伊利股份财务报表分析报告.docx
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伊利股份财务报表分析报告
伊利股份财务报表分析
一.企业基本概况
1.公司信息
公司法定中文名称
内蒙古伊利实业集团股份有限公司
公司法定英文名称
INNERMONGOLIAYILIINDUSTRIALGROUPCO.,LTD.
中文名称缩写
伊利股份
英文名称缩写
YILI
公司法定代表人
潘刚
2.基本情况简介
公司注册地址
呼和浩特市金山开发区金山大道1号
公司办公地址
呼和浩特市金山开发区金山大道8号
邮政编码
010110
互联网网址
http：
//
电子信箱
*************
3.信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址
http：
//
公司年度报告备置地点
呼和浩特市金山开发区金山大道8号内蒙古伊利实
业集团股份有限公司董事会办公室
4.公司股票简况
股票上市交易所
上海证券交易所
股票简称
伊利股份
股票代码
600887
5.公司报告期内注册变更情况
公司首次注册日期
2014年7月21日
注册登记地点
内蒙古自治区工商行政管理局
企业法人营业执照注册号
150********1703
税务登记号码
150********3937
组织机构代码
11412426-3
二.企业资金结构分析
1.流动负债率
年份
2012年
2013年
2014年
流动负债
12,865,791,025.92
12,125,762,413.90
15,516,995,890.33
负债总额
13,624,027,763.89
12,938,283,107.07
16,564,605,613.16
流动负债率
0.944
0.937
0.937
可以看出公司对于短期资金的依赖性很强，企业的资金成本处于较低的状态。
从流动负债率的发展趋势来看，总体趋于平稳，偿债风险存在，但对于企业来说并不严重。
2.长期负债率
年份
年份
年份
年份
年份
年份
年份
长期负债
812,520,693.17
1,047,609,722.83
1,916,196,982.60
资产总额
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
长期负债率
0.041004505
0.031864141
0.048518319
由上图看出，企业拥有良好的偿还长期借款的能力，或者说，企业的长期借款数额较少，对于长期债券人来说，他们拥有的风险较低
3.资产自有率
年份
2012年
2013年
2014年
所有者权益总额
7,524,983,654.30
16,312,781,946.38
18,821,554,492.46
资产总额
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
资产自有率
0.379754306
0.49617026
0.476563835
从图中可以看出，除2012年外，2013，2014两个年度资产自有率均为50%左右，企业的自有资产与负债基本持平，资本结构较为合理。
4.流动资产比率
年份
2012年
2013年
2014年
流动资产总额
6,207,295,656.84
16,467,180,048.56
21,001,066,300.53
资产总额
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
流动资产比率
0.31325613
0.50086644
0.531749314
从图中可以看出，除2012年外，企业的流动资产均为50%左右，拥有较高的变现能力，偿债能力较高。
5.固定资产比率
年份
2012年
2013年
2014年
固定资产总额
8,900,337,749.64
10,403,990,333.74
13,121,335,667.91
资产总额
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
固定资产比率
0.449162648
0.316448207
0.332233666
从图中看出，公司的固定资产比率总体趋于平稳，公司拥有稳定的发展前景。
三.企业偿债能力分析
1.营运资金
年份
2012年
2013年
2014年
流动资产
6,207,295,656.84
16,467,180,048.56
21,001,066,300.53
流动负债
12,865,791,025.92
12,125,762,413.90
15,516,995,890.33
营运资金
-6,658,495,369.08
4,341,417,634.66
5,484,070,410.20
除2012年外，2013,2014两个年度流动资产和流动负债基本持平，偿还短期负债能力较强。
2.流动比率
年份
2012年
2013年
2014年
流动资产
6,207,295,656.84
16,467,180,048.56
21,001,066,300.53
流动负债
12,865,791,025.92
12,125,762,413.90
15,516,995,890.33
流动比率
0.48
1.36
1.35
除2012年外，2013，2014两个年度的流动比率均为1.35左右，符合新的企业流动比率标准，不存在或较少存在资金闲置的情况。
3.速动比率
年份
2012年
2013年
2014年
流动资产
6,207,295,656.84
16,467,180,048.56
21,001,066,300.53
存货
2,994,640,420.76
3,682,902,752.63
5,008,246,399.60
流动负债
12,865,791,025.92
12,125,762,413.90
15,516,995,890.33
速动比率
0.25
1.05
1.03
除2012年，2013,2014两个年度的速动比率均接近标准值1，企业的短期偿债能力优秀。
4.资产负债率
年份
2012年
2013年
2014年
负债总额
13,624,027,763.89
12,938,283,107.07
16,564,605,613.16
资产总额
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
资产负债率
0.687547435
0.393531362
0.41941764
企业在2012年存在资不抵债的现象，但是在2013,2014年度得到了解决，并且企业的资产负债率处于0.4左右，属于良性经营。
5.产权比率
年份
2012年
2013年
2014年
负债总额
13,624,027,763.89
12,938,283,107.07
16,564,605,613.16
所有者权益总额
7,524,983,654.30
16,312,781,946.38
18,821,554,492.46
产权比率
1.810505961
0.793137746
0.88008701
四.企业资产营运能力分析
1.流动资产周转率
年份
2012年
2013年
2014年
流动资产期末
6,207,295,656.84
16,467,180,048.56
21,001,066,300.53
流动资产期初
8,727,442,944.33
6,583,496,075.47
16,467,180,048.56
主营业务收入
41,990,692,102.35
47,778,865,826.24
