第3章金融风险的度量.ppt

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金融风险管理金融风险管理刘桂荣刘桂荣2011年年2月月1第第3章章金融风险的度量金融风险的度量l主要内容主要内容1.金融风险度量概述金融风险度量概述2.金融风险度量的定性与定量分析金融风险度量的定性与定量分析3.金融风险监测指标与度量模型金融风险监测指标与度量模型3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险度量的因素金融风险度量的因素l金融风险统计测度的方法金融风险统计测度的方法l金融风险统计测度的原则金融风险统计测度的原则l金融风险统计测度指标的选择金融风险统计测度指标的选择l金融风险统计测度指标体系金融风险统计测度指标体系3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险度量：

对风险进行量化估测金融风险度量：

对风险进行量化估测1.风险发生的概率；风险发生的概率；2.风险损失的程度风险损失的程度l金融风险度量的因素金融风险度量的因素1.人的因素：

主观因素，重要岗位上的选人人的因素：

主观因素，重要岗位上的选人2.物的因素：

客观因素物的因素：

客观因素3.设备因素：

运营设备，机械设备设备因素：

运营设备，机械设备4.环境因素：

自然环境、社会环境环境因素：

自然环境、社会环境5.法规因素：

政策法规法规因素：

政策法规3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险统计测度的方法金融风险统计测度的方法1.金融风险统计测度的尺度金融风险统计测度的尺度

（1）定类尺度；（）定类尺度；

（2）定序尺度）定序尺度（3）定距尺度；（）定距尺度；（4）定比尺度）定比尺度2.定量测度和定性测度：

信贷风险评估定量测度和定性测度：

信贷风险评估3.静态测度和动态测度：

静态动态相结合静态测度和动态测度：

静态动态相结合4.单一测度和综合测度：

单指标和多指标相单一测度和综合测度：

单指标和多指标相结合结合3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险测度的原则金融风险测度的原则1.科学性原则科学性原则2.目的性原则目的性原则3.全局性原则或联系性原则全局性原则或联系性原则4.统一性原则：

会计、财务、业务核算统一性原则：

会计、财务、业务核算5.可比性原则：

横向、纵向可比可比性原则：

横向、纵向可比3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险统计测度指标的选择金融风险统计测度指标的选择1.选择代表性强的金融风险统计指标选择代表性强的金融风险统计指标2.以宏观金融统计指标为主体以宏观金融统计指标为主体经济和金融密切相关，金融是经济的命脉经济和金融密切相关，金融是经济的命脉3.数量指标和质量指标相结合数量指标和质量指标相结合3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险统计测度指标体系金融风险统计测度指标体系金融风险统计测度指标体系金融风险统计测度指标体系1.1.系统性金融风险统计测度指标系统性金融风险统计测度指标系统性金融风险统计测度指标系统性金融风险统计测度指标（11）利率风险：

市场利率；存贷利差；平均利率）利率风险：

市场利率；存贷利差；平均利率）利率风险：

市场利率；存贷利差；平均利率）利率风险：

市场利率；存贷利差；平均利率（22）货币风险：

）货币风险：

）货币风险：

）货币风险：

MM22/GDP;/GDP;（33）政策风险：

）政策风险：

）政策风险：

）政策风险：

GDPGDP增长率；增长率；增长率；增长率；CPICPI（44）国际收支风险：

外汇储备）国际收支风险：

外汇储备）国际收支风险：

外汇储备）国际收支风险：

外汇储备/短期债务；外债短期债务；外债短期债务；外债短期债务；外债/GDP/GDP经常项目赤字经常项目赤字经常项目赤字经常项目赤字/GDP/GDP；本币升值或贬值率；本币升值或贬值率；本币升值或贬值率；本币升值或贬值率；lM1=M1=流通中的现金流通中的现金流通中的现金流通中的现金+支票存款（以及转账信用卡存款）支票存款（以及转账信用卡存款）支票存款（以及转账信用卡存款）支票存款（以及转账信用卡存款）l广义货币（广义货币（广义货币（广义货币（M2M2）=M1+=M1+储蓄存款（包括活期和定期储蓄储蓄存款（包括活期和定期储蓄储蓄存款（包括活期和定期储蓄储蓄存款（包括活期和定期储蓄存款）；存款）；存款）；存款）；3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险统计测度指标体系金融风险统计测度指标体系2.非系统性金融风险统计测度指标体系非系统性金融风险统计测度指标体系

（1）信用风险：

呆账贷款率；）信用风险：

呆账贷款率；呆滞贷款率；逾期贷款率呆滞贷款率；逾期贷款率

（2）流动性风险：

）流动性风险：

备付金比例备付金比例；资产流动性比率；存贷比例；拆入资金比例资产流动性比率；存贷比例；拆入资金比例（3）资本风险：

资本充足率；核心资本充足）资本风险：

资本充足率；核心资本充足率；资本资产比例率；资本资产比例3.1金融风险度量概述金融风险度量概述l金融风险统计测度指标体系金融风险统计测度指标体系2.非系统性金融风险统计测度指标体系非系统性金融风险统计测度指标体系（4）资财风险：

资金损失率；自有资）资财风险：

资金损失率；自有资金比例金比例（5）结算风险：

资金资产损失；赔偿）结算风险：

资金资产损失；赔偿金额、处罚额金额、处罚额3.2金融风险度量的金融风险度量的定性与定量分析定性与定量分析l金融风险度量的定性分析方法金融风险度量的定性分析方法1.检查表式综合度量法检查表式综合度量法：

