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融资租赁基础知识

融资租赁基础知识

（一）租赁的含义与特征

含义：

是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为　

特征：

1.所有权与使用权相分离

　　2.融资与融物相结合

　　3.租金的分期归流

（二）租赁的分类：

经营租赁与融资租赁

（三）融资租赁的基本形式

基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁

（1）直接租赁。

直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方。

（2）售后回租。

售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。

在这种租赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。

（3）杠杆租赁。

杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。

一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%～40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。

租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。

出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。

（四）融资租赁租金的计算

1.决定租金的因素

2.租金的支付方式

租金通常采用分次支付的方式，具体类型有：

（1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。

（2）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。

（3）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。

【提示】承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，实务中大多为后付等额年金。

3.租金的计算

折现率通常要根据利率和租赁手续费率确定。

（五）融资租赁筹资特点

优点：

1.在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产　

2.财务风险小，财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱）　

　　3.限制条件较少　

　　4.能延长资金融通的期限（相对于贷款）　

　　5.免遭设备陈旧过时的风险　

缺点：

资本成本高。

租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%。

　（六）融资租赁的功能

1、融资功能

融资功能是融资租赁业务最基本的功能。

融资租赁业务本身是一种以实物为载体的融资手段，是承租人扩大投资、进行技术改造，实现资产变现、增加资产流动性，缓解债务负担的有效筹资渠道。

对融资租赁公司而言，融资功能是否充分发挥对其效益情况起到至关重要的作用。

融资租赁公司不仅可以利用财务杠杆，配比部分信贷资金，而且还可以通过选择租赁项目，使资金的运作达到最佳状态。

融资功能使得承租人可以使用最少的资金进行企业的扩大投资，利用融资租赁进行融资、扩大生产和进行技术改造等。

2、融物功能

融物功能是融资租赁业务不同于其它融资方式的特色。

在市场经济条件下，由于市场主体享有信息资源的不平衡，承租人无力购买出卖人的商品，而出租人的购买并出租的行为使得商品在不同的市场主体之间自由的流动。

3、投资功能

在现代化的生产条件下，面对丰富的市场信息，投资者如果没有专业的经验很难对企业价值做出准确判断，从而增加了投资的盲目性。

而融资租赁公司由于具有特殊的资源优势，有能力发现合适的投资机会。

融资租赁公司作为一个载体，可以通过吸收股东投资、借贷、发债、上市等融资手段拉动银行贷款，吸收社会投资。

同时，租赁公司利用银行资金开展租赁业务，可以减少银行直接对企业的固定资产贷款，增加资产流动性，减少银行信贷风险，加大投资力度。

更为重要的是政府财政部门可根据国家的产业政策，充分利用自己的资金、信用、政府的集中采购的杠杆作用，通过租赁公司盘活资产、筹措资金，从而可以扩大财政政策的倍数效应，加强国家对基础设施建设和支柱产业的投资力度。

4、资产管理功能

资产管理功能是由于租赁物的所有权和使用权的分离而衍生出来的。

在市场经济条件下，融资租赁公司可以帮助经营困难的企业盘活资产，使企业的资产物尽其用，真正实现企业的价值增值。

（七）融资租赁分类

根据融资租赁项目的复杂程度和操作模式，一般可将融资租赁分为以下几类：

1、简单融资租赁

简单融资租赁是融资租赁的最简单的交易形式，即由三方（出租人、承租人和供货人）参与，由两个合同（融资租赁合同和供货合同）构成的综合交易。

简单融资租赁是一切融资租赁交易的基础。

简单融资租赁交易有如下特点：

（1）一般由三方（出租人、承租人、供货人）参与，一般由两个合同（融资租赁合同、购买合同）构成；

（2）租赁物由承租人选择；

（3）租赁物的所有权属于出租人，但所有权（占有、使用、收益、处分）中的占有、使用权转让给承租人；

（4）出租人不承担租赁物的瑕疵责任；

（5）承租人在占有和使用租赁物期间，应对租赁物件实施规范化的保养和维修，并承担有关租赁物的风险；

（6）《融资租赁合同》结束后，承租人对租赁物进行留购。

租赁物的所有权由属于出租人转移到属于承租人。

2、售后回租

售后回租是指租赁物的所有权人将租赁物出售给融资租赁公司，然后通过与融资租赁公司签订售后回租合同，按约定的条件，以按期交付租金的方式使用该租赁物，直到还完租金重新取得该物的所有权，但也有售后回租的承租人不留购租赁物的情形。

