开放专科财务管理学平时作业.docx
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开放专科财务管理学平时作业
开放专科《财务管理学》往常作业
第三章、第四章筹资管理
一、填空题
1、筹资目的可归结综合为两类称心花费经营需求跟称心资本结构调解需求。
2、企业筹集的资金按权益性质差异分为股权资本跟负债资金。
3、股权资本的筹集办法分为两类接纳开门见山投资跟股票筹资。
4、优先股相关于一般股存在优先分配股息跟优先分配公司剩余财产两项优
先权。
5、反响股票外延投资代价的办法素日有今后收益现值法、每股净资产法、
清算代价法、市盈率法。
6、融资租赁按其营业特征可分为开门见山租赁、售后回租、杠杆租赁。
7、资本本钞票包括筹资费用跟使用费用两部分。
8、在一般情况下，资本本钞票素日用相对数表示。
9、由于企业债务本钱在税前支付，因此企业所理论担当的本钞票为
所得税率〕。
本钞票×〔1-
10、一般股股东的权益有经营收益的剩余央求权、优先认股权、投票权、
股票让渡权。
11、综合资本本钞票又称加权平均资本本钞票。
12、经营杠杆效益发生的全然缘故是存在结实本钞票。
二、选择题〔包括单项选择跟多项选择〕
1.以下工程中，作为资本本钞票的有〔ABCD〕。
A.股利
B.本钞票
C.债券发行手续费
D.股票发行费
2.以下筹资办法中，一般来说资本本钞票相对最低的是〔
C〕。
A.发行股票
C.暂时借钱
B.抵押债券
D.信用债券
3.资本本钞票最高但风险最低的筹资办法是〔A〕。
A.发行股票
C.暂时借钱
B.发行债券
D.融资租赁
4.某企业按面值刊举动期10年，票面利率10%的债券1000万元，发行费用率
为3%，有用所得税税率为33%，该债券的资本本钞票为〔A〕。
A.6.9%
B.9.6%
C.78.5%
D.76.8%
5.一般股发行价钞票为每股元，筹资费用每股元，第一年每股支付股
利元，股利年增加率5%，那么该一般股本钞票最濒临于〔D〕。
A.10.5%
B.15%
C.19%
D.20%
6.某公司拟按面值发行优先股100万元，股息率10%，估量筹资费用为2万元
，该优先股的资本本钞票为〔B〕。
A.12%
B.10.2%
C.23%
D.20.5%
7.财务风险的大小，可以用〔B〕衡量。
A.经营杠杆系数
C.个不资本本钞票
B.财务杠杆系数
D.综合资本本钞票
8.某公司总资产为100万元，资产负债率为10%，负债利率为10%，息税前利
润为30万元，那么财务杠杆系数最濒临〔C〕。
9.企业资本结构最精确时，应当〔AD〕。
A.企业代价最大年夜
C.债务比例最小
B.财务风险最低
D.加权平均资本本钞票最低
10.某企业年资金需求量为1000万元，所得税税率33%，现有以下四个方案：
A方案
1向银行借钱200万元，借钱本钞票为10%
2发行债券800万元，资本本钞票为14%
1向银行借钱500万元，借钱本钞票为10%
2发行债券500万元，资本本钞票为14%
B方案
C方案
发行债券1000万元，资本本钞票为14%
1向银行借钱300万元，借钱本钞票为11%
2通过预收货款获得200万元，不本钞票
3使用税后利润500万元，留用利润本钞票率为30%
D方案
比较上
述四个方案的综合资本本钞票可知，〔B〕方案在经济上最有利，〔D〕方案在经济
上最倒运。
11.某企业拟发行限日2年，票面利率10%，票面代价1000元的债券，假定市场
利率为12%，那么该债券的发行价钞票为〔A〕。
B.22%
12.某企业按“2/10，n/30〞的条件购进一批商品，假定保持现金折扣，其机会成
本为〔A〕。
A.36.7%
B.73.4%
D.24.5%
三、揣摸并改错题
