上投摩根亚太优势混合型证券投资基金第4季度报告模板.docx
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上投摩根亚太优势混合型证券投资基金第4季度报告模板
上投摩根亚太优势混合型证券投资基金
2020年第4季度报告
2020年12月31日
基金管理人：
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：
中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
二〇二一年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称
上投摩根亚太优势混合（QDII）
基金主代码
********
交易代码
********
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年10月22日
报告期末基金份额总额
3,950,831,128.67份
投资目标
本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业，投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场（日本除外），分散投资风险并追求基金资产稳定增值。
投资策略
本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析，并强调公司品质与成长性的结合。
首先在亚太地区经济发展格局下，通过自上而下分析，甄别不同国家与地区、行业与板块的投资机会，首先考虑国家与地区的资产配置，决定行业与板块的基本布局，并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司，同时采取自下而上的选股策略，注重个股成长性指标分析，挖掘拥有更佳成长特性的公司，构建成长型公司股票池。
最后通过深入的相对价值评估，形成优化的核心投资组合。
在固定收益类投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：
摩根斯坦利综合亚太指数（不含日本）（MSCIACAsiaPacificIndexexJapan）。
风险收益特征
本基金为区域性混合型证券投资基金，基金投资风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和平衡型基金。
由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的混合型基金。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称
JPMORGANASSETMANAGEMENT（ASIAPACIFIC）LIMITED
境外投资顾问中文名称
摩根资产管理（亚太）有限公司
境外资产托管人英文名称
TheBankofNewYorkMellonCompany
境外资产托管人中文名称
纽约梅隆银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期
（2020年10月1日-2020年12月31日）
1.本期已实现收益
227,724,033.49
2.本期利润
723,554,314.70
3.加权平均基金份额本期利润
0.1705
4.期末基金资产净值
4,330,509,218.41
5.期末基金份额净值
1.096
注：
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
18.49%
1.21%
13.86%
0.93%
4.63%
0.28%
过去六个月
27.15%
1.23%
18.92%
0.98%
8.23%
0.25%
过去一年
27.74%
1.65%
12.05%
1.56%
15.69%
0.09%
过去三年
37.00%
1.25%
16.08%
1.15%
20.92%
0.10%
过去五年
93.64%
1.11%
61.76%
1.02%
31.88%
0.09%
自基金合同生效起至今
9.60%
1.34%
3.18%
1.34%
6.42%
0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根亚太优势混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007年10月22日至2020年12月31日）
注：
本基金合同生效日为2007年10月22日，图示时间段为2007年10月22日至2020年12月31日。
本基金建仓期自2007年10月22日至2008年4月21日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张军
本基金基金经理、投资董事
2008-03-08
-
17年（金融领域从业经验28年）
基金经理张军先生，毕业于上海复旦大学。
曾担任上海国际信托有限公司国际业务部经理，交易部经理。
2004年6月加入上投摩根基金管理有限公司，先后担任交易部总监、投资经理、基金经理、投资组合管理部总监、投资绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监，现担任投资董事。
2008年3月起担任上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金经理，自2012年3月起同时担任上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金基金经理，自2016年12月起同时担任上投摩根全球多元配置证券投资基金基金经理，自2018年10月起担任上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）基金经理，自2019年7月起同时担任上投摩根日本精选股票型证券投资基金（QDII）基金经理，自2021年1月起担任上投摩根富时发达市场REITs指数型证券投资基金（QDII）基金经理。
张淑婉
本基金基金经理
2016-12-16
-
30年
张淑婉女士，台湾大学财务金融研究所MBA，自1987年9月至1989年2月，在东盟成衣股份有限公司担任研究部专员；自1989年3月至1991年8月，在富隆证券股份有限公司担任投行部专员；自1993年3月至1998年1月，在光华证券投资信托股份有限公司担任研究部副理；自1998年2月至2006年7月，在摩根富林明证券信托股份有限公司担任副总经理；自2007年11月至2009年8月，在德意志亚洲资产管理公司担任副总经理；自2009年9月至2014年6月，在嘉实国际资产管理公司担任副总经理；自2014年7月至2016年8月，在上投摩根资产管理（香港）有限公司担任投资总监；自2016年9月起加入上投摩根基金管理有限公司，自2016年12月起同时担任上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金经理及上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金经理，自2017年12月起同时担任上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金基金经理，自2018年6月起同时担任上投摩根香港精选港股通混合型证券投资基金基金经理。
注：
1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所任职务
证券从业年限
说明
王浩
摩根资产管理（亚太）基金经理、大中华投资总监
26年
男，美国耶鲁大学荣誉文学士学位，主修经济
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。
基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金合同》的规定。
除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：
本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：
无。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内本基金净值上涨，超赢业绩基准。
第四季度在初始的10月份，因为病毒卷土重来，疫情再度发酵，使得市场下跌。
