民生银行财务报告分析.docx
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民生银行财务报告分析
民生银行财务报表分析
1.总体概述
民生银行根本情况
.1………………………………..企业自身资产变化状况及资产变化说明
.2…………………………………企业自身负债及所有者权益状况及变化说明
.3…………………………………企业的财务类别状况在行业中的偏离
.1…………………………………利润分析
.2…………………………………本钱费用分析
.3………………………………….利润增长因素分析
.4………………………………….经营成果总体评价
.1………………………………….现金流量结构分析
.2………………………………….现金流动性分析
.3…………………………………获取现金能力分析
.4………………………………….财务弹性分析
偿债能力分析
………………………………….短期偿债能力分析
…………………………………..长期偿债能力分析
盈利能力分析
………………………………….总资产利润率
………………………………….资产净利润率
………………………………….净资产利润率
………………………………….每股收益
………………………………….每股净资产
股票投资者获利能力分析
经营效率分析
企业开展能力分析
1、总体概述
民生银行的根本情况
法定中文名称：
中国民生银行股份〔简称：
中国民生银行〕
法定英文名称：
CHINAMINSHENGBANKINGCORP.,LTD.〔缩写：
“CMBC〞〕
股票上市交易所：
A股：
上海证券交易所H股：
香港联交所
股票简称：
A股：
民生银行H股：
民生银行
上市时间：
首次注册日期：
1996年2月7日变更注册日期：
2007年11月20日
股票代码：
A股：
600016H股：
01988
注册地址：
首次注册地点：
中国北京市东城区正义路4号
注册地点：
中国北京市西城区复兴门内大街2号
存贷款分析
注：
报告中出现的数据没有特殊说明的，均以百万元人民币为单位。
总体分析
2021年
2021年
2021年
存款总额
785,786
1,127,938
1,416,939
贷款总额
658,360
882,979
1,057,571
存贷比
由上表可知，民生银行在08,09,10三年中存款总额都在逐年增长，并且增长幅度都在逐年提高，存贷比也在逐年提高
存款分析
工程
2021年12月31日
2021年12月31日
金额
占比〔%〕
金额
占比〔%〕
公司存款
1,184,111
932,568
--活期存款
579,448
497,422
--定期存款
604,663
435,146
个人存款
231,215
194,104
--活期存款
71,644
50,894
--定期存款
159,571
143,210
其他
1,613
1,266
合计
1,416,939
1,127,938
由上表可以看出，无论是活期存款还是定期存款，公司存款的比重都大于个人存款的比重。
贷款分析
1.贷款按行业分布〔比例最大的前5个行业〕
列表，进而分析哪些行业占的比拟大
工程
2021年12月31日
2021年12月31日
金额
占比〔%〕
金额
占比〔%〕
制造业
143,036
121,940
房地产业
129,424
103,713
租赁和商务效劳业
107,736
94,644
交通运输、仓储和邮政业
69,248
75,137
批发和零售业
62,031
35,772
由上图表可知，制造业和房地产业占的比重最大。
2.贷款按发放对象分布〔个人和企业〕
列表，进而分析个人贷款和企业贷款的比重
工程
2021年
2021年
金额
占比（%）
金额
占比（%）
企业贷款和垫款
778,409
719,099
个人贷款
279,162
163,880
合计
1,057,571
882,979
由上图表可知，企业贷款的比重远远大于个人贷款。
列表，进而分析哪类贷款占的比拟大
工程
2021年12月31日
2021年12月31日
金额
占比（%）
金额
占比（%）
信用贷款
274,969
254,221
保证贷款
273,985
222,009
附担保物贷款
－抵押贷款
416,654
306,658
－质押贷款
91,963
100,091
合计
1,057,571
882,979
由上表可见，信用贷款和保证贷款占的比拟大
4.贷款按风险程度分布〔五级分类〕
工程
2021年12月31日
2021年12月31日
金额
占比〔%〕
金额
占比〔%〕
正常贷款
1,050,232
875,582
其中：
正常类贷款
1,040,101
862,654
关注类贷款
10,131
12,928
不良贷款
7,339
7,397
其中：
次级类贷款
3,701
2,475
可疑类贷款
1,983
2,799
损失类贷款
1,655
2,123
合计
1,057,571
882,979
由上表可知，正常类贷款比重增加，关注类贷款比重减少，次级类贷款比重增加，可疑类贷款比重减少，损失类贷款比重减少
不良贷款率降低。
所谓银行不良贷款，主要是指银行不能正常收回或已经收不回的贷款，而不良贷款过多不利于银行健康的持续开展。
由上表可知，不良贷款率的降低说明了，民生银行已经采取了及时有效的措施，有针对的着手减少不良贷款，提高其不良贷款“免疫力〞
工程
2021年12月31日
2021年12月31日
金额
占比〔%〕
金额
占比〔%〕
重组贷款
2,412
3,742
逾期贷款
7,996
9,653
注：
