孟洪涛谈威科夫交易法.docx
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孟洪涛谈威科夫交易法
威科夫交易法
孟洪涛谈威科夫交易法
大咖看市|判断趋向的工具
（一）3
大咖看市|判断趋向的工具
（二）7
大咖看市|判断趋向的工具（三）10
大咖看市|趋向的判断工具事例13
大咖看市|趋向到顶的判断工具16
大咖看市|趋向到顶的实战技巧
（一）18
大咖看市|趋向到顶实战之二：
细节分析及其各方心理活动20
大咖看市|趋向的判断工具——底部
（一）24
大咖看市|趋向的判断工具——底部
（二）27
大咖看市|对于二次测试
（一）29
大咖看市|对于二次测试
（二）31
大咖看市|如何区分吸筹和派发33
大咖看市|吸筹阶段的交易策略
（一）：
震仓36
大咖看市|吸筹阶段进场策略（续）：
最低支撑位38
大咖看市|隐形派发（投资者是如何成为接盘侠的）41
大咖看市|威科夫理论之停止行为：
努力和结果43
大咖看市|威科夫理论之停止行为：
努力和结果
（二）46
大咖看市|浅谈白银走势：
趋向的脉搏-速度49
大咖看市|与市场心有灵犀：
等候最正确操作机遇57
大咖看市|等候最正确操作机遇（续）61
大咖看市|危机管理
（一）64
1
威科夫交易法
大咖看市|危机管理
（二）延长行情分析66
大咖看市|民众的情绪和市场的自己行为67
大咖看市|利用市场自己行为的交易理念
（一）69
大咖看市|市场自己行为的交易理念
（二）策略篇72
大咖看市|市场自己行为的交易理念
（二）工具篇74
大咖看市|教你辨别主力机构企图的利器——点数图77
大咖看市|交易失败的本源在价钱背后80
大咖看市|如何培育自己的交易风格82
大咖看市|交易心理
（一）85
大咖看市|如何保护你的资本：
以市场自己行为角度定义止损.87
2
威科夫交易法
大咖看市|判断趋向的工具
（一）
原创2016-04-30孟洪涛期货日报
在议论判断工具以前，我们先说下判断趋向。
趋向包含以下几个阶段：
趋向的开始，趋向在运行中，以及趋向的结束。
我们判断趋向就是能够找出目前市场处于趋向的哪个阶段，以便调整交易。
趋向的不同阶段陪伴着交易者不同的行为，开端阶段是进场机遇，结束阶段是出场机遇，同时也是准备反转的进场机遇。
但是在交易中碰到的最头疼的问题是以上几个趋向阶段其实不会白纸黑字表现出来。
市场因为人的参加，常常有着一群雄厚资本的人（简称
CM）在要点时刻制造极端行情，目的是挑动
民众的情绪，使他们因贪心或许惧怕而采纳错误的动作，
而这些错误的动作正是CM所要达到的目的。
比方在一段让民众产生矛盾心理的行情以后出现一根长阳，
这根一般的蜡烛，会让民众达到极度喜悦
状态，此时他们忘记了纪律，不管市场背景，盲目地认为市场将会连续涨几百点。
这个长阳的背后包
含着CM的目的，他们想让民众因喜悦和贪心而背水一战，
这个背水一战地产生的结果就是为
CM的
派发买单。
市场上大多半交易者判断趋向的工具是技术指标，
比方均匀线，MACD等等。
指标的限制性是过后诸
葛亮，它们是数学公式，但是一定等目前价钱和成交量出现以后才能经过计算给出曲线。
换句话说，
目前价钱是什么，指标就依据价钱产生曲线。
但是这类机械式的做法忽视了一个致命的要素，那就是
目前的价钱走势能否真切反应了市场的走向。
比方上边的例子中的长阳，经过它计算出的指标特别令
人亢奋，一般民众根本无法想到此中的圈套，因为计算的依据自己出了问题。
那么既然使用技术指标有限制性（无法辨别CM的企图），目前大的机构或许个人使用什么工具来判断趋向呢？
专业交易员判断趋向的理论工具是供求关系。
供求关系是个一般的经济学看法，只需市场和流通存在，供求关系就存在。
