证券投资分析实验报告模板.docx

证券投资分析实验报告模板.docx

《证券投资分析实验报告模板.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资分析实验报告模板.docx（26页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

证券投资分析实验报告模板

本学期操盘记录

1、操盘概况

交易开始日2010.3.01，交易终了日2010.6.17，初始本金100万，到交易终了日账户资产为74.2万元，共计亏损75.8%。

2、操盘历史

2010-3-15以27.77买入中信证券，2010-4-2以28.81价卖出。

  买入理由：

两阴夹一阳是见底信号。

  卖出理由：

初入股市，因没什么经验,不应该太贪心,稍涨就应抛售，况且每股已经涨了一块左右，俗话说见好就收。

2010-3-15以10.980价买入爱建股份，2010-3-30以11.7价卖出爱建股份。

买入理由：

5日均线向上，价格位于5日均线上方，处于上升趋势。

卖出理由：

出现光脚阴线，股价虽有反弹，但上档抛压沉重，撤。

2010-3-15以13.84价买入航天科技，2010-4-2以14.5价卖出航天科技。

买入理由：

该股跌一轮后出现下影阳线，行情有进一步上涨的潜力。

卖出理由：

处于M字型底部，卖出。

2010-3-15以8.67价买入ST中钨，2010-3-26以9.88价卖出ST中钨。

买入理由：

股票下跌后连续出现三条大阴线，股价开始上扬，买入。

卖出理由：

初入股市，因没什么经验,不应该太贪心,稍涨就应抛售，况且每股已经涨了一块左右，俗话说见好就收。

2010-3-15以16.99价买入五矿发展，2010-3-24以18.24价卖出五矿发展。

买入理由：

处于W字型底部，买入。

卖出理由：

见好就收，阴线包含三阳线，卖出。

2010-3-15以8.75价买入东华实业，2010-3-26以9.6价卖出东华实业。

买入理由：

低位温和放量之后出现一根带量长阳，买进。

卖出理由：

初入股市，因没什么经验,不应该太贪心,稍涨就应抛售，况且每股已经涨了一块左右，俗话说见好就收。

2010-3-15以9.42价买入万科A，2010-3-24以9.4价卖出万科A。

买入理由：

出现下影阳线，行情有进一步上涨的潜力。

卖出理由：

连日来不见上涨，且地产股近期处于低迷状态。

2010-3-16以16.86价买入太平洋，2010-4-6以17.2卖出太平洋。

买入理由：

黎明之星组合出现，新一轮的上涨即将来临。

卖出理由：

黄昏之星组合出现，成为市势反转下跌的信号。

2010-4-02以27.55价买入云南铜业，2010-4-13以27.87价卖出云南铜业。

买入理由：

光脚阳线出现，表示上升势头很强，买入信号。

卖出理由：

连日来涨幅不大，且股票处于较高价位，卖出。

2010-4-02以14.15买入深圳燃气，1010-4-9以17.74价卖出深圳燃气。

买入理由：

行情上涨中，连续出现两个小阴，为买入信号。

卖出理由：

经过连日上涨后，已有每股2.4元的差价，取得可观利润，卖出。

2010-4-02以8.19价买入国电电力，2010-4-6以8.17价卖出国电电力。

买入理由：

从各方面资料显示，该股被严重低估。

卖出理由：

涨幅不大，决定转手投资其它能够带来较大利润的个股

2010-4-02以10.55价买入迪康药业，2010-4-13以11.26价卖出迪康药业。

买入理由：

选择迪康药业是出于西藏板块考虑，近来也看好西藏板块，而医药行业的回报率也比较客观。

卖出理由：

该股已处于较高价位，估计近期涨幅不大。

2010-3-24以22.55价买入西藏矿业，2010-4-8以23.79价卖出西藏矿业。

   买入理由：

国家4万亿投资的拉动,西部地区上半年经济增长速度很快,看好西部经济前景。

   卖出理由：

盈利率不是很高,决定卖出。

