负债核实及分析.ppt

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在融资担保调研过程中，负债项目的核实及分析是其中重要的一环。

通过对企业的负债状况进行分析，来了解企业的偿债能力、运营状况，为是否提供担保做出参考意见负债核实及分析负债核实及分析负债的概念按照财务会计的概念，负债是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

负债的主要特征有：

（1）负债是企业过去的交易或事项形成的现时义务。

现时义务是指企业在现行条件下已承担的义务。

（2）负债的清偿预期会导致经济利益流出企业。

从项目调研角度考虑问题，那么这个概念并不能反映我们需要关注的全部，除了在财务账面的反映的现实负债，还有考虑企业后期可能发生的负债。

负债的概念及分类负债的概念及分类

（1）按照负债的流动性分类：

分为流动负债和长期负债（这个是财务报表上的分类，后附资产负债表）

（2）按照负债的形成性质分类：

分为刚性负债和经营性负债。

这个对调研项目的负债分析有着非常重要的意义。

A、刚性负债包括银行融资（不区分短期及长期，包括票据、信用证等）、应付债券、应付融资租赁款、民间拆借等B、经营性负债包括应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、其他应付款等（3）按照负债是否在报表上反映分为：

表面负债及或有负债。

表面负债，大家好理解。

那么或有负债有哪些，主要有以下几项：

贴现商业承兑汇票、未决诉讼、未决仲裁、债务担保、产品质量担保债务、追加税款、环保处罚等形成的或有负债。

这也调研时关注的重点负债的分类负债的分类一般来说，调研过程中对企业经营状况及负债状况的核实的基本方法包括：

与企业人员沟通（老板、财务、销售、采购、生产、库房等各个环节人员）、现场查看、通过第三方取得贷款企业的相关信息、审阅财务报表账簿凭证以及相关资料、以及综合分综合分析析。

重点强调的是我们调研过程中的关注点及分析负债的核实及分析方法负债的核实及分析方法刚性负债一般是有严格的兑付要求，并要承担相应资金成本费用，是判断企业负债承担水平的重要指标。

刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析一、银行融资要求企业提供相关贷款合同（包括公司借款以及公司的相关人员在银行申请的个人贷款）、反担保合同。

通过查询企业征信、个人征信可以获取基本信息关注点：

融资种类、金额及额度变化、利率费率、期限及还款方式、保证方式、贷款主要用途刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析银行融资分析银行融资种类：

主要包括短期借款、长期借款、承兑汇票、保理、信用证等，就借款而言，方便用款人资金安排使用，但成本相对较高。

承兑汇票相对成本低，而且银行也喜欢审批（可以为银行增加存款），而且期限一般只有6个月，到期后还要续开，通过保后监管对其经营状况进行了解，可以控制是否续开，以降低风险。

但部分企业开票后不好使用，还得贴现。

需要与银行企业沟通。

保理业务一般银行是针对企业的客户是大中型企业，利率较低，但有开票费，相对比较繁琐。

刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析银行融资分析金额及变化分析贷款金额的大小对本次贷款分析有非常大的关系，本次是新增贷款还是替换原贷款。

一般银行也会有一定的额度限制，例如：

商贸类企业贷款总额度不得超过年度收入的30%。

另外额度变化也是我们要关注的，银行融资的额度大幅增加是否与企业的销售及生产规模是否匹配刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析银行融资分析利率费率分析企业可以承受的融资成本（相对而言，银行融资的成本最小），要关注利息费用是否完整入账。

期限及还款方式分析说明企业后期还款时间要求及资金安排要求，如果企业资金一直比较紧张，企业一般不接受分期还款，相反，后期资金回笼较快的企业会考虑分期还款刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析银行融资分析保证方式：

一般能信用放款的，说明企业在银行属优质客户，或现金流非常好，银行能有其他有效的控制措施，除了信用放款外，常见的保证措施有三种资产抵押（房产、土地、机器设备），三方担保担，保公司担保，就这几种保证措施我们要不同的考虑对待。