换句话说，供求关系是判断价钱走势的重要要素，求过于供致使价钱上升，供过于求致使价钱下跌。
那么在市场上能够正确识
别出目前供求关系的工具是价钱和成交量。
价量关系是判断趋向的可见工具，经过目前的价钱和成交
量，我们能够快速解读出目前市场的供求关系和CM的企图，这样我们就能经过市场自己行为判断价钱的下一步方向。
我们以螺纹钢周线为例。
经历了长久熊市以后价钱开始上升，但是察看4月中旬以后的上升速度和成交量，他们的这类垂直增添的状况从表面看特别乐观，下边我们用供求关系的方法分析一下。
上礼拜
的成交量和高廉价差达到上升以来的巅峰，那么这个天量代表的是激烈需求仍是供给扩大？
我们知道上升趋向中，需求大于供给，每日流入市场的卖单无法知足大批买单，致使没有成交买单只好以高于目前价成交，造成价钱连续上升。
但是我们做个假定，若是某一段时期，市场上的所有买单不用标高价钱就能成交（以平价成交），这说了然什么？
所有买单得以平价知足的原由是卖单增添，或许说市
场上的供给量开始增添。
这类状况致使的结果就是价钱停止上升，因为买家不用标高价就能买到货物。
上周螺纹钢的情况就是供给扩大的表现，这对牛市是个警示，市场一定出现新的巨量需求才能把这些市场上的巨量供给消化，并且需求连续增添才能使牛市恢复。
3
威科夫交易法
牛市中供给忽然扩大背后意义是CM开始派发，他们的派刊行为使得市场上的供给量扩大，但是这只
是部分CM的行为，他们的行为不至于马上让牛市反转，此刻的要点是市场上其余的CM能否跟从
这类行为，也开始派发。
假如CM都开始派发，市场必定会进入熊市。
我们接下来几周的察看要点是价钱再次冲顶的时候，能否有成交量扩大、但是价钱就是长不上去的状况，假如有，说明市场的供给量在连续扩大，所有买单都被知足，价钱停止上升，大家应当开始准备撤退计划。
我们同时要察看CM的动向：
能否出现筑底行为，假如有，说明CM在建立派发区。
冲顶能否出现上冲回落（简称UT），假如是，说明CM在引诱多头的同时，在强迫空头出场。
他们引诱多头追高是为了卖出，他们搏杀空头也是为了卖出，因为空头的出场行为也是买入。
市场能否出现行为改变状况，也就是说下坡的成交量开始大于上坡，这是供给开始大于需求的表现。
市场能否出现矛盾体，比方底部出现美丽的反弹行为但是价钱没打破顶部，形成新高，这类状况说明需求不足（原
因是供给在连续扩大）。
而顶部的上影线成交量扩大并且价钱下跌有跟从，这说明供给开始控制市场，这类背景下假如上升（反弹）无力，说明需求耗尽，熊市开始。
下边我们看一个达成的例子：
鸡蛋期货（2014年5月份以后的周线图）
4
威科夫交易法
A出现天量上升以后，我们知道供给开始扩大，供给扩大的结果是B。
B表示市场上的CM在开始派
发，下边我们接下来看市场的反响。
第一我们看到支撑出现，这可能是CM在成立派发区，确认这个底是在成立派发区的市场行为是价钱
在顶部连续碰到大批供给。
这类大批供给发生在C,它的特色是增大的成交量和上影线。
上影线说明价钱开始是上冲，但是收于中间说明上冲失败，失败的原由是流入市场的卖单远远大于买单，再加上高成交量说明供给量大于需求。
X是个骗局，从价钱行为上看，这是特别好的看涨形态，致使大批民众涌入（CM希望这类场面出现，
因为他们的派发需要人买单）。
相同状况也出此刻2015年6月份的上证指数。
为何说X是骗局，
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威科夫交易法
因为这类美丽的反弹应当为买方带来丰厚的收入（价钱连续大幅创新高），但结果是再次碰到了大批卖盘（C），也就是说这个反弹没有带来民众期望的结果。
C的派刊行为有了跟从：
价钱直接打破支撑（这是C应当产生的结果，大家能够比较X产生的结果）。
