我国粘胶短纤行业市场综合发展态势图文分析报告.docx

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我国粘胶短纤行业市场综合发展态势图文分析报告

2017年我国粘胶短纤行业市场综合发展态势图文分析报告

（2017.11.26）

一、供给短期紧缺，新增产能匹配需求增长

粘胶短纤是以棉短绒、木材、竹子等天然纤维素为原料，经碱化、磺化、纺丝等工艺处理制成的人造纤维。

可与合成纤维、棉等混纺用于服装、家纺等市场。

其是最为接近棉花的亲肤型纤维，且天然纤维素含量还要高于棉花，在可纺性、标准化程度上较棉花也有许多优势。

我国是粘胶短纤的最大生产国，产能占比接近70%。

我国粘胶短纤产能增速长期维持在10%以上，2012年后行业产能增速迎来了转折点，2016年我国粘胶短纤产能为374万吨，同比微增0.81%。

2017年行业新增产能10万吨，产能增长率为2.67%。

行业产能增长整体趋于缓慢有序的趋势。

2017年我国粘胶短纤的产能为384万吨，相比2016年增加8万吨，增长幅度为2.13%。

2017年1-5月全国粘胶短纤的累计产量为152.46万吨，与2016年同期相比增长10.44%，企业开工率进一步提升。

行业库存从2016年开始进入历史低位，今年以来库存在二季度稍有回升，但在三季度后受需求旺季的拉动，库存天数又开始下降，目前行业库存水平依然处于历史较低水平。

我国粘胶短纤产能变化

我国粘胶短纤行业开工率变化

我国粘胶短纤行业库存天数变化

市场向龙头企业集中，新增产能匹配需求增长：

根据数据显示，我国粘胶短纤计划在2018年扩产约100万吨。

新增产能的释放将缓解行业目前供给偏紧的局面。

新产能投放将有一定的时间周期，新增产能将加速部分落后产能的退出，行业实际净供给有望和需求匹配增长。

从粘胶短纤的全球产能分布来看，中国以近70%的产能占比是全球最大的粘胶短纤生产国，印度、奥地利、印尼等是全球另几个粘胶短纤生产国。

从行业的集中度来看，奥地利兰精、印度博拉产能均超70万吨，国内行业集中度相较仍然比较分散。

近年来，国内粘胶短纤企业并购不断，产能合并较大的有中泰化学收购富丽达、赛得利收购江西龙达，行业分散局面得到一定的改观。

目前三友化工、中泰化学、赛得利分别以50万吨、49万吨、49万吨的产能规模，CR3约40%。

新增产能集中于龙头企业，行业的集中度将会得到有效提升，龙头企业的规模化优势将得到进一步体现。