图iz101026P25
31.对常规技术方案，财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
其数学表达式为：
FIPP---财务内部收益率。
32.若FIRR≥
则技术方案在经济可以接受；
若FIRR＜
则技术方案在经济上应予拒绝。
33.对于独立常规技术方案应用FIRR评价与应用FNPV评价均可，其结论是一致的。
34.基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。
35.投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑上述第2条中所涉及的因素外，还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定。
资金成本、投资的机会成本、投资风险、通货膨胀。
合理确定基准收益率，对于投资决策极为重要。
确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投机风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。
偿债能力指标主要有：
借款偿还期、利息备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。
36.借款偿还期，是指根据国家财税规定及技术方案的具体财务条件，以可作为偿还贷款的收益来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。
它是反映技术方案借款偿债能力的重要指标。
借款偿还期的计算式
-借款偿还期；
--投资借款本金和利息之和；B--第t年可用于还款的利润；
D--第t年可用于还款的折旧和摊销费；
--第t年可用于还款的其他收益；
---第t年企业流利。
37.利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息锐前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。
其表达式为：
EBIT---息税前利润，即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和；
PI----计入总成本费用的应付利息。
38.利息备付率应分年计算，它从付息资金来源的充裕性角度反映企业偿付债务利息的能力，表示企业使用息税前利润偿付利息的保证倍率。
正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。
否则，表示企业的付息能力保障程度不足。
尤其是当利息备付率低于1时，表示企业没有足够资金支付利息，偿债风险很大。
根据我们企业历史数据统计分析，一般情况下，利息备付率不宜低于2，而且需要将该利息备付率指标与其他同类企业进行比较，来分析决定本企业的指标水平。
39.偿债备付率应分年计算，它表示企业可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。
正常情况下，偿债备付率应当>1，并结合债权人的要求确定。
一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3.
40.根据成本费用与产量的关系可以将技术方案总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变成本。
固定成本：
工资及福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他资产推销费、其他费用等。
可变成本：
原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资。
41.长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可视为办可变成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。
42.产销量（工程量）盈亏平衡分析的方法
BEP（Q）------盈亏平衡点时产销量；
------固定成本；p------单位产品销售价格；
-------单位产品变动成本；
-------单位产品营业税金及附加。
43.例题【IZ101032-1】【IZ101032-2】【IZ101032-3】理解。
盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。
从例题看到，盈亏平衡点越低达到此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。
44.在技术方案经济效果评价中，各类因素的变化对经济指标的影响程度是不相同的。
有些因素可能仅发生较小幅度的变化就能引起经济效果评价指标发生大的变动；而另一些因素即使发生了较大幅度的变化，对经济效果评价指标的影响也不是太大。
我们将前一类因素称为敏感性因素，后一类因素称为非敏感性因素。
决策者有必要把握敏感性因素，分析方案的风险大小。
45.敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。
每次只考察一个因素变动，其他因素保持不变。
46.敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。
P39
---敏感度系数；
△A/A----不确定性因素F发生△F变化时，评价指标A的相应变化率（%）
△F/F----不确定性因素F的变化率（%）
|
|越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；反之，则不敏感。
47.每一条直线的斜率反映技术方案经济效果评价指标对该部确定因素的敏感程度，斜率越大敏感越高。
见图IZ101033-1单因素敏感性分析示意图P40
48.临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值（见图IZ101033-2）.超越极限，技术方案的经济效果指标将不可行。
49.如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。
50.技术方案现金流量表由现金流出和净现金流量构成，其具体内容随技术方案经济效果评价的角度、范围和方法不同而不同，其中主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。
51.投资现金流量表是以技术方案为独一系统进行设置的，它以技术方案简述所需的总投资作为计算基础，并可考察技术方案融资前的盈利能力。
资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础。