前面我们说过这个支撑是CM建立的派发底线，此刻被打破，说明CM的派发靠近结束，他们已经不用保护这个支撑。
在供给控制市场的背景下，价钱开始恢复（暗影部分），从这个上升中稀罕的成
交量看出，需求已经耗尽，市场没有产生新的巨量需求使牛市恢复，这个时候是做空的最好机遇，我们会在此后的文章中议论这类进场机遇，在威科夫理论中叫做破冰。
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威科夫交易法
大咖看市|判断趋向的工具
（二）
原创2016-05-14孟洪涛期货日报
从履行角度讲，判断趋向和进场采纳的是两个不同的策略，我们不可以混作一谈。
换句话说，当你判断
市场背景或许趋向的时候，先不要想着进场，我们一定经过工具确定了当时的市场背景以后，再开始
找寻进场的机遇（我们说进场机遇，不是指技术指标产生的视觉信号，而是指市场到了某个要点时刻，我们会在此后议论进场）。
今日我们议论一下如何利用趋向线判断趋向。
下边是白糖周线：
假如要判断趋向，我们从以下几个方面下手：
如何辨别轨道。
降落趋向轨道上沿是供给线，因为我们假定供给线邻近的卖单量能够把上升截住。
轨道下沿叫做超卖线，一旦价钱打破下沿，我们说市场处于超卖状态。
出现超卖状态的结果是，价钱起码有个反弹。
此外，假如价钱从供给线下来没有抵达超卖线就上升（红色箭头），这说明:
第一，需求开始激烈；第二，供给已经稀罕。
这两点都显示下跌马上停止。
使用打破递减（SOT）。
价钱每次从供给线邻近回落的最低点的垂直距离假如递减，说明需求大于供给。
这预示下跌临时中断，市场或许进入吸筹阶段，而后进入牛市，或许盘整。
以下图，从黑色方
块，A，B，C开始回落的最低点直接的距离逐渐减小，特别是B和C回落的最低点的距离同前面相
比，已经大幅减小，这是需求扩大的结果，市场的供给无法知足日渐扩大的需求。
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威科夫交易法
打破供给线（趋向线）。
察看这个价钱行为最要点的是打破方式。
假如打破时是量增添阳，说明需求大于供给，不然这个打破就无效，因为市场没有足够的需求汲取供给线上的卖单。
比如图中第一个红箭头后，价钱打破了供给线，但是当作交量，固然有所增添，但是需求力量严重不足，所以这个打破就没有起到它应当起的作用，需求不足会致使价钱回落或许震仓。
从C开始的回落速度很快，并且成交量递加，说明这个下跌带来大批惊慌甩卖，这是CM实行的震仓。
CM实行震仓的初衷是看此次下跌中能否出现巨量供给，假如不是，CM知道市场上供给已经枯竭，他们准备赞同价钱上升。
利用50%回调原则。
黑色方块下来最低点向上回调没有超出50%，这表示这个上升对熊市没有威迫。
同理A下来的最低点后的向上回调也没有超出50%。
但是B以后的最低点的向上回调，已经严重超出
50%，这不是熊市的特色，说明市场的熊市行为已经开始变化。
经过以上几方面的分析，我们知道下跌停止，并且市场的背景已经改变。
下边我们要考虑的是进场扳机：
1、震仓以后的快速反弹后，价钱再次回落。
这个回落特别重要，因为震仓过程带来大批卖单，假如此次回来没有出现大批卖单，说明市场上的供给已经被所有汲取并出现严重缺乏，这会致使价钱上升。
图中反弹后的价钱回落过程成交量出现递减，说明供给枯竭，能够进场。
这里的扳机是这类市场状况（第一个三角），或许说是机遇。
这类进场方法的依据是市场的自己行为，而不是好多民众使用的指标给出的物理现象（视觉信号）。
市场的自己行为更能正确地反响当时市场的供求关系背景和主力机构的企图。
2、C的地点产生了巨量卖单，这里包含那些追高被套在C的地点的民众。
他们期望价钱反弹到他们
的成本价位，而后卖出回本。
