万里扬度财务分析报告.docx
《万里扬度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万里扬度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
万里扬度财务分析报告
万里扬[002434]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
浙江万里扬股份有限公司
公司英文名称
ZhejiangWanliyangCo.,Ltd.
公司简称
万里扬
股票代码
002434
成立时间
None
上市时间
2010-06-18
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省金华市宾虹西路3999号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
万里扬2019年资产总额为10,901,727,096.08元，其中流动资产为5,179,425,683.72元，占总资产比例为47.51%；非流动资产为5,722,301,412.36元，占总资产比例为52.49%；
2019年万里扬总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,090,172
100.00%
984,472
100.00%
911,586
100.00%
流动资产合计
517,942
47.51%
401,118
40.74%
373,260
40.95%
非流动资产合计
572,230
52.49%
583,353
59.26%
538,325
59.05%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，万里扬2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为38.97%，27.96%和13.80%。
2019年万里扬流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
517,942
100.00%
401,118
100.00%
373,260
100.00%
货币资金
71,463
13.80%
66,019
16.46%
37,392
10.02%
应收票据及应收账款
201,841
38.97%
214,224
53.41%
204,859
54.88%
应收票据
57,008
11.01%
115,987
28.92%
89,345
23.94%
应收账款
144,833
27.96%
98,236
24.49%
115,514
30.95%
应收款项融资
67,588
13.05%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
7,659
1.48%
4,590
1.14%
5,618
1.51%
其他应收款
69,888
13.49%
10,123
2.52%
7,529
2.02%
存货
70,147
13.54%
80,659
20.11%
81,549
21.85%
一年内到期的非流动资产
8,568
1.65%
6,347
1.58%
19,289
5.17%
其他流动资产
20,786
4.01%
19,154
4.78%
17,021
4.56%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，万里扬2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为42.27%，20.99%和9.73%。
2019年万里扬非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
572,230
100.00%
583,353
100.00%
538,325
100.00%
长期应收款
18,628
3.26%
26,177
4.49%
28,113
5.22%
长期股权投资
39,396
6.88%
36,286
6.22%
32,089
5.96%
其他权益工具投资
3,000
0.52%
3,000
0.51%
3,000
0.56%
投资性房地产
6,828
1.19%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
241,897
42.27%
167,420
28.70%
148,750
27.63%
在建工程
52,950
9.25%
77,155
13.23%
62,524
11.61%
无形资产
55,698
9.73%
58,616
10.05%
56,649
10.52%
开发支出
4,859
0.85%
5,577
0.96%
4,832
0.90%
商誉
120,095
20.99%
129,224
22.15%
132,794
24.67%
长期待摊费用
1,540
0.27%
10,327
1.77%
7,151
1.33%
递延所得税资产
3,774
0.66%
4,246
0.73%
3,865
0.72%
其他非流动资产
23,561
4.12%
65,320
11.20%
58,554
10.88%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
万里扬2019年年总负债金额为4,666,601,571.12元，所有者权益总额为6,235,125,524.96元，其中资本金为1,340,000,000.0元，资产负债率为42.81%，在负债中，流动负债为4,483,167,781.82元；占负债和所有者权益总额的41.12%，非流动负债为183,433,789.3元，占负债和所有者权益总额的1.68%。
2019年万里扬负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,090,172
100.00%
984,472
100.00%
911,586
100.00%
流动负债合计
448,316
41.12%
369,735
37.56%
212,896
23.35%
非流动负债合计
18,343
1.68%
6,724
0.68%
81,706
8.96%
所有者权益（或股东权益）合计
623,512
57.19%
608,012
61.76%
616,982
67.68%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，万里扬2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为54.83%，39.99%和39.99%。
2019年万里扬流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
448,316
100.00%
369,735
100.00%
212,896
100.00%
短期借款
245,828
54.83%
99,027
26.78%
67,963
31.92%
应付票据及应付账款
179,299
39.99%
0
0.00%
125,351
58.88%
应付账款
179,299
39.99%
0
0.00%
125,351
58.88%
预收款项
3,913
0.87%
1,914
0.52%
1,403
0.66%
应付职工薪酬
5,650
1.26%
4,160
1.13%
4,374
2.05%
应交税费
11,838
2.64%
6,435
1.74%
4,959
2.33%
其他应付款
782
0.17%
181,952
49.21%
5,219
2.45%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,969
0.93%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
451
0.21%
一年内到期的非流动负债
1,005
0.22%
76,245
20.62%
3,624
1.70%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，万里扬2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及预计负债，各项分别占比为46.01%，27.30%和18.20%。
2019年万里扬非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
18,343
100.00%
6,724
100.00%
81,706
100.00%
长期借款
5,006
27.30%
0
0.00%
0
0.00%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
75,000
91.79%
长期应付款
1,559
8.50%
2,611
38.84%
3,198
3.91%
预计负债
3,337
18.20%
1,543
22.96%
1,497
1.83%
递延收益
8,439
46.01%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
3,337
18.20%
4,113
61.16%
3,508
4.29%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年万里扬的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为48.69%，28.42%和21.49%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
623,512
100.00%
608,012
100.00%
616,982
100.00%
实收资本（或股本）
134,000
21.49%
135,000
22.20%
135,000
21.88%
资本公积
303,600
48.69%
310,087
51.00%
310,087
50.26%
库存股
-20,514
-3.29%
-23,969
-3.94%
0
0.00%
其他综合收益
-1
-0.00%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
22,194
3.56%
18,797
3.09%
16,779
2.72%
未分配利润
177,192
28.42%
160,246
26.36%
147,353