资产抵押：

首先要了解资产的权属，如果不是股东或公司的，那么就要问为什么？

对资产的价值及银行的打折率要做了解。

第三方担保：

必须要了解第三方的背景实力情况，在现实的社会环境下，一般担保是相互的，那就要了解有没有为对方提供担保，这是企业的或有负债，特别是这几年银行推出的互保业务，三户联保放款，建议企业不要再参加，因为其他企业的情况不可控，可能存在因互保拖累企业，这种情况南方已经多次发生。

担保公司担保必须了解反担保措施，包括给担保公司的抵押物、保费、保证金，这些措施必须了解，也是我公司作出担保方案的参考依据。

对于更换担保公司的情况也要打“？

”。

刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析银行融资分析贷款用途分析要了解企业原来贷款及本次贷款的真实用途。

用于本企业流动资金经营还用于购置固定资产（如果短贷长用，则要考虑企业的整体实力状况，我公司要做好长期扶持的打算，到期后还旧须借新），或者是用于企业的关联公司。

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（二）、融资租赁实际也是企业的融资方式，从法律意义将，在融资租赁款尚未结清前，设备的所有权是租赁公司的，另外，一般融资租赁是要求企业定期还款，对企业的资金流要求非常严格，不能按期还款将有严厉的惩罚手段。

那么我们在做调研时必须考虑到对企业的现金流影响，同时要关注有无未入账状况。

刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析（三）、民间拆借主要有几种方式：

员工集资、老板亲戚朋友、民间专门融资机构（小贷、典当等），一般财务核算时在“其他应付款”科目中。

员工集资：

分两种情况，一种：

公司需要资金向员工的集资，一种是公司向员工提供的一种隐性福利，要关注利率多少，是否入账，额度的增减变化老板亲戚朋友借款分临时周转借款和长期借款。

关注点：

与老板的关系，是否为隐性股东，是否为外帐利润转入，是否有向官员借款付高息状况，如果金额大，则要求在担保期间不得偿还或资金出借人签连带。

民间专门融资机构：

要求了解给其提供的保证措施，费率、借款的时间及期限。

一般而言由于此类业务费率非常高，如果企业长期有此类借款，说明该公司的资金链非常紧张，要特别关注。

刚性负债核实及分析刚性负债核实及分析经营性负债是随着经营活动的发生而产生，主要包括：

应付账款、预收账款、应付工资薪酬、应交税金、其他应付款等，对此类负债的核实必须结合公司的运营状况来进行分析经营性负债核实及分析经营性负债核实及分析

（一）应付账款首先要了解公司的所处的行业情况，整个行业内的供求关系，包括公司在整个产业链中所处的位置、与供应商的合作状况，在核实应付账款时要关注以下几点：

1、主要供应商的名单、销售政策（有无赊销的政策），一般状况下大宗物资（如钢材、煤炭、有色金属）是先款后货如，4S店的上游汽车厂家一般是要求先款后货，这类应该没有应付款。

如果这类供应商有大量欠款，那就要重点核实（是否有其他负债未列示造成）。

2、对供应商的依赖程度、供应商的变化情况，如果企业非常依赖几个供应商，那么如果供应商经营有变将对其产生重大影响（例如：

亚成微电子），供应商如果频繁变化则有可能公司发生资金紧张状况，通过不同供应商来赊账采购。

3、有无长期挂账未付款情况。

这可能是虚列负债（比如：

为抵扣增值税虚开票，相应则有税务风险）4、有无长期负数未处理，可能是支付的设备款没取得发票入账，要重点核实并考虑对公司财务状况的影响。

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（二）预收账款核算企业预收顾客的款项，尚未给顾客提供货物或服务。

