期货从业《期货基础知识》复习题集第4473篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4473篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。
A、期货交易是期货期权交易的基础
B、期权的标的是期货合约
C、买卖双方的权利与义务均对等
D、期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
C
【解析】：
期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。
期货期权合约属于期权的一种。
期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。
而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。
故本题答案为C。
2.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。
假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。
A、-5
B、6
C、11
D、16
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
B
【解析】：
使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元／克，变到17元／克．价差扩大了6元／克，价差扩大出现盈利为6元／克。
故本题答案为B。
3.我国第一个股指期货是（ ）。
A、沪深300
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
A
【解析】：
2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。
故本题答案为A。
4.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。
故本题选A。
5.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。
玉米交易单位为10吨／手。
A、30
B、-50
C、10
D、-20
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
C
【解析】：
进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
依题，设平仓时基差为x，则有：
[x-（-20）]X10X10=3000，解得x=10。
玉米交易单位为10吨／手，故本题答案为C。
6.间接标价法是指以（ ）。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
A
【解析】：
间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。
故本题答案为A。
7.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（ ）美元。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
C
【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。
其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元／100=1000美元。
故本题答案为C。
8.远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（ ）。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】：
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】：
B
【解析】：
远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
9.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（ ）。
A、结算价
B、涨跌停板价
C、平均价
D、开盘价
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。
10.现汇期权是以（ ）为期权合约的基础资产。
A、外汇期货
B、外汇现货
C、远端汇率
D、近端汇率
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
B
【解析】：
现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。
故本题答案为B。
11.下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（ ）。
A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上
B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D、保证金比率越低，杠杆效应就越大
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
A
【解析】：
期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（5％～15％）作为结算和履约保证。
故本题答案为A。
12.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是（ ）元／吨。
A、2986
B、3234
C、2996
D、3244
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
D
【解析】：
期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。
大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*（1+4％）=3234．4≈3234（元／吨）；跌停板为3110*（1-4％）=2985．6≈2986（元／吨），D项超出涨停板价格。
故本题答案为D。
13.期货交易所的职能不包括（）。
A、提供交易的场所、设施和服务
B、按规定转让会员资格
C、制定并实施期货市场制度与交易规则
D、监控市场风险
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【知识点】：
第2章>第1节>性质与职能
【答案】：
B
【解析】：
期货交易所一般发挥5个重要职能，包括：
①提供交易的场所、设施和服务。
②制定并实施期货市场制度与交易规则。
③组织并监督期货交易，监控市场风险。
④设计合约、安排合约上市。
⑤发布市场信息。
14.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。
与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。
合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。
A、盈利50点
B、处于盈亏平衡点
C、盈利150点
D、盈利250点
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
买入看涨期权盈利：
标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150（点）。
卖出看涨期权盈利：
执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。
则该投资者盈利150点。
15.假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。
A、-0．0008
B、0．0008
C、-0．8
D、0．8
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
B
【解析】：
点值=1．1317-1．1309=0．0008（美元）。
16.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
故本题答案为A。
17.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（ ）。
A、替代套期保值
B、交叉套期保值
C、类资产套期保值
D、相似套期保值
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
B
【解析】：
选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值．称为交叉套期保值。
故本题答案为B。
18.下列不属于外汇期货的交易成本的是（ ）。
A、交易所收取的佣金
B、期货经纪商收取的佣金
C、中央结算公司收取的过户费
D、中国证监会收取的通道费
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
D
【解析】：
外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。
选项ABC属于外汇期货交易的成本，D项不属于外汇期货的交易成本。
故本题答案为D。
19.中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。
A、1931年5月，上海
B、1945年5月，北京
C、2006年9月，上海
D、2009年9月，北京
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
C
【解析】：
中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并在2010年4月推出了沪深300股票指数期货。
20.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A、越低
B、越高
C、根据价格变动情况而定
D、与交割月份远近无关
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
A
【解析】：
随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。
21.某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元／吨，尚有未成交的期货合约买价2825元／吨，现有卖方报价2818元／吨，二者成交。
则成交价为每（ ）元／吨。
A、2825
B、2821
C、2820
D、2818
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
22.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（ ）。
A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合
C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
C
【解析】：
外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。
故本题答案为C。
23.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
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【知识点】：
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】：
C
【解析】：
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。
故本题答案为C。
24.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。