23.88%
少数股东权益
7,039
1.13%
7,850
1.29%
7,762
1.26%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年万里扬的净利润为395,351,412.99元，与2018年的352,489,129.72元相比上升了12.16%。
2015-2019年万里扬净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
21,183
2016
30,761
45.22%
2017
64,817
110.71%
2018
35,248
-45.62%
2019
39,535
12.16%
2.3.2营业利润分析
2019年万里扬的营业利润为417,123,602.91元，与2018年的424,548,531.19元相比下降了1.75%。
2015-2019年万里扬营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
23,529
2016
35,199
49.60%
2017
78,553
123.17%
2018
42,454
-45.95%
2019
41,712
-1.75%
2.3.3利润总额分析
2019年万里扬的利润总额为411,319,599.63元，与2018年的423,683,465.39元相比下降了2.92%。
2015-2019年万里扬利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
25,523
2016
37,506
46.95%
2017
78,424
109.09%
2018
42,368
-45.98%
2019
41,131
-2.92%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年万里扬的成本费用总额为4,783,378,996.410001元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为83.81%，5.66%和4.10%。
2019年万里扬成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-478,337
100.00%
-405,030
100.00%
-450,677
100.00%
营业成本
-400,903
83.81%
-331,582
81.87%
-387,688
86.02%
税金及附加
-3,563
0.74%
-4,283
1.06%
-4,480
0.99%
销售费用
-18,315
3.83%
-14,965
3.69%
-13,565
3.01%
管理费用
-19,626
4.10%
-19,891
4.91%
-39,152
8.69%
研发费用
-27,074
5.66%
-25,759
6.36%
0
-0.00%
财务费用
-8,854
1.85%
-8,548
2.11%
-5,790
1.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年万里扬的经营现金流量净额为784,753,025.86元，与2018年的550,626,221.33元相比上升了42.52%；投资活动现金流净额为-295,263,409.53元；筹资活动现金流净额为-560,747,189.16元。
2015-2019年万里扬经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
35,427
-51,355
18,032
2016
22,164
-102,209
140,750
2017
23,727
-16,448
-83,717
2018
55,062
-53,934
16,851
2019
78,475
-29,526
-56,074
2.4.2现金流入结构分析
2019年万里扬现金流入总金额为5,866,411,555.58元，其中经营活动现金流入为3,203,731,141.67元，占现金流入总额的54.61%；投资活动现金流入为758,958,810.15元，占现金流入总额的12.94%；筹资活动现金流入为1,903,721,603.76元，占现金流入总额的32.45%。
2019年万里扬现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
586,641
100.00%
473,535
100.00%
424,150
100.00%
经营活动现金流入小计
320,373
54.61%
303,827
64.16%
317,946
74.96%
投资活动现金流入小计
75,895
12.94%
50,130
10.59%
86,104
20.30%
筹资活动现金流入小计
190,372
32.45%
119,578
25.25%
20,100
4.74%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,937,482,129.32元,占经营活动现金流入小计的91.69%;收到的税费返还为3,336,224.12元,占经营活动现金流入小计的0.1%;收到其他与经营活动有关的现金为262,912,788.23元,占经营活动现金流入小计的8.21%。
2019年万里扬经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
320,373
100.00%
303,827
100.00%
317,946
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
293,748
91.69%
286,157
94.18%
294,700
92.69%
收到的税费返还
333
0.10%
523
0.17%
577
0.18%
收到其他与经营活动有关的现金
26,291
8.21%
17,147
5.64%
22,668
7.13%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为562,666,489.57元,占投资活动现金流入小计的74.14%;取得投资收益收到的现金为41,805,287.14元,占投资活动现金流入小计的5.51%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为13,090,708.86元,占投资活动现金流入小计的1.72%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为131,396,324.58元,占投资活动现金流入小计的17.31%;收到其他与投资活动有关的现金为10,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的1.32%。
2019年万里扬投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
75,895
100.00%
50,130
100.00%
86,104
100.00%
收回投资收到的现金
56,266
74.14%
45,957
91.68%
75,098
87.22%
取得投资收益收到的现金
4,180
5.51%
2,940
5.87%
2,940
3.41%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,309
1.72%
1,232
2.46%
2,363
2.74%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
13,139
17.31%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
1,000
1.32%
0
0.00%
5,701
6.62%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,803,721,603.76元,占筹资活动现金流入小计的94.75%;收到其他与筹资活动有关的现金为100,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的5.25%。
2019年万里扬筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
190,372
100.00%
119,578
100.00%
20,100
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
900
4.48%
取得借款收到的现金
180,372
94.75%
119,578
100.00%
19,200
95.52%
收到其他与筹资活动有关的现金
10,000
5.25%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年万里扬现金流出总额为5,937,669,128.41元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,418,978,115.81元,占现金流出总额的40.74%;投资活动现金流出小计为1,054,222,219.68元,占现金流出总额的17.75%;筹资活动现金流出小计为2,464,468,792.92元,占现金流出总额的41.51%。
2019年万里扬现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-593,766
100.00%
-455,556
100.00%
-500,590
100.00%
经营活动现金流出小计
-241,897
40.74%
-248,764
54.61%
-294,219
58.77%
投资活动现金流出小计
-105,422
17.75%
-104,065
22.84%
-102,552
20.49%
筹资活动现金流出小计
-246,446
41.51%
-102,726
22.55%
-103,817
20.74%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,258,763,970.63元,占经营活动现金流出小计的52.04%;支付给职工以及为职工支付的现金为519,914,164.44元,占经营活动现金流出小计的21.49%;支付的各项税费为179,251,956.43元,占经营活动现金流出小计的7.41%;支付其他与经营活动有关的现金
升级会员 