证券从业资格考试发行与承销真题.docx
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证券从业资格考试发行与承销真题
单项选择题
1.公司法规定，设立股分有限公司至少有（）名发起人。
2.股分公司注册资本的最低限额为人民币（）万元。
3.（）是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或其持有的股分占有限责任公司股本总额50%以上的股东。
A.控股股东
B.实际控制人
C.监视人
D.领导
4.债权人自接到归并通知书之日起（）日内，未接到通知书的公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保。
5.（）是指股分有限公司将其全数财产分割为两个部份以上。
另外设立两个公司，原公司的法人地位消失失。
A.新设分立
B.派生分立
C.主动分立
D.被动分立来源：
6.公司法人财产的（）是公司参与市场竞争的首要条件。
A.独立性
B.关联性
C.清楚性
D.明确性
7.不属于会计报表审计进程的是（）。
A.计划阶段
B.实施审计阶段
C.审计完成阶段
D.评估阶段
8.不属于股权融资的是（）。
A.发行债券
B.配股
C.增发新股
D.送红股
9.（）是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。
A.招股说明书
B.发行保荐书
C.法律意见书
D.招股说明书摘要
10.保荐机构辅导工作完成后，应当由（）进行辅导验收。
A.中国证监会
B证券交易所
C.相应中国证监会的派出机构
D.中国证券业协会
11.发审委会议对发行人的股票发行申请能暂缓表决（）次。
12.（）是指对股票进行估值时，对可比较的或代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行和相似规模的其他新近的第一次公开发行，以取得估值基础。
A.贴现现金流量法
B.可比公司法
C.现金分红折现法
D.贴现法
13.分为专项存单方式和全额存款方式两种的股票发行方式是（）。
A.全额预缴款方式
B.与储蓄存款挂钩方式
C.上网竞价
D.市值配售
14.公开发行证券的，报备承销总结报告并提供下列文件限于第一次公开发行的是（）。
A.召募说明书单行本
B.承销协议及承销团协议
C.律师鉴证意见
D.会计师事务所验资报告
15.发行人披露的招股意向书不含（），与招股说明书（）同样法律效劳。
A.发行价钱和筹资金额具有
B.发行股数和发行价钱不具有
C.每股面值和发行价钱具有
D.发行股数和筹资金额不具有
16.对于《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第l号——招股说明书》中没有明确规定需要披露的信息，但对投资者作出投资决策有重大影响的信息（）披露。
A.可以不
B.必需
C.按照需要选择性
D.按照公司所在行业有不同规定
17.上市公司公开发行新股是指上市公司向（）发行新股，包括向原股东配售股分简称（）和向不特定对象公开召募股分简称（）。
A.特定对象"增发""配股"
B.特定对象"配股""增发"
C.不特定对象"增发""配股"
D.不特定对象"配股""增发"
18.按照《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束（）个月后，方可转换为公司股票。
年，国债发行中止，直到（）年才恢复发行国债。
20.下列关于证券公司债券的说法中，不正确的是（）。
A.证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一按期限内还本付息的有价证券
B.证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券
C.中国证监会依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理
D.证券公司债券经批准可以向社会公开发行，也可以向合格投资者定向发行。
定向发行的债券不得公开发行或变相公开发行
21.下列不属于以召募方式设立公司，申请发行境内上市外资股，应当符合的条件是（）。
A.所筹资金用途符合国家产业政策，符合国家有关固定资产投资立项的规定，符合国家有关利用外资的规定
B.发起人认购的股本总额很多于公司拟发行股本总额的30%。
发起人的出资总额很多于1亿元人民币
C.拟向社会发行的股分达公司股分总数的25%以上;拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股分的比例达15%以上
D.改组设立公司的原有企业或作为公司主要发起人的国有企业，在最近3年内持续盈利22.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取（）双重控制的办法。
A.发行种类和发行规模
B.发行规模和发行企业数量
C.发行种类和发行企业数量
D.发行速度和发行企业规模23.证券公司应当遵循内部（）原则，成立有关隔离制度。
A.保密性
B.防火墙
C.条块管理论坛
D.业务控制
24.（）的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。
A.核准制
B.计划制
C.审核制
D.行政审批制
25.按照《中华人民共和国公司法》的规定，股分有限公司的发起设立和向特定对象召募设立，采取（）设立的原则。
A.注册
B.准则
C.协议
D.记录
26.属于国家限制外商直接投资的行业，公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例，不得超过注册资本的（）。
%
%
%
%
27.有限责任公司经批准变更为股分有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司的（）。
A.净资产额
B.注册资本额
C.资产总额
D.总股本
28.公司因将股分奖励给本公司职工而收购本公司股分的，不得超过本公司已发行股分总额的（）。
%
%
%
%
29.下列事项须由股东大会以特别决议通过的是（）。
A.董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方式
