短期资金的筹集.ppt

短期资金的筹集.ppt

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短期资金的筹集短期资金的筹集短期资金的特性短期资金的特性筹资成本低筹资成本低风险大风险大筹资速度快筹资速度快筹资机动性大筹资机动性大流动负债流动负债短期借款短期借款应付账款应付账款应付票据应付票据预收账款预收账款第一节第一节银行信用银行信用（P272）一、银行信用的种类一、银行信用的种类

（一）信用贷款

（一）信用贷款

（二）抵押贷款

（二）抵押贷款（三）贴现借款（三）贴现借款

（一）信用贷款

（一）信用贷款信用额度信用额度周转信贷协定周转信贷协定nn100万万nn1.130万万；7.170万万信用额度与周转信贷协定的区别：

信用额度与周转信贷协定的区别：

nn周转信贷协定周转信贷协定法律约束力法律约束力nn信用额度信用额度没有没有nn承诺费承诺费0.2%700.2%6/12二、银行信用的条件二、银行信用的条件单利法（收款法）单利法（收款法）实际利率实际利率=名义利率名义利率贴现法贴现法实际利率实际利率名义利率名义利率分期付款法（附加法）分期付款法（附加法）约为名义利率的两倍。

约为名义利率的两倍。

约为名义利率的两倍。

约为名义利率的两倍。

实际利率实际利率实际利率实际利率=利息利息利息利息（贷款金额（贷款金额（贷款金额（贷款金额/2/2）100%100%补偿性余额补偿性余额实际利率实际利率实际利率实际利率=名义利率名义利率名义利率名义利率（11补偿性余额）补偿性余额）补偿性余额）补偿性余额）100%100%三、银行信用筹资的优缺点三、银行信用筹资的优缺点

（一）优点

（一）优点短期借款筹资比较方便；短期借款筹资比较方便；弹性较高。

弹性较高。

（二）缺点

（二）缺点资本成本高；资本成本高；限制较多。

限制较多。

第二节第二节商业信用筹资商业信用筹资商业信用产生的根源商业信用产生的根源预收账款预收账款应付账款应付账款商业票据商业票据自发性的资金来源自发性的资金来源一、商业信用的种类一、商业信用的种类2/10，n/30，1000元元图示图示

（一）无成本的商业信用

（一）无成本的商业信用折扣期内折扣期内

（二）有成本的商业信用

（二）有成本的商业信用超过折扣期超过折扣期二、商业信用的成本二、商业信用的成本2/102/10，n/30n/30，10001000元元元元成本率成本率成本率成本率=使用代价使用代价使用代价使用代价/使用的资金使用的资金使用的资金使用的资金=20/980=20/980360/360/（30-1030-10）=1000=10002%/10002%/1000（1-2%1-2%）360/360/（30-1030-10）=折扣百分比折扣百分比折扣百分比折扣百分比/（1-1-折扣百分比）折扣百分比）折扣百分比）折扣百分比）360/360/（信用期（信用期（信用期（信用期-折扣期）折扣期）折扣期）折扣期）=放弃折扣的成本率放弃折扣的成本率放弃折扣的成本率放弃折扣的成本率三、商业信用筹资决策分析三、商业信用筹资决策分析

（一）不打算享用：

低。

（一）不打算享用：

低。

（二）打算享用：

高。

（二）打算享用：

高。

（三）与筹资成本、投资收益率的（三）与筹资成本、投资收益率的关系：

关系：

筹资成本低于放弃折扣的筹资成本低于放弃折扣的成本成本享受；投资的收益率高于享受；投资的收益率高于放弃折扣的成本放弃折扣的成本放弃。

放弃。