期货从业《期货基础知识》复习题集第3891篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3891篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（ ）。
A、贴水4．53％
B、贴水0．34％
C、升水4．53％
D、升水0．34％
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
A
【解析】：
升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）／即期汇率X（12／月数）=（1．4783-1.4839）／1．4839x（12／1）=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。
故本题答案为A。
2.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（ ）。
A、由期货公司分担客户投资损失
B、由期货公司承诺投资的最低收益
C、由客户自行承担投资风险
D、由期货公司承担投资风险
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
C
【解析】：
资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。
资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。
故本题答案为C。
3.基差走弱时，下列说法不正确的是（）。
A、可能处于正向市场，也可能处于反向市场
B、基差的绝对数值减小
C、卖出套期保值交易存在净亏损
D、买入套期保值者得到完全保护
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
B
【解析】：
在正向市场上，基差为负，基差的绝对值增大时，则表示基差变小，即基差走弱；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时，即表示基差变小，即基差走弱
4.短期利率期货的报价方式是（）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A
【解析】：
短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为A。
5.下列关于“一揽子可交割国债”的说法中，错误的是（）。
A、增强价格的抗操纵性
B、降低交割时的逼仓风险
C、扩大可交割国债的范围
D、将票面利率和剩余期限标准化
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
与“名义标准国债”相匹配的“一揽子可交割国债”扩大可交割国债的范围、增强价格的抗操纵性、降低交割时的逼仓风险。
6.通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（ ）。
A、卖出套利
B、买入套利
C、买入套期保值
D、卖出套期保值
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【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
D
【解析】：
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险的操作。
买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸,预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
故本题答案为D。
7.（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A、内涵价值
B、时间价值
C、执行价格
D、市场价格
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
A
【解析】：
内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
8.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A、25
B、32．5
C、50
D、100
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90／360×0．01％×1000000=25（美元）。
9.空头套期保值者是指（ ）。
A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
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【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
B
【解析】：
空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。
10.以下情况属于单边市的是（）。
A、某合约收盘前5分钟至涨停板，而且再没有被打开
B、某合约收盘最后5分钟至跌停，但迅速反弹，直到最后1分钟封住跌停
C、某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开，但最后3分钟封住跌停
D、某合约上午开盘封住跌停，但在收盘最后时刻，跌停板价上有买单没来得及成交
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
A
【解析】：
单边市也称为涨（跌）停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨（跌）停板价位的买入（卖出）申报、没有涨（跌）停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开涨（跌）停板价位的情况。
11.上证50ETF期权合约的行权方式为（ ）。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。
故本题答案为A。
12.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
B
【解析】：
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
13.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。
故本题选A。
14.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。
该国债的发票价格为（ ）。
A、100．2772
B、100．3342
C、100．4152
D、100．6622
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。
15.下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（ ）。
A、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
A
【解析】：
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。
故本题答案为A。
16.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（ ）。
A、期现套利
B、期货跨期套利
C、期货投机
D、期货套期保值
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
期货跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
17.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。
当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。
9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。
为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决
A、外汇期货买入套期保值
B、外汇期货卖出套期保值
C、外汇期货交叉套期保值
D、外汇期货混合套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。
在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。
18.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
故本题答案为A。
19.现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A、介绍经纪商
B、居间人
C、期货信息资讯机构
D、期货公司
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【知识点】：
第2章>第3节>期货市场服务机构
【答案】：
C
【解析】：
目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
20.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。
A、和
B、差
C、积
D、商
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。
故本题答案为B。
21.下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（ ）。
A、基差从1000元／吨变为800元／吨
B、基差从1000元／吨变为-200元／吨
C、基差从-1000元／吨变为120元／吨
D、基差从-1000元／吨变为-1200元／吨
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
C
【解析】：
基差走强是指基差变大，ABD三项均属于基差走弱的情形。
22.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（ ）。
A、新开仓增加．多头占优
B、新开仓增加，空头占优
C、平仓增加，空头占优
D、平仓增加，多头占优
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
D
【解析】：
当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。
故本题答案为D。
23.一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（ ）。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
C
【解析】：
一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。