2010-3-24以6.93价买入思达高科，2010-4-2以7.26价卖出思达高科。

   买入理由：

思达高科思达高科给高管涨工资,调动高管积极性。

   卖出理由：

思达高科的盈利率不高,决定卖出。

2010-3-26以14.53买入凯迪电力。

买入理由：

湖北省将加快融资平台建设,优化上市公司资源的重组题材股。

卖出理由：

被套中。

2010-4-6再次以11.80购入爱建股份，2010-4-27，以9.610价格卖出爱建股份。

买入理由：

爱建股份是目前绝对价位较低的综合金融控股企业，爱建股份其估值不高且具备后续重组潜力，后市一旦大盘稳定，有望率先反攻。

卖出理由：

：

爱建股份二十几天了没涨，受大盘影响，反而掉不少，继续持有的理由动摇了，分析错误，撤。

2010-4-6以8.730价买入关铝股份，2010-4-13以8.550价卖出关铝股份。

买入理由：

近期铝价格上涨，估计会推动股价上涨。

卖出理由：

关铝股份公布的年报显示，营业总收入17.79亿元，同比下降28.11%；净利润亏损7.12亿元，亏损扩大42.99%；每股收益-1.09元，所以决定抛出。

2010-3-26以11.56买入力合股份，2010-4-2以12.08价卖出力合股份。

   买入理由：

连续三个阳线，上涨势头强。

   卖出理由：

有下降的趋势，决定卖出。

2010-4-8以21.36价买入华泰证券，1010-4-13以21.71价卖出华泰证券。

买入理由：

购买的股票类型过于单一，进一支证券股，且券商股近期表现不佳，购入等待回涨机会，且该股有明星基金经理王亚伟追捧。

卖出理由：

近期华泰证券不见有大长的趋势，价位保持在比较平稳的状态，小有涨幅后决定抛出。

2010-4-9以8.05价买入国电电力2010-4-13以8.13价卖出国电电力。

买入理由：

国电电力一季度发电量同比增长25%，利润可观。

卖出理由：

价格连日来没有多大上涨，没有耐心再持有，决定抛出。

2010-4-13以10.52价买入霞客环保，2010-4-27以9.82价卖出霞客环保。

买入理由：

看好中小板块。

卖出理由：

霞客环保市场看平，短期会做整理，继续上行需要时间，也不知道要多长时间，决定卖出。

2010-4-13以6.25价买入ST张铜，2010-4-27以6.25价卖出ST张铜。

买入理由：

近日非金属题材炒作火热，也想分一杯羹。

卖出理由：

不见涨，没有太多的耐心去等待。

2010-4-13以16.27价买入国脉科技，2010-4-27以14.86价卖出国脉科技。

买入理由：

中小板块再创新高,但还没有到达顶峰,继续炒题材股，加入科技含量较高的，环保节能类型的小版块股票，看其K线图，近期内上涨的可能性较大。

卖出理由：

不涨反跌，估计错误，不想被套牢，决定卖出。

2010-4-13以14.670买入山东如意，2010-4-27以13.5价卖出山东如意。

买入理由：

属于中小板块题材股。

卖出理由：

股价不涨反跌，估计错误，不想被套牢，决定卖出。

2010-4-27以12.96价买入ST新材，以13.00价买入力合股份，以14.02价买入有研硅股，以6.96价买入国旅联合，以13.82买入广电网络，以11.22买入ST传媒，以11.86价买入中国宝安，以6.85价买入ST九发，以14.31价买入海王生物。

买入理由：

从技术面分析，短线市场的机会，可能还主要体现在前期表现强势的板块上，所以选股都围绕中小板块进行。

3、操盘总结：

以上可以清楚的看到自己是如何在股市里亏损。

我最失败的几次交易是：

2010-4-13日之后买的股票，因为受整个市场环境影响,股价大跌,特别是所选的都是中小板块的股票,不仅将我之前的盈利全亏了,还倒亏了二十几万,现在还被套牢,现在只能耐心等待股价回升。

失败的原因是：

股票分布较分散,不利于管理及跟踪股票动态,工作量相对较大,且因为了解的信息没那么全面,对股票的分析出现较大差错。

知难行易，知易行难，知行合一更是难上加难。

  通过这3个多月的交易，使我深刻了解到:

我缺乏耐心,信心,很多时候即使对个股的分析对了,还没有等到股价上涨就已经按捺不住了,导致错失了机会。

自己的性格的优点是：

有勇气，敢于投资较大风险的中小板块，又兼顾风险，把鸡蛋放在多个篮子里。

弱点是：

投资的股票风险过大,一旦股价下跌时造成的损失也比较大,股票较分散,不利于管理及跟踪股票动态,工作量相对较大,

要对付市场的云波诡谲不但要深入了解证券投资,风险防范,方面的知识，更要有勇气、耐心、灵活……。

勇气很重要，因为高风险对应高收益；耐心很重要，因为行情的整体趋势判断非常关键，只要棋差一招，随时可能满盘皆输，不但之前的利润全都缩减趋零，而且把主动权也丧失于机构手中，这个时候就危险了，所以在看不清楚行情趋势的变化的时候，就不要轻举妄动，待机，就是要等待时机，有句话说的好“三年不赚钱，赚钱吃三年”这就是说，只要把握准一两次，就可获得巨大利润。

很多时候要伺机而动，找准机会，抄机构的底；灵活很重要，因为股市如虎海,面对多变的股市风云,只有灵活运用所学知识及经验,才能做出准确的决策。

国电电力（600795）分析

一、基本面分析

公司简介:

国电电力的前身是大连东北热电发展股份有限公司，是以热电业务为主的地方性电力企业。

2000年国家电力公司对东北热电进行资产重组，从此公司步入了高速发展的历程。

2001年公司股票进入"道琼斯中国指数"，综合绩效列国内A股上市公司第四位，之后又先后入选上证180指数、上证50指数、中信标普50指数和300指数，多次被评为全国上市公司50强，确立了公司绩优蓝筹的市场形象。

资料显示，截至2010年3月底，公司发电运行装机容量已达1692.95万千瓦，权益容量为1335.52万千瓦。

目前，国电电力拥有全资企业14家，控股企业17家，参股企业18家，筹建单位9家。

是我国最大的电力上市公司之一

经营范围:

电力、热力生产、销售；煤炭产品经营；新能源与可再生能源项目、高新技术、环保节能产业的开发及应用；多晶硅开发与应用；信息咨询，电力技术开发咨询、技术服务；写字楼及场地出租；发、输、变电设备检修、维护；通讯业务；水处理及销售（后三项仅限于分支机构）。

主营业务:

电力、热力生产和销售，电网经营；新能源项目、高新技术、环保产业的开发及应用；信息咨询。

1、本年度业绩回顾

利润构成与盈利能力

（最新发布于2009-03-）

收入趋势

10年度净利润相比上年增长，增幅为27.23%

盈利趋势（最新发布于2009-0

2、投资亮点及公司竞争优势分析（公司质素分析）

1）多晶硅题材：

公司控股49％的子公司国电科技环保与大全集团合作发展国内最大6000吨级多晶硅生产基地。

09年3月26日披露，国电电力决定和持有其余51％股权的公司大股东均以现金按持股比例向科环集团增资。

按持股比例计算,公司需对科环集团增资66026万元。

根据项目投资计划安排,科环集团今年首次增资金额拟为39215万元,公司需出资19216万元。

科环集团规划建设年产5000吨电子级多晶硅提纯项目,分二期建成,一期项目建设规模为年产2500吨电子级多晶硅,计划于2009年3月开始主体工程建设,2010年10月建成投产;科环集团拟通过联合动力在连云港（601008）组建国电风电设备研发制造南方基地,计划2009年建成投产;联合动力投资齿轮箱项目由联合动力和内蒙古第一机械制造集团能达专用设备有限责任公司共同建设,联合动力持股80％。

（2）网络信息概念：

公司出资1368万元参股复旦网络工程公司20％，出资2567万元参股国电南瑞科技公司28.7％等。

　　（3）环保概念：

对控股子公司北国电龙源环保工程公司增资，成为第一大股东（占49％股权）。

公司是电力系统环保产业的排头兵。

通过消化吸收引进的国外先进脱硫技术、配套设备的国产化和火电厂烟气脱硫项目的实施，积累了丰富的工程管理实践经验和业绩，逐步向与国际接轨的具有自主知识产权的高科技环保公司方向发展。

