产业经济学04章课件.ppt

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第四章第四章产业组织：

策略性行为产业组织：

策略性行为主要内容主要内容策略性行为策略性行为企业并购企业并购合作与串谋合作与串谋研发与创新研发与创新1策略性定价行为策略性定价行为新产业组织与策略性行为新产业组织与策略性行为限制性定价限制性定价掠夺性定价掠夺性定价策略性行为策略性行为一个厂商通过影响竞争对手一个厂商通过影响竞争对手对该厂商行对该厂商行动的预期动的预期，使竞争对手在预期的基础上作，使竞争对手在预期的基础上作出对该厂商出对该厂商有利有利的决策行为，这种影响竞的决策行为，这种影响竞争对手预期的行为就成为争对手预期的行为就成为策略性行为策略性行为。

谢林（谢林（Schelling,1960）策略性行为分类策略性行为分类根据企业之间合作的态度，可以把策略性行为分为根据企业之间合作的态度，可以把策略性行为分为合作策合作策略性行为和非合作策略性行为；略性行为和非合作策略性行为；根据行为调整和作用的时间长短，可以将策略性行为可以根据行为调整和作用的时间长短，可以将策略性行为可以分为分为短期策略性行为、中期策略性行为和长期策略性行为；短期策略性行为、中期策略性行为和长期策略性行为；1.2限制性定价限制性定价限制性定价是一种限制性定价是一种短期非合作短期非合作策略性行为，通过策略性行为，通过在位厂商当前价格策略影响潜在厂商对进入市场在位厂商当前价格策略影响潜在厂商对进入市场后利润水平的预期，从而影响其进入决策。

后利润水平的预期，从而影响其进入决策。

限制性定价又被称为限制性定价又被称为“阻止进入定价阻止进入定价”，它是指，它是指寡头垄断市场上的卖主将价格定在寡头垄断市场上的卖主将价格定在足以获得经济足以获得经济利润、但又不致于引起新企业进入利润、但又不致于引起新企业进入的水平上。

的水平上。

限制性定价的主要内容：

限制性定价的主要内容：

静态限制性定价静态限制性定价动态限制性定价动态限制性定价不完全信息下的限制性定价不完全信息下的限制性定价静态限制性定价静态限制性定价静态限制性定价集中考察了主导性企业为了维持静态限制性定价集中考察了主导性企业为了维持自身的市场地位自身的市场地位,最大限度地压低价格最大限度地压低价格,使新进入使新进入的企业或从属企业的扩张无法获益。

的企业或从属企业的扩张无法获益。

潜在企业决定进入的基本因素是利润潜在企业决定进入的基本因素是利润,如果预期进如果预期进入后能够获得超过正常报酬的经济利润入后能够获得超过正常报酬的经济利润,则潜在企则潜在企业将进入市场业将进入市场,而进入后能否获得收益决定于进入而进入后能否获得收益决定于进入后的价格和成本。

后的价格和成本。

静态限制性价格决定因素静态限制性价格决定因素

（1）市场的初始规模。

市场的初始规模。

（2）进入者的平均成本。

进入者的平均成本。

（3）非价格进入壁垒非价格进入壁垒动态限制性定价动态限制性定价如果在位企业能够通过设定阻止进入价格成功地维持住原如果在位企业能够通过设定阻止进入价格成功地维持住原来的市场地位来的市场地位,就可以获得长期收益就可以获得长期收益;当然在位企业也可以当然在位企业也可以设置一个较高的垄断价格设置一个较高的垄断价格,这就会吸引新企业的进入。

这这就会吸引新企业的进入。

这样在位企业就面临着或者获取短期较高利润但失去垄断地样在位企业就面临着或者获取短期较高利润但失去垄断地位位,或者长时期地获得较低利润而保持其垄断地位的选择。

或者长时期地获得较低利润而保持其垄断地位的选择。

以利润最大化为目标的在位企业就必须在短期利润和长期以利润最大化为目标的在位企业就必须在短期利润和长期利润之间进行平衡利润之间进行平衡,进而采取跨时期利润总额最大化的定进而采取跨时期利润总额最大化的定价策略。

价策略。

主导厂商模型主导厂商模型主导厂商模型表明，一个理性的主导厂商并不会主导厂商模型表明，一个理性的主导厂商并不会不惜代价地把所有的竞争性从属厂商逐出行业。

不惜代价地把所有的竞争性从属厂商逐出行业。

如果有大量接受价格的厂商能够自由、即时地进如果有大量接受价格的厂商能够自由、即时地进入市场，并且它们的生产成本并不比主导厂商的入市场，并且它们的生产成本并不比主导厂商的成本高出多少，主导厂商就不能索取比完全竞争成本高出多少，主导厂商就不能索取比完全竞争高出太多的价格。