1、重组贷款〔全称：
重组后的贷款〕是指银行由于借款人财务状况恶化，或无力还款
而对借款合同还款条款做出调整的贷款。
2、逾期贷款指本金或利息逾期1天或以上的贷款，含逾期、呆滞和呆账贷款及逾期贴现。
2、财务报表分析
资产负债表
工程〔万元〕
当期数据
上期数据
增长情况（%）
公司
行业
偏离率（%）
公司
行业
偏离率（%）
公司
行业
偏离率
应收帐款
154,474
77,242
8
存货
1,424,787
5,529,611
1,153,142
3,500,281
流动资产
1,585,761
5,894,975
1,235,596
3,916,548
固定资产
7,747
7,412
60,328
总资产
1,780,310
8,048,796.4
1,404,087
流动负债
1,647,913
1,288,335
负债总额
1,676,751
1,316,214
未分配利润
19,366
96,767
12,358
69,101
所有者权益
103,559
87,873
364,760
数据说明：
1、表格中的行业数据是以民生银行、工商银行、交通银行、建设银行、农业银行五家的平均数据得出的。
2、应收账款工程包括资产负债表中的拆出资金、买入返还金融资产和应收利息工程；存货工程为资产负债表中的现金及存放中央银行款项、存放同业款项、贵金属以及发放贷款和垫款工程；流动资产工程为应收账款、存货以及交易性金融资产和衍生金融资产之和。
2.1.1企业自身资产变化状况及资产变化说明
公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长27.86%。
资产的变化中存货增长最多，为1430299万元。
企业将资金的重点向存货方向转移。
流动资产中，存货资产的比重最大，占89.87%。
流动资产的增长幅度为22.18%。
在流动资产各工程变化中，货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业应付市场变化的能力将增强。
信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。
存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。
总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2．1.2企业自身负债及所有者权益状况及变化说明
从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为92.56%，长期负债和所有者权益的比率为7.44%。
说明企业资金结构位于不正常的水平。
长期负债占结构性负债的比率，该项数据比去年有所增加了3.32%，说明企业的长期负债结构比例有所增加。
未分配利润比去年增长了36.19%，说明企业当年增加了一定的盈余。
未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。
总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所增加。
企业是以融资为主来开展经营性活动，资金本钱相比照拟高，风险大。
2．企业的财务类别状况在行业中的偏离：
流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。
企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-73.099%，说明其流动资产规模位于行业水平之上，没有问题。
结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的根底性投资，决定着企业的开展方向和生产规模。
流动负债比重偏离行业水平-77.88%，企业的生产经营活动的重要性和风险要低于于行业水平。
结构性负债〔长期负债和所有者权益〕比重偏离行业水平-78.25%，企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要高于行业水平。
利润及利润分配表
利润表
编制单位：
中国民生银行股份2021年单位：
人民币百万元
工程
2021年
2021年
增幅〔20%〕
一、营业收入
54768
42060
减：
营业本钱
31757
26455
业务及管理费
21625
17737
营业税金及附加
3827
2802
资产减值损失
5504
5307
其他业务本钱
801
609
加：
净利息收入
45873
32240
净非利息收入
8895
8920
二、营业利润
23011
15605
加：
营业外收支净额
－35
51
三、利润总额
22976
15656
减：
所得税费用
5288
3548
四、净利润
17688
12108
其中：
归属于母公司股东的净利润
17581
12104
归属于少数股东的损益
107
4
利润分析
（1）利润构成情况
本期公司实现营业利润总额22976百万元。
其中，营业利润23011百万元，占利润总额100.15%；营业外收支净额-35百万元，占利润总额-0.15%。
（2）利润增长情况
本期公司实现利润总额22976百万元，较上年同期增长%。
其中，营业利润比上年同期增长%，增加利润总额7406百万元；净利润比去年同期%，增加净利润总额5580百万元；营业外收支净额比去年同期降低%，减少营业外收支净额86百万元。
2．本钱费用分析
（1）本钱费用构成情况