售后回租实际上是购买和租赁的一体化。

售后回租有几个显著的特点：

①租赁物是必不可少的形式要件。

租赁公司首先要对租赁物存在的合法性和原所有权的真实性进行审查，然后签订租赁物的《售后回租合同》，取得租赁物的所有权；

②《售后回租合同》实际上是《购买合同》和《融资租赁合同》（回租合同）一体化的结果；

③回租行为对租赁物的实际占有和实际使用不发生影响；

④回租的目的是为了解决承租人的自有资金或流动资金不足。

3、委托租赁

委托租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的要求向承租人办理的融资租赁业务。

在租赁期内，租赁物的所有权归委托人，出租人代理管理并收取佣金。

在委托租赁中，增加了委托人和一份委托代理合同，可以是资金委托，也可以是委托人限制的租赁物。

委托租赁常用于下列情况：

一是委托人不具备出租人资格，对租赁业务不熟悉；二是委托人与受托出租人、承租人在不同地区或国家，没有条件亲自管理，只好交给受托人。

委托租赁实际上是具有资产管理功能，可以帮助企业利用闲置设备，提高设备利用率。

4、杠杆租赁

杠杆租赁是一个包括承租人、设备供应商、出租人和长期贷款人的比较复杂的融资租赁形式。

在杠杆租赁交易中，出租人、承租人、设备供应商签订融资租赁合同的买卖协议和租赁协议，出租人往往只付少部分租赁物购置款项，其余的资金通过将上述协议抵押给金融机构，由金融机构提供无追索权贷款获得（即规定贷款者只能从租金和设备留置权中得到偿还，对出租人的其他资产没有追索权），收回的租金必须首先偿还贷款本息。

