美国注册管理会计师CMA 基础阶段 P2 第一章财务报表分析.docx
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美国注册管理会计师CMA基础阶段P2第一章财务报表分析
华顿财经
CMA
Part-2财务决策
第一章财务报表分析
习
题
集
题目1:
在刚刚结束的会计年度，多伦电子公司有以下的运营结果。
该公司经营活动现金净流量是：
□$1,018,000
□$928,000
□$986,000
□$1,074,000
题目2:
佩吉蒙·纳翰是一名财务总管，收集到如下有关兰帕松公司的信息：
本年度销售总额为85,900美元，其中62,400美元是信用销售，商品销售成本（COGS）是
24,500美元。
本年度兰帕松公司的存货周转率为
□8.2次。
□3.2次。
□8.9次。
□3.5次。
题目3:
保尔森公司在20×1年1月1号以80,000元的当地货币购得了桑普森公司所有的普通股，这个价格相当于该公司的公允价值，保尔森继续将桑普森作为一个国外子公司进行运营。
同时，桑普森借得200,000元当地货币款项，签署协议同意从次年1月1日起5年内，以10%
的年利率每年支付这笔借款的利息。
桑普森以280,000元的当地货币购买了一处建筑物，估
计其使用寿命为20年，该建筑物将采用直线法进行折旧，没有残值。
附属机构以每月10,000
元的当地货币租赁该建筑，截至到20×1年12月31日，收到了11笔该支付。
该公司本年
度共支出8,000元的当地货币建筑维修费，该费用分摊在全年时间内平均支出。
本年末，桑普森支付给保尔森7,500美元的现金股息。
子公司的记账本位币为LCU。
LCU汇率如下：
20×1年1月1日，
$1.90
20×1年12月31日，
$2.00
20×1年平均值为
$1.95
公司的会计师以本币进行计量准备了以下的本年度利润表、资产负债表和留存收益表，并转发给保尔森公司。
当保尔森为桑普森编制现金流量表将其帐户转换为以美元核算时，汇率对报告的现金流量的影响是多少？
□$11,900
□$3,900
□$5,100
□$8,000
题目4:
假设瑞马公司、马特森公司及其所在行业最近一年的相关信息如下。
瑞马公司、马特森公司的一些比率和数据都受到所得税的影响。
假设没有跨期分摊所得税，下列哪一项内容受到本期所得税的直接影响？
□利息保障倍数和流动比率。
□流动比率和债务/权益比率。
□投资报酬率（ROI）和每股收益（EPS）。
□债务/权益比率和股息支付率。
题目5:
戈登公司过去四年的财务成果如下所示：
戈登公司使用垂直同基分析以确定发展的趋向，下面哪种陈述最好地描述了戈登公司的业绩？
□产品销售成本逐渐增加，导致毛利率逐渐下降。
□随着销售额逐渐上升和产品销售成本逐渐下降，导致毛利率逐渐上升。
□产品销售成本逐渐下降，导致毛利率逐渐上升。
□销售额逐渐上升，导致毛利率逐渐上升。
题目6:
以下哪些正确阐述了利润率和资产周转率之间的关系？
□在杜邦模型中，ROA等于利润率减去资产周转率。
□在杜邦模型中，ROA等于利润率乘以资产周转率。
□利润率和资产周转率之间没有关系。
□在杜邦模型中，ROA等于利润率除以资产周转率。
题目7:
销售总额和变动成本总额之间的差异是：
□营业毛利润。
□净利润。
□边际贡献。
□盈亏平衡点。
题目8:
戈登公司过去四年的财务数据如下所示。
戈登公司使用同基垂直分析法，确定业绩发展趋势。
下列哪项表述，最好的概括了该公司过去的业绩表现？
□同基分析法下，销售趋于增加，这导致了毛利率也趋于增加。
□同基分析法下，在销售趋于增加和产品销售成本趋于减少的情况下，毛利率趋于增加。
同基分析法下，逐渐增加的产品销售成本导致了毛利率的减少。
□同基分析法下，产品销售成本趋于减少导致毛利率趋于增加。
题目9:
KJ公司本年度财务报表的相关数据如下：
本年度的期末库存是多少？
□$210,000
□$600,000
□$90,000
□$390,000
题目10:
从公司的财务报表获得以下信息。
本年销售总额为85,900美元，其中62,400美元是信用销售。
产品销售成本（COGS）是24,500美元。
公司的应付账款周转率是：
□17.8次。
□6.7次。
□7.3次。
□8.6次。
题目11:
通用出口公司希望增加其股权报酬率（ROE），下列哪一个策略最有可能提高ROE？
□发行普通股，并用这些钱来增加销售额。
□为获得原材料而签订长期合同。
□发行债券，并用这些钱回购普通股。
□提供销售人员佣金基础上的补偿计划。