当价钱打破C区的时候（这类现象叫做跳跃小溪），我们知道需求已经所有汲取了那边的卖单，此时的市场背景是需求控制市场，或许说买方特别踊跃。
跳跃小溪行为给
了我们进场平台，接下来进场的扳机是低量小柱回落，这类回落形式说明大批卖单没有进入市场（供给没有扩大），这类市场的自己行为是进场扳机。
但是图中的回落过程却带有递加的成交量，说明市
场的浮动供给依旧存在，这不是我们需要的进场扳机。
这些卖单一定被需求汲取掉。
9月2日那周，
图中长尾箭头地点（这里图太小，大家能够参照白糖周线图），价钱再次回落时，成交量已经大幅减小，说明供给枯竭，这类状况下，我们能够进场。
后市会如何走？
第二个红色箭头以后，价钱形成新的轨道。
这类上升轨道的上沿叫做超买线，下沿叫做需求线或许支撑线。
这个轨道我们有以下察看：
Z的打破是无效的，因为打破时的成交量在减小，说明这个向下打破过程中，没有大批卖单流入市场，也就是说卖方努力不够。
既然打破无效，市场的背景就没有改变。
每次市场试图打破阻力位以后，我们没有看到大批卖单出现并把价钱大幅度压低，反而每次的回落都
停在高支撑地点，这是需求激烈所致。
需求正在汲取阻力上的卖单，这类行为叫做汲取过程。
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威科夫交易法
交易计划：
目前市场向上背景没有被打搅，假如价钱回落究竟部（Z支撑点）出现反弹，能够进场买
入。
或许价钱打破阻力（跳跃小溪）以后回落，假如没有出现供给增添的现象，也能够买入。
危机管理：
一旦价钱从此刻开始大幅打破C点支撑，并且有卖盘跟从，能够在价钱向上回测支撑的时候做空，前提是回测支撑的过程一定是小柱和小成交量。
以上是议论如何利用趋向线，依据市场自己行为判断趋向的技巧，我们会在下一篇分析更多的实战例子。
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威科夫交易法
大咖看市|判断趋向的工具（三）
原创2016-05-21孟洪涛期货日报
市场的参加者依照资本来分有大资本（CM）和民众（散户和基金）。
大资本是一群掌握宏大资本的
人或机构，比方巴菲特，索罗斯等。
他们之间的能够用一个词形容：
心有灵犀。
为何用这个词?
因
为他们在市场长获悉对方的行为不是经过惯例手段（电话，邮件等），而是经过价钱和成交量的变化来知道对方是在吸筹仍是在派发，这些细节我们会在文章中解说。
今日我们连续议论判断趋向的工具。
聪慧钱除了使用前面所说的轨道方法，还使用坐上观虎斗的方法。
在市场的要点时刻，他们察看大资本行为和企图，同时察看民众的行为和企图。
而后他们找出大资本
设的局和民众如何堕入这个局的状况，并从中推测出未来还没出现的走势。
下边我们以熊市为例来解说一下这个方法。
大资本的切入机遇
熊市过程中，价钱的连续下跌的主要原由是没有需求。
在熊市中是大资本介入产生需求并截住价钱下跌，因为民众没有资本能力把熊市截住。
熊市中饱受煎熬的是损失中的民众，他们对短暂的反弹寄以厚望，但是反弹失败又让他们回到无望中间。
处于巨额损失中的民众是受不了惊吓的，此时假如媒体或某些专家漫步极度消极的信息，他们会开始惊慌。
为了挣脱这类心理上的摧残，他们干脆甩卖已经
损失的筹码，致使集体的惊慌甩卖效应。
那么究竟是谁在接盘呢？
是CM，CM的介入的结果是市场上需求开始扩大（大批汲取抛盘）。
图中B就是惊慌甩卖：
A到B的下跌没有任何阻力，形成超卖现象。
B出现了天量，表示需求扩大，这是CM在接盘。
CM的行为自然遇到了其余CM的关注，他们假如跟进，市场将要进入吸筹阶段。
反弹在C碰到巨量卖盘，D是相同的状况。
这些卖盘有可能是CM在阻挡价钱上升，其目的是控制
10
威科夫交易法
收买成本。
为何说这些卖盘是CM成心制造？
假如是民众连续大幅清仓甩卖，价钱会连续大幅创新