54,436,426,792.08
流动资产周转率
5.623224246
4.145550054
2.905736569
企业的流动资产周转率呈现出下降的趋势，表现为流动资产的利用率下降，企业应当做出调整，提高流动资产的利用率。
2.应收账款周转率
应收账款周转率=赊销收入-现销收入/应收账款平均额
周转率越大表明资产流动性越大，短缺偿债能力越强
3.应收账款周转天数
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率
4.存货周转天数
年份
2012年
2013年
2014年
存货期初
3,309,585,543.63
2,994,640,420.76
3,682,902,752.63
存货期末
2,994,640,420.76
3,682,902,752.63
5,008,246,399.60
主营业务成本
29,504,949,211.77
34,082,758,122.46
36,399,991,138.52
存货周转天数
9.360371718
10.20817305
8.376335626
5.固定资产周转率
年份
2012年
2013年
2014年
固定资产期初
7,226,827,944.50
8,900,337,749.64
10,403,990,333.74
固定资产期末
8,900,337,749.64
10,403,990,333.74
13,121,335,667.91
主营业务收入
41,990,692,102.35
47,778,865,826.24
54,436,426,792.08
固定资产周转率
5.207448463
4.950067738
4.627899889
企业固定资产周转率呈现下降趋势，管理人员应当采取措施提高固定资产利用率。
五.企业盈利能力分析
1.总资产报酬率
年份
2012年
2013年
2014年
税前利润
1,615,658,493.37
2,659,011,340.66
4,389,686,692.85
资产期初
19,929,500,601.48
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
资产期末
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
总资产报酬率
0.081301422
0.100925058
0.121309504
企业的总资产报酬率逐年上升，产品的盈利能力上升。
2.资产利润率
年份
2012年
2013年
2014年
利润总额
1,736,021,721.36
3,201,196,795.15
4,166,538,132.55
资产期初
19,929,500,601.48
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
资产期末
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
资产利润率
0.087358211
0.121504172
0.115142768
3.销售利润率
年份
2012年
2013年
2014年
利润总额
1,736,021,721.36
3,201,196,795.15
4,166,538,132.55
主营业务收入
41,990,692,102.35
47,778,865,826.24
54,436,426,792.08
销售利润率
0.04
0.07
0.08
4.成本费用利润率
年份
2012年
2013年
2014年
利润总额
1,736,021,721.36
3,201,196,795.15
4,166,538,132.55
成本费用总额
40,401,557,664.78
45,251,239,943.22
50,154,479,849.92
成本费用利用率
0.04
0.07
0.08
六.企业发展能力分析
1.销售增长率
本期销售收入/基期-1
2.利润增长率
年份
2012年
2013年
2014年
利润总额
1,736,021,721.36
3,201,196,795.15
4,166,538,132.55
上期利润
1,832,437,348.71
1,736,021,721.36
3,201,196,795.15
利润增长率
-0.05
0.84
0.30
3.总资产增长率
年份
2012年
2013年
2014年
资产期初
19,929,500,601.48
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
资产期末
19,815,400,462.16
32,877,387,559.54
39,494,298,817.03
总资产增长率
-0.005725188
0.659183604
0.201260251
4.固定资产增长率
年份
2012年
2013年
2014年
固定资产期初
7,226,827,944.50
8,900,337,749.64
10,403,990,333.74
固定资产期末
8,900,337,749.64
10,403,990,333.74
13,121,335,667.91
固定资产增长率
0.23
0.17
0.26
合并资产负债表
2012年12月31日
编制单位:
内蒙古伊利实业集团股份有限公司
项目
流动资产：
货币资金
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款
预付款项
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款
买入返售金融资产
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
附注
期末余额
单位：
元币种：
人民币
年初余额
3,921,128,772.64
2,004,196,545.71
130,950,000.00
289,297,587.44
647,829,589.36
105,810,000.00
281,270,491.14
834,925,418.09
4,802,837.75
135,578,675.82
2,994,640,420.76
10,280,139.94
264,442,578.89
3,309,585,543.63
6,207,295,656.84
8,727,442,944.33
16,719,808.00
14,316,800.00
568,453,184.23
8,900,337,749.64
1,511,183,266.28
6,981,178.15
1,339,660,397.84
831,604,284.80
566,779,673.46
7,026,827,944.50
1,590,594,865.86
44,686,645.29
871,363,646.55
676,074,690.79
65,273,487.32
367,891,449.06
13,608,104,805.32
19,815,400,462.16
43,268,710.98
368,144,679.72
11,202,057,657.15
19,929,500,601.48
附表：
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款
预收款项
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
非流动负债：
长期
升级会员 