题目12:
下列哪一种情况与较低库存周转率无关？
□高成本的资金会减少利润。
□库存商品会损坏或过时。
□销售可能由于库存不足而损失。
□高的存储成本降低了利润。
题目13:
经济利润的正确的定义是：
□股权超出债务。
□收入超过土地成本、劳动力、资本的部分。
□可供股东分配的剩余净资产。
□收入超过费用的部分。
题目14:
以下全部都是资产负债表外融资形式，除了：
□完成横向合并。
□创建一个特殊目的实体。
□应收账款保理。
□建立合资企业。
题目15:
假设没有优先股股息拖欠，截止到第2年的5月31日，德夫林公司普通股股东权益报酬率（ROE）为：
□7.8%
□6.3%
□10.5%
□7.5%
题目16:
FAS52允许使用两种不同的方法，以美元来折算国外子公司的财务报表。
当记账本位币为美元时，要使用以下哪种方法将以外币计量的财务报表折算到以美元计量：
□历史成本法。
□现行汇率法。
□记账本位币法。
□时态法。
题目17:
AEW公司的净利润为5,000,000美元，每股现金分红1.20美元，流通的普通股为500,000股。
公司平均普通股股东权益是7,000,000美元，AEW公司可持续增长率是多少？
□0.078
□0.714
□0.629
□0.8
题目18:
戈登公司过去四年的财务成果如下所示：
根据以上信息，最有可能得出以下哪个结论？
□戈登公司应该考虑提高价格，因为商品销售成本（COGS）的上升，快于销售额的上
升。
□戈登公司应该寻求更多的方法以增加销售利润。
□客户应继续认可戈登的产品性价比比较高。
□销售额增长是由通货膨胀而非更有效的营销手段引起。
题目19:
ZYX公司的年度报表中销售总额为16,000,000美元，毛利率为37.5%，期初和期末的库存分别为483,000美元和517,000美元，问它的存货周转率是多少？
□10次。
□20次。
□2次。
□12次。
题目20:
MON公司资产总额为7,000,000美元，普通股3,000,000美元，其中包括实收资本和留存收
益。
该公司的净利率为5%，销售收入为13,050,000美元，优先股股息25,000美元。
该公司的普通股票报酬率是多少？
□0.31。
□0.36。
□0.28。
□0.21。
题目21:
保尔森公司在20×1年1月1号以80,000元的当地货币购得了桑普森公司所有的普通股，这个价格相当于该公司的公允价值，保尔森继续将桑普森作为一个国外子公司进行运营。
同时，桑普森借得200,000元当地货币款项，签署协议同意从次年1月1号起5年内以10%的
年利率每年支付这笔借款的利息。
桑普森以280,000元的当地货币购买了一处建筑物，估计
其使用寿命为20年，该建筑物将采用直线法进行折旧，没有残值。
附属机构以每月10,000
元的当地货币租赁该建筑，截至到20×1年12月31日，收到11笔的该支付。
本年度共支
出8,000元的当地货币建筑维修费，该费用分摊在全年时间内平均支出。
本年末，桑普森支
付保尔森7,500美元的现金股息。
子公司的记账本位币为LCU。
LCU汇率如下：
1月1日，20×1年
$1.90
12月31日，20×1年
$2.00
20×1平均为
$1.95
公司的会计师以本币进行计量货币，准备了以下的本年度利润表、资产负债表和留存收益表，并转发给保尔森公司。
当保尔森公司将这些帐户转换为以美元核算时，利润表上所报告的净利润是多少？
□$156,000
□$165,000
□$148,200
□$152,100
题目22:
对于一个给定的销售水平，如果财务报表其他项目保持不变，公司的净资产收益率（ROE）将：
□随着债务比率下降而增加。
□随着权益的增加而增加。
□随着资产总额增加而下降。
□随着销售成本率下降而下降。
题目23:
关于稳定性和收益趋势的陈述，下列哪项是正确的？
□没有10年的公司历史，稳定性和收益趋势是无法测算的。
□稳定性和收益趋势主要在计算销售成本时考虑。
□稳定性和收益趋势并不是收入分析时要考虑的重要因素。
□稳定性和收益趋势依赖于行业的发展并受产品或服务需求弹性的影响。
题目24:
20×1年12月8日，位于美国的ATI公司销售价值10,000欧元的货物给位于欧洲的非附属
的BMZ公司，当时即期汇率是1.25美元/欧元。
在20×1年12月31日，即期汇率是1.15
美元/欧元。
BMZ于20×2年1月8日以票据形式支付了货款，当时即期汇率是1.10美元/欧元。
20×1年12月31日，ATI报告在利润表上，作为外汇交易的损益或损失是多少?