　　（4）产能扩张：

2007年公司新增控股装机容量313万千瓦，其中新投产125万千瓦，并购186万千瓦，机组增容2万千瓦。

截至2007年末，公司拥有全资及控股发电企业20家，参股发电企业7家，控股装机容量达到1230.9万千瓦，权益容量929.89万千瓦，分别比上年末增长了34％和31％。

另外，国电电力邯郸热电厂一台20万千瓦机组和国电大连庄河发电公司两台60万千瓦机组分别于2006年10月份和2007年8月及11月投产，国电石嘴山第一发电公司的两台机组分别于2006年10月和12月份投产。

　　（5）股权投资：

公司持有远光软件的股份为13864563股；投资4448.06万元持有国电南瑞16.27％股权。

公司和申能股份2008年5月27日分别刊登公告说，双方共同投资组建的上海申源燃料公司近日正式成立。

申源燃料注册资本为5000万元，国电电力出资2000万元，占注册资本40％；申能股份出资3000万元，占注册资本60％。

公司2008年7月22日披露，近日，公司与内蒙古汇永能源发展有限公司共同投资组建的国电汇永山西能源技术开发有限公司正式成立。

注册资本为人币2000万元，其中国电电力出资1020万元，占注册资本的51％；汇永能源出资980万元，占注册资本的49％。

国电汇永的经营范围为能源技术研究和能源项目投资，拟在山西区域投资开展煤炭资源整合重组工作。

2008年7月24日公告称，公司拟与公司持股50％的国电建投内蒙古能源有限公司共同受让对鄂尔多斯市铁路投资有限公司的出资权，受让后，公司和国电建投将分别按照70％和30％的比例对铁投公司出资。

公司投资铁投公司后，将通过铁投公司投资参股蒙冀铁路有限公司。

蒙冀公司成立后，铁投公司持股比例为9％，为并列第二大股东。

　　（6）新能源概念：

公司积极探索风电、生物秸杆发电等新能源项目，截止到06年中期，国电集团投资建成风电场20座，安装风电机组676台，装机容量43万千瓦，占中国大陆风电总装机容量的40％以上，拥有一座装机容量3.2兆瓦的潮汐发电厂，位居亚洲第一、世界第三。

国电黑龙江桦川中伏风电工程项目获得黑龙江省发改委批复核准。

该风电项目，是国电电力在黑龙江省获得核准的第一个风电项目。

总投资为51425万元，将安装33台1500千瓦风力发电机组及相应的配套设施，装机容量共计49.5兆瓦，2009年8月投产发电。

至此，国电和风风电开发有限公司已获核准的风电项目达到5个，核准容量达25万千瓦。

　　（7）参股金融：

公司投资2.1亿元持有国电财务公司35％的股权，投资200万元持有长安保险经纪公司0.87％的股份，投资150万元持有国电保险经纪（北）有限公司5％股权；投资67万元持有大同证券0.45％的股份。

中国银监会同意国电电力以19.6％股比入股石家庄市商业银行。

08年9月28日，国电电力已将股权认购款支付至指定账户。

至此，国电电力投资入股石家庄市商业银行各项程序履行完毕，正式成为石家庄市商业银行第一大股东。

另外，公司拟出资1.05亿元投资百年人寿保险公司（筹建）1亿股股权，股权比例为8.3％，为其并列第一大股东。

　　（8）股改题材：

非流通股东中国国电集团公司承诺所持股份自取得流通权之日（2006年8月31日）起12个月内不流通不转让，上述期限满后，在12个月内的减持比例不低于5％，24个月内不低于10％，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到上市公司，支持并积极促进公司制定股权激励计划。

　　（9）资产重组：

公司是我国最大的电力上市公司之一。

国资委积极推进具备条件的中央企业母公司整体改制上市或主营业务整体上市，在此背景下，国电电力控股股东国电集团承诺将以国电电力作为集团全面改制的平台，通过资产购并、重组，将国电集团优良的经营性资产纳入到国电电力。

