某农村商业银行股份有限公司定向募股方案.docx

某农村商业银行股份有限公司定向募股方案.docx

《某农村商业银行股份有限公司定向募股方案.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某农村商业银行股份有限公司定向募股方案.docx（8页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

ⅩⅩ农村商业银行股份有限公司定向募股方案

根据中国银监会关于完善商业银行资本补充机制的精神，为了补充本行核心资本，确保本行资本充足率持续满足监管要求，同时也为了进一步提升本行综合竞争能力，增强可持续发展能力，本行根据监管部门有关要求，在分析论证本行业务发展需要的基础上，拟定了定向募股方案，拟在今后适当时候择机实施定向募股，主要内容如下：

本行拟在现有68.73亿元股本金的基础上，通过非公开的定向增资扩股，募集一部分资金增加注册资本，以实现资本充足率在一定期限内持续达到监管要求。

实施方案如下：

一、定向募股数额

按照本行以未来3年资本充足率持续保持12%以上为目

标，本次定向募股需要增加发行的股份数额预计为25亿股左右（数额测算见附件）。

由股东大会授权董事会在不超过

30亿股的范围内根据具体情况确定实际发行的股份数额。

二、投资者的出资及资金用途

投资者按照不低于3元/股的价格认购新发行的股份。

投资者的出资用于增加注册资本。

股东大会授权董事会在不低于3元/股的价格的基础上，对发行价格进行调整。

三、组织实施的基本原则

本次定向募股严格按以下原则组织实施：

（一）坚持依法合规；

（二）确保足额募集；

（三）控制股东人数；

（四）优化股东结构。

四、股份发行确定方式

（一）在发行过程中，优先定向考虑本行现有持股额度较大的大型法人股东。

（二）在优先定向募集的本行现有大型法人股东能够足额认购本次新发行的股份的情况下，本行其他股东不再认购本次新发行的股份。

（三）投资者认购起点额为1亿股。

认购上限（与现有持股数合并计算）以银监部门规定的单户最高持股比例为限。

（四）按上述认购起点额实施，如不能足额募集，则适当调低认购起点额，并适当扩大募集对象范围。

（五）由股东大会授权董事会根据实际情况确定选定投资者的方式。

股东大会授权董事会在能够提高募集资金效率、有利于顺利完成的前提下，对本条上述内容进行调整。

五、募集对象

（一）本次定向募集对象拟在现有股东中选择。

（二）募集对象为：

符合向农村商业银行入股的大型企业法人股东。

由股东大会授权董事会在能够提高募集资金效率、有利于顺利发行股份的前提下，对本条上述内容进行调整。

六、其他事项

本定向募股方案须待报市政府审批同意后执行。

本定向募股方案由董事会负责组织实施。

由股东大会授权董事会对本方案进行完善和补充。

附件：

本行定向募股相关数据测算

附件

本行定向募股相关数据测算

一、关于未来资本充足率及资本缺口的测算

ⅩⅩ年以来，随着实质性贷款的快速增长，我行资本消耗迅速，资本充足率相应快速下降。

截至ⅩⅩ年末，我行资本净额123.86亿元，比年初增长16.54亿元；风险资产余额

1108.46 亿元，比年初增长210.66 亿元，增幅23.5%；资

本充足率11.17%，比年初下降0.78个百分点；核心资本充

足率11.42%，比年初下降0.55个百分点。

根据目前监管评级的新规定，为保证我行监管评级在二级以上，满足设立村镇银行和异地分支机构的需要，我行资本充足率应至少达到11%以上。

从目前业务发展和村镇银行投资情况看，我行资本充足率已显紧张，需及时补充资本，否则将严重影响业务发展和战略性异地扩张步伐。

现对未来我行资本充足率预计情况及资本缺口等测算如下：

（一）预测我行未来3年风险资产增长情况

预计未来3年我行风险资产平均增速在23%左右，按此测算，ⅩⅩ年末、2012年末、2013年末风险资产余额分别为

1363亿元、1677亿元、2063亿元。

（二）预计我行未来3年资本需要量

根据目前资本充足率的监管要求，并考虑未来监管部门对资本充足的监管要求不断提高的趋势，现分别按未来3年我行资本充足率达到11%、12%、13%这3种情况来测算我行未来3年的资本需要量。

1、若我行未来3年资本充足率要达到11%，则ⅩⅩ年末、

2012年末、2013年末资本净额须达到150亿元、184亿元、

227亿元。

2、若我行未来3年资本充足率要达到12%，则ⅩⅩ年末、

2012年末、2013年末资本净额须达到164亿元、201亿元、

248亿元。

3、若我行未来3年资本充足率要达到13%，则ⅩⅩ年末、

2012年末、2013年末资本净额须达到177亿元、218亿元、

268亿元。

（三）未来3年我行资本缺口测算

ⅩⅩ年末我行资本净额124亿元，在不考虑增资扩股的情

况下，预计未来3年可通过当年税后利润留存方式来补充的资本净额分别为14亿元、18亿元、23亿元（税后利润按年均15%增长测算，股本分红按每股0.15元测算）。

同时，考虑ⅩⅩ年我行对村镇银行资本投资约10亿元，则在不增资扩股的情况下，我行ⅩⅩ年末、2012年末、2013年末资本净额分别可达到127亿元、145亿元、168亿元。

据此测算，在保证我行未来3年资本充足率达到11%、

12%、13%这3种情况下，资本缺口分别为:

1、若未来3年资本充足率要达到11%，则ⅩⅩ年末、2012年末、2013年末的资本缺口分别为23亿元、39亿元、59亿元。

2、若未来3年资本充足率要达到12%，则ⅩⅩ年末、2012年末、2013年末的资本缺口分别为37亿元、56亿元、80亿元。

3、若未来3年资本充足率要达到13%，则ⅩⅩ年末、2012年末、2013年末的资本缺口分别为50亿元、73亿元、100亿元。

根据我行未来发展需要，建议以未来3年资本充足率持续保持12%以上为目标，本次通过定向募股补充资本80亿元（已考虑定向募股后每年增加的股东分红金额约4亿元）。

本次定向募股后，预计ⅩⅩ年末、2012年末、2013年末的资本净额分别为207亿元、230亿元、260亿元，资本充足率分别为15.1%、13.4%、12%。

二、关于定向募股定价区间的测算

目前，金融行业上市公司平均市盈率为10倍、平均市

净率为2倍。

考虑我行目前还未上市，股票的流动性不及上

市公司，股票定价按上市公司的7-9折计算，测算结果如下：

（一）按市盈率测算，股价区间为：

ⅩⅩ年我行的每股收益＝税后净利润27.68 亿元/总股本

68.73亿股＝0.4元

股价＝市盈率10倍×每股收益0.4元×（0.7至0.9）＝

2.8至3.6元

（二）按市净率测算，股价区间为：

ⅩⅩ年我行的每股净资产＝所有者权益138.83亿元/总股本68.73亿股＝2.02元

股价＝市净率2倍×每股净资产2.02×（0.7至0.9）＝

2.83至3.64元

鉴于我行2009年股份制改制增资扩股时，实际股价已

达2.8元/股,因此,本次定向募股股价区间可按不低于8折即

3.2元/股发行。

综上所述，本次定向募股可发行25亿股，每股发行股

价在3.2元以上，募集资金80亿元，其中：

25亿元为实收

资本，溢价55亿元计入资本公积。