中小企业融资难的原因及对策本科生学位论文.docx
《中小企业融资难的原因及对策本科生学位论文.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小企业融资难的原因及对策本科生学位论文.docx（18页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
中小企业融资难的原因及对策本科生学位论文
存档编号：
毕业论文（设计）
题目：
中小企业融资难的原因及对策
专业：
财务管理
院系：
会计系
年级：
学号：
姓名：
指导教师：
职称：
教授
湖北经济学院教务处制
一级标题，小三、黑体、不加粗、居中、1.5倍行距。
目录
摘要2
ABSTRACT3
导论3
（一）研究背景及意义3
（二）文献综述3
（三）研究的主要内容和方法
目录中各级标题均采用小四号宋体，1.5倍行距。
一、中小企融资难现状6
（一）中小企业融资渠道单一，成本较高6
（二）中小企业信用担保体系滞后6
（三）缺乏有效的担保6
二、中小企业融资难的原因8
（一）企业自身管理落后，缺乏信用8
（二）银行信贷难，金融机构不完善8
（三）政策难落实，缺乏统一管理9
三、国外发达国家中小企业融资经验11
（一）完善的法律体系11
（二）发达的担保体系11
（三）优惠的税收减免政策11
（四）多层次的资金的支持体系11
目录中各级标题均采用小四号宋体，1.5倍行距。
四、中小企业融资难的对策和建议13
（一）企业加强自身建设，树立良好企业形象13
（二）银行等金融机构应该转变观念，提升服务品质13
（三）强化信用担保再担保制度14
（四）规范中介机构的行为14
（五）规范信用担保体系14
（六）大力发展中介服务机构15
（七）加强政府支持的力度，完相关法律法规15
结束语17
五、参考文献18
摘要
作为一个庞大的群体，中小企业在国民经济中发挥的作用越来越大。
20世纪90年代以来，我国中小企业在经济运行中充当经济增长引擎、创造了大量就业机会并且优化调整产业结构等的特殊功能为各界所认可，对于我国的经济发展、人民生活水平的提高都起到了十分关键的作用。
但是从目前的状况看，中小企业的尴尬情况是，企业内部发展遇到资金短缺的制约，而外部发展的势头的需求十分旺盛，造成了一种内外不协调，不一致的局面。
也正是因为资金短缺的制约，使得中小企业很难获得企业发展所必须的资金。
在制约中小企业发展的各种“瓶颈”中，融资难已经是最大且最难解决的问题了。
随着我国经济体制改革的不断深入改革，如何解决中小企业融资难问题早已成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。
因此，研究有利于中小企业成长所需要资源的融资对策，满足中小企业融资需求是保持未来经济持续增长和活力的关键因素。
关键词：
中小企业；融资难；对策
ABSTRACT
Asalargegroup,andsmallandmedium-sizedenterprisesplayinthenationaleconomymore.IntwentiethCentury90years,China'ssmallandmediumenterprisesaseconomicgrowthengine,creatingalotofjobsandspecialfunctiontooptimizetheindustrialstructurefortherecognitionfromallwalksoflifeintheeconomy,forChina'seconomicdevelopmentandtheimprovementofpeople'slivingstandardshaveplayedaverykeyrole.Butfromthecurrentsituation,theembarrassingsituationofsmallandmedium-sizedenterprises,enterprisesencounteredashortageoffundsandexternalconstraints,thedevelopmentmomentumisverystrongdemand,resultinginakindofinternalandexternalcoordination,inconsistentsituation.Itisalsorestrictedbytheshortageoffunds,soitisdifficultforSMEstoobtainnecessaryfundsforthedevelopmentofenterprises.Inallkindsof"restrictingthedevelopmentofSMEsfinancingbottleneck",isthelargestandmostdifficulttosolvetheproblem.AsChina'seconomicsystemreformdeepeningreform,howtosolvethefinancingproblemofSMEshasbecomethecommonconcernofgovernment,enterprisesandscholarsofthesubject.Therefore,countermeasuresoffinancingforSMEsgrowthofsmampesresearch,meetthefinancingdemandofsmallandmediumenterprisesisakeyfactorinmaintainingsustainedeconomicgrowthandvitalityofthefuture
Keywords:
smallandmedium-sizedenterprises; financing; countermeasure
导论
1、研究背景
随着我国经济发展经济的发展，我国企业数量急剧增加，中小企业更是迅猛发展，其在国民经济和社会发展中的作用日益突出，其发展具有大中型企业无法比拟的特殊性。
随着中小企业在经济发展中的地位逐渐被认识，其融资难的问题也开始受到关注。
在西方发达国家由于具备完善的金融体系和健全的法律制度，这一问题得到有效缓解，在我国由于金融市场起步较晚，各方面条件均不成熟，使得中小企业融资难的问题格外突出，严重制约我国中小企业经济发展。
正因为如此，中小企业融资问题得到我国学者的广泛关注。
本文的研究在一定程度上对解决中小企业融资难的问题有着重大现实意义，通过对中小企业融资问题的研究，对企业健康发展，降低融资成本，改善自身经营战略理念，改变产业结构有重大帮助。
另外，通过对中小企业的研究可以对银行等金融机构提出合理建议，帮助调整银行的业务结构和客户结构，提高银行的竞争力。
中央出台了一系列经济计划，民生保障的战略，要求加大对我国中小企业的扶持力度，银行等金融机构也要响应国家号召，将中小企业的业务作为改善客户结构和业务结构的方式，支持经济发展，履行社会责任，构建和谐社会。
2、文献综述
国外文献综述
1929年英国政府开始意识到中小企业发展的困境--融资难。
于是由英国金融产业委员会进行调查，提交了《麦克米伦报告》。
报告指出中小企业发展过程中存在融资困难，这就是著名的“麦克米伦缺口”。
麦克米伦认为初始资金不足且未达到公开市场筹资的规模的中小企业更容易发生长期资供给的短缺，这种资金的短缺抑制着许多中小企业持续发展，使国民经济持续增长难以实现。
“麦克米伦缺口”一经提出，立刻引起西方许多学者对中小企业的关注，并展开了实务和理论上的研究。
20世纪70年代有更多的学者提出来自己的观点，企业的融资也由自有资金变为正规的资本市场。
Berger（1998）和Udell（2002）从关系融资的角度提出了“关系型融资假说”，根据“关系型融资假说”，规模较大，经营规范的大企业的信息称为“硬信息”，信息披露不充分，经营不甚规范的中小企业的信息较为模糊，因此被称为“软信息”，软硬信息的提出及分类有利于鼓励企业长期与极少数量的银行打交道，通过此种关系的维持，银行能够获得贷款企业比较充分的信息，从而可以有效缓解信息不对称问题。
因此，关系型借贷将关注的重点放在了难以传递和量化的软信息上，具有强烈的人格化特征，这些软信息对大银行而言，传递成本过高；授权地方分支机构做相关决策，又会在银行内部产生委托代理问题。
而规模较小的金融机构在发放这种关系型贷款上就更加具有成本优势。
WilliamD.Bradford（2006）等则主要对现阶段中国中小企业融资问题的解决进行了研究，为中国中小企业获取金融支持和资金来源进行了相关的探索。
。
WilliamD.Bradfor建立了中小企业融资理论模型，并通过该模型分析了政府融资项目对中小企业融资带来的效益，作者基于美国中小企业曾经面临的与中国相似的情况，介绍了两种美国政府为解决中小企业融资问题的项目和经验，指出美国政府融资项目对中国政府支持中小企业融资有很好的参考价值，例如，证实了信贷担保项目被比政府直接贷款更能帮助降低中小企业的信贷风险，也能更有效地帮助中小企业贷款。
国内文献综述
我国学者对于中小企业融资难问题的成因，主要归结为信息不对称、中小企业
自身缺陷、资本市场发展不成熟等。
张维迎（1997）对信息不对称的问题进行了研究，他把投资和融资双方的信息不对称问题分成了三类：
