全球香水及美容界巨头科蒂集团路演.docx

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全球香水及美容界巨头科蒂集团路演

全球香水及美容界巨头科蒂集团路演英文PPT（中文注释）

北京时间6月6日消息，全球香水巨头法国科蒂集团（CotyInc）预计6月13日（周四）登陆纽交所。

i美股整理了科蒂集团IPO路演PPT，供投资者参考。

此路演PPT内容包括公司概述、业务模式、投资亮点、未来增长、和财务指标等方面。

科蒂旗下自有的及授权代理的品牌繁多，其中比较知名的包括香水品牌CK,Chloe,Davidoff,MarcJacobs等，平价彩妆品牌Rimmel（芮谜），近年走俏的美甲品牌OPI。

此外科蒂拥有Adidas个人护理用品系列，以及美国护肤品牌Philosophy。

2011年，科蒂通过收购防晒品牌丁家宜铺开在中国的渠道。

下面是科蒂路演PPT全文以及中文注解：

IPO概况

Coty股东计划通过此次IPO献售5710万股股票，发行价将在每股16.50至18.50美元之间。

此外，此次发行的承销商还将拥有超额认购860万股股票的选择权，在这些选择权全部被行使的情况下，此次IPO的规模最高将达到12亿美元，但科蒂不会从中获取任何收益。

该公司的控股权目前掌握在德国最富有家族之一莱曼家族（Reimann）旗下的投资公司Joh.A.BenckiserGroup（JAB）手中。

此外，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司（BRK-A，BRK-B）与私募股权公司RhoneGroup各拥有科蒂7.1%的股份。

一、集团介绍

1.概览

科蒂1904年创办于巴黎，旗下拥有阿迪达斯个人护理用品系列等近30个国际日化品牌；

——行业领导地位：

全球美容行业规模达2820亿美元，Coty逐渐形成其领军地位；

——全球化：

产品在全球130个国家和地区有售，在新兴市场（占2012年净营收的23%）增长迅速，同时在成熟市场具有历史地位；在全球超30个国家拥有近1万名员工;

——创新精神：

拥有先进水准的研发实验室，并在全球有10家制造工厂；

——规模：

2012财年净营收46亿美元，调整后运营利润5.36亿美元，调整后净利润3.01亿美元；

——成长速度：

过去两个财年净营收复合增长率为15%（同类企业在8%左右），调整后净利润复合增长率40%。

2.产品线丰富，高速扩张

——在全球香水市场（香水业务2012财年占公司营收53%）拥有领导地位。

同时彩妆业务（占营收31%）正高速成长，皮肤及身体护理业务（占营收16%）稳定扩张；

——在全球不同市场拥有丰富的产品线，2012财年新兴市场占营收23%，目标不断进入和扩张在新兴市场的份额

二、投资亮点

行业吸引力；

一系列知名品牌；

香水界的领导者，彩妆界的后起之秀；

成长潜力；

良好的财务表现，致力于提高利润率；

经验丰富的团队

1.行业的吸引力

2012年美容行业总营收达到2820亿美元，其中皮肤及身体护理占59%，彩妆占19%，香水22%；

美容行业过去十年平均增长4%，已从经济衰退中有力反弹；

行业的增长驱动力

2.旗下知名品牌

2012财年前十大品牌占集团营收的70%。

这些品牌包括：

香水品牌：

CK,Chloe,Davidoff,MarcJacobs,Playby

彩妆品牌：

Rimmel,SallyHansen,OPI

皮肤及身体护理品牌：

Adidas,Philosophy

这些品牌覆盖各个价位。

3.香水界的领导地位

在全球香水市场排名第二；

目前的香水分为三类：

设计师香水，lifestyle香水，名人品牌香水；其中设计师香水2012财年占香水营收的67%，且增长迅速；

过去三个财年，香水营收年复合增长率为8%，高于同行业水平。

4.彩妆业务高速增长

彩妆业务在全球排名第六；

鉴于对指甲护理产品的投入，OPI已经在全球和美国市场美甲市场排名第一；

过去三年年复合增长率27%；

5.成功的品牌缔造者

2002年集团仅有三个知名品牌，2012年已经拥有10个知名品牌；

在这10各品牌中，4个是集团自有品牌，6个系授权代理。

6.企业家文化&研发精神

颠覆性的概念，颠覆性的科技

7.经验丰富的团队

三、增长潜力

1.最大化知名品牌的增长潜力

CK:

该香水品牌在新兴市场的获得了显著份额；

MarcJacobs:

发展成为全球香氛产品，适合男士及女士；

Chloe:

新起的“法式”经典，在亚洲潜力巨大；

Rimmel:

全球扩张，扩展到新兴市场；

OPI:

在美国以外地区通过多渠道战略扩张

2.获得新兴市场的机会

——计划在5年内使新兴市场营收占比达到三分之一以上；

——2010财年-2012财年，新兴市场年复合增长率为14%，成熟市场为6%；

——通过收购，合资企业及合伙继续扩大在新兴市场的份额。

中国丁家宜（2011财年）

3.扩大皮肤及身体护理业务

——在全球范围内与阿迪达斯建立了特许经销合作；

——防晒品牌lancaster在欧洲拥有领导地位，在中国迅速扩张；

——丁家宜提供了在中国制造及分销的平台（阿迪达斯借助丁家宜的渠道，获得了显著的销售增长）；

——philosophy品牌在美国市场销售强劲

4.充分利用多渠道的销售系统

2012财年，大众渠道贡献一般销售额。

前三大客户分别是沃尔玛，屈臣氏及梅西百货。

前十大客户在2012年贡献了29%的营收

5.继续寻求合适的收购

四、财务表现

1.有机增长&扩大的利润率

2002财年至2012财年，营收年复合增长率12%，同比增长7%；

2010财年至2012财年，运营利润年复合增长37%，2012财年运营利润率增长值11.6%

2.利润率的提高

2010财年，毛利率57.7%，2012财年毛利率上升至60.4%；

运营利润率同期从8.2%提升至11.6%。

2012财年调整后净利润3.01亿美元，过去两年CAGR为40%

3.财务摘要