国电集团实现绝对控股，资本运作平台形成：

2007年国电集团通过在“920”项目处置中收购辽宁省电力公司持有的国电电力股权，对国电电力实现了绝对控股。

　　（10）项目投资：

2008年10月30日，国电宁夏太阳能有限公司多晶硅项目日前在塞上山水园林城市石嘴山正式开工建设。

该项目总投资50亿元，总占地面积44万平方米，规划分两期建设年产5000吨的多晶硅，一期2500吨/年工程建设投资30亿元，计划于2010年竣工，投入商业运行。

由于国电电力在未来几年将有大量新项目持续投产；同时集团整体上市进程提速，将通过持续注入资产支持公司发展，国电电力将进入一个快速发展的新阶段。

　　（11）股权投资：

国电电力08年12月12日披露，公司拟出资12.66亿元参与宁夏英力特电力集团股份有限公司增资，并持有其51％股权。

英力特集团目前火电权益容量82.8万千瓦，并有两个2×33万千瓦自备电厂项目正在做前期工作，其中青铜峡铝业2×33万千瓦自备电厂项目已经取得国家能源局同意开展前期工作的“路条”。

国电电力通过增资实现对英力特集团的控股，还可以实现快速进入化工行业，实现相关产业多元化。

09年4月27日披露，由国电电力控股子公司——和风风电开发公司与河北邢台翔泰实业有限公司合资建立的河北国电和泰风能有限公司，在北举行了创立签字仪式。

合资组建的国电河北和泰风能公司，拟定注册资本金为1亿元，其中，国电和风公司出资9000万元，占总股本的90％，翔泰实业公司出资1000万元，占总股本的10％。

公司成立后，将合资开发建设的首个风电项目为河北崇礼红花梁风电场。

该项目已于08年4月获得核准，已具备开工条件。

（12）国电大渡河公司成为公司重要的利润来源，而且将随着贷款偿还在后续还贷期中持续增厚公司业绩。

3、热点、该股所属板块分析（宏观、行业分析）

全国人大常委会审议的可再生能源法修正案草案明确规定：

国家实行可再生能源发电全额保障性收购制度。

   公司控股股东中国国电预计一年内再次启动注资，将旗下福建、云南、新疆的发电资产注入上市公司，并力争在5年内将集团下非上市公司发电业务资产全部注入上市公司。

这为国电电力未来几年的高速增长提供了较大想象空间。

 日前，国电电力（600795）发布公告，公司控股股东中国国电集团公司确定将国电电力作为中国国电集团火电及水电业务的整合平台。

国电集团力争用5年左右时间，通过资产并购、重组等方式，将国电集团水电、火电业务资产（以下简称发电业务，不含国电集团除国电电力外其它直接控股上市公司的相关资产、业务及权益），全部注入国电电力，国电电力将成为国电集团发电业务的重要载体。

在将发电业务注入国电电力的过程中，国电集团在发电业务项目开发、资本运作、资产并购等方面优先支持国电电力，国电集团及控股子公司在转让现有发电业务资产、权益及开发、收购、投资新发电业务项目时，国电电力具有优先选择权。