□1,000美元的损失。
□1,500美元的损失。
□1,000美元的损益。
□1,500美元的损益。
题目25:
沙琳能源公司年度经营活动现金流量为25,000美元。
如果摊销费用增加5,000美元，其它因素保持不变。
以下的哪种情形，经营活动现金流量不受影响？
□摊销方法的改变将不具有追溯性的影响。
□公司有无限期的寿命。
□公司在免税环境下运营。
□公司在财务年度可以改变折旧方法。
题目26:
四个公司的资本结构如下。
哪家公司的杠杆最高？
□Pane
□Warwick
□Cooper
□Sterling
题目27:
ABC公司的每股收益为5美元，股息支付为每股1美元，当前市场价格每股为60美元。
ABC公司的普通股票的股息（票）收益率是多少？
□1.7%.
□8.3%.
□1.2%.
□20%.
题目28:
LMN公司相关信息如下所示：
1.存货期初和期末余额分别是730,000美元和770,000美元，
2.销售额为15,000,000美元，
3.毛利率为66.67%（三分之二）。
该公司存货周转天数是？
□9.2天。
□6.67天。
□54.75天。
□15天。
题目29:
下列关于同基报表的表述，哪项是正确的？
□两家公司的两年同基报表指标显示，其均实现了10%的利润增长，由此可见两家公司
有同样的投资吸引力。
□其他的三个答案都是正确的。
□同基报表可用于比较不同规模的公司。
□至少有十年经营数据的公司，才能产生水平同基报表。
题目30:
同基财务报表有助于：
□确定公司是否应该进行下一个投资。
□考虑是否购买或出售资产。
□比较不同规模的公司。
□指明如何进行资产配置。
题目31:
欧穆尼公司的会计主管要求财务分析师根据过去4年的同基财务报表作出分析。
该会计主管最为关注以下哪项分析结果？
□公司如何获得收益。
□销售增长率。
□费用占销售额百分比的趋势。
□公司如何有效地利用资产。
题目32:
在评估一个公司的财务前景时，财务分析师使用了各种方法。
一个纵向同基分析是：
□对在不同行业的两个或两个以上公司的财务报表进行比较。
□对在相同行业的两个或两个以上公司的财务比率进行比较。
□广告费用占销售额的百分之二。
□对公司纵向联合程度相对稳定性的评价。
题目33:
SFAS52允许两种不同的方法，将国外子公司的财务报表折算为以美元计量的内容，外币折算交易损益被报告为：
□非持续经营收益。
□一个特别账项。
□持续经营收益。
□留存收益调整。
题目34:
会计师确认收入时，会采用哪些原则？
Ⅰ.收入必须通过现金转移的形式才能实现。
Ⅱ.所有权风险必须被有效地转移给买方。
III.商业交易应是与独立方的正常交易。
Ⅳ.收入应能被精确地计量或估计。
□Ⅱ，III，Ⅳ。
□Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ。
□Ⅰ，Ⅱ。
□II，III。
题目35:
盈余持续性是用来估量：
□当前的盈余是如何更好的预测未来盈余。
□盈余的存在是否意味着需更正年度报告中的利润表。
□如何更好地管理销售成本。
□过去的盈余如何预测未来的盈余。
题目36:
泰克制造公司的相关信息如下。
销售收入
$15,000,000
产品销售成本
$6,000,000
营业费用
$4,500,000
资产总额
$6,500,000
股权总额
$2,000,000
企业所得税税率
40%
股利支付率
30%
该公司的可持续增长率是多少？
□0.995
□1.280
□0.954
□0.945
题目37:
在编制同基财务报表时，资产负债表上的项目通常表示为百分比，损益表上的项目一般表示为百分比。
□总资产，净利得。
□股东权益总额，净利得。
□股东权益总额，销售净额。
□总资产，销售净额。
题目38:
米切尔作为贝利公司的会计人员正在为编制最近年份的现金流量表收集数据。
米切尔计划使用直接法来编制该报表，本期相关现金流入如下列所示：
销售货物收到现金100,000美元。
以125,000美元的售价销售原始成本为100,000美元的投资证券。
公司再次发行股票收到10,000美元现金。