2021年，公司累计发生营业本钱31757百万元，其中业务及管理费21625百万元，占总本钱68%；营业税金及附加3827百万元，占总本钱12%；资产减值损失5504百万元，占总本钱17%；其他业务本钱801百万元，占总本钱3%。
（2）本钱费用增长情况
本期公司营业本钱总额比去年同期增加5302百万元，增长%；业务及管理费比去年同期增加3888百万元，增长%；营业税金及附加比去年同期增加1025百万元，增加38.58%；资产减值损失比去年同期增加197百万元，增长%；其他业务本钱比去年同期增加192百万元，%。
利润增长因素分析
本期利润总额比上年同期增加7320百万元。
其中，营业收入比上年同期增加利润12708百万元，营业本钱比上年同期减少利润5302百万元，业务及管理费用比上年同期减少利润3888百万元，营业税金及附加比上年同期减少利润1025百万元，资产减值损失比上年同期减少利润197百万元，其他业务本钱比上年同期减少利润192百万元，净非利息收入比上年同期减少利润25百万元，净利息收入比上年同期增加利润13633百万元，营业外收支净额比上年同期减少了86百万元。
本期公司利润总额增长率为%，虽然公司在本期经营中业务及管理费比上年同比增长21.92%，公司的管理费用一项较高，但在费用增加的根底上，公司仍有如此大的利润增长率，说明公司业务规模处于较快开展阶段，产品与效劳的竞争力强，市场推广工作成绩很大，公司业务规模很快扩大，为公司带来了较大的利润。
而净利息收入的增加额为13633百万元，同比增长了42.29%，主要是规模扩大和息差提升；净息差由2021年的2.59%提高到2.94%。
主要原因为：
宏观政策收紧，资金价格上涨。
以及公司商贷通业务有较好议价能力。
经营成果总体评价
（1）产品综合获益能力评价
本期公司产品综合毛利率为%，综合净利率为%。
分别比上年同期提高了%、%，平均提高%，说明公司获利能力处于较快开展阶段，本期公司在产品结构调整和新产品开发方面，以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步，公司获利能力在本期获得较大提高，提请分析者予以高度关注，因为获利能力的较快提高为公司将来创造更大的经济效益，迅速开展壮大翻开了空间。
（2）利润协调性评价
公司与上年同期相比营业利润增长率为%，其中，营业收入增长率为%，说明公司综合本钱费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业本钱与费用的控制水平。
营业本钱增长率为%，说明公司综合本钱率略有偏高，但本钱与收入协调性良好，未来公司应尽可能增加对企业本钱的控制，降低营业本钱。
业务及管理费增长率为%，营业税金及附加增长率为36.58%，其他业务本钱增长率为31.53%，说明公司营业费用相对较高，未来公司应尽可能提高对企业营业费用的控制水平，以期降低营业费用。
现金流量表
现金流量结构分析
本期公司实现现金总流入566,442万元，其中，经营活动产生的现金流入为427,757万元，占总现金流入的比例为%，投资活动产生的现金流入为132,732万元，占总现金流入的比例为%，筹资活动产生的现金流入为5,953万元，占总现金流入的比例为%。
现金流出结构分析
本期公司实现现金总流出555,694万元，其中，经营活动产生的现金流出为390,335万元，占总现金流出的比例为%，投资活动产生的现金流出为155,956万元，占总现金流出的比例为%，筹资活动产生的现金流出为9,403万元，占总现金流出的比例为%。
2.现金流动性分析
（1） 现金流入负债比
现金流入负债比是反映企业由主业经营归还短期债务的能力的指标。
该指标越
3，较上年同期大幅下降，说明
公司现金流动性大幅下降，现金支付能力快速降低，债权人权益的现金保障程度大
幅降低，不利于公司的持续开展。
（2）全部资产现金回收率
全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。
本期公司全部资产现金回收率为%，较上年同期小幅降低，说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步降低，现金流动性的小幅降低，不有利于公司的持续开展。
获取现金能力分析
（1） 销售现金比率
本期公司销售现金比率为20，较上年同期大幅下降，说明公司获取现金能力迅速降低，为公司提高收益的实现程度，应更好地实现经济效益打下了良好根底。
（2）每股营业现金净流量
本期公司每股营业现金净流量为1.40元，较上年同期有所下降，说明公司获取现金能力下降，公司每股资产含金量的下降，为公司提高收益的实现程度，有效降低公司经营风险，应该更好地实现经济效益打下了坚实的根底。
财务弹性分析
现金股利保障倍数
现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。
本期公司现金股利保障倍数为较上年同期大幅下降，说明公司股利支付能力降低，财务弹性的降低使公司经营风险上升，现金流量对股利政策的支持力度降低。
3.财务绩效评价
偿债能力分析
．短期偿债能力分析
1.短期偿债能力，就是企业以流动资产归还流动负债的能力。
它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的归还能力，维护企业的良好信誉。
2.短期偿债能力分析的主要指标为:
流动比率、速动比率、现金比率。
由于银行业的特殊性，这些指标没有意义。
3．1.2长期偿债能力分析
1.资产负债率