1.按照《公司法》的规那么，上市公司发行可转换债券须经股东大年夜会决议经事先
方可发行。
〔√〕
2.资本本钞票素日用相对数表示，打算公式为：
资金使用费用与筹资费用之跟除
以筹资总额。
〔×〕
3.发行债券筹资相关于发行股票筹资财务风险高，但资本本钞票低。
〔
4.融资租赁限日长、租约非经双方赞成不得中途撤消。
〔√〕
√〕
5.假定企业负债筹资为零，那么财务杠杆系数为1。
〔√〕
6.一般来说，经营杠杆系数越大年夜，财务风险也就越大年夜。
〔
×〕
7.在总资产报酬率高于负债利率的条件下，负债与股权资金的比例愈高，净资
产收益率就愈低；反之，在总资产报酬率低于负债利率的条件下，负债与股权资金
的比例愈高，净资产收益率就愈高。
〔
×〕
8.向银行借钱比向社会发行证券筹集资金有利于保守企业的财务秘密。
〔
9.企业假定能以〔×〕
√〕
10.发行优先股会导致原有一般股股东对公司的把持权被稀释。
〔
×〕
四、名词阐明
接纳开门见山投资——是指企业以协议合同等办法接纳国家、不的企业、集团跟
外商等开门见山投入资金形成企业资本金的一种筹资办法。
可转换债券——是指按照发行契约赞成持券人按预定的条件、时刻跟转换率将
持有的债券转换为公司一般股票。
融资租赁——是由出租人按照承租人的央求融资购置配备，并在契约或公约规
定的较长时期内供应答允租人使用的营业。
资本本钞票——企业为筹措跟使用资金而支付的代价。
资本本钞票包括筹资费用跟
使用费用两部份。
筹资风险——是指由于负债筹资而引起的到期有能偿债的可以性及由此而形
成的净资产收益率的坚定。
财务杠杆效益——是指使用债务筹资而给企业带来的额外收益。
财务杠杆糸数——在资产总额及负债筹资额保持波动的条件下，净资产收益率
或每股收益额将是息税前利润的倍数增加。
最精确资本结构——是指企业在肯准时期内，使加权平均资本本钞票最低、企业价
值最大年夜时的资本结构。
五、简答题
1、简述筹资原那么
答：
范畴适度、结构公正、本钞票白费、机会妥善、依法筹措
2、简述一般股融资的优缺点
答：
优点：
A发行一般股筹措资本存在永久性，无到期日，不需出借；
B发行一般股筹措资本不结实的股利担当；
C发行一般股筹措的资本是公司最全然的资金来源；
D发行一般股筹措资本随便接纳社会闲散资金。
缺点：
A一般股资本本钞票较高；
B以一般股筹资会增加新股东，可以会分散公司的把持权，落低一般股每股净
收益，从而可以激起股价的下跌。
3、简述债券筹资的优缺点
答：
优点：
A筹资本钞票低；
B可使用财务杠杆；
C有利于保障股东对公司的把持权；
D有利于调解资本结构。
缺点：
A偿债压力大年夜；
B有利于现金流量安排。
3、简述资本本钞票的感染
答：
〔1〕资本本钞票是比较筹资办法、选择追加筹资方案的按照；
〔2〕资本本钞票是评价投资工程，比较投资方案跟追加投资决议的要紧经济标准；
〔3〕资本本钞票还可作为评价企业经营后果的按照。
4、简述资本结构调解的缘故与办法
答：
缘故：
〔1〕本钞票过高；
〔2〕风险过大年夜；
〔3〕弹性缺少；
〔4〕约束过严。
办法：
〔1〕存量调解；
〔2〕增量调解；
〔3〕减量调解。
六、打算分析题
1、某公司暂时借钱100万元，年利率10%，借钱限日为3年，每年付息一次
，到期一次还本。
该公司有用的所得税税率为33%。
央求：
打算暂时借钱的本钞票。
解：
10010%（133%）
=6.7%
100
K
借钱
=
2、某公司按面值发行一批债券，总面额为100万元，该债券利率为10%，筹
资费用率为1%，该公司有用的所得税率为33%。
央求：
打算该批债券的本钞票。
解：
K=10010%（133%）
==6.77%
债券
100（11%）
3、某公司发行优先股100万元，筹资费用率为2%，每年向优先股股东支付10%
