完整版期货投资分析模拟题答案.docx

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完整版期货投资分析模拟题答案

中大期货投资分析--练习答案

练习一

单选答案：

1、A2、B3、B4、C5、D6、C7、C8、B9、C10、B

11、A　12、A13、B　14、A　15、A　16、A　17、A　18、B　19、B　20、C　21、B　22、D23、B　24、A　25、C　26、B　27、B　28、D　29、C

多选答案：

1、ABCD；2、ABCD；3、ABD；4、ABCD；5、AB；6、ABC；7、ABC；8、ABD；9、ABC；10、ABC11、ACD12、AD13、AD14、AB15、ABCD16、ABC17、ABCD18、BD19、ABCD20、AD21、ACD22、CDE23、ACD24、ABDE25、ABE26、BCD27、CE28、BCDE29、CDE30、ABC31、BDEG32、BF33、BDEFGH34、BCD35、AD36、ABE37、ACD38、ABCDEH39、ABC40、BCEF41、ABD42、AC43、BCEF44、CDE45、ABEF46、CD47、AB

判断答案：

1-5:

BBAAA6-10：

BBBAA11-15：

BBBBA16-20：

BABAB21-24：

BBAB

练习二

单选答案：

1D2B3A4B5D6A7B8C9C10D

11A12C13A14C　1５C　１６D１７Ａ１８Ｄ１９Ａ２０Ｄ

21Ｄ22D23C24B25B\C26A27B28C29D30C

31B32C33D34A35D36A37C

多选答案：

1BD2ABC3AC4ABC5BD6ABCD7ABC8ABCD9ABCD10ABC11AB12ABC13ABC14ABCD15ABCDEF16ABC17ABCD　１８ABCD19ABCD20ABCD

21ABCD22AB　23ABCD　　24ACD　　25ABCD　　26ABCD　　27ABCD28ABCD28ABCD

29ABCD30ABCD

判断答案：

1-5：

ABBBB6-10:

ABBBB11-15:

BAABA16-20：

ABAAA

21-25:

BABAA26-30:

BBBBB31-33:

AAB

练习三

单选答案：

1B2B3B4C5D6C7B8C9A10C

11A12A13D14D　1５D　１６B１７Ａ１８B１９B２０A

21A22B23C24D25C26C27C28D29D30D

31A32D33D34D35C36D37D38D

多选答案：

1ABCD2ABCD3ABCD4ABCD5ABC6BC7ABCD8ABC9ABCD10ABCD11CD12CD13ABCD14ABCD15ABCD16ABCD17ABCD

18ABCD19ABCD20ABCD21ABCD22ABCD23ABC24ABC25ABCDE26ABCD

27ABC28ABCD

答案：

1、对2、错3、错4、错5、对6、对7、错8、错9、对10、错

11、错12、对13、错14、对15、对16、对17、错18、错19、对20、错

21、错22、对23、错24、对25、错26、对27、对28、错29、对30、对

31、对32、对33、错34、对

练习四

单选答案：

1、D2、D3、B4、C5、A6、B7、A8、B9、A10、A

11、C　12、B13、C　14、C　15、争议，全错，定义书207页　16、A　

多选答案：

1、ABC；2、ABCD；3、ABC；4、ABC；5、ABCD；6、ABC；7、ABD（争议）；8、AB；9、ABC；10、ABC11、AC12、ABD13、ABCD14、ABD15、AB16、ACD17、ABD18、ABC19、AB20、ABD21、ABCDEF22、ABC23、CD24、ABC25、ABD26、ABC27、ABCD28、ABC29、ABCD30、ABCD31、ABCD32、ABCD33、ABC34、ABCDEF35、AB（缺前提条件）36、ABCD37、ABC38、ABCDE39、ABCD40、ACD

判断答案：

1-5:

AAABA6-10：

BBBAA11-15：

AABAB16-20：

AABBB21-25：

ABBBB26-30:

AAAAA31-35:

BAAAA36-40:

BAABA

41-44:

BBAA

练习五

单选答案：

1、C2、A3、D4、D5、A6、B7、A8、A9、B10、C

11、C　12、A13、B　14、C　15、D　16、B17、D18、D19、D20、B

21、D22、B23、C24、B25、A26、D27、B28、D29、A30、B

31、B32、C33、B34、C35、B

多选答案：

1、BCE；2、CD；3、BD；4、ABCD；5、BCD；6、BC；7、ABCDE；8、ABC；9、BCD；10、ABE11、BC12、ABC13、ABCD14、ABCD15、ABCD

判断答案：

1-5:

AAAAA6-9：

AAAA

情景答案：

5、

6、

7、

8、

9、

10、

11、

12、

13、

练习六

单选答案：

1、D2、B3、A4、C5、B6、C7、A8、B9、A10、D

11、A　12、C13、D　14、A　15、D　16、C17、B18、A19、B20、D

多选答案：

1、ABCD；2、ABCD；3、ABC；4、ABC；5、ABCD；6、ACD；7、ABC；8、ABCD；9、BCD；10、ABCD11、ABCD12、ABC13、ABCD14、BCD15、ABCD16、ABD17、AC18、ABCD19、ABCD20、BCD21、ABC22、ABD23、ABC24、AC25、ABCD26、BCD27、ACD28、BCD29、ABC30、ABCD

判断答案：

1-5:

BBBAA6-10：

BBABA11-15：

AABAA16-20：

BABBA

21-22：

BA

练习七

单选答案：

1、C2、D3、A4、B5、C6、D7、A8、B9、C10、A

11、C12、D13、B14、D15、C16、A17、D18、B

多选答案：

1、ABC；2、BCD；3、ABCD4、BCD5ABC；6、ABCD；7、ABC；8、ABC；9、AD；10、ABCD11、BCD12、ACD13、ABCD14、ABC15、ABCD16、ABCD17、CD18、ABD19、ABC20、AC21、ABD22、ABCD23、ABCD24、ABCD25、BC26、ABCD27、BCD28、ACD29、ABCD30、BCD31、ABCD32、ABCD33、ABCD34、BC35、ABC36、ABCD

判断答案：

1-5：

ABBBA6-10：

ABAAB11-15：

ABBAA16-20：

AABAB21-25：

BAABB26-30：

AABAA31-35：

BABBB36-37：

AB

情景题：

1-5：

CCDCA4-9：

DBDB

练习八

单选答案：

1、B2、B3、B4、B5、C6、A7、B8、C9、A10、D

11、A　12、A13、C　14、C　15、A　16、B　17、C　18、A　19、B　20、C　21、B　22、C23、C　24、A　25、B　26、A　27、A　28、D　29、B30、C

31、A32、C33、A34、D35、B

多选答案：

1、BD；2、AC；3、Ac；4、AB；5、ABCD；6、BC；7、BC；8、ACD；9、CD；10、AB11、BCD12、BC13、AD14、CD15、BCD16、CD17、BD18、ABCD19、CD20、ABD21、ABCD22、ABC23、ACD24、BC25、BD26、AD27、ACD28、BCD29、BC30、AB31、ABC32、AC33、ABD34、ABCD35、AD36、AC37、ABC38、BD39、ABD40、ABCD

判断答案：

1-5:

AABAA6-10：

ABABA11-15：

ABBAA16-20：

BABAA21-24：

BAA

情景题：

1、解：

（1）已知

，

元

同理，执行价格为25元的看涨期权价格为

元

（2）

元

元

因此，当股票价格上涨为30元时，期权价格分别为8.82元和4.43元。

（3）可以构造牛市看涨期权套利策略，买入执行价格为20元的看涨，卖出执行价格为25元的看涨，其收益为

元。

2、

风险中性概率为：

当期权到期时，期权的价值分别为：

一阶段后，期权的价值为

因此，期权的价值为

因此看跌期权当前价格太高，不合理。

3、解：

（1）

，当股票价格上涨1元时，期权价格上涨0.6元。

投资者期权总头寸的delta值为：

（每份看涨期权空头

）

每股股票的delta值为1，因此为实现套保，该投资者应该买入1200股股票。

（2）当股票价格变动时，delta值也将发生变化，

，

此时，投资者总头寸的delta值为

，因此，投资者应该再买入

股股票