该公司经营活动的现金流入量是：
□$225,000
□$135,000
□$100,000
□$235,000
题目39:
纽曼制造公司20×3年毛利率与20×2年相同。
但是，公司20×3年净利率比20×2有所下
降。
在20×3年，以下哪一项内容会导致这种情形的发生？
□普通股股息增加。
□相对于销售额，产品销售成本增加。
□公司的税率提高。
□销售额增长速度超过了营业费用的增长速度。
题目40:
美国公认会计准则和国际财务报告准则下对于租赁的会计分类，下面的哪些陈述是正确
的？
Ⅰ.基于交易的实质性，国际财务报告准则允许租赁分类为经营租赁和融资（资本）租赁。
II.国际财务报告准则不允许将租赁划分为经营租赁。
III.美国公认会计准则不允许将租赁划分为杠杆租赁。
Ⅳ.基于交易的实质性，美国公认会计准则允许由出租人将租赁分为销售型租赁、直接融资租赁、经营租赁或杠杆租赁。
□Ⅰ。
□III。
□Ⅰ和III。
□Ⅰ和Ⅳ。
题目1A
经营活动净现金流量=净收益+折旧费用+增加的应付账款-增加的应收账款+增加的递延所得税负债=（920,000美元+110,000美元+45,000美元-73,000美元+16,000美元）=1,018,000美元。
题目2：
D
存货周转率计算如下：
存货周转率=年度产品销售成本/平均存货余额
平均存货余额=（期初余额+期末余额）/2=（6,400美元+7,600美元）/2=14,000美元/2=7,000美元
存货周转率=24,500美元/7,000美元=3.5次/年。
题目3：
C请注意以下内容。
题4：
C
投资报酬（回报）率和每股收益（盈余）直接受本期所得税的影响。
投资报酬率是用净利润除以平均资产总额计算所得，净利润是税款支付后的净得。
EPS是以净利润减去优先股股息，然后除以当年加权平均普通流通股股数。
题5：
题6：
题7：
C
边际贡献的定义为销售总额减去变动成本总额。
题8：
C
毛利率计算如下：
毛利率=毛利润/销售
第1年毛利率=500,000美元/1,250,000美元=40%
第2年毛利率=515,000美元/1,300,000美元=39.6%
第3年毛利率=534,000美元/1,359,000美元=39.3%
第4年毛利率=550,000美元/1,400,000美元=39.3%
同基分析法下（销售的百分比），毛利率下降是由产品销售成本趋于增加引起的。
题9：
A
如果流动负债是300,000美元，流动比率是2，那么流动资产应当是600,000美元。
如果流
动负债是300,000美元，速动比率是1.3，那么流动资产减存货（速动资产）应当是390,000
美元。
600,000美元与390,000美元之间的差额210,000美元就是期末存货。
题10:
Answer:
C
应付帐款周转率计算如下：
应付帐款周转率=本年采购总额/应付账款平均余额
商品采购额=产品销售成本+期末存货-期初存货=24,500美元+7,600美元-6,400美元＝
25,700美元
应付账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2=（3,320美元+3,680美元）/2=7,000
美元/2=3,500美元
应付帐款周转率=25,700美元/3,500美元=7.34
题11：
C
股权报酬率（净资产收益率）计算如下：
ROE=净利润/平均股东权益，或
ROE=总资产报酬率×财务杠杆这也可以扩展为：
ROE=（净利润/平均资产总额）×（平均资产总额/平均股东权益）该方程的财务杠杆内容（平均资产总额/平均股东权益）也被称为权益乘数，权益乘数可用来衡量财务杠杆
（即增加债务替代股权来提高ROE的杠杆方式）程度。
发行债券和使用资金回购股票，将减少股权总额而不改变资产总额，因此，ROE将增加。
题12：
C
存货周转率是以产品销售成本（COGS）除以平均库存计算所得：
即，存货周转率=产品销售成本/平均库存
低的存货周转率意味着产品销售不迅速，同时也意味着有大量的库存。
如果库存商品是畅销的产品，就需要较高的安全库存，这将最小化库存短缺带来的损失。
题13：
B