选择行为的不对称、经营能力的不对称和投资项目的不对称，第一类会导致道德风险，而后两项会导致逆向选择对称，导致中小企业融资更加困难。
李志赞（2002）研究了资本市场发展不成熟的问题，他认为中小企业融资难的根源在于国有银行的垄断性。
国有银行的垄断导致中小型类别的金融机构减少，加之信息的不对称，导致中小企业融资更加困难
陈晓红，郭声琨（2000）将直接融资和间接融资对中小企业的融资问题进行了比较，提出了尽早建立国内中小企业信用担保体系的建议，并且在实务操作层面上介绍了商品贸易融资这一创新融资手段。
林毅夫（2001年）认为金融机构的规模不同，提供金融服务倾向的企业也有所不同。
不同规模的金融机构为不同企业提供的金融服务具有不同的效率，并具有不同的成本。
中小金融机构更倾向于为中小企业提供金融服务，因此，根据此理论，解决中小企业融资问题，必须大力发展中小金融机构。
姬会英（2011）针对我国中小企业融资难的问题提出的对策有：
一是完善以银行为主的间接融资体系；二是加强中小企业自身的建设，提高其素质；三是要完善社会中介方面的服务；四是要健全担保体系；五是要提高闲散资金的利用率。
姬栋梁（2011）在分析我国中小企业融资难现状的基础上，找出了中小企业融资难的主要原因，然后给出了缓解融资难的对策，从企业自身和政府与金融机构两方面给出了对策。
中小企业自身方面要完善企业制度和企业治理结构、建立起信用观念、完
善企业治理结构等；政府和金融机构方面要加强制度支持力度、完善信贷管理等。
三、研究的主要内容和方法
内容：
（1）摘要：
本文研究的选题背景和意义。
（2）我国中小企业融资现状：
主要体现在融资渠道少，融资成本过高，缺乏有效的担保和抵押。
（3）我国中小企业融资难的原因：
通过企业自身原因，金融机构原因，和政府三个方面来深入分析融资难的问题所在。
（4）国外发达国家融资经验借鉴：
主要以美国和日本为例，详细探究发达国家政策，法律和金融体系，为国内中小企业融资提供参考依据。
（5）解决中小企业融资难的对策：
分别从中小企业自身，金融机构业务结构改善和政府政策落实，法律保障等方面出发，提出解决办法，为中小企业发展提供借鉴
方法：
本文主要采用文献综述法，对大量文献进行剖析，逐步对研究事物形成科学认识;在文献的获取和分析过程中，逐步对事实形成合理的认识，并以此来撰写论文。
一、中小企业融资难现状
（一）中小企业融资渠道单一，成本较高
我国中小企业发展模式主要是合伙经营和家族经营，其经营管理上未将现代企业的制度完全建立。
外部资金不会轻易涉足经营管理制度不完善的企业（特别是正处在创业中的中小企业）。
而银行等金融出于对其自身收益和资金风险的考虑，也不会轻易对中小企业放贷大额贷款。
中国的《股票发行与交易管理暂行条例》和《公司法》对于企业发行股票融资有着十分严格的规定，中小企业很难达到发行股票的门槛，绝大多数中小企业被排斥在上市融资这条门槛之外。
而债券市场发展还处于初期阶段，虽然近几年国家出台了很多倾向于中小企业的政策，但是诸如债券发行门槛过高，债券种类单一，市场混乱等因素还是存在，这些问题也使得中小企业通过债券市场融资也变得十分困难，所以中小企业目前主要资金来源为内源融资。
企业融资成本主要由筹资过程中的相关费用和利息支出构成。
就拿贷款来说，虽然商业银行名义利率较低，但是中小企业办理贷款所涉及到的房产，土地，工商等10多个部门的收费，无形之增加了中小企业贷款的难度，如果有资产抵押，还要办理抵押资产登记保全，环节多，收费多。
而在实际中，与大企业相比，中小企业在向金融机构借款时不仅难以享受信贷优惠政策，而且往往还需要支付额外的浮动利息。
导致其融资成本大大超过一般的企业水平，过高的融资成本是企业融资难的重要原因。
（2）中小企业信用担保体系滞后
与国外发达国家相比，中国的资本市场起步较晚，一些体系制度有待发展。
而中小企业信用担保体系更是亟待完善。
近几年，国家相继出台了一些政策，建立属于中小企业自己的担保机构，在2012年初，我国中小企业担保机构已经初具规模，但是由于市场准入机制和行业自律缺乏统一标准，以及行政的过度干扰，使担保机构的没有发挥明显的效果。
此外，在中小企业获得信用担保的过程中还要受到苛刻的程序限制，无法满足中小企业的资金需求。
所以，需要尽快完善我国中小企业信用担保体系的建设。
（3）缺乏有效的担保
中小企业规模普遍偏小，大多数企业没有可用于抵押的固定资产，特别是高新企业。
在实际中，很多企业租赁厂房或者设备进行经营，拿不出符合条件的固定资产进行抵押，此外，由于中小企业大多以私营为主，经营的独立性很强，因此很难找到合适的担保单位或个人。
银行出于防范意识，不会贸然给企业提供贷款，这样进一步增大了中小企业贷款的难度。
二、中小企业融资难的主要原因
