武汉大学银行经营管理.ppt

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第第七讲七讲银行流动性管理银行流动性管理在金融一般概念上，流动性指一项金融在金融一般概念上，流动性指一项金融资产资产迅速转换成为现金，同时以货币计价不迅速转换成为现金，同时以货币计价不蒙受损失的能力蒙受损失的能力在金融机构的管理中，流动性泛指金融在金融机构的管理中，流动性泛指金融机构的对外支付能力和状态机构的对外支付能力和状态著名金融学家戴蒙德和戴维格（著名金融学家戴蒙德和戴维格（DiamondDiamondandDybvigandDybvig）19831983年在经典论文年在经典论文银行挤兑、银行挤兑、存款保险和流动性存款保险和流动性中提出了中提出了D-DD-D模型，该模模型，该模型中有三个重要结论：

型中有三个重要结论：

第一，银行的活期存款可以为跨期消费第一，银行的活期存款可以为跨期消费者提供有效的风险分担，使效率达到比金融者提供有效的风险分担，使效率达到比金融市场占优的均衡市场占优的均衡第二，由于存款具有先来先取的特性第二，由于存款具有先来先取的特性（firstcome-firstservefirstcome-firstserve），所以在各种），所以在各种原因形成恐慌时，挤兑银行也是存款人的最原因形成恐慌时，挤兑银行也是存款人的最优选择优选择第三，银行挤兑一旦发生第三，银行挤兑一旦发生,健康的银行也健康的银行也难免破产难免破产在银行管理理论中，它们证明了银行具有在银行管理理论中，它们证明了银行具有内在的脆弱性，由于流动性管理是日常性的，内在的脆弱性，由于流动性管理是日常性的，所以在银行经营的三性原则中，它始终被放在所以在银行经营的三性原则中，它始终被放在首位首位在在1929-19331929-1933年的大危机中，美国年的大危机中，美国33万多家万多家银行倒闭了银行倒闭了11万多家，近千万人毕生的储蓄化万多家，近千万人毕生的储蓄化为乌有。

为乌有。

美国率先在银行业建立了存款保险制度，从美国率先在银行业建立了存款保险制度，从根本上极大地缓解了挤兑对银行的压力，流动根本上极大地缓解了挤兑对银行的压力，流动性管理的性质发生了某些改变，它从主要防止性管理的性质发生了某些改变，它从主要防止挤兑银行转变为以维护银行形象、满足监管部挤兑银行转变为以维护银行形象、满足监管部门要求，优化资金配置和降低成本为主要目标门要求，优化资金配置和降低成本为主要目标第一节第一节中央银行存款准备金制度与商中央银行存款准备金制度与商业银行流动性管理业银行流动性管理一、中央银行存款准备金制度的主要功能一、中央银行存款准备金制度的主要功能1、维持银行体系的支付能力、维持银行体系的支付能力2、控制货币、信用总量、控制货币、信用总量3、分配资金资源、调节信贷结构、分配资金资源、调节信贷结构（在部分国家）（在部分国家）二、我国中央银行存款准备金制度的建二、我国中央银行存款准备金制度的建立、发立、发展及对银行展及对银行流动性管理的影响流动性管理的影响1、存款准备金制度的建立与发展、存款准备金制度的建立与发展我国中央银行法定存款准备金制度建立于我国中央银行法定存款准备金制度建立于1984年，当时人、工两行机构分设，人民银年，当时人、工两行机构分设，人民银行专门行使中央银行职能，开始建立我国银行专门行使中央银行职能，开始建立我国银行法定存款准备金制度，并经过若干次调整。