B公司章程的修改
C.公司年度预算方案、决算方案
D.公司年度报告
30.按照我国《公司法》规定，公司分派昔时税后利润时，应当提取利润的（）列入公司的法定公积金。
%
%
%～l0%
%
31.股分公司发出破产宵告不具有以下（）法律效劳。
A.该破产的股分有限公司丧失对公司财产的管理处分权，而由清算组接管公司
B.对该破产的股分有限公司未履行的合同，由破产清算组决定解除或继续履行
C.破产宣告后，正式开始破产清算程序
D.未到期债务马上无条件到期
32.公司归并或分立。
记录事项发生变更的，应当与依法向（）办理变更记录。
A.董事会
B.法院
C.公司记录机关
D.股东大会
33.中国证监会在（）个工作日内对上市公司独立董事的任职资格和独立性进行审核。
来源：
34.从根本卜讲，我国企业改革的目的在于（），塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求。
A.成立企业竞争机制
B.成立企业鼓励机制
C.成立企业经营机制
D.明确产权
35.原国有企业改组设立股分有限公司申请公开发行股票时，净资产在总资产中所占比例不低于（），无形资产在净资产中所占比例不高于（）。
%20%
%30%
%20%
%10%
36.依照国有资产监督管理委员会《关于规范罔有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行（）。
A.产权界定
B.报表审计
C清产核资
D.资产评估
37.依照融资进程中金融企业中介所起的作用的不同，可以把公司的融资疗式分为（）。
A.直接融资与间接融资
B.内部融资和外部融资
C.股权融资与债务融资
D.短时间融资与长期融资
38.辅导机构的辅导工作应当遵循的原则不包括（）。
A.勤勉堪责
B.诚实信用
C.保证全面、鼓励创新
D责任明确，风险自担
39.辅导对象聘请的辅导机构应是（）和其他经有关部门认定的机构。
A.具有保荐资格的证券机构
B.主承销商
C.证券公司
D.投资银行
40.辅导工作应具有持续性，如辅导人员发生变更，应办好交接手续，并应于变更以后（）个工作日内向派出机构书面备案，说明变更原因。
41.辅导机构应催促辅导对象实现独立运营，做到（）独立完整，主营业务突出，形成核心竞争力。
A.生产、资产、人员、财务、机构
B.业务、资产、人员
C.业务、资本结构、人员、财务、机构
D.业务、资产结构、人员、财务、管理
42.辅导机构应结合辅导工作的实际进展，针对通过各类渠道了解的问题，提出整改建议。
下列选项中，不属于整改建议至少应包括的内容的是（）。
A.整改所要达到的目标
B解决问题的办法
C.解决问题的整体方案
D.解决问题的责任人
43.辅导工作结束后，辅导对象如发生（）情况之一的，应从头进行辅导。
A.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更
B.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生1/6以上董事、监事、高级管理人员变更
C.辅导工作结束至保荐人推荐期间发生保荐人被改换
D.辅导工作结束后2年内未有保荐人向证监会推荐第一次公开发行股票的
44.辅导协议应当明确约定最低的现场辅导时间和讲课次数。
其中，集中讲课次数应很多于（）个小时，集中讲课时间应很多于（）次。
来源：
45.股票发行采取溢价发行的，其发行价钱应由（）肯定。
A.发行人
B承销商
C.证券交易所
D.发行人与承销商
46.沪市投资者可利用其所持的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为（）股。
47.当有效申购量等于或小于发行量时，（）。
A.应从头申购B.发行底价就是最终的发行价钱
C.主承销商可以采用比例配售方式肯定每一个有效申购实际应配售的新股数量
D.主承销商可以采用抽签的方式肯定每一个有效申购实际应配售的新股数量
48.第一次公开发行股票公司的推介活动，不要求必需参加的是（）。
A.公司董事长
B.董事会秘书
C.主承销商的项目负责人
D.独立董事
49.在无纸化发行的情况下，股分交收以（）为要件。
A.经签字股票交付
B.认股者持股载入股东名册
C.认股者认股款项的缴纳
D.股票数载入股东磁卡账户
50.预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有（），发行人不得据此发行股票。
A.价钱信息
B.数量信息
C发行方式信息
D.发行时间信息
51.（）应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后作作声明。
A.保荐人
B发行人律师
C.承担审计业务的会计师事务所
D.中国证监会
52.关于招股说明书，下列说法中，错误的是（）。
A.招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字B.招股说明书存在对中外文本的理解生发生歧义时，之外文文本为准
C.招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为209毫米×295毫米（相当于标准的A4纸规格）
D.招股说明书货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位
53.发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或招股说明书摘要的同时刊登（），对发行方案进行详细说明。
A.上市公告书
B.财务审计报告
C.招股说明书
D.发行公告
54.关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法中，正确的是（）。
A.只能向原股东配售股票
B.只能向全部社会公众发售股票
C.可以向原股东配售股票，也可以向全部社会公众发售股票
D.可以向社会上特定的社会集体和个人发售股票
55.上市公司公开发行新股的大体条件之一是公司在最近（）个年度内财务会计文件无虚假记载。
56.非公开发行股票，发行对象均属于原前（）名股东的，可以由上市公司自行销售。