在11月初美国大选结束，民主党候选人拜登胜选，使得市场对货币宽松又再度提高预期，而新能源板块也在民主党胜选后，因憧憬美国将会实施绿色能源政策而大幅走高。
而疫苗的面市及有效性使得市场预期2021年疫情将会趋缓，经济将重拾增长动力，美联储持续放水，美元走弱，各个新兴市场货币相对美元多数上涨。
亚太新兴市场股汇双涨，顺周期板块重获市场青睐。
亚太优势在第四季度表现超赢业绩基准，主要是我们超配在韩国及中国台湾的半导体板块及中国的新能源及创新药板块，而低配香港及新加坡也取得正贡献。
尽管第二波疫情在近期给市场带来了打击，但2021年的前景仍在改善，我们预测全球GDP将会有超过4.5%的增长，这是近二十年来最快的速度。
中国接近V型的复苏以及我们对美国日益增强的信心，与对高收益新兴市场经济体的持续低迷预期形成对照。
受疫情影响最严重的服务业（如旅行、餐饮、娱乐和教育等）仍处于低迷状态，尽管已经开始强劲反弹，但疫情造成的大错位预计仍将持续。
对2021年我们有以下的几个看法:
1）疫情缓和，开工率逐步上升，海外的需求与国内需求共振向上。
2）各国央行仍然持续宽松政策，财政政策加码，各国的内需上行。
3）拜登上台，美国将重回国际组织，绿色能源政策将受重视。
4）由于美国的货币宽松政策持续，美元仍然弱势，大宗商品价格上行，PPI上涨将传导至通胀压力。
亚太优势还是看好整个东北亚大市场，主要是因为我们看好明年整个半导体科技板块，而韩国及中国台湾科技板块的占比皆超过50%。
另外我们继续看好中国的互联网、医药及消费的公司。
东南亚这次受伤比较严重，估计恢复必须要花较多时间；印度的板块其实股价有所恢复，但是整体的经济状况比较弱的，因此我们选择低配东南亚及南亚的市场。
本报告期亚太优势份额净值增长率为:
18.49%，同期业绩比较基准收益率为:
13.86%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
4,110,286,345.35
91.70
其中：
普通股
3,237,376,063.98
72.22
存托凭证
872,910,281.37
19.47
优先股
-
-
房地产信托
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中：
债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中：
远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
256,808,729.77
5.73
8
其他各项资产
115,341,673.30
2.57
9
合计
4,482,436,748.42
100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
中国香港
1,375,621,527.92
31.77
美国
809,178,364.18
18.69
韩国
713,460,545.54
16.48
中国台湾
661,540,424.94
15.28
印度
379,734,983.45
8.77
新加坡
72,167,047.85
1.67
泰国
63,731,917.19
1.47
印度尼西亚
34,851,534.28
0.80
合计
4,110,286,345.35
94.91
注：
国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
互联网与售货目录零售
696,645,688.97
16.09
半导体产品与设备
656,988,559.86
15.17
互动媒体与服务Ⅲ
470,629,664.78
10.87
电脑与外围设备
423,455,738.76
9.78
商业银行
310,646,544.75
7.17
生命科学工具和服务
220,627,509.60
5.09
保险
167,107,622.00
3.86
娱乐
154,199,771.43
3.56
汽车
152,623,799.20
3.52
互助储蓄银行与抵押信贷
128,484,570.00
2.97
饮料
92,750,920.30
2.14
电子设备、仪器和元件
78,538,264.61
1.81
资本市场
77,977,946.00
1.80
制药
68,804,070.00
1.59
信息技术服务
67,786,036.71
1.57
纺织品、服装与奢侈品
65,165,660.28
1.50
机械制造
60,152,754.57
1.39
石油、天然气与消费用燃料
54,048,971.01
1.25
食品与主要用品零售Ⅲ
43,482,861.37
1.00
电气设备
37,319,975.76
0.86
综合消费者服务
34,009,686.61
0.79
建筑与工程
32,619,642.70
0.75
医疗保健设备与用品
16,220,086.08
0.37
合计
4,110,286,345.35
94.91
注：
行业分类标准：
MSCI
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称（英文）
公司名称（中文）
证券代码
所在证
券市场
所属国家
（地区）
数量
（股）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
1
SamsungElectronicsCoLtd
三星电子
********
韩国证券期货交易所
韩国
870,360.00
423,455,738.76
9.78
2
TaiwanSemiconductorManufacturingCoLtd
台积电
2330
台湾证券交易所
中国台湾
3,430,000.00
422,151,601.83
9.75
3
TencentHoldingsLtd
腾讯控股
0700
香港证券交易所
中国香港
802,300.00
380,839,743.42
8.79
4
AlibabaGroupHoldingLtd
阿里巴巴集团
BABA
纽约证券交易所
美国
198,090.00
300,807,584.00
6.95
5
PinduoduoIncADR
拼多多
PDD
美国纳斯达克市场
美国
208,000.00
241,130,028.43
5.57
6
WuxiBiologics（Cayman）Inc
药明生物
2269
香港证券交易所
中国香港
2,550,000.00
220,627,509.60
5.09
7
MeituanDianping
美团-W
3690
香港证券交易所
中国香港
530,000.00
131,411,986.32
3.03
8
HousingDevelopmentFinanceCorpLtd
-
HDFCIN
印度国家证券交易所
印度
562,329.00
128,484,570.00
2.97
9
GeelyAutomobileHoldingsLtd
吉利汽车
0175
香港证券交易所
中国香港
4,300,000.00
95,904,878.00
2.21
10
PingAnInsurance（Group）CompanyofChinaLtd'H'
中国平安
2318
香港证券交易所
中国香港
1,090,000.00
87,151,822.00
2.01
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
57,834,283.78
3
应收股利
1,719,894.12
4
应收利息
8,888.59
5
应收申购款
552,648.09
6
其他应收款
51,717,463.07
7
待摊费用
-
8
其他
3,508,495.65
9
合计
115,341,673.30
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
4,455,517,010.62
报告期基金总申购份额
18,685,066.02
减：
报告期基金总赎回份额
523,370,947.97
报告期基金拆分变动份额
-
报告期期末基金份额总额
3,950,831,128.67
§7备查文件目录
7.1备查文件目录
1.中国证监会批准上投摩根亚太优势混合型证券投资基金设立的文件；
2.《上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金合同》；
3.《上投摩根亚太优势混合型证券投资基金基金托管协议》；
4.《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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