行法定存款准备金制度，并经过若干次调整。

主要内容：

主要内容：

1984年要求开设法定存款准备金帐户，按专年要求开设法定存款准备金帐户，按专业银行存款的不同类别确定比率：

业银行存款的不同类别确定比率：

企业存款企业存款20%；储蓄存款储蓄存款40%；农村存款农村存款25%1985年调整为，不再区分各专业银行存款性年调整为，不再区分各专业银行存款性质，一律按存质，一律按存款款10%缴存缴存同年要求银行在中央银行再开设一般存款准同年要求银行在中央银行再开设一般存款准备金帐户，按备金帐户，按存款存款7%缴存缴存1987年调整为一律按存款年调整为一律按存款12%缴存法定存款缴存法定存款准备金准备金1988年调整为一律按存款年调整为一律按存款13%缴存法定存款缴存法定存款准备金，一般存款准备金帐户制度继续保存准备金，一般存款准备金帐户制度继续保存这些制度安排一直持续到这些制度安排一直持续到1998年年2、中国初期建立存款准备金制度与发达国家的、中国初期建立存款准备金制度与发达国家的主要差异主要差异存款准备金的功能差异存款准备金的功能差异准备金的缴纳不按存款流动性划分，按同一比准备金的缴纳不按存款流动性划分，按同一比率缴纳率缴纳准备金分为法定和备付两个帐户，银行缴存比准备金分为法定和备付两个帐户，银行缴存比率高率高,可用资金比率低，非盈利资产比率至少为可用资金比率低，非盈利资产比率至少为20%（13%+7%）中央银行对存款准备金支付较高利率的利息中央银行对存款准备金支付较高利率的利息存款准备金的征缴按时点数计算，而不是按平存款准备金的征缴按时点数计算，而不是按平均余额计算均余额计算（中国特色的（中国特色的“期末现象期末现象”）3、我国存款准备金制度的改革、我国存款准备金制度的改革为了与国际惯例接轨，提高我国中央银行对法为了与国际惯例接轨，提高我国中央银行对法定准备金机制的合理性，增强商业银行流动性定准备金机制的合理性，增强商业银行流动性管理的意识，我国于管理的意识，我国于1998年年3月月21日对存款准日对存款准备金制度进行了改革，主要内容包括：

备金制度进行了改革，主要内容包括：

1、将法定与超额存款准备金帐户合二为一、将法定与超额存款准备金帐户合二为一2、法定存款准备金由法人一级机构统一缴纳、法定存款准备金由法人一级机构统一缴纳3、法定准备金比率下调（由、法定准备金比率下调（由13%下调至下调至6%）4、下调中央银行法定存款准备金的利率、下调中央银行法定存款准备金的利率改革的结果之一：

商业银行流动性管理的环境改革的结果之一：

商业银行流动性管理的环境产生产生还有待进一步改革的有：

还有待进一步改革的有：

法定准备金的计算应按照存款的流动性分法定准备金的计算应按照存款的流动性分类进行类进行法定准备金计算应由法定准备金计算应由“期末法期末法”改为改为“平平均余额法均余额法”在以上基础上，中央银行对法定存款准备在以上基础上，中央银行对法定存款准备金支付金支付的利率可以进一步降低的利率可以进一步降低中国银行业利率调整以及对银行流动性管理的压力中国银行业利率调整以及对银行流动性管理的压力资料来源：

