高风险投资产品解读.ppt

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电话电话13923135141一、黄金投资基础知识二、期货投资基础知识三、外汇投资基础知识一、一、黄金投资基础知识

（一）常见黄金投资工具1、实物黄金、实物黄金2、纸黄金、纸黄金3、黄金衍生品、黄金衍生品1、实物黄金金币金币金条金条2、纸黄金纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。

行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。

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以人民币元以人民币元以人民币元以人民币元/克为单位克为单位克为单位克为单位买卖差价买卖差价买卖差价买卖差价11元元元元/克克克克不能提取现货不能提取现货不能提取现货不能提取现货纸黄金每笔交易起点为纸黄金每笔交易起点为纸黄金每笔交易起点为纸黄金每笔交易起点为1010克，无手续费，但有买卖差价。

金价是随克，无手续费，但有买卖差价。

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金价是随克，无手续费，但有买卖差价。

金价是随国际金价波动的，我们称之为中间价，国际金价波动的，我们称之为中间价，国际金价波动的，我们称之为中间价，国际金价波动的，我们称之为中间价，银行买卖有个差价，如银行买卖有个差价，如银行买卖有个差价，如银行买卖有个差价，如:

工行工行工行工行差价是差价是差价是差价是0.80.8元元元元/克。

克。

克。

克。

举例举例举例举例:

中间价是中间价是中间价是中间价是170170元时，工行挂卖价为元时，工行挂卖价为元时，工行挂卖价为元时，工行挂卖价为170.4170.4元，买价为元，买价为元，买价为元，买价为169.6169.6元元元元,这时你就要按这时你就要按这时你就要按这时你就要按170.4170.4元元元元从银行买入，从银行买入，从银行买入，从银行买入，如金价不动，你想卖出的话，如金价不动，你想卖出的话，如金价不动，你想卖出的话，如金价不动，你想卖出的话，只能按只能按只能按只能按169.6169.6元元元元卖出给银行。

卖出给银行。

卖出给银行。

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只有金价上涨，银行买价高于只有金价上涨，银行买价高于只有金价上涨，银行买价高于只有金价上涨，银行买价高于170.4170.4元时你才能赚，元时你才能赚，元时你才能赚，元时你才能赚，也就是说你买后涨也就是说你买后涨也就是说你买后涨也就是说你买后涨0.80.8元不亏，再涨就会有元不亏，再涨就会有元不亏，再涨就会有元不亏，再涨就会有收益。

收益。

收益。

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客户是向银行买入，以后还要再卖出给银行，因此：

客户是向银行买入，以后还要再卖出给银行，因此：

客户是向银行买入，以后还要再卖出给银行，因此：

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银行的银行的银行的银行的卖价，是客户的买价；银行的买价，是客户的卖价。

卖价，是客户的买价；银行的买价，是客户的卖价。

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3、黄金衍生品

（1）黄金）黄金ETF

（2）黄金）黄金T+D（3）黄金期货）黄金期货（4）黄金期权）黄金期权

（1）黄金ETF黄金黄金ETF:

交易所交易黄交易所交易黄金基金金基金每一份黄金每一份黄金ETF必须包必须包含十分之一盎司的实物含十分之一盎司的实物黄金黄金追踪现货黄金价格波动追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品的金融衍生产品

（2）黄金T+DAu（T+D）是黄金现货延期交收业务，指黄金现货延期交收业务，指以保证金交易方式进行交易，客户可以选以保证金交易方式进行交易，客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿机制来平抑供求矛盾的同时引入延期补偿机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式一种现货交易模式。

上海黄金交易所现货延期交收上海黄金交易所现货延期交收AuAu（T+DT+D）业务：

）业务：

交易品种交易品种交易品种交易品种AuAu（T+DT+D）交易单位交易单位交易单位交易单位1000100010001000克克克克/手手手手报价单位报价单位报价单位报价单位元元元元（人民币人民币人民币人民币）/）/）/）/克克克克最小变动价位最小变动价位最小变动价位最小变动价位0.010.010.010.01元元元元/克克克克每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价7%7%7%7%交易方式交易方式交易方式交易方式自由报价，撮合成交，自由报价，撮合成交，自由报价，撮合成交，自由报价，撮合成交，T+0T+0T+0T+0，双向交易，双向交易，双向交易，双向交易交易时间交易时间交易时间交易时间上午上午上午上午9:

00-11:

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00-11:

30下午下午下午下午1:

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301:

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30、夜市、夜市、夜市、夜市21212121：

00-0200-0200-0200-02：

30303030交割地点交割地点交割地点交割地点交易所指定交割金库交易所指定交割金库交易所指定交割金库交易所指定交割金库交割日期交割日期交割日期交割日期交易保证金交易保证金交易保证金交易保证金交割申请确定日交割申请确定日交割申请确定日交割申请确定日合约价值的合约价值的合约价值的合约价值的10%10%10%10%上海期货交易所黄金期货标准合约（33）黄金期货合约解读）黄金期货合约解读交易品种交易品种交易品种交易品种黄金黄金黄金黄金交易单位交易单位交易单位交易单位1000100010001000克克克克/手手手手报价单位报价单位报价单位报价单位元元元元（人民币人民币人民币人民币）/）/）/）/克克克克最小变动价位最小变动价位最小变动价位最小变动价位0.010.010.010.01元元元元/克克克克每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价5%5%5%5%合约交割月份合约交割月份合约交割月份合约交割月份1-121-121-121-12月月月月交易时间交易时间交易时间交易时间上午上午上午上午9:

00-11:

309:

00-11:

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00-11:

309:

00-11:

30下午下午下午下午1:

30-3:

001:

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001:

30-3:

00最后交易日最后交易日最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的合约交割月份的合约交割月份的15151515日日日日（遇法定假日顺延遇法定假日顺延遇法定假日顺延遇法定假日顺延）交割日期交割日期交割日期交割日期最后交易日后连续五个交易日最后交易日后连续五个交易日最后交易日后连续五个交易日最后交易日后连续五个交易日交易单位解读交易单位：

每手交易单位：

每手1000克克交割单位：

每一仓单标准重量（纯重）交割单位：

每一仓单标准重量（纯重）3000克，交割应当以每一仓单的整数克，交割应当以每一仓单的整数倍交割倍交割最小变动价位解读最小变动价位：

最小变动价位：

0.01元元/克克与现货交易单位相匹配与现货交易单位相匹配交易保证金解读最低交易保证金为合约价值的最低交易保证金为合约价值的7%基本符合了黄金价格的波动水平基本符合了黄金价格的波动水平交易所可以根据黄金价格波动风交易所可以根据黄金价格波动风险状况和持仓量调整保证金比例险状况和持仓量调整保证金比例涨跌停板解读涨跌停板为涨跌停板为5%以上一交易日结算价为基准以上一交易日结算价为基准交割标准解读交割品级：

金含量不小于交割品级：

金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。

精炼厂生产的标准金锭。

上海期货交易所注册仓单上海期货交易所注册仓单黄金期货风险管理制度黄金期货风险管理制度保证金制度黄金期货合约上市运行不同阶段的保证金收取标准黄金期货合约上市运行不同阶段的保证金收取标准交易交易交易交易时间时间段段段段黄金黄金黄金黄金交易保交易保交易保交易保证证金比例金比例金比例金比例合合合合约约挂牌之日起挂牌之日起挂牌之日起挂牌之日起7%7%交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起10%10%交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起15%15%交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起20%20%交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起30%30%最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起40%40%黄金合约不同运行阶段持仓限额（单位：

手）合约挂牌至交割月前第二合约挂牌至交割月前第二合约挂牌至交割月前第二合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日月的最后一个交易日月的最后一个交易日月的最后一个交易日交割月前第一月交割月前第一月交割月前第一月交割月前第一月交割月份交割月份交割月份交割月份某一合某一合某一合某一合约持仓约持仓约持仓约持仓量量量量限仓比例限仓比例限仓比例限仓比例（%）（%）经纪经纪经纪经纪会员会员会员会员非经非经非经非经纪会纪会纪会纪会员员员员投投投投资资资资者者者者经纪经纪经纪经纪会员会员会员会员非经非经非经非经纪会纪会纪会纪会员员员员投投投投资资资资者者者者经纪经纪经纪经纪会员会员会员会员非经非经非经非经纪会纪会纪会纪会员员员员投投投投资资资资者者者者黄金黄金黄金黄金88万手万手万手万手1515101055900900303000909030030090903030黄金期货与其他黄金投资工具比较品种品种品种品种定价机制定价机制定价机制定价机制价差价差价差价差保证金保证金保证金保证金手续费手续费手续费手续费交易时段交易时段交易时段交易时段交割交割交割交割期货黄金期货黄金期货黄金期货黄金撮合成交撮合成交撮合成交撮合成交最优价成交最优价成交最优价成交最优价成交7%7%万分之二万分之二万分之二万分之二上海期货交易上海期货交易上海期货交易上海期货交易所交易时段所交易时段所交易时段所交易时段平仓或实物平仓或实物平仓或实物平仓或实物交割交割交割交割AU（T+DAU（T+D）撮合成交撮合成交最优价成交最优价成交1010%万分之四万分之四10:

00-10:

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30/13:

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30/13:

30-15:

30/21:

00-15:

30/21:

00-2:

302:

30平仓或实物平仓或实物交割交割纸黄金纸黄金商业银行做市商业银行做市商报价，在上商报价，在上海金价为基准海金价为基准上下各浮动上下各浮动0.500.50元元11元元/克克100%100%含在价差含在价差中中2424小时，部分小时，部分银行为上海黄银行为上海黄金交易所交易金交易所交易时段时段不能提取现不能提取现货货标准金条标准金条企业自主定价企业自主定价买入买入22号金号金加加88元元/克；克；卖出减卖出减22元元/克克100%100%含在加价含在加价中中企业自定企业自定即时即时国际金国内外黄金市场简介欧洲：

伦敦、苏黎世欧洲：

伦敦、苏黎世美洲：

纽约、芝加哥美洲：

纽约、芝加哥亚洲：

东京、香港、上海、孟买亚洲：

东京、香港