当一家金融机构无法承担巨额融资时，出租人还可以委托信托机构通过面向多家金融机构发行信托凭证的方式来筹措。

5、厂商租赁

厂商租赁是一种由机械设备的制造商或经销商，对选定本企业生产或经销的机械设备的购买者，即最终用户，通过为其提供租赁融资，将设备交付给用户使用的租赁销售方式。

设备的使用者在取得设备时无需一次性付清货款，只需在随后的租期内支付相应租金，即可获得设备的使用权。

这种方式实际上是租赁销售的方式，既使企业扩大了销售，也为企业提供了融资途径，是当前许多国家大力发展的一种融资租赁方式。

（八）融资租赁业务的基本交易流程

1、经营租赁的交易流程

经营租赁交易结构及交易流程相对简单，交易流程解释：

①租赁公司与承租人签署经营性租赁协议；

②租赁公司与银行签署贷款协议，保险权益转让协议，设备抵押协议；

③承租人根据协议安排向租赁公司支付保证金；

④租赁公司与供应商签署设备采购协议；

⑤银行向租赁公司提供资金，租赁公司向供应商付款购买设备；

⑥设备提供商向租赁公司提交设备，租赁公司将设备出租于承租人；

⑦承租人按照经营性租赁协议向租赁公司支付租金，租赁公司向银行还本付息；

⑧租赁期结束，承租人向租赁公司返还设备，租赁公司根据设备耗损程度确定抵扣保证金数额，多余部分返还承租人（若押金不足，公司将向承租人追缴不足部分）。

2、简单融资租赁的交易流程

简单融资租赁业务的交易结构及交易流程解释：

①承租人与供应商签署设备采购协议；

②承租人与融资租赁公司签署融资租赁协议，购买合同转让协议，保险权益转让协议，设备远期回购协议；

③融资租赁公司与银行签署贷款协议，设备抵押协议，租赁权益转让协议，保险权益再转让协议；担保人与银行签署担保协议；

④银行向融资租赁公司提供资金，融资租赁公司向设备提供商购买设备；

⑤供应商向融资租赁公司提供设备，融资租赁公司将设备租赁给承租人；

⑥承租人按照融资租赁协议规定定期向融资租赁公司支付租金，融资租赁公司向银行还本付息；

⑦租赁期结束，承租人与融资租赁公司按照设备远期回购协议规定交易租赁物，实现设备产权向承租人的转移

3、售后回租的交易流程

售后回租业务模式交易结构及交易流程解释：

①融资租赁公司与承租人签署售后回租协议；

②融资租赁公司与银行签署贷款协议，担保人与银行签署担保协议；

③融资租赁公司与承租人签署设备买卖协议，保险权益转让协议；

④融资租赁公司与银行签署抵押协议，保险权益再转让协议；

⑤银行向融资租赁公司提供资金，融资租赁公司向承租人付款购买设备；

⑥承租人按照售后回租协议向融资租赁公司支付租金，融资租赁公司向银行还本付息。

融资租赁项目操作流程

一、项目初审

1.1 向企业介绍中小企业融资租赁的特征和优势。

1.2 调查项目是否符合中小企业融资租赁的要求。

为了减少不必要的谈判，节省前期费用，承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁的原则。

1.3由准备承租的企业填写《租赁项目登记表》（或《承租企业基本情况调查表》，代替项目可研报告），租赁公司根据表内项目，按照项目评估条件对项目进行初步的定性和定量评估。