即使没有从属厂商们进入市场，高出太多的价格。

即使没有从属厂商们进入市场，它们潜在的进入威胁也会使得主导厂商的定价要它们潜在的进入威胁也会使得主导厂商的定价要低于垄断厂商。

低于垄断厂商。

结团进入模型结团进入模型在结团进入模型中，假定从属厂商在决定进入和在结团进入模型中，假定从属厂商在决定进入和实际进入之间存在一定的时滞，经历一个时滞后，实际进入之间存在一定的时滞，经历一个时滞后，从属厂商同时进入，此时主导厂商通常把定价在从属厂商同时进入，此时主导厂商通常把定价在短期垄断价格之下和能完全遏制进入的价格之上。

短期垄断价格之下和能完全遏制进入的价格之上。

而连续进入模型假定从属厂商随着时间逐渐进入，而连续进入模型假定从属厂商随着时间逐渐进入，此时，在位厂商的最佳定价策略和均衡价格要视此时，在位厂商的最佳定价策略和均衡价格要视市场需求状况、从属厂商的价格敏感性等因素而市场需求状况、从属厂商的价格敏感性等因素而定。

定。

不完全信息下的限制性定价不完全信息下的限制性定价米尔格罗姆和罗伯茨（米尔格罗姆和罗伯茨（1982）模型）模型在现实环境中，市场信息往往是不完全在现实环境中，市场信息往往是不完全的，对手的成本函数及其战略性决策以及的，对手的成本函数及其战略性决策以及整个市场的需求状况对于厂商来说整个市场的需求状况对于厂商来说并不是并不是完全知识完全知识，很多信息为私人所有，因此，很多信息为私人所有，因此，在在位厂商与潜在厂商之间进行的限制性在在位厂商与潜在厂商之间进行的限制性定价行为可视为定价行为可视为不对称信息博弈行为不对称信息博弈行为。

米尔格罗姆和罗伯茨的限制性定价模型，强调了米尔格罗姆和罗伯茨的限制性定价模型，强调了在信息不对称的情况下，进入者不知道在位者的在信息不对称的情况下，进入者不知道在位者的生产成本类型，在位者试图生产成本类型，在位者试图利用限制性定价手段利用限制性定价手段向进入者向进入者显示自己是个低成本的厂商显示自己是个低成本的厂商，以区别于，以区别于高成本的厂商，使进入者认为进入是无利可图的高成本的厂商，使进入者认为进入是无利可图的.利用在位者的先动优势采取限制性定价手利用在位者的先动优势采取限制性定价手段使进入者产生在位者是低成本厂商的段使进入者产生在位者是低成本厂商的幻幻觉觉。

对于高成本厂商来说，这也是一种理。

对于高成本厂商来说，这也是一种理性决策，进入者可能把他误认为是一个低性决策，进入者可能把他误认为是一个低成本的厂商，慑于进入后的价格战，进入成本的厂商，慑于进入后的价格战，进入厂商只能望而却步。

在这种情况下，限制厂商只能望而却步。

在这种情况下，限制性定价是一种性定价是一种信号干扰的手段信号干扰的手段，不是一种，不是一种确切的信号显示方式确切的信号显示方式.哈尔瑞顿（哈尔瑞顿（1985）为了遏制进入，在位者应传递高成本信息，因而为了遏制进入，在位者应传递高成本信息，因而应把限制性价格设定在应把限制性价格设定在高于短期垄断价格高于短期垄断价格的水平的水平,传递出高成本信息。

（与米尔格罗姆和罗伯茨模传递出高成本信息。

（与米尔格罗姆和罗伯茨模型结论相反）型结论相反）假定前提：

假定前提：

进入者进入者在进入前不知其成本是多少在进入前不知其成本是多少，且其，且其成本与成本与在位厂商成本正相关。

在位厂商成本正相关。

1.3掠夺性定价掠夺性定价掠夺性定价是指在位厂商将价格削减至掠夺性定价是指在位厂商将价格削减至对对手平均成本手平均成本之下，以便将对手驱逐出市场之下，以便将对手驱逐出市场或者遏制进入，即使遭受短期损失。