的结实股利。
央求：
打算优先股的本钞票。
解：
10010%
K优先股
=
=10.20%
100（12%）
4、某公司一般股的发行价每股为30元，第一年支付股利为每股2元，估量每
年股利增加率为10%。
央求：
打算一般股的本钞票。
解：
=210%=16.67%
一般股
30
K
5、某公司暂时资金账面代价100万元，其中债券30万元，优先股10万元，
一般股40万元，留用利润20万元，各种资本的本钞票分不为5%、8%、12%、10%
。
央求：
打算该公司的加权平均资本本钞票。
解：
30
10
40
20
=9.1%
100
K
w
=5%
8%
12%
10%
100
100
100
6、某公司总资产为100万元，资产负债率为40%，负债利率为10%，税前利
润为10万元。
央求：
打算财务杠杆系数。
解：
EBIT
10
DFL=
EBITI
7、通用股份为扩大经营业务，筹资1000万元，现有A、B两个方案
供选择，有关资料如下表：
A方案
B方案
融资办法
备注
融资额
资本本钞票%
融资额
资本本钞票%
暂时债券
500
300
5
10
8
200
500
3
一般股
优先股
9
6
200
300
合计
1000
1000
央求：
通过打算，分析该公司应选用的融资方案
解：
500
300
200
=7.1%
1000
K
W
〔A〕=5%
10%
9%
8%
1000
1000
200
500
300
K〔B〕=3%
6%=6.9%
1000
W
1000
1000
应选用方案B。
8、闭塞公司拟用债券跟股票两种办法筹资
800万元扩建某车间，债券跟股票
的资本本钞票率分不为10%跟15%；两种筹资办法筹集的资本分不占筹资总额的70%
跟30%；扩建车间投入使用后可增加的年均收益为120万元。
央求：
分析该项投资是否可行。
解：
K=10%70%15%30%=11.5%
W
投资收益率=120
800
=15%>11.5%
该项投资可行。
9、某企业拟用债券筹资500万元，投资新建某工程工程，债券的年本钞票率为
12%，筹资费率为2%，该工程开工后估量年平均收益为32万元，所得税税率为33%
。
央求：
对该工程投资方案作出评价。
解：
12%（133%）
=8.2%
12%
K
债券
=
投资收益率=32/500=6.4%
债券本钞票高于工程投资收益率，因此弗成行。
10、某企业筹资新建一个花费车间，经研究判定用银行借钱、债券跟股票三种
办法筹资，三种筹资办法的资本本钞票率已定，筹资结构未定。
各种筹资办法的资本
本钞票率跟差异的筹资办法如下表所示：
筹资办法
资本本钞票率
结构方案1
结构方案2结构方案3
银行借钱
债券
股票
9%
30%
30%
40%
35%
30%
35%
40%
35%
25%
11%
13%
央求：
按照上列资料，分析哪种筹资方案最精确？
解：
KW19%30%11%30%13%40%11.2%
KW29%35%11%30%13%35%11%
KW39%40%11%35%13%25%10.7%
方案3资本本钞票最低，该方案最优。
11、某企业总资产报酬率为24%，负债利率为12%，该企业负债与股权资金的
比例是1：
，所得税税率为40%。
央求：
打算该企业的净资产收益率。
解：
1
EPS=24%
24%12%
140%=23.4%
12、某非股份制企业投资总额为500万元，其息税前投资利润率为16%，借入
资金本钞票率为8%，假定投资总额中80%为主权资金，20%为借入资金，所得税税
率为40%，试打算该企业的净资产收益率。
假定该企业投资总额仍为
应怎么样修改借入资金与主权资金的比例，使其净资产收益率抵达
解：
500元，企业
14.4%。
20