57.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审。
在初审进程中，中国证监会将就发行人的投资项目是不是符合国家产业政策征求国家发改委的意见。
国家发改委自收到文件后，在（）个工作日内，将有关意见函告中国证监会。
B15
论坛
58.通常情况下，（），赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。
A.赎回期限越短、转换比率越低、赎回价钱越低。
B赎回期限越长、转换比率越高、赎回价钱越低
C.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价钱越高
D.赎回期限越长、转换比率越低、赎回价钱越低
59.美国式招标的缴款期特点是（）。
A.以募满发行额为止的中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期，各中标商的缴款日期是不同的
B以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全部中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期是相同的
C.以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全部中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期是不同的
D.以募满发行额为止的中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期，各中标商的缴款日期是相同的
60.以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以（）作为最后的中标收益率。
A.中标商各个价位上的中标收益率
B.各中标商收益率的简单平均
C.所有投标商的最高收益率
D.各中标商收益率的加权平均
答案及解析
1.「答案」B「解析」公司法规定，设立股分有限公司应当有2人以上200人以下作为发起人。
2.「答案」C「解析」股分公司注册资本的最低限额人民币500万元。
3.「答案」A「解析」控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或其持有的股分占有限责任公司股本总额50%以上的股东。
实际控制人是指虽不是公司股东，但通过投资关系、协议或其他安排，能够实际支配公司行为的人。
4.「答案」D「解析」公司应当自作出归并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。
债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或提供相应担保。
5.「答案」A「解析」股分有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立。
新设分立是指股分有限公司将其全数财产分割为两个部份以上，另外设立两个公司，原公司的法人地位消失。
派生分立是指原公司将其财产或业务的一部份分离出去设立一个或数个公司，原公司继续存在。
6.「答案」A「解析」公司法人财产的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立的民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。
7.「答案」D「解析」会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个进程，一般包括三个主要阶段，即计划阶段、实施审计阶段和审计完成阶段。
8.「答案」A「解析」股权融资包括配股、增发新股、送红股;债务融资则是公司已发行债券、银行贷款方式向债权人筹集资金。
9.「答案」A「解析」招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。
公司第一次公开发行股票必需制作招股说明书。
10.「答案」C「解析」保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。
11.「答案」B「解析」暂缓表决的发行申请再次提交发审委会议审核时，原则上仍由原发审委委员审核。
发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。
发审委会议对发行人的股票发行申请投票表决后，中国证监会在网站上发布表决结果。
12.「答案」B「解析」相对估值法亦称可比公司法，是指对股票进行估值时，对可比较的或代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行和相似规模的其他新近的第一次公开发行，以取得估值基础。
绝对估值法亦称贴现法，主要包括公司贴现现金流量法（DCF）和现金分红折现法（DDM）。
相对估值法反映的是市场供求决定的股票价钱，绝对估值法表现的是内在价值决定价钱，即通过对企业估值，而后计算每股价值，从而估算股票的价值。
13.「答案」B「解析1"与储蓄存款挂钩"方式是指在规按期限内无穷量发售专项按期定额存单，按照存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股分数量的多少肯定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。
"与储蓄存款挂钩"方式按具体做法不同，可分为专项存单方式和全额存款方式两种。
14.「答案」C「解析1公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的大体情况及新股上市后的表现，并提供下列文件：
召募说明书单行本;承销协议及承销团协议;律师鉴证意见（限于第一次公开发行）;会计师事务所验资报告;中国证监会要求的其他文件。
15.「答案」A「解析1发行人披露的招股意向书除不合发行价钱、筹资金额之外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同样法律效劳。
而招股说明书全文文本扉页应载有的内容有：