一旦或者遏制进入，即使遭受短期损失。

一旦对手离开市场，在位厂商就会提高价格以对手离开市场，在位厂商就会提高价格以补偿掠夺期损失。

补偿掠夺期损失。

掠夺性定价的特征掠夺性定价的特征

（1）在掠夺性定价中出现的价格下降，一般在掠夺性定价中出现的价格下降，一般是是暂时性暂时性的；的；

（2）在掠夺性定价中企业发动暂时性降价，在掠夺性定价中企业发动暂时性降价，实质目的是要实质目的是要缩减供给量缩减供给量；（3）一般情况下，采用掠夺性定价策略的都一般情况下，采用掠夺性定价策略的都是市场上是市场上势力雄厚的大企业势力雄厚的大企业。

掠夺性定价行为后果和影响掠夺性定价行为后果和影响一般发生在大企业和小企业之间，大企业一般发生在大企业和小企业之间，大企业采用这种策略的目的主要在于采用这种策略的目的主要在于驱逐或消灭驱逐或消灭现有的竞争对手现有的竞争对手或是或是教训不合作的竞争对教训不合作的竞争对手手，但是同时它也向意欲进入市场的新企，但是同时它也向意欲进入市场的新企业发出了警告。

掠夺性定价业发出了警告。

掠夺性定价对市场结构的对市场结构的竞争性将产生极为竞争性将产生极为不利不利的影响的影响。

2企业并购企业并购企业并购概述企业并购概述横向并购横向并购纵向并购纵向并购混合并购混合并购2.1企业并购概述企业并购概述并购并购（兼并兼并收购收购）的概念的概念兼并（兼并（merger）兼并是指在市场机制作用下，企业通过产兼并是指在市场机制作用下，企业通过产权交易获得其他企业的产权，使这些企业权交易获得其他企业的产权，使这些企业法人资格丧失，并获得它们控制权的经济法人资格丧失，并获得它们控制权的经济行为。

行为。

主兼并或主收购公司称为：

主兼并或主收购公司称为：

兼并公司、收购公司、进攻公司、出价公兼并公司、收购公司、进攻公司、出价公司、标购公司或接管公司司、标购公司或接管公司被兼并或被收购的公司称为：

被兼并或被收购的公司称为：

被兼并公司、被收购公司、目标公司、标被兼并公司、被收购公司、目标公司、标的公司、被标购公司、被出价公司或被接的公司、被标购公司、被出价公司或被接管公司管公司并购类型并购类型按照被并购双方的产业特征划分按照被并购双方的产业特征划分横向并购横向并购：

并购双方处于同一行业的并购活动，即一种竞：

并购双方处于同一行业的并购活动，即一种竞争者之间的并购争者之间的并购纵向并购纵向并购：

指处于生产同一（或相似）产品不同生产阶段：

指处于生产同一（或相似）产品不同生产阶段的企业之间的并购。

的企业之间的并购。

从纵向并购方向来看，有前向并购（前向一体化）和后向从纵向并购方向来看，有前向并购（前向一体化）和后向并购（后向一体化）之分。

并购（后向一体化）之分。

混合并购混合并购：

指既非竞争对手又非现实中或潜在的客户或供：

指既非竞争对手又非现实中或潜在的客户或供应商的企业之间的并购。

应商的企业之间的并购。

2.2横向并购横向并购横向并购和市场集中度横向并购和市场集中度横向并购将使一个行业的市场集中度提高横向并购将使一个行业的市场集中度提高，实证实证研究表明，至少研究表明，至少50以上的集中度提高都来自于以上的集中度提高都来自于并购活动。

并购活动。

横向并购和福利分析横向并购和福利分析横向并购扩大了企业生产规模，降低了单横向并购扩大了企业生产规模，降低了单位产品成本，提高了效率，形成规模经济位产品成本，提高了效率，形成规模经济.横向并购形成卖方集中，增加了卖方施加横向并购形成卖方集中，增加了卖方施加市场势力的机会，造成了一定程度的垄断，市场势力的机会，造成了一定程度的垄断，导致福利损失。

导致福利损失。

2.3纵向并购纵向并购对公司纵向并购动因的众多研究中，最有影响或对公司纵向并购动因的众多研究中，最有影响或者说自成体系的理论解释应是者说自成体系的理论解释应是产业组织理论和交产业组织理论和交易费用理论易费用理论.产业组织理论产业组织理论主要从市场势力来解释公司纵向收主要从市场势力来解释公司纵向收购的动因在于获取垄断租金；购的动因在于获取垄断租金；交易费用理论交易费用理论则主则主要是通过要是通过资产专用性理论资产专用性理论来解释公司纵向并购的来解释