（一）企业自身管理落后，缺乏信用
1.中小企业自身落后的管理模式。
我国很多中小企业在管理上比较落后，大多采用家族式管理，在许多重要管理岗位方面任人唯亲，这就导致企业无法引进或留住优秀人才，影响企业的发展。
在财务岗位上有的负责人甚至不了解基本政策法规，导致会计核算随意，会计信息缺失。
这使得银行无法掌握企业的真实经营状况，导致贷款困难。
还有些中小企业经营管理水平较低，决策盲目，缺乏民主性和科学性，无法适应市场经济的需求，最终导致资金周转困难，资金链断裂而破产清算。
2.中小企业缺少可抵押的固定资产。
大部分中小企业可抵押物少，特别是高新技术企业，无形资产所占比重相当高，缺乏可以作为抵押的不动产，难以达到放贷标准。
此外，中小企业以私营为主，很难找到符合条件并愿意承担相应责任的担保人，所以中小企业找银行融资比较困难。
3.中小企业信用观念淡薄，缺乏信誉。
我国中小企业的信用等级普遍不高，2008年末全国中小企业的不良贷款率达到11.6%。
大大超过整个银行业的2%的水平，而且由于信息不对称，银行很难区分数量众多的中小企业谁的信用好谁的信用不好，出于风险考虑，银行在对中小企业放贷时特别谨慎，会多设置几个标准，无疑使中小企业融资更加困难。
（二）银行信贷难，金融机构不完善
1.银行的信贷歧视。
中小企业每次贷款额相对于大型国有企业来说数额较小，而相应的对银行来说审批成本反而会高，加上中小企业的坏账风险较大，利润空间较小，所以银行在信贷方面更加喜好大型企业，有点银行宁愿将资金拿去买国债也不愿意给中小企业放贷。
2.为中小企服务的金融机构定位不明确。
在我国经济发展中涌现出一批本应以支持中小企业发展为己任的金融机构。
但在现实中，这些金融机构并没有落实自己的责任，而是与国有大型金融机构具有趋同的业务发展方向，这些新兴组建的商业银行初衷是为了中小企业提高资金贷款，可是由于资金，自身服务水平和项目经验有限等原因，最终不了了之。
民生银行起初就是为中小企业和民营企业服务，可是经过多年发展，现在与其他股份制银行区别甚微。
3.金融机构缺乏充分竞争机制。
目前我国金融机构缺乏竞争机制，贷方占
主导地位。
如果金融机构有充分竞争，那么企业就能以自己的条件来选择金融机构。
而目前金融机构之间的竞争是不完全竞争，在这种竞争机制下金融机构掌握资源，占有优势。
对中小企业而言，金融机构不是提高利率而是减少房贷，不管中小企业付出多大成本也不愿意向其发放贷款，这就是所谓的“信贷配给”，从而导致中小企业融资受阻。
4.金融组织构架不完善，缺乏民间金融机构。
目前我国的金融机构组织体系中缺乏民间融资体系。
资本市场发育迟缓且不规范，居民手中的货币只能通过银行等金融机构实现增值，而专门的民间金融机构还没有出现。
市场上的民间金融机构大体呈现自发性和不规范性，不仅市场发育程度低，而且仅仅依靠血缘和信用关系进行操作，难以发展真正市场化的融资活动，而且在一定程度上扰乱了金融秩序。
5.金融机构内在经济利益制约。
银行等金融机构经营目标肯定是利益最大化。
要提高盈利水平必须要保证在资产的流动性和安全性的前提下，通过负债扩大资产规模，提高生息资产比重。
虽然中小企业贷款数额小期限短，但是由于中小企业自身的固有缺陷，抵押难，监督难，维权难等潜在风险过高，成本高，收益低，导致银行惜贷，中小企业借贷无门。
（三）政策难落实，缺乏统一管理
1.国家政策支持力度不够。
国家对国有大中型企业和企业集团有了不少扶持策使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。
即使有一些优惠政策，但落实起来也是雷声大雨点小。
不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。
2.缺乏统一的中小企业的管理机构。
由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求，政府应对中小企业的发展给予特别的扶持，其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理，实施政府的相关政策主张，这也是西方发达国家在支持中小企业发展进程中所取得的基木成功经验。
而在我国，现行的管理模式是按所有制及部门组成的“条块分割”的管理模式，有关中小企业机构设置重叠，职能重复，政出多门。
迄今为之尚无一个统一的专门机构来对中小企业进行管理，这样不仅不利于中小企业总体发展战略的规划和协调，也不利于政府对它们进行宏观指导的政令的有效实施。
3.社会整体信用不佳。
从某种程度上说，市场经济就是信用经济。
金融行为尤其要建立在信用的基础上。
当前中小企业融资难的情况跟社会整体信用紊乱有很大关系。