二、项目评估

2.1 对项目进行实地调查，取得项目论证第一手资料。

2.2在租赁公司内部正式立项，由市场人员撰写租赁项目评估暨申请报告。

2.3将评估报告交市场部主管、项目（独立）审查部门评审，决定项目取舍。

2.4 将项目归档立案，以备今后对项目的进程和风险检测进行对比、控制和调整。

三、商务谈判

3.1 谈判原则。

商务谈判的条件一定要和中小企业融资租赁的条件对应，并且不能脱离租赁本质特征。

要求承租人对供货商的选择务必货比三家，特别在售后服务方面对供货商要有严格的要求。

租赁公司以商务谈判为主，企业以技术谈判为主双方在供货合同上签字，作为企业认可商务条件的依据。

3.2 询价、比价。

根据承租人的需要和双方共同掌握的供应商资料，向有关厂商发送询价单。

对供货商的资信情况做充分的了解和调查，确定可能的合作对象。

对拟合作的设备厂商至少要有三家在技术、价格、性能、科技含量、备件供应、售后服务和环境保护等方面进行综合比较，选定最优厂商。

3.3 商务谈判。

租赁公司根据项目条件和企业协调制定基本的商务条件和谈判方案。

租赁公司办理内部购置租赁物件申请文件。

由评估小组对上述方面进行综合评价、审批，选择合适的厂商，进行实地商务考察（如有必要），租赁三方当事人进行商务谈判。

办理购货合同审批手续，申领购货合同号。

如果租赁物件是从国外进口时，应由租赁公司向国家商务部申领进口许可证。

四、租赁谈判

4.1根据供货合同用款期，确定租赁合同起租日。

没有宽限期的可以递交开证押金或直接付款日期为起租日即租赁开始日。

有宽限期的以用款第一天为起租日，承租人希望以最后一次用款期为起租日的，需支付用款期额外利息或将利息摊入租赁成本。

4.2将所需要的中小企业融资成本费用记录概算成本作为计算租金的基础，当供货合同执行完毕后，调整概算成本为实际成本。

4.3根据当期的市场利率、加上合理利差确定租赁利率。

4.4根据折旧规定、设备使用寿命和最低租期的限制，确定租赁期和租赁资产余值。

4.5根据可行性报告的创造利润能力，通过租金测算，调整、确定每期租金的金额和支付方式。

4.6承租人取得担保单位出具的担保函（如有必要）。

4.7承租人到当地办理偿还外汇租金的换汇手续（如果租赁合同约定租金以人民币结算，则无必要）。

4.8 签定中小企业融资租赁合同。

4.9 办理租赁合同审批手续，申请租赁合同号，批准后对外签字、盖章，并与购货合同同时生效。

4.10 市场部建立项目台帐，安排进程；市场部、财务部门建立租赁债权明细台帐；办公室建立项目档案。

五、购货合同流程

5.1 付款、审单

5.1.1.1如果进口租赁物件购货合同为一次性付款，没有宽限期，付款采用信用证（L/C）：

按购货合同约定的开证日期开信用证。

如果银行要求提前押付开证资金时，起租日应调整为动用租赁公司款项那天开始。

当接到装船通知单以及相关运输单据时，经过审单确认无误时对外付款。

5.1.1.2如果分期、分批付款和交货或有宽限期时：

应以首期动用租赁公司资金为起租日，付款原则同一次性付款。

或以最后一期动用租赁公司资金为起租日，但必须把前几期的利息支付给租赁公司或摊入租赁成本。

付款原则同一次性付款。

5.1.1.3 预付货款和尾款。

必须有承租人出具的付款同意书，才能支付给供货商预付货款。

必须有承租人提供的设备安装、调试合格证明，才能支付给供货商尾款。

5.2 运输、保险。

进口租赁物件一般以CIF条件交货，在购货合同签定之后，由供货商办理运输和运输保险事宜。

5.3 交货。

当供货商安排完装船，并将有关单据交给租赁公司时，租赁公司应把运单、提单、装箱单、商业发票等有关单据交给承租人，完成租赁物件的法律移交。

5.4 报关、商检、提货。

如果租赁物件从国外进口，租赁公司应将有关提货单据连同进口许可证交给承租人，由租赁公司协助承租人在当地口岸办理进口报关、商检手续。

承租人负责提货和到租赁物件安置地的内陆运输。

5.5 安装、调试、验收。

由租赁物件供应商按合同规定的时间，现场安装调试租赁物件。

合格后承租人出具验收合格证明给供货商和租赁公司，如果有必要的话，租赁公司凭此付给供货商购货合同尾款。

5.6 索赔。

当承租人发现租赁物件有瑕疵或安装、调试、质量标准等达不到购货合同规定的要求，立即通知租赁公司。

租赁公司协助承租人向供货商索赔。

5.7 资产保险。

在交货前承租人要以出租人为收益人对租赁物件投保财产综合险、机器毁坏险等租赁合同规定的险种。

5.8 资产标识。

将租赁物件进行标识粘贴和监督承租人将租赁资产做会计处理。

六、租赁合同流程

6.1 明晰租赁债权。

监督承租人是否将租赁设备列入财务报表，中小企业融资租入固定资产帐簿。

如果建立，取得租入固定资产明细帐簿副本，将租赁物件粘贴租赁资产标签，或喷涂中小企业融资租入固定资产标志。

承租人按《企业会计准则》文件规定，到主管税务部门申请通过（非全额）中小企业融资租入设备可享有的折旧政策。

出租人调整租赁计算表，列立租金偿还计划书。

合同双方建立中小企业融资租赁会计科目。

6.2 回收租金。

在租金支付日的前一个月，给承租人发送还租准备书，承租人筹措还租资金。

在租金支付日的前一个星期，给承租人发送还租通知书，如有必要承租人在外汇管理局办理换汇手续。

在租金应付日向财务部门询查租金是否到位：

如果没有到位查询原因；如果近期到位，到位后，计算迟延利息通知承租人支付并追索到位；如果租金正常到位，给承租人开据租赁收据，租金必须由承租人直接以电汇方式支付给出租人，中间不得经过他人转手。

6.3 租赁结束处理。

如果租金按租赁合同的约定正常回收，按合同的要求处理租赁物件：

租赁合同没有约定租赁余值的项目，在收取名义货价款项后，将物件的所有权转移给承租人，开据销售发票。

承租人凭此将中小企业融资租入固定资产转为本企业固定资产，双方结束租赁关系。

租赁合同留有租赁余值且承租人愿意继续续租，承租双方签定续租合同；租赁合同留有租赁余值但承租人不愿意继续租赁，出租人收回租赁物件或拍卖或转租他人。

承租人将中小企业融资租入固定资产移出本企业资产帐簿，不再享受提取折旧的权利。

七、租赁合同管理

7.1项目归档程序

7.2租金提醒程序

7.3租金接受程序

7.4租金催收程序

7.5项目监控程序

7.6租赁物件诉讼保全程序

7.7租赁物件提存程序

7.8租赁物件索赔程序

7.9租赁物件标签

7.10租赁统计

7.11财务、业务报表

八、风险监控系统

8.1 商务风险

8.1.1.1 风险预测。

对供货商的资信进行调查，对欲购租赁物件的先进性、技术寿命及行业市场等进行分析。

　8.1.1.2 风险防范。

选择资信良好的供应商作为市场合作伙伴，选择技术先进、质量上乘、价格合理的机械设备作为租赁物件；尽量采用C.I.F价格，减少装船风险；选择资信良好的运输公司和保险公司，对从业人员进行风险意识教育和防范、化解、转移风险技能的培训。