〔1〕净资产收益率=16%
16%8%
16%8%
（140%）=10.8%
80
负债
〔2〕14.4%16%
140%
主权资本
负债
解得：
主权资本
1
即负债与主权资本之比为1:
1时，净资产收益率将抵达14.4%。
第六章流淌资产管理
一、填空题
1、企业持有现金的动机要紧有买卖动机、防范动机、投机动机。
2、信用条件要紧包括信用限日、折扣限日跟现金折扣号。
3、流淌资产按其流淌性强弱可分为速动资产跟非速动资产。
4、现金预算的办法包括现金收支预算法跟调解净收益法。
5、信用政策包括信用标准、信用条件跟收账目的三方面内容。
6、存货的总本钞票要紧包括进货本钞票、储存本钞票跟缺货本钞票三个方面。
7、营运资原根源与使用之间的配比关系要紧有三种典范：
独特型融资决议
、保守型融资决议跟稳健型融资决议。
8、评价客户资信程度的六个方面〔6C〕是信用品质、偿付才干、资本、抵
押品、经济情况、接着性。
二、选择题〔包括单项选择跟多项选择〕
1、在收支预算法下，现金预算要紧包括〔ABCD〕。
A.现金收入
B.现金收入.
C.现金余绌
D.现金融通
2、现金折扣表示为“1/20、n/30〞，其含义为〔B〕。
A.在20天内付款，可享受1/20的价钞票优惠
B.在20天内付款，可享受1%的价钞票优惠，信用限日30天
C.在20天内付款，可享受20%的价钞票优惠
D.在20天内付款，可享受1%的价钞票优惠，付款的最后限日为月底
3、以下工程中不属于速动资产的有〔C〕
A.货币资金
B.预付账款
C.存货
D.其他应收款
4、关于存货ABC分类管理描画精确的有〔BD〕。
.A类存货金额大年夜，数量多
B类存货金额一般，品种数量相对较多
C类存货金额小，数量少
D.三类存货的金额比严峻致为：
：
5、以下哪些工程是存货日增加费用的内容〔AB〕。
A.存货资金占用费
C.进货费用
B.保管费、仓储耗费
D.管理费用
三、揣摸并改错题
1、企业对今后现金流量的预期越精确，需求的防范性现金持有量就越少。
〔√〕
2、由于现金是非盈余资产，因此现金持有量过多会阻碍全部资产的赚钱才干
。
〔√〕
3、经济倾销批量，是指使存货的进货本钞票跟储存本钞票均抵达最低点的进货数
量。
〔×〕
4、一次性费用与存货储存期的是非无开门见山联系。
〔
√〕
四、名词阐明
1、最精确现金持有量——可以使现金管理的总本钞票，即持有本钞票与转换本钞票保
持最低组合程度的现金持有量。
2、营运资本——是用以保持企业一样往常经营畸形运行所需求的资金。
它是指企
业流淌资产减去流淌负债后的余额。
3、应收账款账龄分析——即应收账款账龄结构分析。
而应收账款账龄结构是
指企业在某一时点将发生在外各笔应收账款按照开票周期停顿归类，并打算出各账
龄应收账款余额占总计余额的比重。
4、信用条件——是指企业接受客户信用订单时所提出的付款央求。
5、信用标准——是客户获得企业商业信用所必备的最低条件。
6、存货ABC分类管理法——是按照肯定的标准，将企业的存货分不为A、B、
C三类，分不实行按品种重点管理，按类不一般把持跟按总额敏锐把持的存货管理
办法。
五、简答题
1、怎么样停顿示金内部把持？
答：
〔1〕现金支付次序：
企业应当按照规那么的次序料理现金支付营业；
〔2〕授权审批制度：
应树破严峻的现金收入授权赞成制度。
2、应收账款管理的目的是什么？
答：
在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功能效应的同时，尽可以落低投资的机会
本钞票、坏账丧失落与管理本钞票，最大年夜限度的提高应收账款投资收益。
六、打算分析题
1、某企业本月产品销售收入80000元，上期末应收账款余额4000元，估量
