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工业建设项目

财务评价报告

选题代码

项目九

姓名

陶可馨

学号

2220151911

专业班级

2015级经济学

完成时间

年月

所属院校

大连海事大学航运经济与管理学院

一、项目概况 3

（一）项目基本情况 3

（二）项目投资基本计算数据 4

（三）报告表格内容概况 5

二、项目融资前盈利能力分析 5

（一）营业收入、营业税金及附加估算 5

（二）固定资产折旧计算 7

（三）利润与所得税计算 7

（四）项目投资现金流量计算 8

（五）判断项目盈利能力 10

三、项目融资后盈利能力分析 11

（一）借款需要量计算 11

（二）固定资产投资借款建设期利息计算 11

（三）固定资产投资还贷计划与利息计算 12

（六）流动资金融资利息计算 13

（七）利润与所得税计算 15

（八）项目资本金现金流量计算 17

四、投资项目偿债能力和生存能力分析 19

（一）利润分配计算 19

（二）财务计划现金流量计算 21

（三）总结 24

五、财务评价分析结论 24

一、项目概况

（一）项目基本情况

某工业建设项目，计算期为15年，建设期为3年，第4年投产，第5年开始达到设计生产能力。

（二）项目投资基本计算数据

1.该项目建设投资7950万元，分三期投入，建设投资情况如表所示。

表1建设投资分年估算表

年份

建设投资（万元）

2000

3500

2450

2.项目的固定资产综合折旧年限为15年，残值率为5%，期末残值等于账面价值

3.建设项目资金的50%为资本金，50%采用银行贷款，采用年中到款法。

4.贷款年利率为9.8%，建设期只计算利息不做本息偿付。

建设期利息全部予以资本化。

5.从第4年末开始，采用当期利息全部偿还、本金分10年等额偿还的方式进行偿还。

表2资本金分年投入表

年份/期数

资本金（万元）

1000

1750

1225

6.流动资金投资约需2400万元，全部从银行借款，年利率为9.8%。

流动资金借款利息当期全部偿还，本金在项目期末一次偿还。

7.年营业收入和经营成本预测的相关数据如表3所示。

表3营业收入和经营成本预测表

年份/期数

、、、、

营业收入/万元

5551

8182

经营成本/万元

3558

4788

8.营业税为营业收入的5%计算，城市维护建设费和教育费附加分别按照营业税的7%和5%计算。

所得税率为25%

9.盈余公积金按照税后利润10%计提。

其他不做考虑。

10.除了计提法定盈余公积金以外的当期利润，划入到应付利润账户（权益）

11.项目的加权平均资金成本为12%。

（三）报告表格内容概况

报告采用EXCEL,数值型数据，保留小数点后面一位，比率性数据或指标请按59.99%的数据格式保留）

1、财务分析辅助报表

（1）建设总投资估算表

（2）建设期利息估算表

（3）项目总投资使用计划与资金筹措表

（4）营业收入、营业税金及附加估算表

（5）总成本费用估算表（含经营成本）

2、财务分析报表

（1）项目投资现金流量表（融资前）

（2）借款还本付息计划表

（3）项目资本金现金流量表

（4）利润与利润分配表

（5）财务计划现金流量表

二、项目融资前盈利能力分析

（一）营业收入、营业税金及附加估算

1、建设总投资估计表

表1建设总投资估计表（单位：

万元）

年份

合计

建设投资

3000

4000

2000

9000

2、年营业收入和经营成本预测的相关数据

表3营业收入和经营成本预测表

年份/期数

、、、、

营业收入/万元

5551

8182

经营成本/万元

3558

4788

营业税为营业收入的5%计算，城市维护建设费和教育费附加分别按照营业税的7%和5%计算。

3、营业收入、税金及附加和经营成本预测

（1）第4期营业税=5551×5%=277.6（万元）

（2）第5期-第15期营业税=8182×5%=409.1（万元）

（3）第4期城市维护建设费=277.55×7%=19.4（万元）

（4）第5期-第15期城市维护建设税费=409.1×7%=28.6（万元）

（5）第4期教育费附加=277.55×5%=13.9（万元）

（6）第5期-第15期教育费附加=409.1×5%=20.5（万元）

（7）第4期营业税及附加=277.6+19.4+13.9=310.9（万元）

（8）第5期-第15期营业税及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（万元）

4、营业收入、税金及附加和经营成本预测表

表4营业收入、税金及附加和经营成本预测表（单位：

万元）

年份

...

营业收入

5551

8182

营业税金及附加

310.9

458.2

经营成本

3558

4788

（二）固定资产折旧计算

1、固定资产投资及相关数据

该项目建设投资7950万元，项目的固定资产综合折旧年限为15年，残值率为5%，期末残值等于账面价值。

2、固定资产折旧计算

年折旧额==503.5（万元）

（三）利润与所得税计算

1、利润总额的计算

利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用

2、所得税的计算

所得税=利润总额×25%

3、税后利润的计算

税后利润=利润总额-所得税

4、利润与所得税计算表

表5利润与所得税计算表（融资前）（单位：

万元）

序号

项目

计算期

...

营业收入

5551

8182

营业税金及附加

310.9

458.2

总成本费用=3.1+3.2+3.3

4061.5

5291.5

3.1

经营成本

3558

4788

3.2

折旧费（融资前）

503.5

3.3

利息支出

利润总额=1-2-3

1178.6

2432.3

所得税=4*25%

294.7

608.1

税后利润=4-5

884.0

1824.2

（四）项目投资现金流量计算

1、回收固定资产余值计算

到第15年末回收固定资产余值（期末残值等于账面价值）为：

7950-503.5×12=1908（万元）

2、回收流动资金解释

到第15年末回收流动资金为：

2400（万元）

3、第15期现金流入计算

第15期现金流入=营业收入+回收固定资产余值+回收流动资金

4、所得税前净现金流量计算

所得税前净现金流量=现金流入-现金流出

5、调整所得税解释

调整所得税引用“表5利润与所得税计算表”的“所得税”中的数据进行后续计算。

6、所得税后净现金流量计算

所得税后净现金流量=所得税前净现金流量-调整所得税

7、项目投资现金流量表

表6项目投资现金流量表（单位：

万元）

序号

项目

计算期

现金流入

5551

8182

12490

1.1

营业收入

5551

8182

1.2

补贴收入

1.3

回收固定资产余值

1908

1.4

回收流动资金

2400

现金流出

2000

3500

4850

3868.9

5246.2

2.1

建设投资

2000

3500

2450

2.2

流动资金

2400

2.3

经营成本

3558

4788

2.4

营业税金及附加

310.9

458.2

2.5

维持运营投资

所得税前净现金流量1-2

-2000

-3500

-4850

1682.1

2935.8

7243.8

累计所得税前净现金流量

-2000

-5500

-10350

-8667.9

-5732.1

-2796.3

139.5

3075.3

6011.1

8946.9

11882.7

14818.5

17754.3

20690.1

27933.9

调整所得税

298

608.8

所得税后净现金流量

-2000

-3500

-4850

1384.1

2327

6635

累计所得税后净现金流量

-2000

-5500

-10350

-8965.9

-6638.9

-4311.9

-1984.9

342.1

2669.1

4996.1

7323.1

9650.1

11977.1

14304.1

20939.1

（五）判断项目盈利能力

1、税后内部收益率（FIRR）计算

令NPV=-2000-3500（P/F，i，1）-4850（P/F，i，2）+1384.1（P/F，i，3）+2327（P/A，i，10）×（P/F，

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