重仓出击隔夜的好机会。
像我自己的交易,有客观、定量、科学的成分,但真实的交易中,在结构的处理上,到底是满仓进去,还是一看不对先出来再进去?
这其实有一个反复试探的过程,要灵活变通。
我进去之后,希望它发生一点大事,结果它没发生。
我也不能改变市场的走向,在这个过程中可能会发生一些阶段性亏损。
所以我说,交易一定是科学和艺术的结合。
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底线控制
进攻是矛,防守是盾。
你光拿矛,别人一下就把你弄趴下了。
所以,期货交易一定要知道怎么样在赢的情况下成功是一种大概率的做法,什么情况下要跑得快一点。
交易不仅是进攻,还包括风险控制。
我讲几个案例。
一个是100万到3000万的过程,这个过程不是一帆风顺,曾经亏过很多钱。
他是怎么处理的?
我不是说他的交易方法好,而是说他的风险管理有值得我们学习的地方。
比如说一个交易进去以后,第二天发现不对了,立刻平仓。
为什么平仓,以及平仓好不好,不平仓会有什么