从企业自身来看，少数企业抽逃资金，恶意赖账，偷税漏税的现象屡禁不住。
从中介机构来看，通过虚假宣传，出具虚假评估报告的手段来骗取中介费的行为也屡见不鲜。
更有甚者，地方政府的一些领导也暗中怂恿和支持一些企业借口“改制”来实现“金蝉脱壳”，恶意讨债。
所有这些不诚信的现象都给中小企业带来了不良的影响。
四、国外发达国家中小企业融资经验
（1）完善的法律体系
国外发达国家为促进中小企业发展，制订了一套完善的法律。
美国政府1953年颁布了《中小企业法》，在此基础上先后颁布了《中小企业融资法》《机会均等法》《中小企业投资法》《中小企业投资经济政策法》《中小企业资本形成法》《中小企业投资鼓励法》等多部法律，法规。
日本就设置了中小企业金融机构，颁布了《商工组合中央金库法》《国民金融公库法》《中小企业金融公库法》等，1953年还制定了中了中小企业从民间金融机构借款的债务实行担保的《信用保证协会法》《改善金融企业服务纲要》《中小企业振兴资金助成法》等。
（2）发达的担保体系
发达国家虽然也为中小企业提供资金，但主要形式还是提供担保支持。
日本政府十分重视企业担保体系的建设，设立有专门为中小企业提供担保的金融机构——中小企业信用保险公库，民间设有52个信贷担保公司，并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”，共同致力于为中小企业提供信贷担保服务。
美国信用担保体系较为完备，建立了低、中、高三级担保体系，分属于社区性，区域性，全国性，分别由社区、地方、政府和美国中小企业管理局管理。
（3）优惠的税收减免政策
发达国家大都制订针对中小企业了不同程度的税收优惠政策。
美国对中小企业R&D投资采取减免税收政策，企业可以按经费的增长额抵免税收。
地方政府对新型的中小高新企业税收，减免一定的比例。
美国国会通过的“经济复兴税法”和以前规定的相比更加减轻了对中小企业的税收负担，其中涉及中小企业的个税下调了25%。
英国中小企业税收为20%，比大众企业少10个百分点，德国政府对中小企业和科研院所合作的科研项目每年补助三万，对因产品购买的专利补提30%，对科技创新的研发费用补贴50%。
（4）多层次的资金支持体系
美国的中小企业服务体系为中小企业提供了分阶段，全方位的资金支持体系，这是美国中小企业体系最为成功的地方。
其中中小企业管理局直接管理了众多资金的项目，包括504贷款项目，社区快速贷款项目，和社区调整贷款项目、微型贷款项目、污染控制贷款等等，除此之外还有商业银行提供贷款，非金融机构提供贷款，政府协助融资，投资公司直接融资等，这几个方面相辅相成。
同时美国中小企业服务体系风险市场投资与资本市场的支持有着突出的贡献，这是美国对于其他国家更成功的地方。
五、中小企业融资难的对策及建议
（一）企业应加强自身的建设，树立良好企业形象
1、努力提高自身素质。
要尽快建立适应现代化的管理制度，拓宽内部融资渠道，强化财务信息透明度。
建立健全会计制度，规范会计信息和核算制度，通过制度来规范企业的经营行为，确保企业财务信息的完整性和真实性。
2、提高经营管理水平。
管理，财务，营销等重要岗位实行公开招聘，让有能力的人担任职位，降低企业的经营风险，提高企业竞争力。
建立以人为本的企业文化，吸引有意愿长久呆在企业的人才，并做好人才培养的相关工作。
3.加强内源融资的力度。
提高所有权和经营权的分离程度，采用经营者持股或者相应的股份合作制，调动企业员工的积极性，将闲散资金集中起来发挥规模效应，拓宽资金来源渠道。
3、要强化信用意识，树立良好的企业形象，积极提供准确的财务信息，依法纳税，不故意逃债，不恶意欠款。
同金融机构搞搞好关系，建立长久的合作关系。
（二）银行等机构应该转变观念，提升服务品质
1.国有商业银行应为中小企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否的条件，支持中小企业的的合理资金需求，遵循公平、公证和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投人的比重。
2.是商业银行在组织制度方面应创新，现在各国有商业银行除总行己设立中小企业信贷部外，一级银行和二级银行也设置了中小企业信贷机构，制定和执行对本地区中小企业金融服务的策略。
我国商业银行应借鉴这一经验，改善金融服务，使中小企业能够及时抓住发展机遇。
3.是服务模式应该有所提升的，要形成正确的信贷营销观念，调动信贷人员的积极性和创造性，主动去了解、争取客户，培养符合自身银行特点和优势的客户群，而不是盲目跟风，一味地盲目向所谓的“优质大客户’集中，特别是要学习国外先进商业银行的经营理念和做法，做好信贷
升级会员 