该国债的发票价格为（ ）。
A、100．2772
B、100．3342
C、100．4152
D、100．6622
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。
25.下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
S／N（Spot—Next）的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。
故本题答案为B。
26.（）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
A、会员制
B、公司制
C、注册制
D、核准制
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
B
【解析】：
公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。
27.期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
A、期货交易所
B、期货公司
C、中国证券会
D、中国期货业协会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的概念
【答案】：
A
【解析】：
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
28.下列属于结算机构的作用的是（ ）。
A、直接参与期货交易
B、管理期货交易所财务
C、担保交易履约
D、管理经纪公司财务
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【知识点】：
第2章>第2节>性质与职能
【答案】：
C
【解析】：
期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。
其主要职能包括：
担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。
29.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（ ）。
A、转换比例
B、转换因子
C、转换乘数
D、转换差额
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时．可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同．必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子。
故本题答案为B。
30.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知会员。
A、三个交易日内
B、两个交易日内
C、下一交易日开市前
D、当日
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。
31.下列属于场外期权的有（）。
A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B、香港交易所上市的股票期权和股指期权
C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D、上海证券交易所的股票期权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
C
【解析】：
CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权、香港交易所上市的股票期权和股指期权、上海证券交易所的股票期权以及中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约，均属于场内期权。
C属于场外期权，ABD属于常见的场内期权。
故本题答案为C。
32.企业通过套期保值，可以降低（ ）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A、操作风险
B、法律风险
C、政治风险
D、价格风险
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的定义
【答案】：
D
【解析】：
企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
33.我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（ ）个交易日。
A、1
B、2
C、3
D、5
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第3个交易日。
故本题答案为C。
34.8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（ ），进行期现套利。
A、买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
B、买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
C、卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
D、卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>期现套利
【答案】：
B
【解析】：
如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。
本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨持仓费100元／吨。
所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。
35.下列不属于经济数据的是（）。
A、GDP
B、CPI
C、PMI
D、CPA
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【知识点】：
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】：
D
【解析】：
选项ABC均属于经济数据，CPA为注册会计师的缩写。
故本题答案为D。
36.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（ ）。
A、贴水4．53％
B、贴水0．34％
C、升水4．53％
D、升水0．34％
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
A
【解析】：
升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）／即期汇率X（12／月数）=（1．4783-1.4839）／1．4839x（12／1）=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。
故本题答案为A。
37.大豆提油套利的做法是（ ）。
A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约
B、购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约
C、只购买豆油和豆粕的期货合约
D、只购买大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】：
A
【解析】：
大豆提油套利的做法是：
购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
B是反向大豆提油套利的做法。
38.外汇现汇交易中使用的汇率是（ ）。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
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【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
B
【解析】：
外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。
故本题答案为B。
39.（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、日元标价法
D、欧元标价法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
A
【解析】：
直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
40.标准仓单最主要的形式是（ ）。
A、厂库标准仓单
B、仓库标准仓单
C、实物标准仓单
D、通用标准仓单
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
B
【解析】：
实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。
除此之外，还有厂库标准仓单等形式。
故本题答案为B。
二、多选题
1.关于金融期货中的期货套利交易，以下说法正确的是（）。
A、金融期货期现套利交易，促进了期货市场流动性
B、使得期货与现货的价差趋于合理
C、金融现货市场本身具有额外费用低、流动性好等特点，吸引了期现套利交易者
D、一定会使得期货与现货的价差扩大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>期货套利的定义与作用
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货套利可分为价差套利和期现套利。
期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成，有助于提高市场流动性。
期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易。
待价差趋于合理而获利的交易。
故本题答案为ABC。
2.目前，我国（ ）推出了期转现交易。
A、上海期货交易所
B、郑州商品交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期权交易所
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期转现是国际期货市场中长期实行的交易方式，在商品期货、金融期货中都有着广泛应用。
我国大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所都推出了期转现交易。
故本题答案为ABC。
3.以下会引起需求水平的变动的因素有（ ）。
A、本产品价格
B、收入水平
C、偏好
D、相关产品价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
影响商品需求的因素主要有商品自身的价格、替代品和互补品的价格、消费者对商品价格的预期、消费者的收入水平、消费者的偏好、政府的消费政策等。
4.一般来说，期权的行权方式由期权类型为（）决定。
A、美式期权
B、中式期权
C、欧式期权
D、日式期权
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
A,C
【解析】：
期权的行权方式也称执行方式，是期权合约规定的期权多头可以执行期权的时间，有到期日才可以执行的期权和在期权有效期内的任何时间都可以执行的期权，行权方式由期权类型为美式期权还是欧式期权决定。
故本题答案为AC。
5.期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（ ）等服务并获得合理报酬。
A、风险管理顾问
B、研究分析
C、交易咨询
D、资产管理
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货投资咨询业务是基于客户委托，
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