低。
但是C和D以后的成交量快速减小，并且价钱停止在支撑之上，这是CM低吸的结果。
确认熊市停止
熊市临时停止的条件是：
清仓甩卖的行为不再发生。
价钱经历B的惊慌甩卖，当Ｅ再次探底的时候，
其成交量大幅低于Ｂ，说明市场上民众的清仓甩卖的现象已经不存在，这确认了熊市的临时停止。
至
于价钱能否此后就进入牛市，我们还需要市场行为的进一步证明，我们不可以提早抄底。
假如是吸筹，
接下来应当出现区间交易阶段，测试阶段和支撑抬高现象。
CM利用疲惫战术迫使民众抛掉筹码
CM使用疲惫战术的最后目的是自己能够达成吸筹任务。
他们经过阻挡民众买入有两个原由，第一是
为了让更多筹码落入自己口袋；第二个是他们希望更多的民众在趋向的顶部买入（目的是为CM的出货买单）。
D到E的过程示意CM可能在吸筹，为何？
在D的地点，CM截住上升并套住了一些追高的公证以后，成心让价钱迟缓下移，目的是让民众因绝望而主动离场，同时让场外买家不敢进场。
民众追高失败已经让他们败兴，他们希望价钱短暂回调后快速反弹并再创新高，但是价钱的迟缓下移使他们失掉耐心，并且抛掉筹码再去找寻其余看起来要涨的品种。
这类疲惫战术是CM常常使用的方法，当我看到这类现象出现时，CM的吸筹可能性在增大。
吸筹中的回落应当是这类慢速度，急速回
落会致使熊市恢复或许震仓。
CM利用震仓来迫使民众抛掉筹码
震仓是吸筹的最后测试阶段的价钱行为。
CM制造震仓的目的是看价钱下跌过程中有多少卖盘出现。
假如震仓把最后一批不坚定的民众逼出市场，CM将要把收买价钱上移，并准备让市场进入上升阶段。
E以后的反弹半途夭折，价钱在危险区邻近上升乏力的状况简单致使震仓或许下跌恢复。
F这波的回
落速度加快告诉我们震仓可能开始了。
反弹失败（G的出现）告诉我们价钱还有一跌。
H到J的收盘
很靠近，并且成交低迷，它反应出的市场行为是卖压减少，告诉我们市场简单吃惊吓的民众已经被前面的震仓清掉了，底部价位的卖盘已经耗尽，此市价钱已经站在弹跳板上了。
J到K的快速腾飞，证明了我们前面弹跳板的判断。
但是这类急速上升更像是口头回补，不像是真切
的需求。
假如市场真的准备上升，价钱应用以稳固上升的节奏去战胜近来的阻力。
K的高交易量和收盘告诉我们市场的浮动供给依旧好多，这些浮动供给一定被需求消化掉，市场才可能进入上升阶段。
K以后的回落反应出重要信息，因为支撑已经抬高，这说明CM在底部已经无法买不到货，只好把最
低收买价提升，这是吸筹靠近结束的标记。
L是个小型惊慌甩卖，告诉我们需求在高支撑位开始汲取供给，M这类行为叫做是弹簧效应（我们此后会特意议论），其意义和震仓相同，也是测试降落过程中的卖盘量。
从M的快速反弹来看，卖盘已经被所有汲取。
市场的吸筹阶段快要结束，市场很快进入上升阶段。
假如进场，M是个好地点，因为吸筹靠近结束，此时进场的风险最低。
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威科夫交易法
打破后CM阻挡民众进场和强迫民众出场
民众喜爱买打破，但是在牛市早期，CM不希望民众入场，他们要留着这些民众买家，以便在要点的
时候用，比方碰到很强的阻力或许派发的时候。
P以后的价钱行为凌乱无章，这让好多在P的地点买打破的民众感觉灰心，这类情绪致使部分民众跑掉筹码，连续去其余地方找寻机遇去了。
此后当我们
看到价钱打破一个强阻力以后，市场出现很杂乱的行为的时候，我们不用慌张，因为我们知道这类杂乱背后的始作俑者是CM以及他们这样做的目的。
当我们下单交易的时候，我们交易的不是此刻和过去，而是交易在图上看不到的未来。
民众和专业交易员对未来的判断依据（工具））有实质的不同。
民众使用的技术指标或图形的基础是已经发生的价钱，那么这个基础能否靠谱，直接影响着由它计算出来的指标的靠谱性。