目前，国电电力非公开发行A股股份收购国电集团持有的国电江苏电力有限公司80％股权后，在条件成熟的情况下，国电集团拟在一年内再次启动注资工作。

初步考虑，将国电集团拥有的福建、云南、新疆的发电业务资产作为注入国电电力的备选项目。

国电电力在四川大渡河流域的水电梯级开发项目（编注：

大渡河在我国12大水电基地中居第5位，干流规划布置三库22个梯级，总装机2340万千瓦。

国电电力负责开发的大渡河干流梯级电站的总装机容量超过1700万千瓦，占到整个流域电站规划的70%以上）。

国电电力大渡河干流瀑布沟、深溪沟进入投产期——将给水库调节能力带来流域发电效率整体提升。

4、财务分析摘要

国电电力（600795）财务指数

资产负债率属于正常范围，资产负债率高于平均上市公司，说明长期偿债压力较大。

流动比率跟速动比率明显都很低，表明国电电力资产的流动性较弱，短期偿债能力有限，利息保障倍数很低，说明偿债能力较差。

流动负债率提高，说明短期负债增加，长期负债减少即短期偿债压力加大，长期偿债压力减小。

资产固定比例逐渐升高，导致资产流动性较低，同时资产风险提高。

存货周转率很低，存货周转天数太高，应收账款周转率低，说明公司的经营能力较差。

营业利润率下降，主营业务成本率上升，股本回报率下降，净资产收益率降低，导致净利润下降，但净利润年率仍处于较高水平。

主营业务增长率上升，主营业务表现较好，每股收益增长率下降，每股资本公积跟每股未分配利润上升，导致净利润增长率下降。

当总的来说成长能力较强，未来发展潜力较大。

现金流量比率降低，表明短期偿债能力减弱。

股息发放率提高，市盈率降低，但仍高于同业平均水平，市净率有所提高，说明公司盈利能力较好，具有竞争力。

5、发展趋势和盈利预期

国电电力未来成长性确定：

2010-2012年是大渡河水电投产期，2012-2015年冀蒙煤电一体化项目成为其又一重要利润贡献点。

国电电力过去三年平均销售增长率为15.31%,在所有上市公司排名（957/1710），在其所在的电力公用事业行业排名为25/48，外延式增长合理。

国电电力过去三年平均盈利能力增长率为-3.65%，在所有上市公司排名（1166/1710），在所在的电力公用事业行业排名为（21/48）。

盈利能力合理。

国电电力过去EPS增长率为-13.91%，在所有上市公司排名（1174/1710），在其所在的电力公用事业行业排名为24/48，公司成长性合理。

国电电力过去EPS稳定性在所有上市公司排名（951/1710），在其所在的电力公用事业行业排名为17/48。

公司经营稳定合理。

司公布2010年第一季度报告。

报告期内，公司实现营业收入55.33亿元，比上年同期增长了27%；归属母公司股东净利润3.38亿元，同比上升31%。

每股收益为0.062元

成长能力较强，未来发展潜力较大，该股成长能力总排名第846名，所属行业成长能力排名第19名。

预测均值计算，2010年度净利润比上年增长5.66%，预测净利润为22.44亿元，平均预测每股收益为0.33元（最高0.56元，最低0.10元）。

6、估值与建议

国电电力1年涨跌幅在行业内名列第13，强于行业指数，强于上证指数。

国电电力流通市值在行业内名列第3，高于行业平均水平，高于市场平均水平。

国电电力市盈率TTM在行业内名列第10，低于行业平均水平，高于市场平均水平

国电电力市盈率

8px">TTM在行业内名列第10，低于行业平均水平，高于市场平均水平

国电电力摊薄每股收益TTM在行业内名列第26，低于行业平均水平，低于市场平均水平

国电电力摊薄每股收益

8px">TTM在行业内名列第26，低于行业平均水平，低于市场平均水平

基本面评价

价值投资的基础是个股的基本面分析，机构是推动股市上涨的中坚力量，而左右机构做多或做空的主要动因，则取决于股票的业绩是否大幅度预增！

基本面风险：

该股当前位置（单位：

元）

基本面风险：

该股每股收益及净资产收益率等指标均较高，市场比较看好，评测其处于较为安全的范围。

二、技术分析

1、中长期、短期技术图形分析

国电电力周K线图

在国电电力周K线图中，自从09年11月起，至10年4月底，股价一直处于上升通道中，缓慢增长。

但4月底至今股价急剧下跌，特别是近两周内缺乏资金关照；本周多空分水岭7.68元，股价如运行之下，需警惕；股价仍处于熊途；虽然近期缺少资金支撑，股价有所下降，但从长期看，国电电力呈上涨趋势。

国电电力日K线图：

从一天盘面来看，虽然股价有略微上升趋势，但盘中抛压仍大。

最近几天观察短线反弹能否持续；该股近期的主力成本为3.89元，股价在未来难有表现。

2、走势分析

处于大跌后调整阶段，若短信反弹能够持续，将会拉动股价上升。

3、指标分析

第一，MACD指标：

二、KDJ指标：

三、RSI指标：

四、W&R指标：

4、根据以上分析选择交易时机、价位选择