8.1.1.3 风险监控。

对资信发生变化的供货商进行监察，对于不符合供货合同要求的单据拒绝付款，跟踪业务进程，监测商务风险。

8.1.1.4 风险化解。

在未支付货款前发现供货商有问题应立即终止合同，执行租赁风险监控程序。

对于出险事故，及时从保险公司索取补偿。

在商务阶段，发现承租人出现问题时，终止或转卖购货合同。

8.2 金融风险

8.2.1 风险预测。

对国内外金融市场动态进行监测，预测政治和经济的重大变化对金融的影响，对利率市场进行近期和中期预测，分析对中小企业融资和还债的影响；中小企业融资成本来源能否降低，浮动利率的转租赁合同承租人能否承受利率变化；对汇率市场进行近期和中期预测，分析汇率对中小企业融资还债的影响，作出中短期汇率预报。

8.2.2 风险防范。

研究金融市场寻找有利点和不利点，寻找防范措施，不定期调配外汇头寸，减少汇率损失建立外汇调剂渠道，以备承租人没有外汇偿还租金而引起的汇率损失；禁止短期资金长期使用，禁止投资股票和外汇买卖等高风险项目，利用长期低息资金祢补短期高息。

对从业人员进行风险意识教育和防范、化解、转移风险技能的培训。

8.2.3 风险化解。

用调期技术转换利率和汇率债权风险，利用外汇调剂渠道，调剂外汇头寸，化解承租人没有外汇偿还租金的风险。

8.2.4 风险转移。

尽量多的吸收和利用中小企业融资租赁基金，多方寻找出资人，减少自有资金的使用，对汇率疲软的币种以购买远期汇率的方式转移风险，执行租赁风险监控程序。

8.3 租赁风险

8.3.1 风险预测。

选择资信良好的生产企业作为租赁业务的合作伙伴，对国内外经济热点进行跟踪预测，上项目前必须判定企业信用等级，以此决定租赁成本和风险；对承租人过去的财务报表进行分析，对承租人用租赁设备生产的产品与市场前景进行分析，对现有租赁资产进行软性拍卖，掌握二手市场行情。

8.3.2 风险防范。

承租企业法人、股东必须承担连带责任担保，对承租人经营状况进行跟踪了解，建立信息中心，及时交流和处理不良信息，建立呆帐准备金，建立二手设备退出渠道，适量开展委托租赁业务。

8.3.3 风险监控。

对租金偿还进程进行巡回跟踪，租赁债权超过一个工作周，应收回迟延利息，超过三个月将作为不良债权处理，对承租人的经营情况和可研报告比较对照寻找差距，对承租人的经营情况和资信情况进行监测。

对从业人员进行风险意识教育和防范、化解、转移风险技能的培训。

8.3.4 风险化解。

对出现违反租赁合同的事件，按合同规定，加快收回租金，结束租赁项目，将租赁物件收回拍卖，同时对承租人和担保人进行起诉。

利用资本市场将债权证券化，开展租赁保险，将企业风险转为社会风险，调整、修改风险防范系统。

8.4 管理风险

8.4.1 风险预测。

建立现代企业管理制度，随时检查风险管理制度的落实情况，坚持财务日报、月报、年报制度。

8.4.2 风险防范。

资金流转签字制度，项目评估审查制度，回收租金必须直接汇入租赁公司帐户，对从业人员进行风险意识教育和防范、化解、转移风险技能的培训，建立人才流动离任审计制度，建立法律保障体系，合法经营，规范管理。

8.4.3 风险监控。

建立民主经营监督机制，根据现金流量表和责权发生制的财务报表，综合考核企业经营状况和能力。

通过考核资金利用率，考核企业经营能力，控制应收帐款与总债权的比率，防止不良资产的扩大。

控制资产负债率，提高企业资信度，建立计算机自动管理和风险监控系统，对风险管理实行定期检查执行情况制度等。