本月收回，本期末应收账款余额估量为6000元。
本月其他营业收入〔均为现金〕9
000元，其他营业收入〔均为现金〕4600元。
本月产品销售的本钞票、费用、税金等
现金收入67000元，购置结实资产收入70000元，期初货币资产余额为2100元,
期末货币资金需求余额为2500元。
央求：
用收支预算法估量本月现金溢余或充分的数额。
解：
月初现金余额=2100〔元〕
现金收入=〔4000+80000-6000〕+9000=87000
现金收入=4600+67000+70000=141600
现金余绌=2100+87000-141600=-55000
2、某企业上年现金需求量4000000元，估量今年需求量增加50%，假定年内收
支情况坚定。
每次买卖有价证券发生的结有费用为
。
120元，证券市场平均利率10%
央求：
试用存货办法判定最精确现金持有量、现金管理总本钞票及年内有价证券变
卖次数。
解：
估量年现金需求量=4000000×〔1+50%〕=6000000
2AF
R
26000000120
10%
Q
120000
TC=2AFR
2600000012010%12000
A6000000
N=
50〔次〕
Q
120000
3、某批发企业购进某商品1000件，单位购进本钞票为50元，售价为80元，均
不含增值税，销售该商品的结有费用为10000元；销售税金及附加为3000元；该
商品有用增值税率为17%。
企业购货款为银行借钱，年本钞票率为14.4%，存货月保
管费为存货代价3‰。
设企业的目的资金利润率为20%。
央求：
打算保本期及保利期。
解：
保本期=
581（天）
50（117%）1000（14.4%0.003）
36030
保利期=天）
）
30
360
4、某企业年赊销额为600000元，当前收款政策跟建议修改收款政策后的有关
资料如下表所示：
当前的收款政策
修改后的收款政策
每年收款本钞票〔元〕
900
1200
应收账款平均收回天数〔天〕
坏账丧失落占销售收入的比率
45
30
8%
7%
假定该企业收款政策的修改不会阻碍其年赊销额，增加应收账款所白费的机会
本钞票为应收账款增加额的20%，试征询该企业是否应修改其收款政策？
解：
原方案机会本钞票=60000020%15000
360/45
新方案机会本钞票=60000020%10000
360/30
机会本钞票增加=15000-10000=5000
坏账丧失落增加=8%7%6000006000
收账费用增加=1200-900=300
修改收款政策净收益=5000+6000-300=10700
应当修改收账政策。
第九章财务分析
一、填空题
1.财务分析的全然办法有：
比较分析法、比率分析法、趋势分析法
因素分析法。
、
2.流淌比率是指企业流淌资产与流淌负债的比率。
3.速动比率是速动资产与流淌负债的比率。
4.存货周转次数是销售本钞票与平均存货本钞票的比率。
5.已获本钞票倍数反响了企业猎取的收益与本钞票的倍数，其打算公式为息税前
利润/本钞票费用。
6.净资产收益率是税后利润与所有者权益的比率。
二、选择题〔包括单项选择跟多项选择〕
1.假定一家公司的流淌比率特不高，而速动比率特不低，其缘故是〔
B〕。
A.企业有大批的应收账款
C.企业有大批的流淌负债
B.企业有大批的存货
D.现金比率极高
2.收回应收账款对流淌比率跟营运资本分不有何阻碍？
下表中精确的选项是〔
A〕
工程
A
B
C
D
流淌比率
营运资本
无阻碍
无阻碍
增加
增加
增加
无阻碍
增加
无阻碍
3.在以下财务比率中可以测定企业的流淌性大小的比率是〔
C〕。
A.销售利润率
C.速动比率
B.资产负债率
D.已获本钞票倍数
4.分析评价企业营运才干的目的要紧有〔
AC〕。
A.应收账款周转次数