中国人民银行统计季报项目项目一年期一年期1一年期一年期2法定准备金法定准备金3无风险无风险银行持有准备金银行持有准备金年份年份存款利率存款利率贷款利率贷款利率利率利率利差利差（3-1）机会成本机会成本（2-3）95/07/017.479.189.181.710.0096/05/017.4710.988.821.352.1697/10/235.6710.087.561.892.5298/03/255.227.925.220.002.7098/07/014.776.933.51-1.263.4298/12/073.786.393.24-0.543.1500/02/122.255.852.07-0.183.7802/02/211.985.311.89（1.62）-0.363.6904/10/282.255.581.89（1.62）-0.633.9605/03/172.255.581.89（0.99）-1.264.59项目项目一年期一年期11一年期一年期22法定准备金法定准备金33无风险无风险银行持有准备金银行持有准备金年份年份存款利率存款利率贷款利率贷款利率（超额金）利率（超额金）利率利差利差（3-1）（3-1）机会成本机会成本（2-3）（2-3）05/03/172.255.581.89（0.99）-1.264.5906/07/052.255.581.89（0.99）-1.264.5906/08/152.256.121.89（0.99）-1.265.1307/01/152.256.121.89（0.99）-1.265.1307/02/252.256.121.89（0.99）-1.265.1307/04/162.796.391.89（0.99）-1.805.4007/05/153.066.571.89（0.99）-2.075.5807/06/053.066.571.89（0.99）-2.075.5807/08/153.336.841.89（0.99）-2.345.8507/09/063.607.021.89（0.99）-2.616.0307/10/123.877.271.89（0.99）-2.906.2807/11/113.877.271.89（0.99）-2.906.2807/12/084.147.471.89（0.99）-3.156.48法定存款准备金利率变化法定存款准备金利率变化对中国商业银行流动性管理产生的内在压力对中国商业银行流动性管理产生的内在压力无风险无风险收益收益机会成本机会成本00-1-2-3-4321654321第二节银行流动性管理的含义和目标第二节银行流动性管理的含义和目标一一.流动性管理的含义流动性管理的含义银行流动性管理指银行在资金短缺时筹集新银行流动性管理指银行在资金短缺时筹集新资金，在资金剩余时进行投资的持续不断的过程。

资金，在资金剩余时进行投资的持续不断的过程。

其核心是银行科学地管理现金资产，在不影响其其核心是银行科学地管理现金资产，在不影响其正常支付能力的前提下，尽可能正常支付能力的前提下，尽可能降降低低成成本，扩本，扩大盈利能力大盈利能力重要概念：

现金资产重要概念：

现金资产（CashAssets）或称头寸或称头寸（position）,在银行资金配置中被称为一线准备金在银行资金配置中被称为一线准备金（primaryreserve），它包括：

库存现金、在中，它包括：

库存现金、在中央银行的存款以及存放同业的活期存款。

其特央银行的存款以及存放同业的活期存款。

其特点是无利息和低利息点是无利息和低利息二二.流动性管理的目标流动性管理的目标1.银行必须随时满足客户提款、支付以及正常贷银行必须随时满足客户提款、支付以及正常贷款的要求款的要求2.银行必须满足金融管理当局法定准备金的要求银行必须满足金融管理当局法定准备金的要求3.在不降低支付能力的前提下，把现金资产控制在不降低支付能力的前提下，把现金资产控制在合理水平，在合理水平，尽可能扩大盈利资产尽可能扩大盈利资产流动性管理属于综合性管理。

银行每天有大流动性管理属于综合性管理。

银行每天有大量的现金流入和流出，有些是按契约规定发生的，量的现金流入和流出，有些是按契约规定发生的，更多的则是随机发生的。

流动性管理分为五个步更多的则是随机发生的。

流动性管理分为五个步骤：

骤：

第一、预测一般性存、贷款等随机变量的运动第一、预测一般性存、贷款等随机变量的运动规律规律第二、估算一般性存贷款变动对流动性的影响第二、估算一般性存贷款变动对流动性的影响第三、分析全部潜在的资金流入和流出量，计第三、分析全部潜在的资金流入和流出量，计算流动性缺口算流动性缺口第四、分析潜在融资和资金运用渠道第四、分析潜在融资和资金运用渠道第五、按一定原则对流动性缺口进行调节第五、按一定原则对流动性缺口进行调节第三节第三节银行流动性的预测和估算银行流动性的预测和估算存款存款总量总量时间时间易变性存款易变性存款=总存款总存款-核心存款核心存款图示：

易变存款与核心存款的关系图示：

易变存款与核心存款的关系存贷款变动对流动性需求的影响存贷款变动对流动