经济利润是收入超过土地成本、劳动力、资本的部分。
题14：
A
公司采用四种常见手法进行资产负债表外融资：
应收账款保理，创建一个特殊目的实体，经营租赁和合资企业。
题15：
C
股东权益报酬率计算如下：
ROE=（净利润-优先股股息）/平均普通股股东权益
平均普通股股东权益等于普通股股东的期初余额减去优先股股息加上普通股股东权益期末余额减去优先股股息的结果除以2。
德夫林的平均普通股股东权益=[（585美元+574美元）/2]-150美元=1179美元/2-150美元=579.50美元-150美元＝429.50美元
德夫林的优先股股息为150美元的6%，即9美元。
净利润54美元，因此，ROE=（54美元-9美元/429.50美元=45美元/429.50美元=10.5%。
题16D
当记账本位币为美元时，以外币计量的财务报表要使用时态法进行折算。
题17C
可持续增长率是净利润减去股息（1.20美元/股×500,000股）的结果除以平均普通股股东权益计算所得。
AEW企业可持续增长率是0.62857,
即（5,000,000美元净利润-600,000美元股息支付）/7,000,000美元平均普通股股东权益。
题18A
在过去的四年中，销售额增长了12%，计算如下：
销售额增长率=（第四年销售额-第一年销售额）/第一年销售额=（1,400,000美元
-1,250,000美元）/1,250,000美元=150,000美元/1,250,000美元=12%
在同期，商品销售成本增加了13.3%，计算如下：
销售成本增长率=（第四年销售成本-第一年销售成本）/第一年销售成本=（850,000美元-750,000美元）/750,000美元=100,000美元/750,000美元=13.3%
这些变化导致了戈登公司的毛利率（毛利润占销售收入的比例）从第一年的40%下降到第4年的39.3%。
毛利率=毛利润/销售额
第一年毛利率=500,000美元/1,250,000美元=40%
第四年毛利率=550,000美元/1,400,000美元=39.3%，为了改变利润率下降的现状，戈登将必须考虑在降低产品成本的同时提高产品价格。
题19B
存货周转率是由产品销售成本除以平均库存计算得到，毛利润是销售额减去产品销售成本
（COGS）得出。
给出毛利率为37.5%，那么可以求出毛利润是6,000,000美元，而产品销售成本是10,000,000美元。
平均存货是期初和期末存货的平均数，即（483,000+517,000）
/2=500,000美元。
因此，存货周转率是10,000,000美元/500,000美元，即20次，这
意味着一年平均销售存货20次。
题20:
D
普通股票报酬率=（净利润－优先股股息）÷普通股权。
净利润=5%×13,050,000美元
＝652,500美元。
可供普通股股东的收益（净利润652,500美元－减去优先股股息2,5000美元）为627,500美元。
普通股票报酬率为0.209（627,500美元/3,000,000）。
题21：
B
请注意下列收入表。
题22C
邦模型的投资报酬率=（净利润/销售额）×（销售额/平均资产）杠杆系数=资产/股权
净资产报酬率=杜邦模型ROI×杠杆系数=（净利润/销售额）×（销售额/平均资产）×（资产/股权）
其他项目保持不变，净资产报酬率将随着资产总额的增加而下降，随着资产负债率的降低而降低。
当销售成本率下降,利润和净资产报酬率都相应增加。
随着股权水平增加，净资产收益率将降低。
题23D
收益趋势和稳定性关系到盈利质量的考量，它受一系列因素诸如需求弹性、需求趋势预测能力、客户集中度和产业发展依赖度、销售领先合伙人依赖度和市场地域多元化程度的影响。
题24：
A
截至20×1年12月31日，10,000美元×（1.15-1.25）=1,000美元的损失。
题25A
由于税盾的作用，摊销引起的现金流出现了。
然而，在免税环境下，摊销方法的改变，对经营活动现金流量没有影响。
题26：
D
杠杆
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