资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
根据数据民生银行资产负债率〔%〕近几年数据为：
第1季年化
中期年化
前3季年化
前3季年化
2021
2021
2021
2007
通过图表表示为
可以看出无论每季民生银行的资产负债率波动不平，这显示了经营成果的变动，且高于建设银行，南京银行，宁波银行等处于中等水平，再言之高达94%左右的负债率，如果经济层面和企业信贷\个人信贷出现问题,那么银行的风险将不可防止爆发。
2.股东权益比率
股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。
股东权益比率＝股东权益总额/资产总额
股东权益比率与资产负债率之和等于1。
这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，归还长期债务的能力就越强。
民生银行的股东权益比率〔%〕整理为下表
第一季
中期
前三季
年度
2021
2021
2021
2007
通过图表表示为
通过上面的图标可以看出股东权益比率和资产负债率成反比关系，一直波动但较于往年股东权益比率增大，可以看出民生银行的经营还是逐渐增好的。
3.1．3民生银行偿债能力财务评估
经整理为下列图表
在偿债能力排名中，标准行业位居9名，ICB行业位居9名，低于位列136名，市场位列1667名，综合来看，民生银行中位，偿债能力方面仍有很大的进步空间。
3．2盈利能力分析
总资产利润率
总资产利润率：
也称为总资产报酬或总资产收益率，是指利润与资产总额的比照关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。
计算公式：
总资产利润率=利润总量/平均总资产
民生银行2021年到2021年4月的总资产利润率：
报告期
总资产利润率（%）
比上期变化
2021-03-31
↓
2021-12-31
↑
2021-12-31
↑
2021-12-31
↑
2007-12-31
从上表可以看出，民生银行从08年到10年该银行对资产的利用效果较好。
每年的总资产利润率都成升高的趋势，且升高的趋势每年都在增长！
因此，这说明民生银行近几年的开展趋势较好。
资产净利润率
资产净利润率又叫资产报酬率、投资报酬率或资产收益率，是企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率。
计算公式：
资产报酬率=净利润÷资产平均总额×100%
资产平均总额=〔期初资产总额+期末资产总额〕÷2
资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量。
民生银行2021年到2021年4月的资产净利润率：
报告期
总资产利润率（%）
比上期变化
2021-03-31
↓
2021-12-31
↑
2021-12-31
↑
2021-12-31
↑
2007-12-31
从上表可以看出，民生银行从08年到10年，全部资产的盈利能力不断增强营利能力比拟强。
3.2．3净资产收益率
净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越高，说明投资带来的收益越高。
计算公式：
净资产收益率=净利润÷平均股东权益×100%
民生银行2021年到2021年4月的净资产收益率：
报告期
总资产利润率（%）
比上期变化
2021-03-31
↓
2021-12-31
↑
2021-12-31
↓
2021-12-31
↑
2007-12-31
从上表可以看出，民生银行从08年到10年，投资带来的收益不断升高，但是其增长的幅度呈现波浪式的形态，处于曲折的增长中。
每股收益
每股收益〔EarningPerShare，简称EPS〕，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。
它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个根底性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。
计算公式：
根本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数
民生银行2021年到2021年4月的每股收益：
报告期
总资产利润率（%）
比上期变化
2021-03-31
↓
2021-12-31
↑
2021-12-31
↑
2021-12-31
↓
2007-12-31
从上表可以看出，在08年，民生银行的每股收益有所下降，但是民生银行从09年到10年，每股收益不断升高，公司获利能力增强。
每股净资产
每股净资产是指股东权益与总股数的比率。
这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。
每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。
通常每股净资产越高越好。
计算公式：
每股净资产=股东权益÷总股数
民生银行2021年到2021年4月的每股净资产
报告期
总资产利润率（%）
比上期变化
2021-03-31
↑
2021-12-31
↓
2021-12-31
↑
2021-12-31
↓
2007-12-31
从上表可以看出，民
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