C.存货周转次数
B.产权比率
D.速动比率
B〕。
5.资产负债率用以衡量企业的〔
A.短期偿债才干
C.营运才干
B.暂时偿债才干
D.赚钱才干
6.衡量企业全部资产使用效能的目的是〔
D〕。
B.已获本钞票倍数
D.总资产周转次数
A.存货周转次数
C.结实资产周转率
7.某公司×年赊销净收入315000元，应收账款岁终数为18000元，年初数为
16000元，其应收账款周转次数是〔C〕次。
8.评价企业盈余才干的财务目的有〔ABD〕。
A.销售利润率
C.产权比率
B.总资产利润率
D.净资产收益率
A〕目的为中心。
B.资产负债率
9.杜邦分析零碎以〔
A.净资产收益率
C.销售利润率
D.总资产利润率
10.反响偿债才干的目的有〔
ABCD〕。
A.流淌比率
C.速动比率
B.资产负债率
D.已获本钞票倍数
三、揣摸并改错题
1.产权比率是指所有者权益与总资产的比率。
〔
2.应收账款周转次数等于销售收入与应收账款平均余额之比。
〔
3.资产负债率越高，财务风险越大年夜。
〔√〕
4流淌比率比速动比率更能反响企业短期偿债才干。
〔
×〕
√〕
×〕
〔1－资产负债率〕称为权益乘数。
〔
√〕
四、名词阐明
比较分析法P304
资产负债率P319
现金比率P318
总资产周转率P316
五、简答题
反响企业偿债才干的目的有哪些？
怎么样打算？
P316
反响企业盈余才干的目的有哪些？
怎么样打算？
P321
六、打算分析题〔全年按360天打算〕
1.曾经明白：
某公司×岁终资产负债表中有关流淌资产跟流淌负债工程的金额如下
：
现金1000元，银行存款500000元，其他货币资金4000元，应收账款5000元
，应收票据10000元，预付账款20000元，存货35000元，流淌资金借钱600000
元，应付账款50000元，应付票据6000元，预收账款9000元。
央求：
按照以上资料打算该公司的流淌比率、速动比率。
解：
流淌比率
速动比率
6000005000060009000
6000005000060009000
2.智达公司×岁终资产负债表的部分内容如下：
单位：
元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
5000
5000
应付账款
50000
40000
应收账款
应付债券
存货
40000
10000
60000
暂时应付款
所有者权益
10000
20000
无形资产
结实资产净值
资产总计
120000
负债及所有者权益合计
120000
央求：
按照上述资料打算资产负债率、流淌比率、速动比率。
解：
资产负债率=
120000
流淌比率=5000500040000
50000
1
速动比率=
50000
3.某司帐师按照某公司×年纪终财务报表计而已如下目的：
流淌比率
3∶1，速
动比率∶1，又知该公司岁终流淌负债余额为60万元，年销货本钞票为100万元
，年初存货为20万元。
央求：
打算该公司的存货周转次数及周转天数。
解：
流淌资产=3×60=180
岁终存货=180-60×2.5=30
平均存货=〔20+30〕/2=25
存货周转次数=50/25=2
存货周转天数值60/2=180
4.某公司×年有关存货跟销售的部分资料为：
存货平均余额为
100万元，销售
收入1000万元〔其中现销收入700万元〕，销售本钞票为500万元，应收账款平均
余额为50万元。
央求：
〔1〕打算该公司应收账款周转次数跟周转天数。
〔2〕打算该公司存货周转次数跟周转天数。
解：
应收账款周转次数=〔1000-700〕/50=6〔次〕
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