投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率。
52.财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。
如图IZ101041-4
53.技术方案现金流量表的构成要素：
投资、经营成本、营业收入、税金。
54.营业收入是指技术方案实施后各年销售产品或提供服务所获得的收入。
即
营业收入=产品销售量（或服务量）×产品单价（或服务单价）
55.技术方案经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和。
参见IZ103010部分内容。
56.总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用
57.经营成本=总成本费用﹣折旧费﹣摊销费﹣利息支出
58.技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括：
关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护税、教育费附加等，有些行业还包括土地增值税。
59.设备磨损的类型：
有形磨损、无形磨损。
有形磨损：
又称物质磨损，设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和磨损，这种磨损的程度与使用强度和使用时间长度有关。
无形磨损：
又称精神磨损、经济磨损，它不由生产过程中使用或自然力的作用造成的，而是由于社会经济环境变化造成的设备价值贬值，是技术进步的结果。
无形磨损的两种形式：
（1）设备的技术结构和性能并没有变化，但是由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低，因而设备的市场价格也降低了，致使原设备相对贬值，称为第一种无形磨损；
（2）由于科学技术的进步，不断创新出结构更先进、性能更完善、效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值，称为第二种无形磨损。
60.设备磨损的补偿方式：
局部补偿、完全补偿。
I.设备有形磨损的局部补偿是修理；
II.设备无形磨损的局部补偿是现代化改装；
III.设备有行磨损和无形磨损的完全补偿是更新。
61.设备更新是对旧设备的整体更换，就其本质来说，分为：
原型设备更新、新型设备更新。
62.设备更新方案的必选原则：
（1）设备更新应站在客观的立场分析问题；
（2）不考虑沉没成本；沉没成本是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变、已经计入过去投资费用回收计划的费用。
沉没成本=设备账面价值﹣当前市场价值
或沉没成本=（设备原值﹣历年折旧费）﹣当前市场价值
（3）逐年滚动比较。
63.设备的自然寿命，又称物质寿命。
它是指设备从投入使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止经历的全部时间。
它由设备的有形磨损决定。
64.设备的技术寿命就是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间，技术寿命主要是由设备的无形磨损所决定的，它一般比自然寿命要短，而且科学技术进步越快，技术寿命越短。
65.经济寿命是指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。
它是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。
66.设备的经济寿命就是从经济观点群定的设备更新的最佳时刻。
67.【IZ101053-1】例题中的表：
设备在不同使用年限时静态平均成本
简化经济寿命的计算，即：
68.设备租赁一般有融资租赁和经营租赁两种方式。
在融资租赁中，租赁双方承担确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备宜采用这种方法；而在经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用的设备通常采用这种方式。
69.对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：
（1）在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐；
（2）可获得良好的技术服务；
（3）可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；
（4）可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；
（5）设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。
70.设备租赁的不足之处在于：
（1）在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；
（2）承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高；
（3）常年支付租金，形成长期负债；
（4）融资租赁合同规定有利有弊，故在租赁前要进行慎重的决策分析。
71.定性分析筛选方案包括：
分析企业财务能力、分析设备技术风险、使用维修特点。
72.分析设备技术风险、使用维修特点，对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案；对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备侧融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式。
73.对于租金的计算主要是附加率法、年金法。
（☆熟练掌握☆）P63
附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金。
每期租金R表达式：
式中P--租赁资产的价格；N--租赁期数，可按月、季、半年、年计；
i---与租赁期数相对应的利率；r---附加率。
74.价值工程中所述的“价值”也是一个相当的概念，是作为某种产品所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。
它不是对象的使用价值，也不是对象的交换价值，而是对象的比较价值，是作为评价事物有效程度的一种尺度。
数学公式表示为：
式中V---价值；
F---研究对象的功能，广义讲的指产品或作业的功用和用途；
C---成本，即寿命周期成本
75.由价值工程的概念可知，价值工程涉及价值、功能和寿命周期成本等三个基本要素。