按系统工程的原理：

按系统工程的原理和方法，对每个系统进行科学分析，找出和方法，对每个系统进行科学分析，找出各种可能的风险因素，并对其进行评分，各种可能的风险因素，并对其进行评分，进而计算出总的评分值。

进而计算出总的评分值。

P43表表3.12.优劣度量法优劣度量法：

对风险度量五个因素的状态：

对风险度量五个因素的状态进行评判；分为：

优、良、可、劣四个等进行评判；分为：

优、良、可、劣四个等级。

重点关注级。

重点关注“可、劣可、劣”的风险项目的风险项目P44表表3.23.2金融风险度量的金融风险度量的定性与定量分析定性与定量分析l金融风险度量的定量分析方法金融风险度量的定量分析方法1.指数法：

指数法：

P45，图，图3.1和表和表3.3贷款资产风险指数贷款资产风险指数=F1F2F32.可靠性风险度量可靠性风险度量风险率风险率=风险发生的概率风险发生的概率一次事故的最大损失额一次事故的最大损失额用资产价格的标准差衡量风险用资产价格的标准差衡量风险3.2金融风险度量的金融风险度量的定性与定量分析定性与定量分析l效用理论与风险度量效用理论与风险度量1.效用理论效用理论2.效用理论在风险度量中的应用效用理论在风险度量中的应用3.3金融风险监测指标与金融风险监测指标与度量模型度量模型l非系统性金融风险监测指标体系非系统性金融风险监测指标体系非系统性金融风险监测指标体系非系统性金融风险监测指标体系1.1.信用风险的度量信用风险的度量信用风险的度量信用风险的度量贷款贷款贷款贷款55级分类：

正常、关注、次级、可疑、损失级分类：

正常、关注、次级、可疑、损失级分类：

正常、关注、次级、可疑、损失级分类：

正常、关注、次级、可疑、损失2.2.流动性风险的度量流动性风险的度量流动性风险的度量流动性风险的度量备付金比例、资产流动比例、存贷款比例、拆入资金比例备付金比例、资产流动比例、存贷款比例、拆入资金比例备付金比例、资产流动比例、存贷款比例、拆入资金比例备付金比例、资产流动比例、存贷款比例、拆入资金比例3.3.经营风险的度量：

经营风险的度量：

经营风险的度量：

经营风险的度量：

自有资金比例、资金损失率自有资金比例、资金损失率自有资金比例、资金损失率自有资金比例、资金损失率4.4.资本风险的度量：

资本风险的度量：

资本风险的度量：

资本风险的度量：

资本资产比例、资本充足率，核心资本比例资本资产比例、资本充足率，核心资本比例资本资产比例、资本充足率，核心资本比例资本资产比例、资本充足率，核心资本比例P52P52表表表表3.63.63.3金融风险监测指标与金融风险监测指标与度量模型度量模型l非系统性金融风险的度量模型非系统性金融风险的度量模型1.假设非系统性风险的度量指标为：

假设非系统性风险的度量指标为：

X=（X1，X2，X13）GR是是X的函数；的函数；GR（X）=AT（X）=GR（X）是由）是由X确定的非系统性风险；确定的非系统性风险；A是各因素对非系统性风险贡献的权重是各因素对非系统性风险贡献的权重t是各因素值中超出安全值域部分对非系统性风险贡是各因素值中超出安全值域部分对非系统性风险贡献的函数，献的函数，P53表表3.70GR（X）63.3金融风险监测指标金融风险监测指标与度量模型与度量模型l系统性金融风险监测指标体系系统性金融风险监测指标体系1.国内金融体系的稳定性指标国内金融体系的稳定性指标

（1）M2和银行信贷增长率和银行信贷增长率

（2）通货膨胀率）通货膨胀率（3）财政债务依存度财政债务依存度:

指当年财政支出中债务收入所占的比重指当年财政支出中债务收入所占的比重3.3金融风险监测指标与金融风险监测指标与度量模型度量模型l系统性金融风险监测指标体系系统性金融风险监测指标体系2.关于汇率、外债和国际资本流动指标关于汇率、外债和国际资本流动指标

（1）外债指标：

）外债指标：

外债余额外债余额/GDP，当年偿债额，当年偿债额/商品和劳务出口额商品和劳务出口额当年债务余额当年债务余额/当年商品和劳务出口额当年商品和劳务出口额

（2）汇率风险：

本币升值或贬值率）汇率风险：

本币升值或贬值率（3）利率风险：

）利率风险：

P55表表3.83.3金融风险监测指标与金融风险监测指标与度量模型度量模型l系统性金融风险的度量模型系统性金融风险的度量模型假设系统性风险的度量指标为：

假设系统性风险的度量指标为：

X=（X14，X15，X24）SR是是X的函数；的函数；SR（X）=AT（X）=SR（X）是由）是由X确定的非系统性风险；确定的非系统性风险；A是各因素对非系统性风险贡献的权重是各因素对非系统性风险贡献的权重t是各因素值中超出安全值域部分对非系统性风险是各因素值中超出安全值域部分对非系统性风险贡献的函数。

贡献的函数。

P56表表3.90SR（X）63.3金融风险监测指标与金融风险监测指标与度量模型度量模型l金融风险的综合评估金融风险的综合评估总风险总风险M（X）=GR（X）+SR（X）0M（X）12本章小结本章小结l金融风险度量的原则、目的、意义金融风险度量的原则、目的、意义l金融风险度量的定性方法金融风险度量的定性方法l金融风险度量的定量方法金融风险度量的定量方法l金融风险度量模型金融风险度量模型