对此项的核实主要关注以下几点：

1、预收账款的额度的大小及变化。

结合企业的实际业务分析，有无通过此科目人为调整销售状况。

例如南洋迪克，福迪汽车。

2、对部分工业企业，由于存在不开票或晚开票状况，可通过该科目及应收账款科目的回款数来核实企业的运营状况。

例如：

广大电炉。

3、对施工企业及大型设备销售单位来说，一般合同约定要有预付款，公司收款后计入本科目，由于收取款项后，要有一定的安装调试期间，因此结转收入会比较晚。

对一些大项安装类合同，可以通过此科目的发生额变化来核实合同的真实性。

如果企业提供的安装类合同中没有预付款款或有预付款而企业实际未取，那合同是真实性就要打个“？

”。

4、房产行业此项的核实，预收售房款在此科目中核算，按税法要求，预收款时就要交税，企业可能存在不及时入账情况，在核实此项时要结合企业实际情况进行。

在核实时，首先要核实其“五证”是否齐全，销售台账，抽查销售合同，查询网上销售登记（是否有大量价格偏低的网签，有可能是网签给担保公司或小贷公司办理反担保手续）。

了解包括总可售面积、已销售面积、单价、总价款，已收款，欠款情况，是分期收款还是等待银行按揭审批，什么时间可以回款。

要分析单价与周边房地产项目的单价对比情况，价格变化的幅度及原因。

银行按揭（含公积金贷款）的审批进度。

经营性负债核实及分析经营性负债核实及分析（三）应付工资薪酬要求企业提供人员名册、工资发放表、工资发放方案、绩效考核办法，来核实此项负债的真实完整性，需要关注以下几点：

1、职工人数情况及变化，职工人数从侧面反映企业的经营状况，如果生产是三班倒，那职工的人数肯定是比较多，通过一个班岗位设置状况测算职工总人数。

一般情况下职工人数大幅下降，而公司的经济效益肯定是大幅下滑，例如：

柳工机械。

2、工资额的多少变化，可能说明企业的运营存在淡旺季状况。

3、工资的发放是否及时说明企业的资金是否吃紧。

4、工资的发放是否完整例如：

工资表上员工的工资都非常低，设有销售提成，而工资表一致没有体现，那可能存在帐外列支成本。

5、工资的虚列企业如果因节税的出发点，介绍说在工资表上虚列人员增加费用，那需要对虚列人员的真实性进行判断，虚列那些人员，是否为虚列。

要结合行业的平均毛利率或平均的费用率进行测算。

经营性负债核实及分析经营性负债核实及分析（四）应交税费在核实税费时，因为税费与企业的收入利润状况直接关联，核实应交税费实质上侧面核实了企业的收入利润状况。

核实方法及关注点1、增值税的核实，提供纳税申报表原件，是否与提供的资料一直，（例如：

东郊一家石油公司，纳税申报表与财务报表收入一致）考虑到存在网络申报，在申报大厅可以盖章，因此，可要求企业财务人员现场打开纳税申报系统，通过该系统查看企业实际纳税状况，并结合完税凭证，银行流水来核实增值税。

2、营业税是按月申报，同样可以要求对网络进行查询核实。

另外，可以将每月申报表及完税凭证对应起来核实。

对工程施工企业，存在外地施工，根据属地原则在作业地缴税情况，则要求企业提供相关的完税凭证，同时，要看到相关合同、收款凭证、工程管理进度表、相关的成本支出。

3、所得税的核实以纳税申报表及完税凭证、银行流水为主要依据经营性负债核实及分析经营性负债核实及分析4、应交税费特殊情况的核实及分析A企业的实际税负与产品毛利率差异非常大情况，例如：

产品的毛利率非常高，但企业的实际税负非常低，需要分析处理，是否有大量购进机器设备（与固定资产科目对应核实）、是否有大量采购原料先抵扣情况（结合存货量与待抵扣税金的比例）、是否有虚购增值税专用发票状况（故意加大成本，但在提供的成本计算单时剔除虚列成本，这种情况则存在非常大的税务风险）B纳税收入少于企业实际收入状况，这块主要核实未报税收入的真实性C纳税收入高于财务报表数，一般是由于报税收入与实际销售有时间上差异形成。

D对拟上市公司来说，一般来说会将税费缴纳完整，不能仅以缴税状况来判断企业经营状况，要结合行业状况、生产状况、技术水平、销售回款等各个方面来综合考虑。

（咸阳科隆）E有无虚开增值税票情况，简称“卖票”情况（医药批发行业比较普遍）经营性负债核实及分析经营性负债核实及分析（五）其他应付款在核实其他应付款，要结合具体事项分析对待。

例如收取保证金、未付的质保金等，要调阅相关协议及合同来核实并分析对公司经营状况的影响。

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