I价值工程的目标是以最低的寿命周期成本，使产品其备它所必须具备的功能
II价值工程的核心，是对产品进行功能分析
III价值工程奖产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑
IIII价值工程强调不断改革和创新
IIIII价值工程要求将功能定量化
IIIIII价值工程是以集体智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动。
76.提高价值的途径：
（1）双向型--在提高产品功能的同时，又降低产品成本；
（2）改进型--在产品成本不变的条件下，通过改进设计，提高产品的功能；
（3）节约型--在保持功能不变的前提下，通过降低成本达到提高价值的目的；
（4）投资型--产品功能有较大幅度提高，产品成本有较少提高；
（5）牺牲型--在产品工程略有下降、产品成本大幅度降低的情况下，也可达到提高产品价值的目的。
总之，对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段，因为这两个阶段是提高技术方案经济效果的关键环节。
77.价值工程分析阶段主要工作是功能定义、功能整理与功能评价。
（1）按功能的重要程度分类，产品的功能一般可分为基本功能和辅助功能；
（2）按功能的性质分类，可分为使用功能和美学功能；
（3）按用户的需要分类，可分为必要功能和不必要功能；
（4）按功能的量化标准分类，产品的功能可分为过剩功能和不足功能；
（5）按总体与局部分类，可分为总体功能和局部功能；
（6）按功能整理的逻辑关系分类，可分为并列功能和上下位功能
78.价值工程的成本有两种：
一种是现实成本，是指目前的实际成本；另一种是目标成本。
功能评价就是找出实现功能的最低费用作为功能的目标成本，以功能目标成本为基准。
79.对象的功能评价值F（目标成本）是指可靠地实现用户要求功能的最低成本。
80.价值系数
式中
--第i个评价对象的价值系数；
--第i个评价对象的功能评价值（目标成本）；
--第i个评价对象的现实成本。
☆☆认真理解例题【IZ101072】和功能的价值系数不外以下几种结果：
=1表示功能评价值等于功能现实成本；
<1此时功能现实成本大于功能评价值；
>1说明该评价对象的功能比较重要，但分配的成本较少，即功能现实成本低于功能评价值。
81.确定价值工程对象的改进范围，从以上分析可以看出，对产品进行价值分析，就是使产品每个构配件的价值系数尽可能趋近于1.因此，确定的改进对象是：
P76
（1）
值低的功能
（2）
值大的功能
（3）复杂的功能（4）问题多的功能
82.价值工程实施阶段：
组织落实、经费落实、物质落实、时间落实。
83.选择新技术方案时应遵循以下原则：
技术上先进、可靠、适用、合理；经济上合理。
84.常用的静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法等；P79
（1）增量投资收益率法
当
大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；
当
小于基准投资收益率时，则表明新方案是不可行的。
（2）折算费用法
式中
--第j方案的折算费用；
--第j方案的生产成本；
--基准投资收益率；
---用于第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金）。
结合公式解释理解性记忆【IZ101082-2】和【IZ101082-3】P80
IZ102000工程财务
85.财务会计与管理会计是现代会计两大基本内容。
管理会计与财务会计源于同一母体，共同构成了现代企业会计系统的有机整体。
管理会计作为会计的内容管理系统，其工作侧重点主要是为企业内部管理服务，属于“经营型会计”。
85.财务会计工作的侧重点在于为企业外界利害关系集团提供会计信息服务；财务会计采用统一的财务会计制度和准则，主要为股东、债权债务人、政府主管部门服务，属于“报告型会计”。
两者最终目标相同。
86.财务会计的智能：
会计的核算智能、会计的监督智能。
会计的核素智能和监督智能是不可分割的。
对经济活动进行会计核算的过程，同时也是实行会计监督的过程。
核算是基本的、首要的，核算是监督的前提和基础，没有会计核算，会计监督就会失去存在的基础；反之，会计监督是会计核算的保证，没有会计监督来保证会计核算的正确性，会计核算就失去实际意义。
87.会计要素的计量属性：
历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。
88.企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，保证会计信息真实可靠、内容完整。
89.会计提供的会计信息应当具有可比性。
90.企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。
91.我国《企业会计准则》规定，企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。
权责发生制是以会计分期假设和持续经营为前提的会计基础。
权责发生制基础要求，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项（货币）是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应作为当期的收入和费用。
92.会计六要素包括资产、负责、所有者权益、收入、费用和利润。
93.资产的特征：
P87
（1）资产是由过去的交易或事项所形成的；
（2）该项资源必须为企业所拥有或控制；
（3）该资源能给企业带来经济利益；
（4）该资源的成本或价值能够可靠地计量。
94.按资产的流动性可将其分为：
流动资产、非流动资产。
其内容为：
I流动资产：
如现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等；
II长期资产：
长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产。
III固定资产：
房屋建筑物、机器设备等；
IIII无形资产：
专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉；
IIIII其他资产：
长期待摊费用、银行冻结财产、诉讼中的财产。
95.负债按流动性分为流动负债、长期负债。
I流动负债：
短期借款、应付款项、应付工资、应交税金等；
II长期负债：
应付债券、长期借款、长期应付款等。
96.所有者权益的内容：
实收资本、资本公积、盈余公积、未非配利润。
97.资产、负债和所有者权益是反映某一时间财务状况的会计要素，也称为“静态会计要
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