发行股票类型;发行股数;每股面值;每股发行价钱;估计发行日期;拟上市的证券交易所;发行后总股本，发行境外上市外资股的公司还应披露在境内上市流通的股分数量和在境外上市流通的股分数量;本次发行前股东所持股分的流通限制、股东对所持股分志愿锁定的许诺;保荐人、主承销商;招股说明书签署日期。
16.「答案」B「解析1公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号的规定是对招股说明书信息披露的最低要求。
不论第1号准则是不是有明确规定，凡对投资者作出投资决策有重大影响的信息均应披露。
若第1号准则的某些具体要求对发行人确实不适用的，发行人可按如实际情况，在不影响披露内容完整性的前提下作适当修改，但应在申报时作书面说明。
17.「答案」D「解析」上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，其中向原股东配售股分简称为"配股"，向不特定对象公开召募股分简称为"增发".18.「答案」B「解析1《上市公司证券发行管理办法》规定上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司按照可转换公司债券的存续期限及公司财务状况肯定。
19.「答案」C「解析」我国第一次国债发行始于1949年年末。
1958年，国债发行中止，直到1981年才恢复发行国债，期间足足中断了23年。
20.「答案」B「解析1按照中国证监会于2003年8月30日发布、2004年10月15日修订的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。
21.「答案」B「解析」发起人认购的股本总额很多于公司拟发行股本总额的35%。
发起人的出资总额很多于亿元人民币。
22.「答案」B「解析」我国股票发行监管制度在1998年之前，采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法，即每一年先由证券主管部门下达公开发行股票的数量总规模，并在此限额内，各地方和部委切分额麽。
再由她方或部委肯定预选企业，上报中国证券监督管理委员会批准。
23.「答案」B「解析」按照《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，成立有关隔离制度，严格制定各类管理规章、操作流程和职位手册。
24.「答案」A「解析」在股票发行定价上，核准制由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。
25.「答案」B「解析」股分有限公司的发起设立和向特定对象召募设立，实行准则设立原则。
但某些特殊行业在申请记录前，须经行业监管部门批准，如证券公司的设立须经中国证监会批准，即核准设立为例外;股分有限公司的公开召募设立，实行核准设立制度。
26.「答案」D「解析」属于国家限制外商直接投资的行业，公司注册资本中所有外商投资企业所占股本的比例，不得超过注册资本的25%。
27.「答案」A「解析」《公司法》第九十六条规定，有限责任公司变更为股分有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。
有限责任公司变更为股分有限公司，为增加资本公开发行股分时，应当依法办理。
28.「答案」C「解析」公司因将股分奖励给本公司职工而收购本公司股分的，不得超过本公司已发行股分总额的5%。
29.「答案」B「解析」股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。
下列事项须由股东大会以特别决议通过：
①公司章程的修改;②公司增加或减少注册资本;③公同的归并、分立和解散;④变更公司形式;⑤公司章程规定和股东大会以特别决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。
30.「答案」B「解析」按照我国《公司法》规定，公司分派昔时税后利润时，应当提取利润的10%列入公司的法定公积金。
31.「答案」D「解析」破产宣告具有以下法律效劳：
①该破产的股分有限公司丧失对公司财产的管理处分权，而由清算组接管公司;②对该破产的股分有限公司未履行的合同，由破产清算组决定解除或继续履行;③破产宣告后，正式开始破产清算程序。
32.「答案」C「解析」公司归并或分立，记录事项发生变更的，应当依法向公司记录机关办理变更记录。
33.「答案」B「解析」中国证监会在15个工作日内对上市公司独立董事的任职资格和独立性进行审核。
34.「答案」D「解析」从根本上讲，我国企业改革的目的在于明确产权，塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求。
通过企业股分制改组，可以实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，成立起以股东大会、董事会、监事会、领导分权与制衡为特征的公司治理结构。
35.「答案」A「解析」原国有企业改组设立股分有限公司申请公开发行股票，还同时应当符合下列条件：
发行前1年年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%;3年持续盈利。
36.「答案」C「解析」依照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行清产核资，在清产核资的基础上，再进行资产评估。
37.「答案」A「解析」考察公司融资方式的分类。
38.「答案」C「解析」C项应为突出重点、鼓励创新。
39.「答案」A「解析」辅导对象聘请的辅导机构应是具有保荐资格的证券机构和其他经有关部门认定的机构。
辅导机构应当针对每一个辅导对象组成专门的辅导工作小组。
辅导工作小组应明确固定的组长，组长应具有综合协调能力。
40.「答案」B「解析」辅导工作应具有持续性，如辅导人员发生变更，应办好交接手续，并应于变更以后5个工作日内向派出机构书面备案，说明变更原因。
辅导人员及辅导机构的其他有关人员应当依法履行保密义务，在相关信息披露前，保守辅导对象的商业秘密。
41.「答案」B「解析」辅导
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