故本题答案为C。
24.公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A、理事会
B、监事会
C、董事会
D、股东大会
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A
【解析】：
公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。
25.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（ ）。
A、开盘价
B、收盘价
C、均价
D、结算价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。
26.现汇期权是以（ ）为期权合约的基础资产。
A、外汇期货
B、外汇现货
C、远端汇率
D、近端汇率
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
B
【解析】：
现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。
故本题答案为B。
27.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分采用（ ）进位制。
A、2
B、10
C、16
D、32
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
D
【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。
其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
D项为正确选项。
“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。
故本题答案为D。
28.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是（ ）。
A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款
C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行
D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行
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【知识点】：
第3章>第2节>强行平仓制度
【答案】：
D
【解析】：
我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为：
开市后，首先由有关会员自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核。
超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的，剩余部分由交易所强制执行平仓。
故本题答案为D。
29.指数式报价是（ ）。
A、用90减去不带百分号的年利率报价
B、用100减去不带百分号的年利率报价
C、用90减去带百分号的年利率报价
D、用100减去带百分号的年利率报价
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
B
【解析】：
指数式报价，即用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为B。
30.2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。
A、卖出标的期货合约的价格为6．7309元
B、买入标的期货合约的成本为6．7522元
C、卖出标的期货合约的价格为6．7735元
D、买入标的期货合约的成本为6．7309元
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
D
【解析】：
交易者卖出看跌期权后，必须履约。
当价格低于执行价格6．7522元时，买方行权．卖方必须以执行价格6．7522元从买方处买入标的资产。
买入标的期货合约的成本为6．7522-0．0213=6．7309（元）。
故本题答案为D。
31.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A、1、5、7、9
B、1、7、9、1
C、9、7、5、1
D、9、7、9、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：
（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；
（2）持仓的增加应渐次递减。
故本题答案为C。
32.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知会员。
A、三个交易日内
B、两个交易日内
C、下一交易日开市前
D、当日
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。
33.套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到（ ）的方式。
A、国外市场
B、国内市场
C、政府机构
D、其他交易者
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的定义
【答案】：
D
【解析】：
套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式。
故本题答案为D。
34.某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
B
【解析】：
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头，到期日黄金期货价格小于360美元／盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行：
当到期日黄金期货价格大于360美元／盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此，投资者净收益不变，始终为（360-358）+3．5-4=1．5（美元／盎司）。
故本题答案为B。
35.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（ ）。
A、当月
B、下月
C、连续两个季月
D、当月、下月及连续两个季月
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。
故本题答案为D。
36.我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。
故本题答案为A。
37.债券的久期与到期时间呈（ ）关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
债券的久期与到期时间呈正相关关系。
故本题答案为A。
38.做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。
A、上涨而进行贵买贱卖
B、下降而进行贱买贵卖
C、上涨而进行贱买贵卖
D、下降而进行贵买贱卖
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
此题考查多头获利的方式。
看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。
所以答案选C。
39.期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（）交易，待价差趋于合理而获利的交易。
A、正向
B、反向
C、相同
D、套利
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【知识点】：
第5章>第2节>期货套利的定义与作用
【答案】：
B
【解析】：
期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
故本题答案为B。
40.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；2300
B、2050；2280
C、2230；2230
D、2070；2270
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
D
【解析】：
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
二、多选题
1.在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置的两种方式是（ ）。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主．再加上远期季月
D、以远期月份为主，再加上近期季月
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【知识点】：
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：
A,C
【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上．股指期货合约月份的设置主要有两种方式：
一种是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。
如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。
故本题答案为AC。
2.期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（ ）等服务并获得合理报酬。
A、风险管理顾问
B、研究分析
C、交易咨询
D、资产管理
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。
故本题答案为ABC。
3.某种商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的（）等方面的特点影响。
A、生产
B、使用
C、储藏
D、流通
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面的特点影响。
4.国债期货套利包括（ ）。
A、国债期货合约间价差套利策略
B、国债现货合约间价差套利策略
C、期现套利策略
D、多空套利策略
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：
A,C
【解析】：
国债期货套利包括国债期货合约间价差套利策略和期现套利策略两大类。
故本题答案为AC。
5.下列关于经济增长速度对市场利率的影响的说法中，正确的是（ ）。
A、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平上升
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