在要点点位的价钱是被大资
金控制的，他们显现给民众的价钱形态不反响他们真切的企图，自然由这个价钱计算出的指标也无法给出靠谱的信息。
专业人员的判断依据是人性的分析和供需理论。
他们察看民众的惊慌或许贪心情绪强度，并利用民众的情绪来实行自己的计划。
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威科夫交易法
大咖看市|趋向的判断工具事例
原创2016-05-15孟洪涛期货日报
此刻各样媒体议论交易的文章大多半是心灵鸡汤，或许夸张技术指标的作用，但是极少议论市场的自
身行为。
造成价钱颠簸的根本要素是供求关系（市场行为理论基础），假如我们能够不使用外面工具，
从市场自己行为上掌握价钱涨跌的节奏，我们就能抓住市场的脉搏并跟从趋向交易。
下边我们看一个
利用趋向线判断趋向的例子：
目前的郑煤日线（2016年1月到此刻）。
A到E的供求关系：
我们知道上升趋向中，需求大于供给，表此刻上坡的成交量递加，下坡的成交量递减；以及上坡价钱
的步伐更轻松，下坡的步伐不顺利。
比如AC和CB对比，价钱上升的步伐明显更简单些，同时成交
量处于递加状态，这是因为买方更踊跃主动，并且上升吸引了更多的买家。
相反，下跌之所以步履蹒
跚，是因为供给的连续时间短，并且数目不多，上升趋向中的回调来自于短线民众的赢利行为，而不是大资本的甩卖行为。
同理，我们比较BD和DZ，也会发现需求大于供给，市场处于安稳上升趋向
中。
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威科夫交易法
新高的打破幅度能够告诉我们趋向能否开始疲倦：
很明显，D到E的距离Y小于C到D的距离X，这类打破幅度减小的行为不会说明趋向马上改变，但是它起码给我们提出警示，警示我们一定深度研究造成这类行为的原由，那么从那边下手研究其原由呢？
造成打破幅度减小的原由有两种：
第一是买方的购置力或需求减小（因为成本过高）；第二是供给扩大，市场有一些大资本开始出货（不是那种短线的赢利回吐），他们的出货使市场的供给增添，买方不用抬价就能买到均匀的产品，致使价钱停止上升。
带着这类分析，我们察看上坡的成交量。
ZE的成交量大于BD，也就是说ZE这波吸引了更多的买家入场，但是价钱的上升幅度却小于BD。
既然这么多买单流入市场，为何价钱涨幅却减小了呢？
答案很简单，是流入市场的卖单量开始扩大，这类卖单量的扩大完整知足了市场上的买单，致使了价钱
涨幅减小。
能够致使价钱涨幅减小的卖单来自于大资本。
只有大资本的出货，才能让价钱上升出现了明显的变化。
所以涨幅减小等于告诉我们市场上一些大资本开始出货。
50%原则的应用
依照市场行为，超出50%的回调说明行情看跌；回调解在%50之上说明行情看涨。
AC和BD后出现
的回落都没有低过前面上坡的50%地点，说明上升趋向没有遇到威迫，行情看涨。
但是看ZE后的回落（EF），这个回落已经远远大于50%，这说明供给的力量在扩大，这类状况下需求一定再次扩大才能挽回颓势，一旦价钱在恢复中需求没有扩大，上升趋向将要停止，市场进入熊市的几率增大。
市场背景出现变化
我们再看E，在这里市场出现超买现象（打破了超买线），超买的行为来自民众，他们因受信息诱惑
而开始疯狂抢购。
市场常常是这样，每当民众进入疯狂状态的时候，他们的敌手（大资本）正在利用
民众的疯狂而大批出货，所以说超买现象是反向信号。
在市场的背景中出现超买现象和涨幅缩短的情
况下，价钱从E开始回落。
先看E这天的行为，它的成交量急剧扩大，但是价钱收于底部，这证
了然ZE的上升属于抢购热潮，抢购热潮意味着供给开始大于需
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